Futures Dip Ahead of CPI Report

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più bassi cum'è i cummircianti aspittàvanu l'ultime dati di inflazione chì determinaranu se a Fed opta per un ritmu più lento di taglii di tassi d'interessu. Da 8: 00 am, i futuri S & P 500 sò calati 0.2% dopu avè battutu un record record u marcuri; I futuri Nasdaq sò calati da a listessa quantità cù a maiò parte di l'azzioni Mag7 flat; TSLA hè guidatu cù un muvimentu pre-mercatu + 1.1% prima di u so avvenimentu di presentazione di Robotaxi sta sera. Delta Air Lines Inc. hà iniziatu a stagione di earnings di u terzu trimestre, cù e previsioni di prufitti è di vendita chì ùn anu micca l'aspettattivi. JPMorgan Chase & Co. è Wells Fargo & Co. sò programati per raportà u venneri. I renditi di u Tesoru di deci anni sò tenuti sopra à 4%, vicinu à i più alti livelli da a fine di lugliu. L'indici di u dòricu di Bloomberg era fermu dopu à una striscia di ottu ghjorni di guadagnà, u so più longu da l'aprili 2022. I commodities sò mischiati cù l'oliu più altu, i Metalli Base più bassu è i Metalli Preziosi più altu. Oghje, u focus macro chjave serà CPI, cù l'avvenimenti AMD (Advancing AI) è TSLA (Robotaxi).

In u cummerciu di premercatu, Delta Air Lines hè cascatu di 5% dopu a previsione di u prufittu di a gestione è e vendite chì sò à pocu pressu di l'estimazioni di Wall Street per l'ultimi mesi di l'annu, chì suggerenu una lenta ripresa da una stagione di viaghju d'estate sfida. L'azzioni di l'assicuranza di i Stati Uniti si sò riuniti in u cummerciu di premarket dopu chì l'uraganu Milton hà debilitatu à una tempesta di Categoria 3, è u fornitore di servizii di supply-chain GXO Logistics hà risuscitatu annantu à a nutizia di una vendita potenziale. Eccu alcuni altri mutori di premarket:

• 10X Genomics (TXG) scende à 26% dopu chì a cumpagnia hà publicatu ingressi preliminari di 3Q chì ùn sò micca stati aspittati, citendu a spesa di capitale esitante da i clienti.
• Domino's Pizza Inc. (DPZ) scorre circa 1% dopu chì a cumpagnia hà tagliatu a so proiezione di u 2024 per a crescita di vendita è novi lochi postu chì a spesa di cunsumatori più lenta tocca l'industria di a risturazione.
• GXO Logistics (GXO) cresce 12% cum'è Bloomberg informa chì u fornitore di servizii di supply-chain esplora una vendita, citendu una persona familiarizata cù a materia.
• Pfizer (PFE) cade 1% dopu chì i so ex dirigenti Ian Read è Frank D'Amelio anu decisu di "ùn esse implicati" in a campagna di attivista di Starboard Value contr'à a cumpagnia di droga.

I dati di l'IPC di i Stati Uniti sò previsti per vede l'inflazione moderatu più in settembre, sustenendu a vista chì a Fed hà da cuntinuà a pulitica in i mesi à vene. In ogni casu, cum'è nutatu in a nostra preview , l'imprese di travagliu sorprendentemente forti per u mese passatu hà furzatu à i cummircianti à dial back rate-cut bets, cù parechji aspittendu una reduczione di 25-basi-points in November. Intantu, i "numeri sussurrati" CPI sò più altu ch'è u cunsensu è i cummircianti di Goldman avvisanu chì un numeru più caldu di l'aspittatu sbatterebbe i stocks ( preview full here ).

Una forte lettura di l'inflazione puderia cambià a funzione di reazione da a Fed, Bénédicte Lowe, un stratega in BNP Paribas Markets 360, hà dettu nantu à Bloomberg TV. "Datu chì l'equità sò vicinu à l'altitudine di tutti i tempi in i Stati Uniti, vicinu à i massimi multi-annuali in Europa, i risichi sò più skewed to the downside if we got a pick-up in inflation from here", Lowe hà dettu.

In altrò, l'investituri volenu vede se i prufitti sò abbastanza robusti per sustene u rallye di circa 20% di questu annu in l'S&P 500. L'imprese in l'indici sò previste di riportà un aumentu di 4,7% in i guadagni trimestrali da un annu fà, secondu a dati compilati da Bloomberg Intelligence, down from the 7.9% growth projected on July 12. Invesco Global Market Strategist Brian Levitt aspetta chì l'imprese superanu l'aspettattivi pared-back, mantenendu u rallye.

