Futures Drop On Google Crackdown di DOJ, China Plunge

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più bassi nantu à a nutizia chì u DOJ cunsidereghja una rottura di u mutore di ricerca di Google di Alphabet, in ciò chì seria un crackdown antitrust storicu nantu à Big Tech; L'Europa era piatta mentre i mercati asiatichi crollavanu dopu chì l'azzioni A chinesi anu patitu a so più grande caduta di un ghjornu da ferraghju 2020, postu chì l'investitori si agitanu è dumandanu azioni di stimulu da Pechino invece di più parolle. A 8:00 am ET, i futuri S&P è Nasdaq sò in calata di 0,1%, ma fora di i bassi di sessione, cù azioni di megacap tech mischiate: NVDA cresce di 1,4%, mentre chì l'azzioni di l'Alphabet sò cascate di circa 1,5% dopu chì u Dipartimentu di Ghjustizia di i Stati Uniti hà dettu chì pensa à dumandà à un federale. ghjudice per furzà u mutore di ricerca Google di Alphabet à vende parti di a so attività. I renditi sò largamente invariati, u 10Y TSY cedendu 4,03%, mentre chì u Dollaru US cresce. I prezzi di u petroliu ùn anu micca rimbursatu, è slittò à i minimi di sessione, in calata di 0,5% malgradu u nervousità intornu à a risposta d'Israele è l'anticipazione di u stimulu Chine. Fora di i Stati Uniti, u Ministeru di Finanze Chine hà presentatu un pianu di cunferenza di stampa u sabbatu; A Banca Centrale di Nova Zelanda hà sorprendentemente tagliatu 50bp.

In u cummerciu di premarket, Boeing slid 1% dopu chì S & P hà dettu chì a cumpagnia puderia esse ridutta à junk; Boeing hà dettu ancu chì e negoziazioni per finisce una greva di quasi un mese sò colapsate. L'alfabetu hè cascatu di circa 1% dopu chì u Dipartimentu di Ghjustizia di i Stati Uniti hà dettu à un ghjudice federale chì pensa à ricumandà chì Google sia furzatu à vende parti di e so operazioni. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Astera Labs salta 12% dopu chì a cumpagnia hà introduttu una nova cartera di switch per i carichi di travagliu AI. Morgan Stanley vede questu cum'è un mutivu per cumprà l'azzioni.
• Crinetics Pharmaceuticals diminuisce 2% postu chì u sviluppatore di droga offre $ 400 milioni in azioni via Leerink Partners è Morgan Stanley.
• Helen of Troy cresce di 14% dopu chì a cumpagnia di i prudutti di u cunsumu daretu à i buttigli d'acqua Hydro Flask hà riportatu vendite nete di u sicondu trimestre è guadagni aghjustati per parte chì anu superatu e proiezioni di Wall Street.
• Zeta Global guadagna circa 4% in un accordu per cumprà a piattaforma di marketing per e-mail LiveIntent per $ 250 milioni in cash and stock plus un earnout potenziale.

Mentre i timori di i crackdowns antitrust di Big Tech sò stati dapoi un tempu, a prospettiva di una spinta di rupture attuale pesa nantu à u sentimentu, hà dettu Kevin Thozet, membru di u cumitatu d'investimentu di u gestore di patrimoniu francese Carmignac. Tuttavia, hà minimizatu l'impattu eventuale, perchè "à a fine di u ghjornu, quandu guardemu i valori individuali di quelle linee di cummerciale separate in Google, l'investitori puderanu esse megliu".

Intantu, l'investitori monitoranu indizi nantu à a prospettiva di i tassi di interessu. U rendimentu di u Treasury di i Stati Uniti à 10 anni hà sopra à u livellu chjave di 4% dopu chì l'aspettattivi diminuite per i taglii di i tassi d'interessu hà attivatu una corsa di vendita in i ghjorni precedenti. L'ultimi discorsi da u vicepresidentu di a Fed Philip Jefferson è u capu di a Fed d'Atlanta Raphael Bostic anu indicatu un approcciu misuratu.

Thozet di Carmignac hè trà quelli chì aspettanu chì a Fed rallenta u ritmu di tagliu dopu a mossa di 50 punti di basa di settembre, postu chì "a probabilità di una recessione da una banda hè in caduta è a probabilità di nisun sbarcu hè in crescita".

In u mondu, però, i tassi di tassi sò diventati più dovish. Un tassu di a tarifa di u Bancu Centrale Europeu a settimana prossima hè assai prubabile, hà dettu u membru di u Cunsigliu di Guvernazione Francois Villeroy de Galhau. A Nova Zelanda hà tagliatu i tassi per mezu di un puntu percentuale, intensificatu u ritmu di facilità, mentre chì u bancu cintrali di l'India hà apertu a porta per u so primu tagliu in quattru anni.

