Futures Flat In All Time High As Oil Tumbles, Earnings Bank Brillanu

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu indicatu una apertura invariata postu chì i guadagni di Bank of America è Goldman Sachs anu battutu l'aspettattivi mentre chì i stock di megacap tech anu mostratu movimenti modesti. A 8:00 am ET, i futuri S&P sò stati immubiliati dopu a chjusura à u 46esimu record di u luni, mentre chì i futuri di Nasdaq calanu 0.1%, postu chì l'azzioni di Nvidia cadevanu 1% in premarket dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì i funzionari di l'amministrazione Biden anu discututu di limitazione di a vendita di chip AI avanzati da Nvidia è altre cumpagnie. I rendimenti di u bonu sò più bassi è u USD hè più debule; I rendimenti di 2-, 5-, 10-yr sò in calata 0.36bp, 1.75bp, 3.53bp rispettivamente. U petroliu hè cascatu finu à -5% da a fine di ieri dopu chì u WaPo hà dichjaratu chì Israele puderia evità di mira à l'infrastruttura cruda di l'Iran, ancu s'è Israele hà negatu dopu l'affirmazione. L'azzioni chinesi anu calatu: HSI è CSI anu chjusu -2.6% è -3.7% più bassu oghje dopu chì u WSJ hà dichjaratu chì a motivazione daretu à e recenti pulitiche ùn hè micca "stimulà massivamente a dumanda, ma per difende una crisa finanziaria in attesa". L'aluminiu è u ramu sò tramindui più di -1% più bassu sta matina. Nantu à u macro front, avemu a fabricazione di l'Imperu d'ottobre (8: 30 am) è settembre New York Fed 1-year inflation expectations (11am), è trè parlanti Fed. Tutti l'ochji nantu à earnings da BofA è Goldman oghje.

In u cummerciu di premercatu, u Bank of America hà cullatu 2% dopu chì e so operazioni di Wall Street anu realizatu megliu di l'aspittà, postu chì a cumpagnia hà pigliatu i benefici di i mercati volatili. U redditu nettu d'interessu hà superatu l'estimazioni di l'analista. Goldman hà cresciutu più di 3.3%, dopu avè riportatu ancu guadagni chì battevanu in tuttu. Nvidia è AMD dell dopu chì Bloomberg hà informatu chì l'amministrazione Biden hà discututu di limitazione di a vendita di chips AI avanzati in certi paesi. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Coty scende 4% dopu chì a cumpagnia di bellezza hà furnitu alcuni risultati preliminari di 1Q chì anu decepitu.
• Etsy declina 5% dopu chì Goldman Sachs hà tagliatu u retailer in linea per vende, citendu un approcciu più selettivu à i stock di e-commerce prima di i guadagni.
• Schwab scala 3% dopu avè publicatu earnings ajustati per parte per u terzu trimestre chì batte l'estimazione media di l'analista.
• Trump Media & Technology cresce di 7%, mettendu u stock in corso per allargà a so manifestazione in una quarta sessione consecutiva.
• UnitedHealth slip 3% dopu chì l'assicuratore di salute hà tagliatu a fine più alta di a so previsione di prufittu per l'annu sanu.
• Walgreens Boots guadagna 5% dopu chì a catena di farmacia hà datu una previsione di vendita per u so annu 2025 chì superava l'aspettazione media di l'analista.
• Wolfspeed cresce di 21% postu chì a cumpagnia hè in linea per vince $ 750 milioni in cuncessioni di u guvernu americanu, è ancu $ 750 milioni in finanziamentu guidatu da Apollo Global Management Inc. per sustene i so piani di espansione di fabbrica.

L'azzioni di l'energia sò cadute prima di a cummercializazione, postu chì i prezzi di u petroliu sò cascati sottu à $ 75 u barile dopu à un rapportu WaPo chì Israele sferiscerà l'attaccu di e instalazioni petrolifere iraniane. Israele hà poi negatu questu, dicendu chì "hè à sente i dubbii di i Stati Uniti annantu à a so contro-attacca pianificata contr'à l'Iran, ma agirà basatu annantu à e so valutazioni", ma allora era troppu tardi è i CTA di vendita di petroliu sò stati impegnati. L'IEA hà aghjustatu à a pressione di vendita cum'è avvirtenu chì a pruduzzione americana gonfia hà da creà un eccessu di petroliu à principiu di 2025.