"Hè un bonu sfondu di crescita nominale, l'investitori sò seduti quì, fighjendu i mercati azionari dicendu: i massimi di tutti i tempi in u mercatu di l'equità, possu investisce?" Levitt hà dettu à Bloomberg TV. "L'inflazione di piccu, u piccu strettu, i tassi di piccu duveranu esse boni per l'azzioni".

L'azzioni europee anu più bassu davanti à u rapportu CPI; l'Indice Stoxx Europe 600 hè calatu di 0,1% à 11:47 am in Londra. L'azzioni di a tecnulugia è di a minera sò ritardate, mentre chì l'assicuratori anu superatu cum'è l'analisti anu dettu chì i costi ligati à l'uraganu Milton puderanu esse menu di u temutu inizialmente. I stocks spagnoli eranu ancu sottumessi cum'è l'imprese di utilità pisanu. U benchmark hà rinunciatu à i primi guadagni postu chì l'investituri pisanu parechji risichi, cumpresa a guerra in Ucraina, l'escalamentu di e tensioni in u Mediu Oriente è l'incertezza annantu à più stimuli chinesi. L'investituri si preparanu ancu per a stagione di earnings di u terzu trimestre. In i muvimenti individuali, GSK Plc era trà i più grandi guadagnà dopu avè dichjaratu chì pagarà quant'è $ 2.2 miliardi per risolve i casi di tribunale di i Stati Uniti cunnessi cù u medicamentu Zantac. L'azzioni in l'Italia BPER Banca SpA hà saltatu dopu chì u prestatore hà datu novi obiettivi per i profitti è i dividendi. L'azzioni di chip cumpresi Soitec è BE Semiconductor Industries NV anu cascatu dopu chì l'analisti anu tagliatu i target di prezzu prima di a stagione di earnings.

Nanzu à a sessione, l'azzioni asiatiche anu aumentatu, aiutatu da un rimbalzu di l'azzioni chinesi in a speranza chì u ministeru di e finanze di u paese annuncerà un stimulu novu durante un briefing sabbatu. L'indice MSCI AC Asia Pacificu hà saltatu quant'è 1.1%, chjappà un calatu di dui ghjorni, cum'è i nomi di tecnulugia chinesi cumpresi Tencent Holdings Ltd è Meituan avanzavanu. Un indice di azioni chinesi listati in Hong Kong hà cullatu 3,4% è l'Indice CSI 300 onshore hà aumentatu 1,1% in u cummerciu volatile. L'azzioni in Giappone, Corea di u Sud è Australia anu publicatu modesti guadagni.

Dui avvenimenti chjave stendenu grandi per l'investituri à pocu pressu. U briefing di u ministeru di e finanze di a Cina stu weekend hè un focusu chjave, ma i cummircianti aspettanu ancu i dati di l'inflazione di i Stati Uniti per ghjovi, chì ponu furnisce suggerimenti nantu à u ritmu di i taglii di i tassi d'interessu di a Riserva Federale in i prossimi mesi. "Sembra esse un ascensore prudente chì filtra da Wall Street per l'Asia, ma davanti à l'IPC di i Stati Uniti, a prudenza pò guvernà u postu", hà dettu Vishnu Varathan, capu di l'economia è a strategia di Mizuho Bank in Singapore. Ellu disse chì a mentalità trà parechji investitori onshore in quantu à più stimuli fiscali in Cina hè "Crederaghju quandu vegu".

In FX, l'indici di u dollaru di Bloomberg hà cambiatu pocu cambiatu dopu à l'alzata per ottu sessioni dritte à u mercuri, u so vincitore più longu da l'aprili 2022. U yen hà invertitu i perditi dopu à cadutu prima à a so più debule da u principiu di l'aostu. USD / JPY slips 0.2% à 149.02; nanzu, paru s'arrizzò à 149.55, un ciculu frescu altu è più forte da August 2. EUR / USD falà 0.1% à 1.0930; GBP / USD pocu cambiatu à 1.3074. Loonie porta G-10 perdite contr'à u dollaru; USD / CAD up 0.3% à 1.3751, u più forte da l'8 d'aostu

In i tassi, i Treasuries sò marginalmente più economici in tutta a curva, dopu perdite più larghe in i tassi europei core. I long-end sò più prezzu da 1bp-2bp cù 10-year around 4.09%, superendu bunds è gilts in u settore da 1bp è 4bp; e curve spreads sò ligeramente più ripidi in u ghjornu, in 1bp di i livelli di chiusura di u mercuri. L'asta di a settimana cunclude cù $ 22 miliardi di riapertura di 30 anni, dopu à i risultati medii per e vendite di banconote di 3 è 10 anni chì i dui sò stati. A riapertura di u bonu di 30 anni à 1pm seguita una coda di 0.4bp per a vendita di 10 anni di u marcuri; U rendimentu di WI à 30 anni vicinu à u 4,36% si trova ~ 34bp più prezzu di l'asta di settembre, chì hè ghjuntu di 1.4bp. Davanti à l'IPC è à i dati settimanali di richieste di disoccupazione, a Fed scambia u prezzu in circa 18bp di facilità per a riunione di nuvembre è un cumminatu 42bp nantu à e duie riunioni rimanenti di questu annu. I Gilts guidanu una vendita in i bonds di u guvernu europei, cù i rendimenti di u Regnu Unitu à 10 anni chì crescenu 4 bps à 4,22%. I boni francesi cadenu davanti à l'annunziu di u budget.

