L’Hubris di a Pianificazione Centrale: Una Lezzione di Jim Grant

Via MoneyMetals.com,

In l'ultimu episodiu di u Money Metals Midweek Memo, l'ospite Mike Maharrey hà sfondatu in i periculi di a pianificazione cintrali è e limitazioni inerenti di a cunniscenza umana, basandu nantu à a cunniscenza di l'economistu Friedrich Hayek è l'espertu finanziariu Jim Grant.

L'episodiu offre un esame criticu di a pulitica monetaria di a Riserva Federale è e so implicazioni per l'ecunumia.

Pianificazione in incertezza

Maharrey hà cuminciatu cù anecdoti persunali per illustrà l'imprevedibilità di a vita. Hà sparte storii di un ghjornu disruptatu da un pneumaticu flat è un prublema di fontaneria inespettatu durante una rinuvazione di casa, sottumettendu u tema chì "ùn sapete micca ciò chì ùn sapete micca". Questa imprevisibilità, hà sustinutu, hè un difettu fundamentale in a pianificazione ecunomica cintrali.

U prublema di cunniscenza

Maharrey hà riferitu à u travagliu seminale di Friedrich Hayek, "L'usu di a cunniscenza in a Società", per spiegà perchè a pianificazione cintrali hè cundannata à fallu. U "prublemu di cunniscenza" di Hayek pone chì nisun pianificatore centrale pò pussede tutte l'infurmazioni necessarii per piglià decisioni ecunomiche infurmate . Hayek hà scrittu: "A cunniscenza di e circustanze chì duvemu aduprà ùn esiste mai in forma cuncentrata o integrata, ma solu cum'è i pezzi dispersi di cunniscenza incompleta è spessu contraddittoria chì tutti l'individui separati pussede".

A critica di Jim Grant di a pianificazione centrale

Maharrey hà evidenziatu una entrevista cù Jim Grant nantu à Fox Business, induve Grant hà criticatu l' approcciu di a Riserva Federale à a pulitica monetaria .

Grant hà descrittu a pianificazione cintrali cum'è "l'ignuranza chì ùn sà micca chì hè ignorante", un fenomenu induve i pulitici ùn riescenu à ricunnosce i limiti di a so cunniscenza.

Ellu enfatizatu l'impurtanza di i mercati in a scuperta di i tassi d'interessu piuttostu cà l'impositu da l'autorità cintrali.

Grant hà ancu signalatu i difetti in i prughjetti di i tassi d'interessu di a Riserva Federale, nutendu chì sò precisi solu 38% di u tempu, chì Maharrey hà paragunatu à lancià una munita.

Questa statistica mette in risaltu a natura speculativa di e decisioni bancarie cintrali.

In l'entrevista, Grant hà fattu un puntu convincente: "L'assunzioni sò innocu, sempre chì u partitu chì assume ùn li cunfonde micca cù a prescienza".

Perspettiva storica

Per furnisce u cuntestu, Maharrey riflette nantu à l'attitudini cuntrastanti di i pulitici in u 1953, u primu annu di l'amministrazione di u presidente Dwight D. Eisenhower. À quellu tempu, ci era un impegnu à equilibrà u budgetu è restaurà u dollaru à a convertibilità d'oru. U presidente di a Riserva Federale William McChesney Martin hà elogiatu u mercatu liberu è hà enfatizatu chì i tassi d'interessu fissi è a disfunzione ecunomica ùn eranu micca parte di l'istituzioni americane.

In cuntrastu, a Riserva Federale d'oghje hè assai implicata in a manipulazione di i mercati è di i tassi di interessu. Maharrey hà indicatu chì, malgradu a so fiducia, i pianificatori cintrali sò inevitabilmente cecu à e cunsequenze cumplete di e so azzioni, chì portanu à una disfunzione ecunomica.