In Auropa, l'indici Stoxx 600 era flat malgradu i stocks chinesi listati in terra chì anu patitu a so più grande calata in più di quattru anni. L'immubiliare è l'azzioni di l'automobile anu guadagnatu, mentre chì i banche è i stock di viaghju sò i più grandi ritardati. Trà i muvimenti individuali, l'impresa di beni di lussu Kering SA hà saltatu finu à l'1,3% nantu à a nutizia di un novu CEO per a so marca Gucci, mentre chì e cumpagnie di l'energia rinnuvevuli sò state elevate da un rapportu di l'Agenzia Internaziunale di l'Energia chì predice una crescita massiva di a capacità di energia rinnuvevule. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni cuntinentali guadagnanu finu à u 6,3% dopu chì u fabricatore di pneumatici tedescu hà tenutu una chjama di pre-close chì hà rassicuratu l'analista nantu à e so prospettive di guadagnà, in mezzu di avvirtimenti di prufittu più tene in u settore.
• L'azzioni di Mondi guadagnanu finu à u 4,3%, u più altu in più di trè mesi, dopu chì a cumpagnia di carta è imballaggio accunsenu à cumprà una varietà di assi in Europa Occidentale da Schumacher Packaging à un valore di l'impresa di 634 milioni d'euros.
• United Utilities hè u megliu performer nantu à l'indici di utilità Stoxx 600 u marcuri, cullà finu à u 2,8% dopu chì RBC hà aghjurnatu per superà, cambiendu e so preferenze in u settore di l'acqua di u Regnu Unitu.
• Kering avanza finu à 2,1% dopu chì a cumpagnia hà chjamatu Stefano Cantino cum'è u novu CEO di a so marca Gucci. L'appuntamentu di l'ex executive di Louis Vuitton hè pusitivu, ancu s'ellu hà "assai travagliu da fà" per vultà in a marca di lussu, dicenu l'analista.
• L'azzioni di Lonza avanzanu finu à l'1,7%, u megliu performer in l'Indice di u Mercatu Svizzeru u marcuri matina, dopu chì Goldman Sachs hà iniziatu a cobertura nantu à u fabricatore di ingredienti di droga cù una raccomandazione di compra.
• L'azzioni di Redcare Pharmacy guadagnanu quant'è 2.6% dopu chì Deutsche Bank hà elevatu u prezzu di u prezzu di a farmacia in linea à un novu altu Street, dicendu chì a rampa di prescrizione elettronica mostra una bona crescita in Germania in 3Q.
• L'azzioni di CMC Markets aumentanu quant'è 7,5%, a maiò parte da ghjugnu, dopu chì a piattaforma di cummercializazione in linea è sparghje-betting hà dettu chì hà tornatu à prufittu in a prima mità di l'annu finanziariu.
• ING Groep cade finu à 3,8% è hè u peghju performer in l'indici di i banche Stoxx 600 u mercuri dopu chì Deutsche Bank hà riduciutu à mantene, cacciendu a so valutazione di compra da u prestatore per a prima volta in ottu anni.
• Zealand Pharma slip quant'è 4.5% dopu chì a cumpagnia biotecnologica danese hà dettu chì hà ricevutu una Lettera di Risposta Completa da a FDA di i Stati Uniti in relazione à a so nova applicazione di droga per dasiglucagon per a prevenzione è u trattamentu di l'ipoglicemia in pazienti pediatrici cù iperinsulinismu congenital.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò stati trascinati più bassi da l'azzioni chinesi, chì anu cascatu annantu à u scetticismu crescente annantu à i piani di stimulu di Pechino è e dati ecunomichi morbidi. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à u 0,6%, in diminuzione per una seconda sessione, guidata da i nomi di tecnulugia chinesi cumpresi Tencent Holdings Ltd. è Alibaba Group Holding Ltd. L'indice di riferimentu onshore CSI 300 Index hè calatu di 7,1%, u più altu da ferraghju 2020. mentri l'azzioni chinesi listati in Hong Kong anu ancu calatu. L'azzioni chinesi sò sottumessi à pressione in quantu l'investituri rivalutà a prospettiva di a ricuperazione di u paese dopu chì una riunione di pulitica chjave marti hà datu pocu stimulu frescu è e dati di spesa di vacanze sbulicati. Mentre chì i calibri anu riduciutu dopu chì u Ministeru di e Finanze hà dettu ch'ellu tene un briefing sabbatu nantu à a pulitica fiscale, a vendita hà ripresu prestu postu chì i cummircianti dubitavanu chì ci sarà un grande impulso di spesa.

"A reazione prudente di u mercatu suggerisce chì l'investitori puderanu aspittà più di solu annunzii – volenu azzione fiscale vera", hà dettu Billy Leung, un stratega d'investimentu in Global X Management. "Se u MOF ùn furnisce micca dettagli solidi, u mercatu puderia stà volatile".

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot hè in crescita di 0.1%, aumentendu per un ottu ghjornu consecutivu è hà stabilitu per a so più longa striscia vincente da aprile 2022, postu chì i cummercianti anu un prezzu menu di facilità monetaria di i Stati Uniti. U dollaru kiwi hè u più debule di e valute G-10, caduta 0.9% contr'à u greenback à u so più bassu in sette settimane dopu chì a RBNZ hà intensificatu u so ritmu di facilità cù un tagliu d'interessu di 50 bps. USD/JPY cresce da 0,3% à 148,60. I cummircianti fighjanu avà per minuti da a riunione di a Fed di u mese passatu, più tardi u marcuri, mentre chì i dati di inflazione di i Stati Uniti sò dovuti ghjovi.

In i tassi, i tesorieri sò cascati dopu avè sbulicatu intervalli stretti durante a sessione di l'Asia è a matina europea. I rendimenti da 7 à 30 anni sò circa 2bp più prezzu in u ghjornu cù 10-year around 4.03%, lagging bunds and gilts da ~ 2bp in u settore. I spreads di curva, anche se più ripida, restanu in 2bp da a fine di u marti davanti à una ghjurnata impegnativa di parlà di a Fed è di dati di inflazione di i Stati Uniti ghjovi. Bunds è gilts superanu cù più aste di u Tesoru nantu à u ponte: $ 39b 10 anni di riapertura à 1pm ora di New York è $ 22b 30 anni di riapertura ghjovi. Ancu u marcuri, sei ufficiali di a Fed anu previstu apparizioni.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 1% à $ 74,30. L'oru spot cade $ 4 à $ 2,617/oz.

