L’oru, u petroliu è a criptu sò in crescita mentre a Fed riduce i tassi cù azioni à massimi record

"Tuttu hè fantasticu" … cusì fantasticu A Fed avia bisognu di un tagliu di 50bps simile à a crisa per mantene a maraviglia!

L'azzioni sò à i massimi record (senza sbarcu à tuttu); i prezzi di a casa sò à i massimi record (è crescenu rapidamente); è i dati macro di i Stati Uniti sò dramaticamente sorpresi da l'ultima riunione di u FOMC …

Fonte: Bloomberg

…ma i bonds sò 35bps più bassi in u rendiment (recessione)…

Fonte: Bloomberg

… cusì hè sensu perfettu chì a Fed riduce i tassi da una crisa cum'è 50bps.

Tutti i maiori eranu più alti in a settimana, ma i guadagni sbiaditi oghje in mezu à u più grande OpEx di settembre mai. I Small Caps anu superatu i so parenti indici in a settimana. Tuttu si sentia assai tecnicu sta settimana cum'è Quad Witch d'oghje (più grande OpEx di Settembre di sempre) pareva trascinà tuttu in terra d'equità più altu ieri cù a pressione di vendita chì erupta oghje cum'è l'opzioni di apertura scadute è cuntinuendu à i minimi di u ghjornu …

U desk di cummercializazioni di Goldman nota chì i livelli di attività generale sò in crescita (+ 33% versus 2 settimane di fine cù u volumi di u mercatu -11% versus 10dma) cù u so pianu inclinatu -12% megliu per a vendita, questu hè in u 97% -ile. in l'ultimu annu.

• HF sò -10% megliu in vendita cù u so rapportu curtu à 53%. Sò più venduti in ogni settore ex-Fins. L'offerta hè più pesante in Macro Prods, Tech and Cons Disc.

• LO sò avà + 17% megliu per cumprà dopu avè principiatu a sessione ligeramente megliu in vendita. A dumanda assai cuncentrata in Tech, seguita da HCare, Fins & Energy. L'offerta hè limitata à Utes.

A maiò parte di i stock di Shorted sò stati stritti duru u mercuri, ma da tandu e macchine ùn anu micca pussutu accende alcun momo…

Fonte: Bloomberg

A paniera di azioni Mag7 hà righjuntu in faccia à u so record precedente, ma ùn era incapace di passà à traversu…

Fonte: Bloomberg

Utes hà aumentatu oghje nantu à u cummerciu "Power Up AI" (sponsorizatu da MSFT), ma u settore di l'Energia hà superatu annantu à a settimana, mentre chì l'Immubiliare hà ritardatu assai (vende e nutizie nantu à i tagli di tassi?) …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru sò stati mischiati annantu à a settimana cù u short-end in realtà più bassu (veramente solu 1bps) mentre chì u long-end hà aumentatu 9bps …

Fonte: Bloomberg

L'ultima volta chì i rendimenti anu aumentatu dopu à un tagliu di tassi di 50bps era in uttrovi 2008 è e cose ùn anu micca finitu troppu bè quellu tempu.

Ma ùn ci hè micca una recessione avanti secondu i stocks, malgradu i prezzi di u mercatu in taglii di tassi massicci…

A curva di rendimentu hè drasticamente ripida sta settimana à u so più forte da maghju 2022 …

Fonte: Bloomberg

A parte superiore manca di a superficia di volatilità di i tassi, l'area più sensibile à i tassi di pulitica di u bancu cintrali, hè stata largamente offerta in l'ultime paru di sessioni dopu chì a Riserva Federale pareva escludiri un cursu cuntinuu di taglii di tassi di mezzu puntu è riflettendu. un approcciu puliticu più misuratu per u restu di questu annu è in l'annu prossimu .

Fonte: Bloomberg

Malgradu a volatilità maiò, l'indici di u dòricu hà finitu a settimana senza cambiamenti …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu crudu si sò riuniti forte sta settimana da i minimi di trè anni, cum'è i "fondu di i tanki" si profilanu à Cushing. Questa hè stata a megliu settimana di l'oliu da ottobre 2023.

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà avutu una settimana grande (migliore duie settimane da lugliu), rinviendu sopra $ 64,000 à i massimi di un mese…

Fonte: Bloomberg

Questa era a megliu settimana per ETH relative à BTC da maghju (quandu l'ETF ETH sò lanciati) …

Fonte: Bloomberg

L'oru hà sappiutu oghje à novi record record, sopra à $ 2600 (cù i migliori duie settimane da aprile) …

Fonte: Bloomberg

Infine, ùn si pò evitari di dumandassi s'ellu ci vole à vede That 70s Show replay in CPI…

Fonte: Bloomberg

A liquidità glubale hè in spluta una volta per attivà quella riaccensione di l'inflazione?

Fonte: Bloomberg

… o quantu l'azzioni anu da falà prima chì a Fed Put sia attivata ?

Tenite in mente chì i stock ùn sò MAI stati più caru in quantu à l'ecunumia (a capitalizazione tutale di u mercatu di i Stati Uniti torna finu à u 200% di u PIB …

Fonte: Bloomberg

Buffett si vulteria in a so tomba s'ellu era mortu !