Cume i Settori Funzionanu dopu à u Primu Tagliu di Tassi di Interessi?

U presidente di a Fed, Jerome Powell, hà signalatu chì i taglii di i tassi d'interessu sò in l'orizzonte, in mezzu à un mercatu di u travagliu di rinfrescante marcatu da menu aghjuntu di travagliu è disoccupazione crescente.

Oghje, u tassu d'interessu di riferimentu hè di 5.25- 5.50%, da i livelli quasi cero in 2022. Stòricamente, l'azzioni anu fattu megliu dopu à i tassi graduali di i tassi in paragunà à e riduzioni veloci tipicamente vistu durante e crisi ecunomiche. I settori di l'ecunumia sò ancu affettati in diverse manere, per via di u cambiamentu di a dumanda di i cunsumatori è di a sensibilità di i tassi d'interessu.

Questa gràfica,via Dorothy Neufeld di Visual Capitalist, rumpia u rendiment di u settore dopu à u primu tagliu di l'interessu, basatu nantu à e dati da PinPoint Macro Analytics .

Classificatu: Rendimentu di u Settore Durante i Cicli di Tagliu di Tariffa

Sottu, mustramu a prestazione media di ogni settore in relazione à u mercatu di l'equità larga 12 mesi dopu à u primu tagliu di tariffu trà 1973 è 2024:

Dati storici mediu di i cicli di tassi da 1973 à oghje.

I cunsumatori non-cíclichi vedenu i ritorni più forti dopu à u primu tagliu di u tassu, in particulare durante e recessioni, grazia à a dumanda constante di merchenzie di base.

Stu settore tradiziunale difensivu include cumpagnie cum'è Procter & Gamble, Walmart è Coca-Cola. In particulare, staples di cunsumatori sò l'unicu settore S & P 500 chì anu pruduciutu ritorni pusitivi in ​​media, durante a tappa di recessione di u ciculu di l'affari da 1960. Duranti a fase di rallentazione, hà ancu superatu a maiò parte di i settori, una media di 15% ritorni in questi periodi. .

Intantu, u settore tecnulugicu sottumette u mercatu sei mesi dopu à u primu tagliu di u tassu, ma u rendiment rimbalza annantu à un periudu di 12 mesi, postu chì i tassi d'interessu più bassi generalmente beneficianu i stock di crescita riducendu i costi di prestitu. Tuttavia, alcune di e più grandi cumpagnie tecnologiche d'oghje sò state più resistenti à i tassi più elevati per via di grandi riserve di liquidità è di un interessu aumentatu di l'investitori in azioni ligati à l'IA.

Per d 'altra banda, i finanziarii storicamente sperimentanu u rendimentu più debule. Questu hè duvuta à u fattu chì i taglii di i tassi d'interessu spessu signalanu chì l'ecunumia si rallenta, mettendu pressione nantu à a crescita di prestitu, perdite di creditu è ​​​​risicu predeterminatu.

Per sapè più nantu à questu tema da una perspettiva di cumpusizioni di settore, verificate stu graficu nantu à a più grande cumpagnia in ogni settore S&P 500 in 2024.