Hè u tempu per a Cina di accende a stampa

Da Andrew Zatlin di Southbay Research

Riassuntu

• L'offerta di soldi cinese porta l'impurtazioni ~ 10 mesi
• M1 Supply a crescita a più debule / più forte in decennii
• Suggerisce un colapsu di 20% in l'impurtazioni

Bandiera Rossa per a Cina Rossa

U vantaghju di seguità i volumi di u containeru hè chì pudemu sguassate l'inflazione è e distorsioni di prezzu.

Bastamente, nantu à una basa di volumi di cuntainer, l'impurtazioni cinesi sò in difficultà: -7% y/y. U trafficu di u containeru hè cascatu di 20% in l'ultimi 2 anni.

U miraculu ecunomicu cinese svanisce. A disoccupazione hè 5,3% in e cità è 17% trà i ghjovani 17-24 anni (ex studenti). Goldman, Citi, JP Morgan aspettanu tutti una crescita di <5%.

U settore di l'alloghju hè u puntu di focu. I valori di l'assi di l'abitazione sustenevanu l'ecunumia di u cunsumu ma i prezzi sò colapsati. L'ultimu mese: -7% a/y. U cunsumadore cinese ùn spenderà micca finu à chì i prezzi di l'abitazioni si stabilizzeranu . A bolla di l'abitazione deve esse reinflated.

Intantu, l'aggregatu monetariu più largu di a Cina, M1, hè cascatu à u ritmu più veloce in u record .

Impulsu di deflazione

2025: un annu di guerri cummirciali: e fabbriche in larga è larga anu una capacità eccessiva. I fabbrichi chinesi esportanu tuttu ciò chì ponu à qualunque prezzu ponu uttene. Avemu vistu chì in commodities cum'è l'azzaru, induve i prezzi sò calati 20% questu annu.

L'esportazioni lente in Cina anu affettatu altri paesi. Aspettate chì i tariffi è altre forme di guerri cummirciali scoppianu , ma u ritardu di e restrizioni significa chì una grande deflazione vene in i Stati Uniti.

Stimulu Chine hè ghjuntu

L'unicu carte chì a Cina pò ghjucà sò monetarie: move u yuan à 7,5+ è stimulà u mercatu di l'abitazioni. Una presidenza di Trump cummattiri a svalutazione di u yuan è l'iniziativi di esportazione. Una Presidenza Harris ùn hà micca (ùn anu micca sottu Biden). Più deflazione sottu Harris, menu sottu Trump.

How to trade it: cumprà oru, cumprà criptu, cumprà tuttu ciò chì i Cinese aduprà per evade u firewall di u cuntu di capitale cinese è a devaluazione di a valuta chì vene.