Fighjendu u calendariu d'oghje, avemu l'inventarii grossi d'aostu à 10 ore. I parlanti Fed previsti include Bostic (8:00), Logan (9:15), Goolsbee (10:30), Jefferson (12:30), Collins (17:30) è Daly (18:00), è i minuti di a riunione di settembre di FOMC sò dovuti. fora à 2 ore di sera.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,3% à 5 783,50
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 517.05
• MXAP calata di 0.2% à 191.61
• MXAPJ calata di 0,4% à 608,47
• Nikkei hà aumentatu 0.9% à 39,277.96
• Topix up 0.3% à 2,707.24
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,4% à 20 637,24
• Shanghai Composite calata di 6.6% à 3,258.86
• Sensex hà aumentatu 0,4% à 81,945.46
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,1% à 8,187.38
• Kospi calata di 0,6% à 2 594,36
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.24%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0958
• Brent Futures hà aumentatu 0,8% à $ 77,76/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,2% à $ 2,616.79
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,13 % à 102,68

Top News Overnight

• L'uraganu Milton hà sbulicatu versu a costa uccidentale di Florida cum'è una tempesta di Categoria 5 è hè previstu di sbarcà in a notte. U NHC prevede una tempesta in Tampa Bay finu à 15 piedi. BBG
• U Dipartimentu di a Ghjustizia hà presentatu un archiviu chì presentava à un tribunale federale una gamma di opzioni potenziali – da restrizioni di cumportamentu à una ruptura – destinata à finisce ciò chì un ghjudice hà dettu chì era u monopoliu illegale di Google in a ricerca. U schedariu hà dettu chì u guvernu cunsidereghja una "cumpleta gamma di strumenti" per restaurà a cumpetizione, cumprese i cambiamenti "strutturali" à l'affari di Google chì impediscenu di utilizà prudutti cum'è u so navigatore Chrome o u sistema operatore Android per prufittà di u mutore di ricerca di Google. WSJ
• U Ministeru di e Finanze di a Cina hà annunziatu i piani per un briefing à i media u sabbatu, suscitatu a speranza per novi annunzii di stimulu fiscale. WSJ
• A spesa di i cunsumatori in Cina durante a recente festa di a Settimana d'Oro hè stata relativamente sottumessa, sottumettendu a necessità di stimulu di u guvernu. CNBC
• U bancu cintrali di l'India hà lasciatu i tassi invariati, cum'è previstu, ma hà cambiatu a so guida in avanti in una direzzione dovish (u preghjudiziu di a pulitica hè avà neutrale). WSJ
• U guvernatore di u bancu cintrali di a Grecia dice chì u BCE duveria abbassà i tassi "altamente restrittivi" postu chì l'inflazione serà prubabilmente torna à u target da H1:25. FT
• Couche-Tard hà aumentatu a so offerta per Seven & I à 7 trilioni di yen ($ 47,2 miliardi) u mese scorsu, a ghjente cunnisciuta hà dettu. Hè una prima di 20% à l'offerta precedente – rifiutata – è u prezzu di l'azzioni di a cumpagnia da ieri. BBG
• Rio Tinto accunsentì à cumprà Arcadium in un affari all-cash chì u valore à $ 6,7 miliardi, una prima di 90% à u so prezzu di chjusu di u 4 ottobre. BBG
• U vicepresidentu di a Fed Jefferson hà dettu chì a pulitica recalibrata di u tassu di a Fed per mantene a forza di u mercatu di u travagliu è hà nutatu chì u crescita ecunomica hè solidu, l'inflazione s'hè calata sustancialmente, è u mercatu di u travagliu hà notevolmente rinfriscatu. Jefferson hà dettu chì guarderà i dati entranti, l'evoluzione di e prospettive è u equilibriu di risichi in cunsiderà l'aghjustamenti supplementari di tariffu di pulitica è u so approcciu à a decisione di pulitica hè di piglià decisioni riunione per riunioni. Inoltre, hà dettu chì a Fed ùn hà micca cambiatu u so approcciu à a pulitica monetaria è hè sempre pensendu à u equilibriu di risichi, è hà nutatu chì a dimensione di u tagliu di u tassu di settembre era puntuale è chì u tagliu di a tarifa di a Fed ùn era nè proattivu nè reattivu: BBG
• Collins di a Fed (votante 2025) hà dettu chì più taglii di i tassi sò prubabilmente necessarii, è chì l'azzione futura deve esse guidata da dati, mentre chì hà aghjustatu chì e previsioni di a Fed di Settembre prevedevanu 50bps di tagli à a fine di l'annu. Inoltre, Collins hè più cunfidendu chì l'inflazione sia nantu à una strada durabile di calata è hà dettu chì l'inflazione core hè moderata ma hè sempre elevata: Barron's