In altrò, Citigroup, Goldman è Bank of America sò trà e cumpagnie chì raportanu marti, mentre chì Netflix è JB Hunt presentanu ancu risultati più tardi sta settimana. L'investitori ùn parenu micca intimiditi da e previsioni di prufitti ridotti è sò invece scumesse nantu à sorprese pusitive. Nathan Thooft, Chief Investment Officer è Senior Portfolio Manager in Manulife Investment Management, aspetta chì a stagione di guadagnu sia abbastanza bona, ma soprattuttu perchè l'aspettative sò state ridutte. "U cunsensu hè di circa 4% annu annu. Hè una barra abbastanza bassa ", disse.

A goccia di u petroliu hà alimentatu à i stock di energia, chì trascinò i stock europei più bassi. L'indice Stoxx 600 di l'Europa hà calatu di 0,2%, trascinatu da i cali di l'azzioni di l'energia cum'è TotalEnergies SE è BP Plc. L'azzioni di bellezza LVMH, L'Oreal SA, Puig Brands SA anu ancu cadutu dopu chì a cumpagnia di i Stati Uniti Coty Inc. hà calatu a so guida di crescita di vendita durante a notte.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu invertitu guadagnà quant'è 0.7%, guidatu da forti perdite in azioni cinesi è di Hong Kong. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà diminuitu quant'è 0.4%, invirtendu una scalata di 0.7%, cù l'azzioni di tecnulugia chinesi cumpresi Meituan, Tencent è Alibaba i primi ritardati. I stocks in u cuntinente è in Hong Kong sò calati, suscitando dubbi nantu à e prospettive per un mercatu chì si batte per sustene a feroce manifestazione di a fini di settembre. L'energia era u settore di u peghju rendimentu in l'indici regiunale, postu chì u petroliu hè cascatu dopu chì un rapportu chì Israele puderia evità di mira à l'infrastruttura cruda di l'Iran hà diminuitu a preoccupazione per una disrupzione maiò di l'offerta. U sentimentu hà pigliatu un successu dopu chì a crescita di l'esportazioni di a Cina hà rallentata in termini di dollari da l'annu passatu, dannu unu di i pochi punti brillanti in l'ecunumia. L'investituri stanu sempre à pruvà à valutà u scopu di stimulu di u guvernu dopu a so ultima prumessa di sustegnu.

"Questu hè u mumentu di Pechino "tutto ciò chì ci vole"," Yan Wang, capu di i mercati emergenti è stratega Chine in Alpine Macro, hà dettu à Bloomberg TV. "Se Pechino hè veramente impegnatu à stimulà l'ecunumia, anu bisognu di utilizà u bilanciu di u bancu cintrali è u guvernu cintrali per rinfurzà l'ecunumia", disse.

Et pourtant, selon le WSJ, il ne s'agit pas d'un moment donné à la Chine : citant "personnes familiarisées avec la prise de décisions", le WSJ a déclaré qu'il ne s'agissait pas d'une mesure de stimulation, mais plutôt d'un dérisque, indiquant qu'il s'agissait solu un'altra mezza "mezza misura" da l'amministratore di Xi, assicurendu chì a fine sarà necessariu assai più stimulu: "Assente da e misure sò qualsiasi muvimenti significativi per spinta u cunsumu. E persone vicinu à u ministeru dicenu chì tali misure sò in opera. ma nunda di sustanziali hè imminenti ".

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index si mantene fermu dopu a crescita di 0.3% u luni. "U preghjudiziu hè per un USD più forte", Elias Haddad, stratega di i mercati senior di Brown Brothers Harriman & Co., hà scrittu in una nota. "Incuragisce l'attività ecunomica di i Stati Uniti è l'inflazione sottostante appiccicosa sustene un ciculu prudente di facilità di a Fed". A libbra hè aumentata di 0.1% dopu à i dati misti di u travagliu in u Regnu Unitu, mentre chì u yen giapponese supera u G-10 FX leader board cun un guadagnu di 0.5%: USDJPY brevemente calatu sottu à 149 dopu avè risuscitatu appena 150 u luni.

