Ghjucà in modu sicuru

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

I crashes violenti seguiti da manifestazioni di rip-your-face-off ugualmente viulenti cum'è avemu sperimentatu in Aostu ùn sò micca segni di una borsa sana è stabile.

Un lettore astutu m'hà dumandatu di pocu tempu: "Se avete avutu a rollover un pote di soldi da un 401K in u prossimu mese, cumu / induve l'avete investitu?" Per piacè nutate chì a mo risposta ùn hè micca cunsigliu d'investimentu? Rispondu solu à a dumanda diretta di u lettore : chì faria ? In altri palori, datu e mo circustanze, età, appetite per u risicu, attivu, redditu, obligazioni, etc., chì faria personalmente? A mo risposta hè pertinente solu in u cuntestu di e mo circustanze individuali. Tutti l'altri cù e so circustanze uniche anu a so risposta.

A mo risposta: Aghju ghjucatu sicuru. Ciò chì significa "sicuru" dipende da a persona, ma per mè, "sicuru" significa cash, è equivalenti di cash chì guadagnanu una sorta di rendimentu, per esempiu, boni di Tesoru à cortu termine / note / bonds chì possu cumprà via TreasuryDirect.gov . Per qualcunu altru, "sicuru" pò esse qualchì altru attivu o forse diversificà e so scumesse in u casinò: alcuni nantu à a roulette, alcuni nantu à i tavulini di poker, etc.

Perchè aghju da ghjucà in modu sicuru? Dui motivi venenu in mente.

1) U sgiò Buffett hà vindutu solu una quantità di dollari di Apple stock uguali à u PIB di una piccula nazione. Questu hè un signalu assai chjaru di cumu vede e valutazioni è l'ecunumia glubale. U sgiò Buffett era largamente cunzidiratu un vechju stupidu fora di questu quandu hà mancatu a bolla NASDAQ dot-com in 1999, ma uni pochi d'anni dopu dopu chì u NASDAQ era cascatu 85% da u so piccu, percepzioni di u fora di questu. vechju stupidu cambiatu.

2) I crashes violenti seguiti da manifestazioni di rip-your-face-off ugualmente viulenti cum'è avemu avutu l'aostu ùn sò micca segni di una borsa sana è stabile. Stu tipu d'azzione puzza assai di l'insiders è di i principali attori chì "distribuiscenu" (vale à dì a vendita) à u retail (famiglie cù cartera di azioni, 401K è IRA, è fondi indici passivi chì sò bagholders finu à u scontru in casu chì i stock crash) in anticipazione di un diminuzione seria è prolongata di a valutazione.

Ci hè una abbundanza eccessiva di signali è analisi – Inversioni di rendiment di u Treasury, etc. – ma questi dui bastanu.

Ma s'ellu insisti à dui più, cunzidira:

3) u percentualità di a ricchezza di a famiglia in azioni hà righjuntu un altu di tutti i tempi. Questu hà una correlazione assai forte cù i principali cimi multi-annu in a borsa.

4) A volatilità resta cumpiacente senza disturbu. Di sicuru, a volatilità cum'è espressa in l'indici VIX hè soppressa per mantene l'azzioni nicely elevated, ma a cumpiacenza hè evidenti ancu in altre letture. U preghjudiziu di recente hà fattu i punters estremamente complaciente è cunfidenti chì A) cumprà u dip serà bellu ricumpensatu ogni volta, senza fallu, è B) a Riserva Federale farà "tutto ciò chì ci vole" per salvà a borsa da ogni puntu di fastidiu. Chì sti cundizioni ùn ponu più esse guarantiti ùn hè micca ancu intrutu in l'analisi di risichi-ritornu di a maiò parte di i punters.

OK, quì hè un indicatore di lagniappe: u ratio bat guano-quatloo / JNK-Mongolian Cattle Futures Index. Interpretate questu cum'è vo vulete, ma per mè mi suggerisce chì ghjucà in modu sicuru hà una cosa favurevule per u risicu di ritornu.

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