"U futuru hè un fenomenu à tempu stranu è meraviglioso ancu s'ellu ùn esiste micca, salvu chì ùn ne cunsideremu", Grant hà rimarcatu, mettendu in risaltu l'imprevedibilità di i risultati ecunomichi.

U clima ecunomicu attuale

Maharrey hà criticatu l'attuale mentalità chì a Riserva Federale hà tuttu sottu cuntrullatu, attribuendu i massimi di a borsa à e pulitiche di soldi facili piuttostu cà una governanza economica efficace. Hà sustinutu chì l'apparente stabilità in l'ultimi dui decennii hà datu à a ghjente un falsu sensu di sicurità, ignurà i prublemi sottostanti chì puderanu guidà à futuri crisi ecunomichi.

Maharrey hà spressu un scetticismu significativu annantu à Jerome Powell è a capacità di a Riserva Federale di gestisce l'ecunumia in modu efficace. Ellu hà sustinutu chì i pianificatori cintrali, cumpresu Powell, sò spessu troppu cunfidenti in a so capacità di predichendu è cuntrullà i risultati ecunomichi, malgradu a mancanza di a cunniscenza cumpleta necessaria.

Maharrey hà enfatizatu chì "ùn sanu micca ciò chì ùn sanu micca", mette in risaltu l'imprevedibilità inerente è a cumplessità di i sistemi ecunomichi.

Ellu indicò chì e prughjezzione di i tassi d'interessu di a Riserva Federale sò precise solu 38% di u tempu, suggerenu chì e so decisioni sò più speculative chè scientifiche. Maharrey era criticu di e pulitiche passate è attuali di a Fed, cumprese a gestione di a crisa finanziaria di u 2008 è a risposta à a pandemia, chì crede chì hà purtatu à l'instabilità ecunomica à longu andà.

Maharrey hà ancu criticatu u mondu di l'investimentu mainstream per trattà i funzionari di a Fed cum'è "semi-dii chì trasmettenu a saviezza da l'altu", malgradu i so frequenti imprecisioni è fallimenti. Ellu hà sustinutu chì e pulitiche monetarie attuali di a Fed, cumpresa a manipulazione di i tassi d'interessu, sò basati nantu à l'hubris è un falsu sensu di certezza , chì porta à potenziali crisi economiche future.

L'impurtanza di l'umiltà

Maharrey hà ripresu i cunsiglii di Grant per l'investituri è i decisori pulitichi per avvicinà e so previsioni cù umiltà. Grant hà ricurdatu chì u futuru hè incertu è chì i successi passati ùn guarantisci micca a precisione futura. Maharrey hà enfatizatu chì capiscenu i tendenzi ecunomichi storici è i fundamenti pò aiutà à fà predizioni più infurmate, ma unu deve sempre esse prudente è preparatu per avvenimenti inaspettati.

"L'hubris ti mette quasi sempre in prublemi", hà avvistatu Maharrey, riflettendu à l'intuizioni di Grant nantu à l'orgogliu esageratu è a fiducia in sè stessu .

Preparazione per l'incertezza

In cunclusione, Maharrey hà sottolineatu l'impurtanza di avè un rifugiu sicuru cum'è l'oru è l'argentu in a propria cartera d'investimentu per copre l'incertezza ecunomica. Hà incuraghjitu l'ascultori à cuntattà Money Metals Exchange per scopre opportunità in metalli preziosi, in particulare durante i periodi di volatilità di u mercatu.

Pensieri finali

Maharrey hà finitu l'episodiu invitendu l'ascultori à stà infurmatu attraversu e diverse piattaforme di Money Metals è à sintonizà i so podcasts regulari per più insights in i mercati di metalli preziosi è e tendenze ecunomiche. "Solu perchè nunda di male ùn hè accadutu ancu ùn significa micca chì ùn succederà micca", Maharrey hà avvistatu, urgeu à un approcciu proattivu à a preparazione finanziaria.

Per insights più detallati, l'ascultori sò invitati à visità u situ web di Money Metals è abbonate à l'aghjurnamenti è i podcasts.