In i tassi, i tesorieri è i bonds di u guvernu europeu aumentanu mentre i cummircianti gravitanu versu l'assi sicuri. I rendimenti di u tesoru sò più ricchi da 1bp à 4bp à traversu i maturità cù a curva più piatta in u cummerciu di cash dopu a festa di u luni, durante a quale l'azzioni è i futuri eranu aperti. I rendimenti di 10 anni à circa 4.07% sò ~ 3bp più ricchi in u ghjornu cù bunds è gilts in u settore superendu da un 1bp supplementu. Bull-flattening in Treasuries lascia 2s10s, 5s30s si sparghje circa 2.5bp più strettu versus a fine di u venneri. I ligami anu supportu da a calata di i prezzi di u petroliu stimulatu da un rapportu chì Israele pò evità di mira à l'infrastruttura cruda di l'Iran, chì hà allentatu i preoccupati per l'interruzzione di l'offerta.

In materie prime, i futuri di brent crude cascanu di circa 4,8% à sottu à $ 74 u barile dopu chì u WaPo hà dichjaratu chì Israele puderia evità di mira à l'infrastruttura cruda di l'Iran hà diminuitu a preoccupazione per una grande disrupzione di l'offerta. L'IEA hà aghjustatu à a pressione di vendita cum'è avvirtenu chì a pruduzzione americana gonfia hè pronta à creà un saccu di petroliu à principiu di 2025. Divertente, ancu s'è Israele dopu negò u rapportu WaPo – chì era intesu precisamente à martellare l'oliu – u prezzu di a commodità hà fiascatu à. rimbalza. L'oru spot hà invertitu una caduta prima per aumentà $ 6.

Fighjendu u calendariu di l'oghje, avemu a fabricazione di l'Imperu d'ottobre (8:30 am) è l'aspettattivi d'inflazione di l'annu di a Fed di Settembre di New York (11 ore). I parlanti Fed previsti includenu Daly (11:30), Kugler (13:00) è Bostic (19:00).

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 anu cambiatu pocu à 5,904.25
• STOXX Europe 600 calata di 0,1% à 524,23
• MXAP calata di 0,2% à 191,98
• MXAPJ calata da 0,7% à 609,24
• Nikkei hà aumentatu 0.8% à 39,910.55
• Topix up 0.6% à 2,723.57
• L'indice Hang Seng hè in calata di 3,7% à 20 318,79
• Shanghai Composite calata da 2,5% à 3,201.29
• Sensex calata 0,3% à 81,766.76
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,8% à 8 318,37
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2 633,45
• U rendimentu tedesco 10Y hè in cala di 3,6 bps à 2,24%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0904
• Brent Futures cala di 4,2% à $ 74,24/bbl
• Brent Futures cala di 4,2% à $ 74,24/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,2% à $ 2,655.02
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,14% à 103,15