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò scambiate miste è inizialmente anu pigliatu l'impetu da u rendiment pusitivu in Wall St induve i principali indici sò stati purtati più altu in mezzu di una manifestazione tecnologica, anche se i stocks chinesi anu annebbiatu u sentimentu dopu a recente delusione di stimuli. ASX 200 hà guadagnatu guadagnà marginali cum'è a forza in a tecnulugia è e telecomunicazioni cumpensà e perdite in l'industrii di mercerie. Nikkei 225 hè statu sustinutu à l'apertu è hà tornatu sopra à u nivellu 39,000, ma cù guadagni limitati da una mancanza di piloti. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati mischiati cum'è u benchmark di Hong Kong fluttuava trà guadagni è perdite, cù un impulsu tardiu derivatu da i rapporti chì u Ministeru di e Finanze di a Cina hà da tene un briefing di stampa nantu à a pulitica fiscale è u sviluppu ecunomicu u 12 d'ottobre. U cuntinente hè statu pressatu dopu à a recente delusione legata à i stimuli è à mezu à e frizioni cummerciale in corso di a Cina cù l'UE è i Stati Uniti.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministeru di e Finanze di a Cina hà da tene un briefing di stampa nantu à a pulitica fiscale è u sviluppu ecunomicu u 12 d'ottobre à 10:00 ora locale (03:00BST/22:00EDT), mentre introduverà dettagli di intensificazione di l'aghjustamentu di a pulitica fiscale.
• U Ministeru di e Finanze di a Cina dice chì anu da cuntinuà a coordinazione di a pulitica cù u PBoC è mantene un sviluppu stabile di u mercatu di bonu. Per furnisce e cundizioni di u mercatu adatte per u cummerciu di boni di tesoru PBoC. Ministeru è PBoC accunsenu chì u cummerciu di boni di tesoru migliurà u toolkit di pulitica monetaria è migliurà a gestione di liquidità.
• RBNZ hà tagliatu l'OCR da 50bps à 4.75%, cum'è previstu, mentre chì hà dichjaratu chì a Nova Zelanda hè avà in una pusizioni di capacità eccessiva è chì i prezzi d'impurtazioni bassi anu assistitu à a disinflazione. RBNZ hà nutatu chì u Cumitatu hà valutatu l'inflazione annuale di u prezzu di u cunsumu in u so scopu di 1-3% è era apprupriatu taglià l'OCR da 50bps per ottene è mantene una inflazione bassa è stabile. RBNZ Minutes hà dichjaratu chì u Cumitatu hà cunfirmatu chì i cambiamenti futuri à l'OCR dependeranu di a so valutazione evolutiva di l'ecunumia è hà nutatu chì l'OCR di 4.75% hè sempre restrittivu è lascia a pulitica monetaria ben pusata per affruntà ogni sorpresa à pocu tempu. Inoltre, u Cumitatu hà discututu i benefizii rispettivi di un tagliu di 25bps versus un tagliu di 50bps in l'OCR è hà dichjaratu chì un tagliu di 50bps in questu mumentu hè più coherente cù u mandatu di mantene una inflazione bassa è stabile, mentre chì aghjunse chì l'ambiente ecunomicu furnisce un scopu per facilita ulteriormente u livellu di restrittività di a pulitica monetaria.
• RBI hà mantinutu a tarifa di ricuperazione invariata à 6.50%, cum'è s'aspittava via un votu 5-1 (prev. 4-2) è hà vutatu à l'unanimità per cambià a so pusizione à neutrale (prev. Restendu focu annantu à a retirazzione di l'alloghju), mentre chì u guvernatore Das hà dichjaratu chì i paràmetri macroeconomichi di l'inflazione è a crescita sò ben equilibrati, ancu s'è a moderazione di l'inflazione di u capu hè previstu di rinvià in settembre è fermanu elevatu à pocu pressu. Das hà ancu nutatu chì a storia di a crescita ferma intacta, è e prospettive di u cunsumu privatu parenu brillanti, ma aghjunghjenu chì ci hè difficultà à navigà l'ultimu chilometru di disinflazione è risichi significativi à l'inflazione sempre fighjanu.
• TSMC (2330 TW) Q3 (TWD): Entrate 759,69 miliardi (es. 750,36 miliardi)

Borse europee, Stoxx 600 (U/C) sò mischiati, in ciò chì hè stata una sessione mossa finu à avà; indici aperti intornu à u pianu, è anu scambiatu indecisively in ogni latu di a marca invariata. I settori europei sò generalmente più fermi, anche se cù l'ampiezza di u mercatu abbastanza ristretta versus apertura iniziale cù un ligeru preghjudiziu difensivu. A Cura Personale Optimizzata hè versu a cima di a pila, à fiancu à i Media mentre i Banks and Tech lag. Futures Equity US (ES -0.1%, NQ -0.2%, RTY -0.3%) sò assai modesti in u rossu, piglià un respiru da i guadagni vistu in a sessione precedente; una parte di a pressione puderia esse attribuita à u casu di Google antitrust. In u cummerciu recente, i futuri sò stati sbulicati da u peghju. U Dipartimentu di Ghjustizia di i Stati Uniti delinea rimedii potenziali in u casu antitrust di Google di Alphabet (GOOGL) cù i Stati Uniti dicenu chì pesanu una rottura di Google cum'è un rimediu in casu di monopoliu, secondu Bloomberg. Dice chì risponderà à l'ultime pruposte di u DoJ cum'è a Cumpagnia face u so casu in tribunale l'annu prossimu, mentre ch'ellu hè preoccupatu chì u DoJ hè digià signalatu richieste chì vanu assai oltre i prublemi legali specifichi in questu casu.