In materia di materie prime, i prezzi di u petroliu avanzanu dopu à una caduta di dui ghjorni, cù u WTI chì cresce di 1,4% à 74,30 $ u barile è i futuri Brent rinfurzati sopra à 77 $ u barile, per paura chì e ritorsioni israeliane contr'à l'Iran per i so recenti attacchi di missile provocheranu una guerra in tuttu. u Mediu Oriente. L'oru spot cresce $ 10 à circa $ 2,618/oz.

Fighjendu i dati d'oghje, u calendariu di dati ecunomichi di i Stati Uniti include l'IPC di settembre è e richieste di disoccupazione (8:30 am). I parlanti Fed previsti include Cook (9:15), Barkin (10:30) è Williams (11:00).

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,1% à 5 833,25
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 519,26
• MXAP aumenta di 0,6% à 192,35
• MXAPJ aumenta di 0,8% à 611,99
• Nikkei hà aumentatu 0.3% à 39,380.89
• Topix up 0.2% à 2,712.67
• L'indice Hang Seng cresce di 3,0% à 21 251,98
• Shanghai Composite in crescita di 1.3% à 3,301.93
• Sensex cresce di 0,3% à 81,675.05
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,4% à 8 222,98
• Kospi hà aumentatu di 0,2% à 2 599,16
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.27%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0934
• U Brent Futures hè in crescita di 0,8% à $ 77,22/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 2,616.09
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 102,92

Top notizia notturna

• L'azzioni chinesi rimbalzanu dopu chì u PBOC hà svelatu una facilità di scambiu di liquidità destinata à rinfurzà a borsa è l'investitori si preparanu per a conferenza di stampa di u Ministru di Finanze Sat. FT
• Cina prucede cù i piani di creà una facilità di swap CNY500B destinata à furnisce l'imprese liquidità per l'acquistu di azioni (questa facilità hè coherente cù i piani delineati da u PBOC u mese passatu). WSJ
• Quattru impiegati taiwanesi in strutture chinesi chì facenu prudutti per Apple sò stati arrestati da l'autorità lucali, i funzionari taiwanesi anu dettu, l'ultimu esempiu di detenzioni corporative chì anu feritu a fiducia di l'affari. L'impiegati anu travagliatu in un cumplessu gestitu da u Foxconn Technology Group di Taiwan in Zhengzhou, Cina, anu dettu l'agenzii taiwanesi rispunsevuli di gestisce e relazioni cù a Cina. Una di l'agenzii hà dettu chì l'impiegati sò stati accusati di un reati simili à a violazione di a fiducia, ancu s'è a natura esatta di l'allegazioni ùn pudia esse determinata. WSJ
• A migliurà di e cundizioni ecunomiche di u Giappone è a recessione di e preoccupazioni di a recessione di i Stati Uniti sò prubabilmente riportà e prospettive di un aumentu di i tassi d'interessu in dicembre o ghjennaghju, ancu quandu un novu guvernu complica a pulitica intornu à a pulitica monetaria. RTRS
• Donald Trump hà dettu chì finisce l'imposte di u redditu di i Stati Uniti nantu à l'espatriati americani. A prumessa, chì duveria l'appruvazioni di u Cungressu, riducerà a documentazione è, potenzalmentu, e fatture fiscali per i circa 9 milioni di americani chì vivenu oltremare. BBG
• Harris vede i so numeri di sondaggi slip in i stati critichi di Rust Belt secondu un novu sondaghju Quinnipiac (Harris hè in 3 punti in PA, ma in 3 in MI è 2 in WI). Quinnipiac
• Alexandria Ocasio-Cortez hà avvistatu à i donatori di Wall Street di u Partitu Democraticu di una "rissa fora" se Lina Khan, a prugressiva antitrust chì preside a Cummissione Federale di u Cummerciu, hè sguassata da u so postu. FT
• BlackRock Inc. hè trà l'imprese chì esploranu una compra di HPS Investment Partners, secondu e persone cun cunniscenza di a materia, in un accordu chì spinghje u più grande gestore di patrimoniu di u mondu in i primi ranghi di u mercatu di creditu privatu. BBG
• In Manhattan, a lucazione mediana nantu à i novi affitti hè cascata di 3,4% da un annu prima à $ 4,200, a mediazione Douglas Elliman Real Estate è u valutatore Miller Samuel Inc. I prezzi sò ancu calati in Brooklyn è Queens. L'affitti in Manhattan anu diminuitu gradualmente in quattru di l'ultimi cinque mesi. Ma a mediana hè sempre solu $ 200 timida da u record record, righjuntu in l'estiu di u 2023, è hè 20% più cà in settembre 2019, prima di a pandemia. BBG
• Daly (votante) di a Fed hà dettu ch'ella sustene pienamente un tagliu di tassi di mezzu puntu è hè abbastanza cunvinta ch'elli sò nantu à a strada di l'inflazione di 2%, mentre chì hà aghjustatu chì sò in piena occupazione è guardà i dati, è monitoranu u travagliu. mercatu è inflazione. Inoltre, Daly hà dettu chì a dimensione di u tagliu di settembre ùn dice micca nunda di u ritmu o a dimensione di i prossimi taglii è hà nutatu chì unu o dui taglii più quist'annu sò prubabilmente.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu più alti dopu à a chiusura di u record in Wall Street malgradu i catalizzatori macro ligeri, cum'è l'ultime retorica di a Fed è i minuti FOMC ùn anu fattu pocu per stimulà una reazione, mentre chì l'attenzione ora si sposta à i dati CPI di i Stati Uniti. ASX 200 ligeramente guadagnatu à mezu à a forza in i beni immubiliarii è l'industrii minieri cù l'ultimi aiutati da e notizie M&A dopu chì Rio Tinto hà annunziatu un accordu definitivu per acquistà Arcadium Lithium. Nikkei 225 hè statu sustinutu à l'apertura, ma cù guadagni capped in mezzu di un flussu di notizie tranquillu è di dati PPI più fermi di l'aspittatu. Hang Seng è Shanghai Comp si sò riuniti cun un rendimentu significativu in u benchmark di Hong Kong dopu à vultà sopra à u livellu 21,000, mentre chì u cuntinente si conformava à u largu umore optimista chì hà ancu seguitu l'annunziu di u PBoC per stabilisce una facilità di scambiu di valori è fondi di CNY 500 miliardi per rinfurzà. a stabilità interna di u mercatu di capitali.