Top News Overnight

• A Cina hà cuminciatu à impone un tributu nantu à i guadagni d'investimenti esteri da i citadini più ricchi di u paese, una iniziativa destinata sia à guidà i rivenuti di u guvernu (per aiutà à pagà per stimuli fiscali) sia à perseguite l'iniziativa di "prosperità cumuna" di Xi. BBG
• Xi ùn cerca micca di stimulà massivamente a dumanda o di facilità a so presa di ferru nantu à l'ecunumia di u paese, ma invece di eliminà una crisa finanziaria dendu sustegnu à i guverni lucali sovraindebitati è rinfurzendu a borsa (u so cambiamentu di pulitica era più tatticu chè strategicu). WSJ
• I banche chinesi sò disposti à tagliate i tassi nantu à 300 trilioni di yuan ($ 42,3 trilioni) di dipositi appena sta settimana dopu chì l'ultimu barrage di politiche di stimulu strinse ancu a so prufittuità. BBG
• L'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà tagliatu a so previsione per a crescita di a dumanda di petroliu di questu annu per u terzu mesi consecutivu, postu chì un rapidu rallentamentu di u cunsumu cinese pesa nantu à a prospettiva globale. WSJ
• U debitu sovranu glubale culpiscerà $ 100T à a fine di u 2024, o ~ 93% di u PIB aggregatu, cù a figura diretta à 100% da u 2030, cum'è hà avvistatu chì i guverni seranu custretti à piglià decisioni fiscali difficili. BBG
• Israele hà dettu à Washington chì chjappà i miri militari iraniani, micca l'infrastruttura petrolifera o nucleare, postu chì Netanyahu cerca di ritruvà senza aggravà a situazione. WaPo
• U regulatore finanziariu svizzeru hà urdinatu à UBS di rinfurzà i so piani d'emergenza è di ricuperazione in vista di u risicu aghjuntu chì hà pigliatu dopu a so presa di u Credit Suisse l'annu passatu. FT
• I funzionari di l'amministrazione Biden anu discututu di limitazione di a vendita di chips AI avanzati da Nvidia Corp. è altre cumpagnie americane nantu à una basa specifica di u paese, anu dettu e persone familiarizate cù a materia, una mossa chì limitaria e capacità di intelligenza artificiale di alcune nazioni. BBG
• I custruttori di casa offrenu sempre compra di i tassi di l'ipoteca per attruverà i cumpratori, malgradu a caduta di i tassi di l'ipoteca. U costu di buydowns hè manghjatu in i profitti di i custruttori di casa, è puderanu avè bisognu di turnà à altre strategie cum'è riduzzione di prezzu. I prezzi di l'azzioni di i custruttori di casa sò in crescita, ma a prospettiva hè più sfidae se venenu in u mercatu più case di prima. WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu scambiatu mistu, postu chì a maiò parte di l'indici maiò seguitanu à i guadagni in i Stati Uniti induve una manifestazione tecnologica hà purtatu l'S&P 500 è u Dow à i massimi di tutti i tempi, anche se i mercati cinesi anu ritardatu dopu à dati di cummerciu debuli. ASX 200 hà cullatu à un altu record cù avanzati guidati da u settore finanziariu è i minatori. Nikkei 225 hà superatu è sbulicatu sopra u livellu 40,000 à u ritornu da u longu weekend. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati pressati dopu a dati di u cummerciu debule è a delusione di stimuli, mentre chì i friczioni di u cummerciu si sò ancu sbulicati cù u mulling di i Stati Uniti chì limitanu a vendita di chip NVIDIA è AMD AI in certi paesi.

Top Notizie Asiatiche

• I banche chinesi pensanu à taglià i tassi di CNY 300tln di dipositi già sta settimana cù i principali banche da esse guidati da u mecanismu autodisciplinariu di i tassi d'interessu di PBoC per abbassà i tassi nantu à una quantità di prudutti di depositu, secondu Bloomberg.
• A Cina hà cuminciatu à impone un impositu finu à u 20% nantu à i guadagni d'investimenti esteri da i ultra-ricchi di u paese.
• I Stati Uniti pesanu a limitazione di a vendita di chip AI NVIDIA (NVDA) è AMD (AMD) in certi paesi, secondu Bloomberg.
• Cina è NDRC anu da tene una riunione nantu à u finanziamentu per i picculi imprese u 21 d'ottobre
• Reuters Poll, Cina: crescita è previsioni CPI tagliate.

Borse europee, Stoxx 600 (-0.1%) hà iniziatu a sessione in generale nantu à un pianu modestamente più fermu, ma u sentimentu hè diminuitu mentre a sessione avanzava, ma senza un novu catalizzatore emergente in l'ore europee. I settori europei sò mischiati; Travel & Leisure piglia u primu postu, prufittà di i prezzi di u petroliu più bassu, ma ancu in un paring à alcune di e perdite significative vistu in a sessione precedente. Telecomunicazioni seguita da vicinu, elevata da a forza post-guadagnata in Ericsson. L'energia si trova à u pede di u munzeddu, à fiancu à i Risorsi Basici, chì hè ostaculatu da i timore di a dumanda cuntinuvata cinese. I Futures Equity US (ES -0.1% NQ -0.2% RTY + 0.1%) sò negoziati tentativamente da ogni latu di a marca invariata, piglià un respiro da i forti guadagni vistu in a sessione precedente. I Stati Uniti pesanu a limitazione di a vendita di chip AI NVIDIA (NVDA) è AMD (AMD) in certi paesi, secondu Bloomberg. UBS Global Research hà aumentatu u so target S&P 500 à a fine di l'annu 2024 da 5600 à 5850 è hà aumentatu u so target 2025 da 6000 à 6400 Earnings include: Ericsson (battutu di u titulu, CEO hà indicatu à aumentà l'impulsu di i clienti è a stabilizazione di N. America) Unitedhealth Group Inc ( UNH) Q3 2024 (USD): adj. EPS 7.15 (exp. 7.01), Revenue 100.8bn (exp. 99.28bln). FY agg. EPS view 27.50-27.75 (exp. 27.70), FY Revenue view (exp. 399.42bln); risultati chì suscitanu una pressione marcata in u DJIA.