Top Notizie Europee

• U cancelliere di u Regnu Unitu Reeves avanza cù i piani di piglià in prestito miliardi di lire extra per l'investimentu in infrastrutture malgradu a preoccupazione per un costu crescente di u debitu di u guvernu britannicu, cù Reeves prubabilmente liberà GBP 10 miliardi à 20 miliardi di spaziu di prestitu per l'investimentu di capitale escludendu e perdite subite. da u statu da i prugrammi previ di compra di l'assi di u BoE quandu calcula u debitu, secondu u Guardian.
• Stournaras di u BCE vede u casu per dui taglii di tassi più in l'Eurozona quist'annu è più allenamentu in 2025, mentre chì hà dettu chì l'inflazione puderia esse in traccia di scuntrà l'obiettivu di u BCE in H1 2025, secondu FT.
• Villeroy di u BCE dice chì una diminuzione di i tassi di u BCE hè "assai prubabile" è ùn serà micca l'ultimu; L'economia francese hè resistente, via Bloomberg.
• Kazimir di u BCE dici ch'ellu ùn hè micca preoccupatu di u BCE sottu à u scopu di 2%; micca cusì cunvinta cum'è i rapporti di i media nantu à un cut d'ottobre. L'infurmazioni chjave seranu dispunibili in dicembre.
• L'UE hè di sfida robustamente à u livellu di l'OMC l'imposizione annunciata di misure anti-dumping pruvisorie da a Cina nantu à l'impurtazioni di Brandy da l'UE è hè di valutà tutte e pussibilità di offre un sustegnu apprupriatu à i pruduttori di l'UE da situazioni di disturbazione di u mercatu, o minaccia di questu.
• I banche anu da spinghje u Regnu Unitu per ammorbidisce u so approcciu à i bonus / clawbacks differiti, via Bloomberg citendu fonti.

FX

• USD hè largamente più forte versus parenti dopu à sessioni indecisi u luni è u marti. DXY hà cullatu à un piccu 102.70 cun focus in una prova potenziale di 103; micca violatu dapoi u 16 d'Aostu. Minuti FOMC è una mansa di parlanti sò dovuti.
• L'EUR hè più suave versu u USD dopu una sessione marginale di guadagnà eri, chì hà vistu u paru avanzatu à un piccu à 1.0996. U supportu interim hè attivatu via u 100DMA à 1.0932.
• GBP hè più suave versus u USD largamente più fermu è flat versus l'EUR. U cable hè cascatu sottu à u so 50DMA à 1.3088 stampendu un trogu à 1.3056.
• JPY hè marginalmente più suave versus USD cù micca una grande quantità di macro drivers freschi per guidà a coppia. Davanti à a marca 150, a resistenza interim hè furnita da u piccu recente à 149.12 stabilitu u luni.
• NZD hè u ritardatu standout à traversu i maiori dopu chì a RBNZ hà furnitu un tagliu di 50bps cum'è previstu, mentre chì signalava a probabilità di una ulteriore facilità à vene. AUD / USD sò stati stemmed da l'aumentu di l'AUD / NZD chì vultò à u so livellu più altu da u 31 di lugliu. Inoltre, i mercati cuntinueghjanu à fucalizza nantu à e misure di facilità chinesi cù u Ministeru di e Finanze chì hà da tene un briefing u 12 d'ottobre.

Rendimentu Fissu

• L'UST sò più fermi, ma cù una natura relativamente modesta, cù UST timidi di i massimi rispettivi di u marti è u luni di 112-24 è 112-28+. Minuti FOMC è una mansa di parlanti Fed sò dovuti.
• I Bunds sò più fermi à a sintonia di 15 ticks è mantenenu appena timidi di l'altitudine 133.80 di u marti, chì hè ancu ghjustu sottu à u piccu 134.03 di u luni. ECB parranu oghje hà avutu pocu impattu nantu à u cumplessu, malgradu u cumentu interessanti da i Kazaki chì anu nutatu chì ùn hè micca cusì cunvinta cum'è i rapporti di media nantu à un cut d'ottobre. L'asta di u Bund passò cun pocu prublema.
• I Gilts seguitanu largamente i pari, ma anu vistu una modesta pressione dopu à l'asta di Gilt in u Regnu Unitu, ma un svantaghju chì in fine hè statu dimustratu fugace. Gilts attualmente intornu à 96.82 dopu à l'iniziu ghjuntu finu à 96.65 dopu à l'asta.
• UK vende GBP 3.75bln 4.25% 2034 Gilt: b/c 3.25x (prev. 2.84x), rendiment mediu 4.17% (prev. 3.757%), tail 0.9bps (prev. 1.3bps).
• A Germania vende EUR 0,408 miliardi vs exp. EUR 0,5 miliardi 0,00% 2036 è EUR 0,846 miliardi vs exp. EUR 1bn 2,60% 2041 Bund.
• L'investituri di Bond anu da aspittà finu à un annu per trasfiriri investimenti da u so contu nantu à u Treasury (TreasuryDirect) à un brokerage, via WSJ citendu fonti.