Top notizie asiatiche

• PBoC hà annunziatu per stabilisce una facilità di scambiu di valori è fondi di CNY 500 miliardi per rinfurzà a stabilità interna di u mercatu di capitali, mentre chì hà cuminciatu à accettà applicazioni da imprese di securities, fondi è assicuratori per unisce à u schema di scambiu.
• Fast Retailing (9983 JT) FY (JPY) Op Profit 500.9bln (exp. 478.26bln), Pretax Profit 557.2bln (exp. 546.65bln); vede FY op. ingressu 520 miliardi.
• U subguvernatore di u BoJ, Himino, dici: "Avemu assistendu à i profitti di l'impresa record elevati è l'aumentu di u salariu altu record in Giappone"; Se a prospettiva per l'attività ecunomica è i prezzi presentati in u rapportu di lugliu hè ottinutu, u BoJ aumentarà i tassi d'interessu. U cunsigliu di pulitica hà da guardà a tutalità di e dati mentre piglia decisioni riunione per riunione. "Avemu assai tassi d'interessu reali è varianu significativamente, ma tutti sò negativi". Più tardi in l'annu, "avemu più dati nantu à u passaghju di l'aumentu di u salariu nantu à i prezzi, è e negoziazioni salariali di l'annu dopu". "Avemu ancu avà più nantu à u passaghju di YEN – Tariffa di u dollaru nantu à l'inflazione via i prezzi di l'importazione". U corsu ùn hè micca predeterminatu. BoJ hà da cunsiderà aghjustà u gradu di e cundizioni monetarie se u cunsigliu hà più fiducia in a prospettiva. "I dati per fucalizza nantu à i cambiamenti cum'è vene, oghje l'impieghi è u cunsumu di i Stati Uniti è u cunsumu cinese ponu merità più attenzione chè prima". "Monitoremu e dati per detectà sviluppi chì ùn sò micca digià coperti in i nostri scenarii di risicu, fighjendu e dati fora di a priorità hè ugualmente impurtante". Ùn ci hè micca un cunsensu chjaru trà i membri di u cunsigliu annantu à l'avvicinamenti futuri per una megliu cumunicazione.
• L'ex diplomaticu FX di u Giappone Kanda dice chì a volatilità FX elevata hà un impattu largamente negativu in u Giappone.
• U Pianificatore di u Statu di a Cina publica un prugettu di linee guida nantu à a lege di promozione di l'economia privata. Migliurà l'investimentu è l'ambiente di finanziamentu riducendu i costi di transazzione.
• China prelim sales auto September, PCA: + 2% Y/Y, + 8% M/M. NEV: + 51% Y/Y, + 9% M/M.