Top Notizie Europee

• L'Olandese per Taglià u Palu di ABN Amro più in più mentre l'uscita si riunisce
• Israele: Hamas in Turchia Direzzione d'Aostu Tel Aviv Suicide Bombing
• L'UE accunsente à a postura climatica di a COP29 cù u money quandry senza risposta
• UBS hà da rivisà i piani d'emergenza post-acquisizione, dice Finma
• Orange ottiene l'accunsentu di u detentore per mudificà i termini di e note 2031

FX

• USD hè mischju versus pari cù una mancanza di fresche macro drivers per i Stati Uniti fora di i cumenti di Waller di a Fed chì hà dettu chì a Fed duverebbe prucede cù più prudenza in i taglii di i tassi di ciò chì era necessariu in a riunione di settembre. Per avà, DXY si mantene sopra a marca 103 è in a gamma di u luni 102.91-103.45.
• EUR hè flat versus USD cù micca assai in u modu di seguitu da un batch mixed of ZEW data; senza dubbitu, u focu sarà nantu à u BCE ghjovi. EUR / USD hà fattu u so ritornu nantu à un manicu di 1.09, ma hè ancu avvicinatu à u piccu di 1.0936 d'ieri.
• GBP hè incrementalmente più fermu cù pocu in u modu di seguitu da l'ultimu rapportu di l'impieghi in u Regnu Unitu, chì in a superficia pareva falu, datu u cambiamentu di l'impieghi più forte di l'aspittatu è a calata inespettata di a taxa di disoccupazione. Tuttavia, l'ONS hà dichjaratu in a liberazione chì u rapportu pò esse esageratu a crescita di l'impieghi sottostanti.
• JPY hè tentativu di ritruvà un pocu di terra persa versus USD dopu chì USD / JPY si firmò timida aieri di a marca 150, superendu à 149,98. USD / JPY hà sbulicatu finu à 149.04 versus 149.01 di ieri.
• L'antipode sò più morbidi versus USD è versu u fondu di u G10 leaderboard. AUD / USD hè ghjustu annantu à u minimu di u luni à 0.6701 è a marca 0.67. NZD / USD hà allargatu u so muvimentu sottu a marca 0.61 è 200DMA à 0.6093, davanti à l'IPC di a regione più tardi.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0830 vs exp. 7.0840 (prev. 7.0723).

Rendimentu Fissu

• I benchmarks sò pruposti in una continuazione di u modestu rimbalzu di u luni cù un upside oghje guidatu da a pressione cruda marcata è a lettura finale di l'inflazione da Francia.
• Bunds à un piccu 133.74, resistenza à 133.80 è 134.03, upside spurred da i muvimenti crude (vede commodities) è francese inflation finale chì vitti i numeri harmonised rivised down è fattore in favore di i culombi in ghjovi.
• Sessione alta per i benchmarks in seguitu à i rimarche chì a carica fiscale di l'UE per u futuru assistente di l'Ucraina puderia esse ridutta se i Stati Uniti participanu.
• Gilts gapped più altu nantu à l'angulu di l'energia sopra è ancu e regioni l'ultimi dati di l'impieghi chì ùn deve micca esse in u modu di cuntinuu BoE easing; 96.71 piccu di sessione stampatu dopu un robustu tap DMO.
• USTs più fermu cù l'applicazione sopra, à un piccu 112-07+; curva di rendiment mista (riturnendu da l'interruzioni di vacanze per u cash) cù a fine corta apparentemente sustinuta da Waller di a Fed u luni, mentre chì a longa slumps dà energia.
• UK vende GBP 2,25 miliardi 4,375% 2054 Gilt: b/c 3,08x (prev. 2,89x), rendiment mediu 4,735% (prev. 4,329%), tail 0,3bps (prev. 0,9bps)