Commodities

• U crude hè più fermu chì prova di ritruvà i forti cali vistu in a sessione precedente; L'attenzione oghje hè nantu à qualsiasi aghjurnamenti geopulitichi fora di u Mediu Oriente è cum'è l'uraganu Milton hè previstu di sbarcà nantu à a costa di u Golfu di Florida dopu u mercuri. Brent Dec reside in un paràmetru di 77,21-77,99 USD/bbl.
• Cummerciu sottumessu à traversu u cumplessu di metalli preziosi cù alcuni scrivanii chì citanu prufitti in l'absenza di una escalazione geopolitica ancora, ancu se un attaccu israelianu à l'Iran hè imminente. L'oru spot si trova attualmente in una gamma di USD 2,609.24-2,624.37/oz.
• I metalli di basa sò piani cù un preghjudiziu discendente dopu à e perdite considerablei d'ieri indutte da a deludente cunferenza di stampa cinese NDRC. 3M LME cumerciu di cobre più vicinu à u fondu di una gamma di USD 9,719.50-9,855.50 / t.
• NHC dici chì l'uraganu Milton hè previstu di sbarcà nantu à a costa di u Golfu di Florida dopu u marcuri, cum'è un uraganu maiò periculosu.
• Dati d'inventariu privatu US (bbls): Crude + 10.9mln (exp. + 2.0mln), Distillate -2.6mln (exp. -1.9mln), Gasoline -0.6mln (exp. -1.1mln), Cushing + 1.4mln.
• A prima d'aluminiu giapponese per a spedizione d'ottobre-dicembre hè stata stabilita à 175 USD/T, + 1.7% Q/Q, via Reuters citando fonti.
• India Steel Segretariu dice chì a dumanda di l'acciaio serà più chè prevista; azzaru verde serà u modu avanti.
• Carlyle Group Chief Strategy Office Jeff Currie dice chì a dinamica di a dumanda hè sustegnu di l'oliu; dice chì l'oliu deve esse cummercializatu in a gamma di USD 80/bbl, via Bloomberg TV.
• A capacità di raffinamentu di u petroliu primariu inattivu di a Russia hè stata rivista di 67% in uttrovi, à 4.0mln/T.

Geopolitica: Mediu Oriente

• "Decine di legislaturi iraniani anu scrittu à u Cunsigliu Supremu di Sicurezza Naziunale di u paese per dumandà l'azzione urgente per u sviluppu di armi nucleari mentre e minacce israeliane aumentanu in a regione", secondu Al Jazeera.
• L'Iran hà dettu à i stati arabi di u Golfu chì saria inaccettabile s'ellu permette l'usu di u so spaziu aereu o di e basi militari contru l'Iran, è hà avvistatu chì ogni mossa di tale attirarà una risposta, secondu un anzianu ufficiale iranianu citatu da Reuters.
• U primu ministru israelianu Netanyahu hà cunfirmatu chì Israele hà eliminatu u successore di Nasrallah, mentre chì hè statu informatu separatamente chì u primu ministru Netanyahu hà convocatu i ministri per cunsultazioni di sicurità marti sera.
• U primu ministru israelianu Netanyahu avia stabilitu duie cundizioni per u ministru di a Difesa Galant per viaghjà in i Stati Uniti è ricusatu di appruvà u viaghju à Washington chì era statu previstu per marti sera finu à ch'ellu riceve una telefonata cù u presidente Biden è u cabinet israelianu appruva a risposta à u missile iranianu. attaccu, secondu a fonti Axios.
• Un anzianu ufficiale israelianu hà dettu ch'elli anu da risponde à l'attaccu iranianu è ùn ci hè micca dubbitu, ma ùn a feranu micca in una manera chì hà da inizià una guerra in tuttu cù l'Iran, secondu Axios. Hè statu ancu infurmatu chì i funzionari israeliani citati da u Washington Post anu dettu chì u paese preparava una risposta militare significativa à l'attaccu di l'Iran.
• L'ufficiali israeliani anu dichjaratu chì Israele hè capace di dannà l'Iran, ma a pussibilità di a so risposta esige a coordinazione cù i Stati Uniti, mentre chì u Ministru di a Difesa Galant è i capi di a sicurità spinghjanu à attaccà l'Iran militarmente è anu digià presentatu i piani à a dirigenza pulitica.
• U Canale 12 d'Israele hà dettu chì Washington è i paesi arabi discutanu cù Teheran una pruposta per un cessamentu di u focu in tutti i fronti, eccettu Gaza, chì seria subordinatu à u ritirata di Hezbollah à u nordu di Litani è u smantellamentu di a struttura militare vicinu à a fruntiera, secondu Sky News Arabia.
• A Casa Bianca hà dettu chì i Stati Uniti cuntinuanu a discussioni cù Israele nantu à a so risposta à l'attaccu iranianu. Hè statu informatu separatamente chì a Casa Bianca hà dettu chì, malgradu a lotta, stanu travagliendu cù Israele è u Libanu per definisce un prucessu per un ritornu à e negoziazioni di cessamentu di u focu, secondu Asharq News.
• L'ufficiali americani citati da NBC ùn crede micca chì Israele hà pigliatu una decisione finale nantu à i dettagli di a risposta à l'Iran è e discussioni cù Tel Aviv includeu Washington chì furnisce u sustegnu di l'intelligenza o ancu lancià attacchi aerei. Tuttavia, Washington ùn hà micca decisu di alcuna azzione malgradu a so intenzione di sustene u dirittu d'Israele à difende si è Israele ùn hà micca infurmatu à Washington di i piani di ripresa contr'à l'Iran.
• L'ufficiali americani temevanu chì Israele implementarà a so risposta à l'Iran durante a visita prevista di u Ministru di a Difesa israeliana Gallant à Washington, ancu s'è a visita hè stata posposta.
• A Resistenza Islamica in Iraq hà dettu chì hà attaccatu cù droni un mira vitale in u nordu di i territorii occupati, secondu Al Jazeera.
• L'armata di a Corea di u Nordu hà dettu chì hà da tagliate cumplettamente e strade è e ferrovie cunnesse à a Corea di u Sud da u 9 d'ottobre, secondu a KCNA.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Ottobre Applicazioni Ipoteche MBA -5.1%, prima -1.3%
• 10: 00: Agostu di u cummerciu di vendita à l'ingrossu MoM, est. 0.4%, prima di 1.1%
• 10: 00: Agostu Inventarii Ingrossu MoM, est. 0.2%, prima 0.2%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di settembre

