Eccu i 5 risichi ambientali per l’investimenti finanziarii
Clima è guvernanza, cinque risichi cù impattu potenziale nantu à i portafogli in i prossimi 24 mesi. Analisi di Irene Lauro, Economista Ambientale, è Ben Popatlal, Strategist Multi-Asset, Schroders
U riscaldamentu glubale è a transizione energetica sò fattori chì devenu esse integrati in l'ipotesi di ritornu à longu andà, perchè ponu avè un impattu significativu in i mercati è u rendiment di a cartera. I risichi è l'opportunità ponu ancu esse trasmessi per e pulitiche è cuntruversie. L'ultimi dui meccanismi tendenu à cristallizà l'avvenimenti mundiali in impatti di u mercatu assai più immediati. Da questa perspettiva, credemu chì ci sò cinque temi d'investimentu chì si sviluppanu in i prossimi 6-24 mesi.
INFLAZIONE DI CLIMA
Temperature è precipitazioni estremi sò osservati in diverse regioni di u mondu. U calore severu in i Stati Uniti è l'America Latina, l'Europa miridiunali è parti di l'Asia aggrava e cundizioni di siccità, impactendu a produzzione agricula, a generazione di energia idroelettrica è u trasportu. Una manera chì queste disrupzioni impactanu i mercati hè di mette pressione à l'alza nantu à l'inflazione. Ricerche recenti di u BCE anu truvatu chì u calore estremu registratu in i trè mesi d'estate di u 2022 solu hà causatu un impattu cumulativu annuale di 0,67 punti percentuali nantu à l'inflazione alimentaria è 0,34 punti percentuali nantu à l'inflazione generale in Europa, cù un impattu più grande in l'Europa miridiunali.
A crescita di l'inflazione di l'alimentariu hè chjaramente visibile in i prezzi record di parechji prudutti basi, cumpresi cacao, caffè, oliu d'aliva è aranci. Anni di bassa precipitazione anu ancu mette una tensione à a produzzione idroelettrica globale, un prublema significativu in paesi cum'è i Stati Uniti, a Cina è l'India, induve a produzzione di l'electricità persa puderia purtà à i prezzi di l'energia elettrica. L'interruzioni di l'electricità rallenta ancu l'attività industriale. Infine, a bassa precipitazione porta ancu à i livelli di l'acqua preoccupante, limitendu a navigabilità di i principali corsi d'acqua cummirciali, cum'è u Canale di Panamà, impactendu l'industrii chì si basanu in a consegna puntuale di materie prime o prudutti finiti.
L'inflazione climatica hè prubabile di esse un tema d'investimentu impurtante postu chì e temperature estreme cuntinueghjanu à impactà l'attività in diversi settori. L'investituri ponu contru à a pressione à l'alza nantu à i rendimenti riducendu l'esposizione à i tassi d'interessu in i mercati chì sò assai dipendenti da a generazione di energia idroelettrica è in quelli induve l'inflazione di l'alimentariu hà un pesu significativu in u cunsumu CPI (CPI). Inoltre, un altru modu di gestisce stu risicu hè di riduce l'esposizione à i stocks cù alti livelli di dislocazione di a catena di supply.
PROTECTIONISMU METAL
A transizione da i combustibili fossili à e fonti d'energia rinnuvevuli hè assai dipendente di metalli cum'è lithium, cobalt è nickel. In risposta à una dumanda crescente è una offerta limitata è cuncentrata geograficamente, certi pruduttori chjave ponu aduttà pulitiche prutezionistiche per prutege l'industrii domestici è assicurà a dispunibilità per i so bisogni di transizione energetica.
Questu puderia esse una sfida significativa à a transizione energetica glubale, disturbendu e catene di supply è aumentendu i costi. A pruduzzione hè attualmente orientata versu a Cina, a Republica Democratica di u Congo, l'Australia è u Cile I più grande cunsumatori chì ponu esse affettati sò i Stati Uniti, l'UE, u Giappone è a Corea di u Sudu , cum'è u dollaru australianu.