Commodities

• I benchmarks crudi sò bè ​​​​in u rossu, pisatu à l'iniziu di a sessione APAC nantu à i rapporti chì u primu ministru israelianu Netanyahu hà infurmatu à i Stati Uniti chì a so risposta à l'Iran hà da mira à e instalazioni militari, micca à i siti nucleari o petroliferi. U cumplessu hà pigliatu un'altra gamba più bassa dopu chì l'OMR di l'IEA hà vistu un downgrade à a so vista di a dumanda mundiale di petroliu 2024, principalmente guidata da a Cina. Brent'Dec attualmente vicinu à i minimi di sessione intornu à 73,50 USD/bbl.
• L'oru spot hè più fermu, ma solu modestamente. À un piccu di 2654 USD/oz, un puntu chì hè più di 10 USD/oz timida di u megliu USD 2666/oz di u luni.
• Pressuriati, metalli di base in u rossu in tuttu u bordu è 3M LME Copper à portata di USD 9.5k da un puntu altu appena timida di USD 9.7k.
• Articulu WSJ nantu à stimulus Chinese: "Assente da e misure sò qualsiasi muvimenti significativu per spinta u cunsumu. E persone vicinu à u ministeru dicenu chì tali misure sò in opera, ma nunda di sustanziali hè imminenti".
• IEA OMR (Oct): 2024 previsioni di a crescita di a dumanda di petroliu mundiale à 860k bpd (prev. previsione 900k); dice chì a Cina hè u principale trascinamentu di a crescita globale di a dumanda di petroliu, cù a dumanda di a Cina prevista per aumentà solu 150k bpd in 2024.
• L'esportazioni di i prudutti petroliferi marittimi di Russia in settembre sò in crescita di 5% annantu à u mese, secondu Reuters.

Geopolitica: Mediu Oriente

• U guvernu iranianu dice chì "A nostra risposta serà à u mumentu è u locu ghjusta è ùn esiteremu micca o precipitemu", via Al Arabiya.
• Israeli Broadcasting Corporation informa chì un accordu cumpletu hè statu ghjuntu nantu à u metudu, u timing è a forza di a risposta à un attaccu Iran, via Al Jazeera; u pianu di greva hè in attesa di l'appruvazioni di u Cunsigliu ministeriale per a implementazione.
• Israeli Broadcasting Corporation informa chì un accordu cumpletu hè statu ghjuntu nantu à u metudu, u timing è a forza di a risposta à un attaccu Iran, via Al Jazeera; u pianu di greva hè in attesa di l'appruvazioni di u Cunsigliu ministeriale per a implementazione.
• U Primu Ministru israelianu Netanyahu hà dettu à i Stati Uniti chì Israele attaccà l'armata iraniana, micca nucleari o petroliferi, obiettivi, secondu i funzionari citati da u Washington Post.
• Israel Broadcasting Corporation hà citatu l'uffiziu di u primu ministru israelianu Netanyahu chì dicenu chì ascoltanu i punti di vista di l'amministrazione di i Stati Uniti, ma piglianu decisioni basate nantu à l'interessi di Israele, secondu Al Jazeera.
• U Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU hà manifestatu una forte preoccupazione dopu chì parechje pusizioni di mantenimentu di a pace di l'ONU in Libanu sò state sottumessi à u focu, mentre chì urgeu à tutti i partiti à rispettà a sicurità è a sicurità di i pacifici è i locali di l'UNIFIL, è hà manifestatu una profonda preoccupazione per e vittime civili è a distruzzione di l'infrastruttura civile.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dumandatu à u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di informà l'Iran chì ogni attentatu à a vita di l'ex presidente Trump seria cunsideratu un attu di guerra, secondu Fox News. In seguitu, a Casa Bianca hà dettu chì hà seguitu attentamente e minacce iraniane contr'à Trump è l'antichi funzionari di l'amministrazione di Trump per anni, mentre chì hà avvistatu chì l'Iran hà da affruntà cunsequenze gravi s'ellu attacca qualsiasi citadinu di i Stati Uniti.

Geopolitica : Altru

• L'ufficiale tedescu dice chì se i Stati Uniti participanu à u prestitu di 50 miliardi di USD per l'Ucraina, a parte di l'UE di u prestitu pò esse ridutta.
• U Sicritariu Generale di l'OTAN, Rutte, in a so prima visita à a missione in Ucraina, hà accoltu i piani per l'implementazione temporanea di missili americani à longu andà in Germania da u 2026, mentre chì hà dettu chì l'OTAN ùn serà micca intimidata da e minacce russe è mantene u so forte sustegnu di Kiev.
• A Corea di u Nordu hà saltatu una parte di e strade intercoreane, secondu l'armata di Corea di u Sud. Hè statu informatu separatamente chì l'armata di a Corea di u Sud hà sparatu colpi d'avvertimentu à u sudu di a linea di demarcazione dopu chì a Corea di u Nordu hà distruttu strade intercoreane.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 15 uttrovi-uttobre 25 settembre: Dichjarazione di u budgetu mensile di settembre, stima di $ 37.5b, prima – $ 380.1b
• 08:30: Oct. Empire Manufacturing, est. 3.6, prima 11.5
• 11: 00: Settembre NY Fed 1-Yr Inflation Expectat, prima di 3.00%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 11:30: Daly di a Fed dà Rimarche principali
• 13:00: Kugler di a Fed participa à una discussione moderata
• 19:00: Bostic di a Fed participa à una discussione moderata