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 08:00: Bostic di a Fed dà un accoltu di benvenutu
• 09:15: Logan di a Fed Parla à a Conferenza di l'Energia di Houston
• 10:30: Goolsbee di Fed dà Rimarche d'apertura à a Cunferenza di Pagamenti
• 12:30: Jefferson di a Fed Parla nantu à a Finestra di Discount
• 17:30: Collins di a Fed parla à l'avvenimentu di Worcester
• 18:00: Daly di a Fed parla in cunversazione moderata

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Mentre sò andatu in Berlinu per un paru di ghjorni, a mo figliola Maisie di 9 anni hè stata in u so primu viaghju residenziale fora di a scola. Quandu aghju parlatu à a mo moglia a notte scorsa, hà dettu ch'ella li mancava tantu ch'ella era cum'è una bona amica per ella. Aghju dettu chì mi manca !? Ella disse "bene chì hè diversu". Hè cusì a vita. Una cosa chì pudemu esse d'accordu hè chì quandu i gemelli facenu u stessu viaghju l'annu prossimu, a pace è a tranquillità supererà ogni sentimentu chì li manca.

Mentre aghju viaghjatu, a settimana hà cuminciatu un pocu in tuttu u locu è i mercati anu messu in un altru rendimentu variatu in l'ultime 24 ore, cù differenze forti trà e regioni è classi di attivu. Da una banda, parechji attivi di risichi anu fattu abbastanza bè, cù l'S&P 500 (+ 0,97 %) chì si chjude torna à u so altu di tutti i tempi, guidatu da una forte performance per u Magnificent 7 (+ 1,71 %). Tuttavia, i stocks esposti à a Cina sò slumped grazia à a delusione nantu à a scala di u stimulu di a Cina, o almenu a mancanza di dettagli furnita finu à avà, chì hà ancu aiutatu à guidà una forte calata di i prezzi di u petroliu, ancu quandu i risichi geopolitichi restanu altu.

Quelli risichi geopulitichi sò stati davanti à u centru ieri, cum'è l'investituri aspettavanu di vede quale forma puderia piglià a risposta di Israele contr'à l'Iran. Amir Ohana, u parlante di a Knesset, hà dettu ieri chì "e discussioni sò sempre accadute à i più alti livelli in quantu à u schema di a risposta – ma serà significativu, è vene". À u turnu, l'Iran hà ancu avvistatu ch'elli risponderanu à qualsiasi attaccu, cù u ministru di l'Affari Esteri Abbas Araghchi dicendu ieri chì "Avemu cunsigliatu à Israele di ùn pruvà micca a nostra vulintà". Dunque, ci sò sempre teme significativi nantu à cumu a situazione attuale puderia scalate. In seguitu, ci hè stata una nova incertezza annantu à i passi futuri da Israele, postu chì u Pentagonu di i Stati Uniti hà cunfirmatu chì una visita prevista à Washington da u ministru di a difesa di Israele Yoav Gallant era stata posposta. Bloomberg è altri punti di vendita anu dettu chì questu hè ghjuntu per via di l'obiezioni di l'ultima ora à u viaghju da u primu ministru israeliano Netanyahu.

L'ultime nutizie anu causatu un piccu decentu di u petroliu intra-day, ma u tonu generale di u mercatu era sempre unu di una moderazione in i prezzi di u risicu geopoliticu, in parte dopu à i cummenti precedenti da u subcapu di Hezbollah chì susteneva i sforzi di i funzionari di u Libanu per ghjunghje à un cessamentu di u focu. Questu hà vistu u Brent crude (-4.28%) caduta à $ 77.47/bbl, mentri WTI (-4.63%) hà publicatu a so più grande calata di ogni ghjornu di u 2024. Allora chì finisce una serie di cinque guadagni di ogni ghjornu consecutivi, in quale i prezzi di u petroliu anu vistu u so più grande aumentu. più di sessioni di 5 da l'invasione di l'Ucraina da a Russia hà cuminciatu à principiu di 2022. A volatilità più larga hè ancu cascata, cù l'indici VIX chì falanu -1.22pts à 21.42pts.
Quelli cali di u prezzu di u petroliu sò stati ancu guidati da a delusione à a scala di u stimulu di a Cina, chì avia digià purtatu à una calata di l'azzioni chinesi ieri. Questu hè statu rimbursatu ancu in una gamma più larga di commodities, soprattuttu per via di preoccupazione per a dumanda cinese, chì significa chì i metalli industriali anu un rendimentu debule, cù u ramu (-2.41%) chì vede a so più grande perdita di ogni ghjornu in più di un mese. Infatti, l'Indice di Spot di Commodity di Bloomberg (-1,58%) hà patitu u so peghju rendimentu di ogni ghjornu da ghjugnu, anche se dopu à un avanzu significativu in l'ultimu mese, postu chì i risichi di recessione di i Stati Uniti si sò attenuati è a situazione geopolitica in u Mediu Oriente hà aumentatu.

Questa notizia di a Cina significava chì l'azzioni in i Stati Uniti è l'Europa cù l'esposizione di a Cina anu ancu fattu assai male. Per esempiu, u NASDAQ Golden Dragon China Index (custituitu da cumpagnie cummercializati in i Stati Uniti chì facenu a maiò parte di i so affari in Cina) slumped by -6.85% ieri, chì era u so peghju di u ghjornu da uttrovi 2022. Un mudellu simili era chjaru. in Auropa, induve u CAC 40 (-0,72%) era unu di l'indici europei più debuli datu a so cuncentrazione di imprese di lussu. Intantu, in Germania, u DAX hè cascatu -0.20%, cù parechji automakers chì guidanu a calata datu ancu a so esposizione à a Cina, è u STOXX 600 era calatu -0.55%.