Borse europee, Stoxx 600 (-0.2%) hà iniziatu a sessione nantu à un pianu modestamente più fermu, ma cum'è a matina avanzava, l'indici sò generalmente più bassi. In quantu, l'indici sò soprattuttu in territoriu negativu è à varii gradi. I settori europei anu un preghjudiziu negativu versus inizialmente mischiatu à l'apertura di cash. L'assistenza sanitaria hè in cima à a pila, un benefiziu di i guadagni significativi in ​​GSK (+ 5.4%) dopu avè risoltu u so casu di litigazione Zantac. A tecnulugia si trova versu u pede di a pila. Futures Equity US (ES -0.2%, NQ -0.2%, RTY -0.1%) sò più morbidi in tuttu u bordu, in una ligera paring à alcuni di i guadagni vistu in a sessione precedente; i cummircianti sò ancu assai attenti à u prossimu risultatu di u CPI US. AMD (+0.2%) ospitarà u so avvenimentu AI è Tesla (+0.8%) hè più fermu davanti à u so avvenimentu Robotaxi. A vendita di smartphone Huawei in Cina hà superatu Apple (AAPL) in Aostu 2024, via CINNO Research; per a prima volta in quasi quattru anni. Quattru impiegati taiwanesi in un stabilimentu di Foxconn (2354 TW) in Cina chì produce prudutti per Apple (AAPL) sò stati arrestati da l'autorità lucali, via WSJ citendu i funzionari taiwanesi; si dice chì hè statu accusatu di reati simili à una violazione di fiducia.

Top nutizie europee

• L'Istitutu di Studi Fiscali vede u risicu di un grande aumentu di l'impositu in u Regnu Unitu per facilità a stretta di e spese è hà dettu chì u cancelliere britannicu Reeves puderia avè bisognu di annunzià un aumentu di l'imposte di 25 miliardi di GBP in u so primu bilanciu u 30 d'ottobre per rinfurzà i servizii publichi, mentre chì u think-tank ancu. hà nutatu chì i guverni passati anu aumentatu drasticamente i tassi dopu l'elezzioni.
• U CEO di Fortum (FORTUM FH) dice chì anu vistu droni è persone sospette intornu à i so assi energetici finlandesi ogni mese. Essendu mirati da attacchi cibernetici.

FX

• U dollaru hè essenzialmente flat è cummercializatu in un intervallu assai strettu di 102.83-96, cù u megliu per l'oghje à pocu tempu da u piccu di u marcuri. A liberazione di u CPI di i Stati Uniti d'oghje serà u prossimu puntu d'inflessione per l'indice.
• L'euro hè incrementalmente più bassu ma in intervalli recenti; u minimu di l'oghje hè ghjustu sottu u so 100 DMA à 1.0933. Oghje vede u BCE Minutes liberatu per a riunione di settembre, ma avarà prubabilmente pocu impattu nantu à i prezzi datu l'evoluzione di e dati d'inchiesta è e metriche di inflazione.
• GBP seguita i pari, è cummerciu in un intervallu assai strettu 1.3063-1.3089; l'alta per l'oghje hè un pocu timida di a so 50 DMA à 1.3093. Luce specifichi di u Regnu Unitu, ma l'enfasi hè nantu à u prossimu Budget UK; think tank IFS, scrive chì u cancelliere Reeves "deve truvà miliardi di più" in tempu per u Budget.
• JPY hè più fermu versu u Dollaru cù u cummerciu USD / JPY in un intervallu di 148,84-149,54. A coppia hà vistu qualchì svantaghju dopu chì Himino di u BoJ hà dettu: "Avemu assistendu à i profitti corporativi altissimi è l'aumentu di u salariu record in Giappone … se a prospettiva per l'attività ecunomica è i prezzi presentati in u rapportu di lugliu hè ottenuta, u BoJ hà da aumentà i tassi d'interessu".
• L'Antipodeani cuminciaru a sessione europea nantu à una basa più ferma è si sò stati cum'è i marginali G10 outperformers in tuttu a matina; largamente un fattore di una ligera paring di e perdite vistu in a sessione precedente.