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Ancu s'ellu era una festa parziale di i Stati Uniti cù u redditu fissu di i Stati Uniti chjusu, l'S&P 500 (+0.77%) hà righjuntu u so 46esimu record di 2024 a notte passata. U prossimu ostaculu hè a stagione di i guadagni di i Stati Uniti chì torna in azzione oghje cù Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs è Johnson & Johnson tutti i raporti.

I mercati anu avutu un altru impulsu ghjustu prima di l'apertura di i Stati Uniti, cum'è un rapportu Caixin hè ghjuntu chì dice chì a Cina pò emette 6tn yuan di obbligazioni di u guvernu speciale ultra-longu cum'è parte di u so stimulu fiscale. Allora chì hà aiutatu à sustene l'appetite di risicu, è l'S&P 500 hè avà + 22.85% nantu à una basa YTD, facendu questu u so rendimentu più forte in questu puntu in l'annu da 1997. Inoltre, in l'ultime 50 settimane hà sappiutu avanzà per 36. di elli, chì hè un record cumunu torna à u 1989.

L'azzioni tecnulugichi eranu u più grande mutore di quellu rallye, cù a tecnulugia di l'informatica (+ 1.36%) u settore più forte in u S & P 500. U Magnificent 7 (+ 0.82%) hà vistu un avanzu decentu, guidatu da un guadagnu + 2.43% per Nvidia. Questu hà vistu u chipmaker pubblicà un novu altu di chjusu di u tempu, capping off a + 39.6% gain from its low on August 7. Questu hà ancu aiutatu à u NASDAQ (+0.87%) per chjude menu di 1% sottu u so altu di tutti i tempi da lugliu. . Ci hè un rapportu durante a notte chì i Stati Uniti stanu meditandu nantu à se mette più limiti à l'esportazioni di chipmakers avanzati di chip AI in certi paesi, ma a storia ùn pare micca avè influenzatu i futuri Nasdaq chì sò flat.

Ancu cù i muvimenti tecnulugichi ieri, i guadagni di l'equità eranu abbastanza larghi fora di questu, cù u 80% di i cumpunenti S&P 500 più altu in u ghjornu è u Russell 2000 di petite capitalizazione chì cresce + 0,64%. In l'Europa, a storia di l'outperformance tecnulugicu trascinendu l'indici più larghi era più chjara, cù u STOXX 600 (+0.53%) chì finiscinu u ghjornu ancu menu di 1% sottu u so propiu altu di u mese passatu.

Mentre l'assi di risicu stavanu cullà à novi massimi, i prezzi di u petroliu anu cuminciatu a settimana in una nota più bassa in mezzu di una certa delusione intornu à l'urgenza chì circundava i dettagli di stimulu di a Cina, è ancu i prezzi fora di a prima di risicu geopoliticu. Nant'à l'angulu di a China, l'investituri anu ancu preoccupatu di parechje liberazioni di dati, cumprese i dati di l'inflazione di u weekend chì dimustranu chì e pressioni di i prezzi eranu ancu più debuli di l'anticipatu. Allora eri, avemu avutu un altru settore di dati di u cummerciu per settembre, chì dimustrava chì l'impurtazioni sò stati aumentati solu da + 0,3% annu annu (vs. + 0,8% previstu), è l'esportazioni anu aumentatu solu da + 2,4% ancu (vs. + 6,0% previstu). Allora i numeri eranu sgradevoli, è ieri anu vistu ancu l'OPEC tagliatu a so previsione per a crescita di a dumanda di petroliu in u so ultimu rapportu.