À u cuntrariu, l'azzioni americani anu publicatu guadagni rinnuvati, cù l'S&P 500 (+0,97%) chì finiscinu u ghjornu solu dui decimi per centu da u so più altu di u 30 di Settembre. Chì era principalmente guidatu da u Magnificent 7 (+1,71%). , cù i muvimenti in i dui indici vicinu à l'imaghjini specchiu di i cali di u luni (-0,96% è -1,86%). Tutti i Mag-7 eranu più altu in u ghjornu, cù Nvidia (+ 4.05%) allargendu u so guadagnu di 5 ghjorni à + 13.58%. Per d 'altra banda, a piccula capitalizazione Russell 2000 (+0.09%) hà publicatu solu un avanzu minore, mentre chì i settori di l'energia (-2.63%) è i materiali (-0.37%) in l'S&P 500 anu diminuitu in mezzu di l'inversione di i commodities.

Per i tassi, era un ghjornu più tranquillu, ma in fine a maiò parte di i bonds sovrani si sò riuniti, postu chì a diminuzione di u prezzu di e materie prime hà aiutatu à facilità a preoccupazione di e pressioni inflazionistiche. Per esempiu, u rendimentu di i Stati Uniti à 10 anni hè diminuitu -1.4bps à 4.01%, ma chì era interamente guidatu da i breakevens di l'inflazione più bassi, postu chì a tarifa reale di 10yr era in realtà + 1.1bps à 1.73%. Intantu à u front end, u rendimentu di 2yr hè cascatu -3.7bps à 3.96%. In Auropa, ci sò stati guadagni modesti simili, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (-1.2bps), OAT (-1.4bps) è BTP (-2.8bps) tutti mossi più bassu.

Questi guadagni di ubligatoriu sò ghjunti ancu quandu i prezzi à pocu pressu di i taglii di i tassi di a Fed è di u BCE eranu flat à ligeramente più bassi in u ghjornu in mezzu di qualchì cumentu prudente. Collins di a Fed hà nutatu chì "un approcciu attentu, basatu in dati, per a nurmalizazione di e pulitiche serà appropritatu", suggerendu chì più taglii grandi sò improbabili cum'è e cose stanu. Un tonu simili era visibile da u Centeno di u BCE chì hà dettu "avemu da esse prudenti – mantene u gradualismu in e decisioni". Allora una di e voci più dovish di u BCE alludu à una barra alta per i taglii più aggressivi. Più tardi à a sera, Nagel di u Bundesbank hà dettu chì una vittoria di Trump in l'elezzioni di i Stati Uniti puderia purtà à cambiamenti in a pulitica di i Stati Uniti chì "puderia purtà à perdite notevuli in crescita" è "portà ancu risichi d'inflazione per a zona euro è a Germania".

In l'Asia, i mercati chinesi cuntinueghjanu à inversione da i so massimi di apertura post-vacanze ieri cù u CSI in calata -6,95% è u Shanghai Composite caduta -5,30%. L'Hang Seng hè ancu calatu -1.74%, allargendu e so perdite dopu a peghju caduta (-9.41%) da 2008 u ghjornu precedente. In cuntrastu, u Nikkei hè sopra + 0,62% è l'S&P / ASX 200 hà guadagnatu + 0,11%. I mercati sudcoreani sò chjusi per una festa publica. I futuri S&P 500 (-0.16%) è NASDAQ 100 (-0.25%) sò più bassi cù Google sottu pressione, datu i pronunciamenti di u DoJ durante a notte chì a cumpagnia pò esse furzata à esse rotta in u casu antitrust cuntinuatu intornu à u so monopoliu di ricerca in linea.

In a nutizia di a pulitica monetaria, u Bancu di Riserva di Nova Zelanda hà tagliatu i tassi d'interessu da 0,5 punti percentuali, abbassendu a tarifa ufficiale di cassa da 5,25% à 4,75%. Questu marca a seconda riduzzione consecutiva di u bancu cintrali, dopu à un tagliu di quartu di puntu in Aostu. Dopu à a decisione, u dollaru neozelandese hà debilitatu da – 0,86%, cummerciu à 0,6086 contr'à u dollaru americanu, cum'è u RBNZ hà spressu una pruspettiva prudente nantu à l'ecunumia, chì suggerenu a pussibilità di più tagli.

Ùn ci era micca assai dati ieri, ancu s'è a produzzione industriale tedesca hà cresciutu da un + 2.9% più forte di l'aspittatu in Aostu (vs + 0.8% previstu). Altrimenti, u deficit cummerciale di i Stati Uniti per l'aostu hè ghjuntu à $ 70.4bn (vs $ 70.5bn previstu). Infine, l'ultima stima di l'Atlanta Fed per u Q3 GDP in i Stati Uniti avà hè di 3.2% dopu l'aghjurnamentu di ieri.

À u ghjornu chì vene avà, è averemu i minuti da a riunione di u FOMC di settembre, è ancu sente da parechji parlanti di u bancu cintrali, cumpresu u vicepresidentu di a Fed Jefferson, u Bostic, Logan, Goolsbee, Collins è Daly di a federazione, è ancu Elderson è Villeroy di a BCE. A liberazione di dati include u bilanciu cummerciale tedesco per l'agostu.