Rendimentu Fissu

• L'UST sò pressati cù i minuti FOMC chì potenzialmente pesanu à fiancu à un'asta mista di 10 anni è cuncessione in i 30 anni. Finu a ora, USTs à un 112-01 + trough, un paru di ticks sottu à a basa di u mercuri à un novu WTD low. U CPI di i Stati Uniti hè ancu nantu à u docket, chì hè previstu di rinfriscà ligeramente da u ritmu precedente.
• Bunds sò in u rossu; u paper hà vistu una breve azzione bidirezionale per via di a vendita di vendita tedesca, chì era assai più ferma di l'aspittà. L'accentu per i EGB più tardi in a ghjurnata serà nantu à u Primu Ministru francese è i so Ministri di u Budget / Finanze induve sò disposti à prisentà u bilanciu à l'altri membri di u cabinet.
• I Gilts sò in ritardu finu à un 96.19 trough chì marca un novu WTD è un bassu multi-settimane, u prossimu puntu di supportu potenzialmente à 95.47 da principiu di lugliu. Luce di newsflow specificu di u Regnu Unitu prima di u Budget di u Regnu Unitu u 30 d'Ottobre; L'Istitutu di Studii Fiscali raporta prima di questu avvistà chì un supplementu di GBP 20 miliardi, o più, puderia esse necessariu per risponde à l'impegnu di "senza ritornu à l'austerità".

Commodities

• Una sessione più ferma per i benchmarks crudi. L'uraganu Milton hà fattu a terra durante a notte cum'è una tempesta di Categoria 3, dettagli nantu à i danni à a luce di l'infrastruttura energetica finu à avà. In quantu à i geopols, Guy Elster hà dettu chì u cabinet di sicurezza di Israele si riunite sta sera per discutiri l'attaccu potenziale. Brent'Dec hè attualmente cummerciale à circa 77,50 USD/bbl.
• L'oru spot hè più fermu è pusatu comodamente sopra a marca di 2600 USD/oz è si estende finu à 2617 USD/oz, anche se u metallu giallu hà persu un pocu di u so splendore mentre a sessione avanza.
• I metalli base anu fattu bè in u cummerciu di l'APAC, sustinutu da a surperformance in Cina nantu à l'ultime misure di supportu. Tuttavia, sta narrazione s'hè sbiadita in a sessione europea un pocu cù u ramu avà invariatu cum'è u tonu di risicu europeu si tempera.
• U CEO di Fortum (FORTUM FH) dice chì anu vistu droni è persone sospette intornu à i so assi energetici finlandesi ogni mese. Essendu mirati da attacchi cibernetici.
• UBS dice chì "prevemu chì l'oru ghjunghje à 2850 USD/oz à a mità di 2025".

Geopolitica: Mediu Oriente

• "U cabinet di sicurezza d'Israele si riunirà sta sera per discutiri nantu à l'attaccu previstu à l'Iran", via u ghjurnalista Elster
• U Primu Ministru Israele Netanyahu dumandà à u cabinet di sicurezza di dà à ellu è à u Sicritariu di a Difesa Galant u mandatu per decide di l'attaccu à l'Iran, secondu a stampa israeliana. Hè statu ancu infurmatu prima chì u Primu Ministru Netanyahu hà dumandatu à capisce a pusizione americana è à ottene sustegnu, secondu u Canale 12 d'Israele.
• U Ministru di a Difesa israeliana hà dettu chì l'attaccu à l'Iran serà fatale, precisu è sorprendente, secondu Al Arabiya.
• L'ufficiali israeliani è americani credi chì i scambii di u focu continueranu trà l'Iran è l'Israele, ancu dopu à l'attaccu di ripresa israeliana prestu contr'à l'Iran, secondu OSINTDefender on X.
• Israele hà realizatu una nova incursione in Haret Hreik in a periferia miridiunali di Beirut è hà realizatu un raid in l'altura di a cità di Jinta vicinu à a fruntiera libanese-siriana, mentre chì era ancu informatu chì una grande forza di suldati israeliani arruinava a cità di Idna. , à punente di Hebron, in u sudu di a Cisjordania.
• L'aggressione israeliana hè stata rappurtata annantu à Hasiya Industrial City in a campagna di Homs in Siria, secondu a TV statale siriana.
• L'aviò di guerra di i Stati Uniti volava sopra e zone cuntrullate da e milizie iraniane in Deir Ezzor, Siria, secondu Sky News Arabia. In seguitu, i media leali à u regime sirianu anu informatu chì ci hè statu un bumbardamentu chì si crede americanu nantu à a cità di Albu Kamal in a campagna di Deir Ezzor, secondu Al Jazeera.