Cù questu sfondate, u crude Brent hè cascatu -2.00% eri, è hè calatu un altru -2.9% durante a notte in mezzu di percepzioni ridotte di risichi di escalazione in u Mediu Oriente. A caduta notturna seguita à un rapportu di u Washington Post chì u primu ministru israelianu Netanyahu hà accunsentutu à limità a so ripresa in risposta à l'attacchi di u 1 d'ottobre à i miri militari di l'Iran piuttostu cà i so impianti petroliferi o installazioni nucleari.

Passendu à i tassi, hè stata una sessione senza incidenti grazia à a festa di bonu in i Stati Uniti. Ma i mercati di futuri eranu aperti, è ci sò stati qualchi indicazione chì l'investituri diventanu un pocu più scettichi nantu à i taglii rapidi di a tarifa da a Fed. Per esempiu, a probabilità di un tagliu di tassi in Novembre hè stata ridotta ligeramente à 87%, dopu avè statu à 89% à a fine di u venneri. È fighjendu più in là, u prezzu di u prezzu da a riunione di a Fed di ghjugnu 2025 era + 3.2bps in u ghjornu à 3.65%. I muvimenti sò ghjunti mentre i parlanti di a Fed anu cuntinuatu à alluntanassi da aspittà un rapidu allentamentu, cù u presidente di a Fed di Minneapolis, Kashkari, dicendu chì "ulteriori riduzioni modeste" seranu appropritate in i trimestri a venire, mentre chì u guvernatore di a Fed Waller hà nutatu chì "a pulitica duverebbe prucede cù più prudenza annantu u ritmu di i tassi di tassi chì era necessariu à a riunione di settembre ". A mossa di l'oliu in l'ultime 36 ore pò temperà alcune di queste aspettative di tassi più falchi oghje, ma i Treasuries anu riapertu abbastanza pianu in Asia ore dopu a festa.

Unu di i mutivi chì l'investituri anu chjapputu e so aspettative per i taglii di i tassi hè un focusu crescente in u risicu di l'inflazione. Henry hà dettu ieri chì u scambiu di inflazione di 5 anni di i Stati Uniti hà avà vistu u so più grande saltu in cinque settimane da u principiu di marzu 2023, pocu prima di u colapsu di SVB. Hè stata guidata da parechji fatturi, ma hè chjaru chì e pressioni inflazionistiche sò state custruite, cù e commodities chì rimbalzanu grazia à l'impulsi è i sviluppi di a Cina in u Mediu Oriente, mentre chì i banche cintrali anu impegnatu in un allentamentu più veloce di ciò chì era previstu solu uni pochi settimane prima, micca. almenu cù a Fed tagliata da 50bps u mese passatu. Dunque, cù u BCE largamente previstu di diventà l'ultimu bancu cintrali per taglià i tassi di novu sta settimana, questu hè quellu da tene un ochju.
Nanzu à a decisione di u BCE, i rendimenti di i boni sovrani eranu abbastanza fermi in Europa, cù quelli nantu à bunds 10yr (+0.8bps), OAT (-0.3bps) è BTP (-1.4bps) chì ùn anu vistu grandi movimenti in ogni direzzione. L'eccezzioni principale à quellu mudellu era quì in u Regnu Unitu, induve i rendimenti nantu à 10yr gilts (+ 3.1bps) si movenu finu à 4.24%. Hà spintu ancu a diffusione di 10 anni UK-Germania finu à 197bps, chì hè u più largu chì hè statu da Aostu 2023.

In l'Asia, u Nikkei guida i guadagni in a regione, in + 1.58%, è righjunghjendu un altu di trè mesi cum'è u cummerciu hà ripresu dopu una festa. U S & P / ASX 200 hè ancu in + 0.77%, è u KOSPI hà vistu guadagnà minori di + 0.13%. In cuntrastu, u Hang Seng hè calatu da -1.24%, u CSI da -0.53%, è u Shanghai Composite da -0.52%, dopu à l'inflazione debbuli è i dati di u cummerciu publicati in l'ultimi dui ghjorni.

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati includenu l'indagine ZEW tedesca per uttrovi, i dati di disoccupazione in u Regnu Unitu per l'agostu, è a produzzione industriale di l'Eurozona per l'agostu. Ci hè ancu a liberazione di u CPI di u Canada per settembre, è in i Stati Uniti ci hè l'indagine di fabricazione Empire State per uttrovi. I parlanti di u bancu cintrali includenu Nagel di u BCE, Daly è Kugler di a Fed. Infine, i risultati di l'oghje includenu Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs è Johnson & Johnson.