L'AUMENTA DI POLITICHE DI CASA IN USA
Sicondu u broker d'assicuranza Policygenius, i costi di l'assicuranza di i pruprietarii in i Stati Uniti ghjunghjeranu à circa $ 175 miliardi in 2023, un aumentu di 21% da l'annu precedente. L'aumentu notevuli hè attribuitu à l'impattu di u cambiamentu climaticu, chì hà purtatu à una frequenza più grande di incendi severi, inundazioni è timpeste in u paese.
L'IPC di i Stati Uniti cunsidereghja solu l'assicuranza di l'affittuali, ma micca l'assicuranza di i pruprietarii. In u risultatu, l'aumentu di i prezzi di l'assicuranza di casa ùn hè micca riflessu in l'inflazione di i Stati Uniti è hè menu prubabile di attivà una risposta di pulitica da a Fed. L'aumentu di i costi di l'abitazione, in ogni modu, risicate di frenà a spesa di e famiglie è di mette a pressione à a diminuzione di i prezzi di l'abitazione in i mercati più. esposta à eventi climatichi estremi.
RALENTITA IN U GREEN DEAL UE
Ci hè statu un aumentu notevuli in a rapprisintazioni di i partiti di diritta in u Parlamentu Europeu, chì sò spessu scettichi di e pulitiche climatiche. A so influenza pulitica puderia rallentà a rapida progressione di l'UE versu l'energia verde, aumentendu l'incertezza per l'investituri in energia pulita.
L'elezzione di Ursula von der Leyen per un secondu mandatu di cinque anni cum'è presidente di a Cummissione Europea assicurarà chì e leggi esistenti di u Green Deal Europeu sò prubabilmente mantenenu immubiliate. Tuttavia, pò esse più difficiuli di ottene novi pulitiche verdi pruposte, mettendu in dubbitu u rolu di dirigenza climatica di l'UE.
À traversu u Canale, però, u Regnu Unitu hè prubabile di vede un impulso à a so transizione di l'energia verde, postu chì u novu guvernu laburista vole fà di a Gran Bretagna una superpotenza di energia pulita investendu in tecnulugii solari è eolichi. Inoltre, u travagliu vole allineà u mercatu di carbone è u schema fiscale cù quellu di l'UE. Se u Regnu Unitu hà da implementà ancu una tassa di carbone à e so fruntiere, metterà più pressione nantu à i principali paesi esportatori per aumentà i sistemi di tariffu di carbone à u livellu naziunale. L'investituri puderanu capitalizà l'emergenza di stu "club di carbone" favurendu i stocks da i mercati emergenti à pocu carboniu nantu à quelli di i paesi più intensivi di carbone.
RIFORME IN GIAPPONE
Certi investitori anu attribuitu in parte u recente rallye di i stock giapponesi à e riforme di guvernu corporativu in Giappone. Mantenendu una lista mensile di cumpagnie chì divulganu volontariamente l'infurmazioni nantu à "azzioni per implementà a gestione di u costu di capitale è di a cuscenza di u prezzu di u prezzu", a Borsa di Tokyo hà fattu pressione nantu à e cumpagnie quotate per ottene un valore più grande per l'azionista.
L'imprese giapponesi anu migliuratu gradualmente e so pratiche di guvernanza grazia ancu à a pressione esercitata da diversi stakeholders. Cridemu chì questu hà cuntribuitu à l'ultime surperformance di l'aziende giapponese. A governanza mejorata puderia cuntinuà à aumentà l'efficienza di capitale è u modus operandi di l'imprese giapponesi, potenzialmente rendendu a borsa giapponese più robusta à longu andà.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/esg/ecco-i-5-rischi-ambientali-per-gli-investimenti-finanziari/ u Sat, 24 Aug 2024 05:42:14 +0000.