Geopolitica : Altru

• Le conseiller présidentiel ukrainien Lytvyn a nié les informations antérieures dans le Corriere della Sera selon lesquelles Zelensky serait "disposé à accepter un cessez-le-feu le long de la ligne actuelle – sans reconnaître une nouvelle frontière officielle – en échange de certains engagements occidentaux".
• L'attaccu di missile balisticu russu annantu à l'infrastruttura portuali in a regione sudu di l'Ucraina d'Odesa hà uccisu sei persone è ferite 11 altre u marcuri, secondu l'agenza di stampa AFP.
• U presidente di Taiwan, Lai, hà dettu chì a Cina ùn hà micca u dirittu di rapprisintà Taiwan è mantene l'impegnu di resistà à l'annessione o l'intrusione, mentre aghjunse chì Taiwan hè risolta in impegnu à mantene a pace è a stabilità in u Strettu di Taiwan è à ottene a sicurezza è a prosperità globale. Taiwan diventerà più calmu, più cunfidendu è più forte, è ancu nutatu chì a determinazione di difende a so sovranità naziunale resta invariata.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Settembre CPI MoM, est. 0.1%, prima 0.2%
  • Settembre CPI YoY, est. 2.3%, prima di 2.5%
  • Sept. CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.2%, prima 0.3%
  • Settembre CPI Ex Food and Energy YoY, est. 3.2%, prima 3.2%
  • Settembre Reale Mediu Hourly Earning YoY, prima di 1.3%, rivedutu 1.4%
  • Settembre Reale Mediu Weekly Earnings YoY, prima di 0.9%, rivedutu 1.0%
• 08:30: Ottobre Initial Jobs Claims, est. 230,000, prima 225,000
  • Settembre Continuing Claims, est. 1.83m, prima 1.83m

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 09:15: U Cook di Fed Parla nantu à l'imprenditorialità
• 10:30: Barkin di Fed parla in Fireside Chat
• 11:00: Williams di a Fed dà Rimarche principali

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

I mercati anu messu in un altru rendimentu forte in l'ultime 24 ore, cum'è l'ottimisimu annantu à a prospettiva economica à pocu pressu cuntinueghja à custruisce. Chì hà aiutatu l'S&P 500 (+0.71%) à ghjunghje à u so 44esimu record quist'annu, mentre chì i spreads IG di i Stati Uniti anu chjusu à i so livelli più stretti da settembre 2021. Ddu forza significa chì l'S&P 500 hè issa + 21.43% annantu à una basa di l'annu à a data, chì significa chì questu hè u so rendimentu più forte in questu puntu di l'annu da 1997. È à u turnu, cum'è l'ottimisimu cresce nantu à l'ecunumia, l'investituri. cuntinuò à ritruvà a probabilità di taglii rapidi di a tarifa da a Fed, elevendu u rendimentu di u Treasury 10yr (+6.1ps) à u so livellu più altu da lugliu, à 4.07%. Questu sfondate hà vistu ancu l'indici di u dollaru (+0,37%) allargà a so corsa vincente à ottu sessioni, a più longa da aprile 2022.

Quelli movimenti di risicu sò accaduti malgradu e tensioni geopulitiche in corso in u Mediu Oriente, induve l'attenzione hè sempre focalizzata nantu à cumu Israele puderia risponde à i missili iraniani a settimana passata. In quantu à l'ultime, u primu ministru israelianu Netanyahu hà parlatu ieri cù u presidente americanu Biden, ancu s'è a lettura di a Casa Bianca ùn hà micca menzionatu direttamente a potenziale ripresa di Israele contr'à l'Iran. Sicondu Bloomberg, l'amministrazione Biden pressa Israele per limità a so ripresa à i miri militari, mentre chì Axios hà dettu chì Netanyahu cunvocherà oghje u cabinet di sicurezza di Israele. Intantu, i prezzi di u petroliu sò calati per un secondu ghjornu, cù u Brent crude caduta -0,78% à $ 76,58/bbl.

A parti di a situazione geopolitica, l'attenzione oghje serà nantu à a liberazione di u CPI US per settembre, chì esce à 13:30 ora di Londra. Questu hè in particulare focu dopu à u rapportu forte di l'impieghi u venneri scorsu, postu chì ci hè una speculazione crescente chì a Fed puderia micca tagliatu in tuttu in a so prossima riunione in Novembre. Infatti, ieri, i futuri anu diminuitu a probabilità di un tassu riduttu à 83%, cusì a prospettiva di una tenuta à a prossima riunione hè sempre più cunsiderata, ancu s'ellu ùn hè micca u casu di basa per l'investituri.
In quantu à ciò chì aspittà, i nostri economisti di i Stati Uniti predicanu chì l'IPC di u capu prubabilmente vene à un mensu + 0.10% in settembre. Chì duverebbe purtà u numeru annu à + 2.3%, chì seria u più bassu da u ferraghju 2021. Allora per l'inflazione core, vedenu chì à un + 0.27% più forte per u mese, mantenendu l'annu annu. numeru à + 3,2%. Ricurdativi ancu chì i dati PPI di dumane seranu ancu in u focu, perchè darà una idea megliu di alcune di e categurie incluse in a misura PCE, chì hè ciò chì a Fed ufficialmente mira. Per più infurmazione, pudete leghje l'anteprima cumpleta di i nostri economisti è cumu si iscrive à u so webinar sussegwenti quì.

Nanzu à a liberazione di l'IPC, l'investituri cuntinueghjanu à ritruvà a probabilità di taglii rapidi di i tassi da a Fed, è i rendimenti di u Treasury anu aumentatu in tutta a curva. Per esempiu, u prezzu di u prezzu per a riunione di dicembre 2025 hà aumentatu + 6.6bps à 3.425%, u più altu da a mità d'aostu. Allora u rendimentu di u Treasury 2yr era + 6.5bps in u ghjornu à 4.02%, è u rendimentu di 10yr (+6.1bps) si trasfirìu à 4.07%. In parte chì seguitanu i cumenti da u presidente di a Fed di Dallas, Logan, chì hà dettu chì "una strada più graduale di ritornu à una pusizione di pulitica normale serà prubabilmente adatta da quì", chì hà ancu indicatu un ritmu più veloce di tagli.

In seguitu in a sessione, avemu avutu i minuti FOMC da a riunione di settembre, induve a Fed hà datu u so recente cut rate 50bp. Questi anu dettu chì "alcuni participanti anu osservatu chì avianu preferitu una tagliata di 25bp" è "pochi altri anu indicatu chì puderanu sustene una tale decisione". Allora, mentri u guvernatore di a Fed Bowman era l'unicu votu dissensu in favore di un tagliu di 25bp à a fine, i cunti cunfirmanu chì a decisione di 50bp hà vistu qualchì spinta in u FOMC.

Per l'azzioni, era un altru ghjornu forte, è l'S&P 500 (+0.71%) hà avanzatu à un altru record. L'avanzata hè stata larga, è i banche anu fattu un rendimentu particularmente forte, cù l'Indice Bancariu KBW (+ 1,26%) chì hà righjuntu u so livellu più altu da ghjugnu 2022 ieri. Per cuntrastu, u Magnificent 7 (-0.00%) era flat in u ghjornu, cù l'Alfabetu in calata -1.53% dopu a nutizia di u ghjornu precedente dopu à a fine chì u Dipartimentu di Ghjustizia di i Stati Uniti cunsiderava a rottura di Google. Ma in generale, era un ghjornu forte, è l'indici VIX di volatilità hè ancu calatu -0.56pts à 20.86pts da a fine. Questa forza hè stata ripresa ancu in Auropa, induve u STOXX 600 era + 0,66%.

In altrò oghje, u bilanciu di a Francia per u 2025 hè presentatu sta sera. Segue u novu discorsu di u primu ministru Barnier a settimana passata, in quale ellu hà dettu chì l'ughjettu per ghjunghje à u limitu di u deficit di l'UE di 3% di u PIB seria ritardatu di dui anni à 2029. Davanti à questu, a diffusione franco-tedesca di 10 anni ferma fermu à 77bps. , cù rendimenti nantu à bunds 10yr è OAT tramindui cresce da + 1.5bps eri.

Durante a notte in Asia, u tonu di risicu hè cuntinuatu, è ci hè stata una nova manifestazione in i stock chinesi dopu chì u PBOC hà publicatu i dettagli di una facilità di scambiu di 500 miliardi di yuan, chì furnisce liquidità à l'investituri istituziunali per cumprà azioni. Questu hà aiutatu à sustene un rallye considerableu, cù u CSI 300 (+2.85%) è u Shanghai Comp (+2.95%) tramindui affissendu un forte avanzu, è u Hang Seng hà vistu un guadagnu ancu più grande di + 4.22%. In altrò in l'Asia, i guadagni sò stati più muti da paragunà, cù u KOSPI + 0,64%, è u Nikkei + 0,21%. Intantu, i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò basamenti flat, cù quelli nantu à l'S&P 500 solu -0.01%.

Infine, hè statu un altru ghjornu di luce nantu à u latu di i dati, ancu s'è l'inflazione di u PPI di u Giappone hà superatu l'expectativa di a notte, venendu à + 2.8% in settembre (vs. + 2.3% previstu). Altrimenti, ieri, i dati settimanali da l'Associazione Mortgage Bankers in i Stati Uniti anu dimustratu chì a tarifa di u cuntrattu nantu à una ipoteca di 30 anni era aumentata di 22bps à 6.36% in a settimana chì finisce u 4 d'ottobre, chì hè u so più grande saltu settimanale in più di un annu. Tuttavia, chì lascia sempre i tassi assai sottu à i so livelli prima di l'annu, dopu avè statu à 7% appena à principiu di lugliu.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a lettura di l'IPC di i Stati Uniti per settembre, inseme cù e richieste iniziali di disoccupazione settimanali. Intantu in Auropa, averemu a vendita di vendita tedesca è a produzzione industriale italiana per l'agostu. Da i banche cintrali, averemu u contu di a riunione di settembre di u BCE, è i parlanti includenu Cook, Barkin è Williams di a Fed.