L’oru cuntinueghja à cresce, ùn importa ciò chì Powell dice

Scrittu da Peter Reagan via Birch Gold Group ,

Sta settimana, Your News to Know arrotonda l'ultime storie principali chì implicanu metalli preziosi è l'ecunumia generale. Stories include: Gold hits $ 2,424 nantu à speculazioni di un tagliu di tariffu, trasfurmendu a nostra cunniscenza di u mercatu d'oru, è u turnu di l'Africa à l'oru ci manda signali.

Ma prima, mi sentu commossu à dì qualcosa nantu à l'attentatu d'assassiniu di Donald Trump. Questu hè parte di un mudellu – ci sò stati 14 attacchi fatali di motivazione pulitica in l'ultimi trè anni è mezzo solu. Questa hè una situazione di polvera.

Spergu chì questu hè un altru "test di stress" chì in fine pruverà a resistenza di a nostra nazione, e nostre istituzioni è e nostre lege. Temu chì sia un'indicazione di quantu hè cresciutu a polarizazione in a sucità americana. Mi preoccupa chì simu à l'orlu di u "Grande Conflittu" chì Ray Dalio hà descrittu. Cum'è sempre, speremu (è preghemu) per u megliu mentre ci preparanu per u peghju.

È cù questu fora di u mo pettu, tornu à a vostra nutizie regularmente programata per sapè.

L'oru torna à $ 2,424, malgradu a postura non impegnativa di Powell nantu à i taglii di i tassi

In una settimana, l'oru hà guadagnatu più di $ 70 è hè ghjuntu à pocu pressu di ghjunghje à u so massimu di tutti i tempi di $ 2,450, stabilitu in maghju. U mutivu ufficiale hè l'ultima lettura di l'inflazione, chì hà dimustratu i primi segni di calà dapoi u 2020.

[ZH: L'oru hà battutu un novu record altu pocu dopu chì sta nota hè stata scritta…]

Puderete aspittà un tipu di grande storia chì propulsa stu tipu d'azzione di prezzu, ma in realtà, hè u listessu ingrossu chì avemu vistu per l'ultimi anni. In particulare da u principiu di u 2024.

In u so ultimu discorsu, u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell hà datu di novu signali misti chì sò stati interpretati cum'è dovish, ma ponu andà in ogni modu. Cumu avemu indicatu una volta è più, l'oru pare eccezziunale sensibile à l'upside, cù u più chjucu ventu di coda chì apparentemente l'invia versu un novu ATH in ogni settimana.

Robert Minter, Direttore di Strategia di abrdn, hà dettu à Kitco chì l'inflazione hè solu a mità di sta corsa , l'altra hè una debule ecunomica arradicata:

Ci hè un casu forte per un cut rate di settembre. Se fighjate à quantu hè u debitu di u cunsumadore, ùn hà da piglià assai stress di u mercatu di u travagliu per causà prublemi veri in l'ecunumia. Ùn pensu micca chì avemu da vede una recessione, ma tuttu dipende di a Fed. Sò un pocu tardu, ma micca fatale tardi, per fà qualcosa.

Per tutti i pezzi suppostamente pusitivi di dati ecunomichi chì avemu vistu, si sente sempre più noci per esse un ottimistu ecunomicu. Avemu suppostamente evitatu una recessione di l'era Volcker, ma avemu veramente? O i media minimizzanu quantu e cose male sò in terra? È per quessa, campemu nantu à u tempu prestitu ? Puderia a brutale recessione principià dopu chì a Fed principia à calà i tassi d'interessu?

Hè in generale ciò chì succede, cum'è Ryan McMaken ci avvirtenu – u mutivu chì un "atterrissimu dolce" hè cusì sfuggente hè perchè hè impussibile :

Ma ci sò dui prublemi cù questa narrativa [atterraggio dolce]: U primu hè chì a Fed ùn hà mai veramente riesciutu à scaccià questu, almenu micca in ogni mumentu in l'ultimi 45 anni. In l'esperienza attuale, questu hè ciò chì succede: a Fed nega chì ci hè una recessione chì si avvicina bè finu à chì a recessione hà iniziatu. Allora, a Fed taglia i tassi d'interessu dopu chì a disoccupazione hà digià cuminciatu à marchjà à l'alza.

I mercati definitivamente crede chì ci hè un forte casu per un tagliu di tariffu, cù u CME FedWatch Tool chì riflette una probabilità più grande di 90%. Carsten Fritsch, Analista di Commodity in Commerzbank, dice chì i mercati anu digià un prezzu di tassi di settembre è ancu unu di più prima di a fine di l'annu.

Per quessa, Fritsch dice chì l'oru hà tuttu ciò chì hè necessariu per pruvà, ricuperà, è possibbilmente superà u so altu di tutti i tempi sta settimana. È tuttu questu hè sempre à pocu pressu.

Quandu andemu versu a fine di l'annu, l'oru lascià u so quartu più debule è si move in un ciculu elettorale chì pare caòticu ancu per i standard di l'ultimi vint'anni.

E forze motrici di l'oru sò cambiate, è l'investituri duveranu stà avanti

In casu chì l'avete mancatu, aghju ghjustu descrittu cumu l'inflazione di facilità hà datu l'oru un impulsu versu u so altu di tutti i tempi. Ùn sona micca bè cum'è u tipu di cose chì simu abituati, nò ?

In u so ultimu rapportu, Ronald Stoeferle di Incrementum AG hà nutatu chì l'investitori d'oru anu da esse attenti à e maree cambianti chì guidanu u mercatu d'oru. (Questu ùn hè micca dì chì i vechji sò andati. L'inflazione è u disprezzu di i soldi guarantiranu sempre l'appellu, è ogni tipu di discussione d'investimentu sicuru deve esse solu l'oru).

Stoeferle elenca i cinque tendenzi chì avà crede chì sò i mutori chjave di u prezzu di l'oru in l'anni, è forse decennii, avanti. Eccu un brevi riassuntu di ognuna:

#1: U disaccoppiamentu di e correlazioni tradiziunali. Questu hè stata basamente in favore di l'oru quant'è pussibule finu à avà. Se u dollaru americanu cala , l'oru aumenterà , cum'è sempre. Ma l'oru hà dimustratu chì pò cullà à fiancu à u dollaru americanu, qualcosa chì sariamu difficiuli di truvà prima.

U listessu vale per ogni tipu di classi di attivu chì anu avutu una correlazione inversa cù l'oru. Avà vedemu chjaramente chì u prezzu di l'oru pò aumentà à u stessu tempu cum'è parechje altre classi di attivu.

Curiosamente, Stoeferle pare più captivatu da l'abbandunamentu di a correlazione trà i prezzi forti d'oru è a dumanda occidentale. Questu hà permessu à l'altri forze di piglià u cuntrollu di u mercatu, mentre chì abbanduneghja l'Occidenti eccezziunale espunutu à u risicu di contrapartita.

# 2: L'Oriente prende u sopra. In cunfurmità cù u sopra, vedemu l'Oriente piglià u mercatu d'oru, chì ùn hè micca qualcosa chì avemu abituatu quandu u prezzu hè stabilitu in Londra. In u 2023, avemu vistu 2,092 tunnellate di dumanda di ghjuvelli d'oru, quasi u doppiu di a dumanda di u bancu cintrali chì avemu parlatu tantu. A maiò parte di i ghjuvelli d'oru venduti à l'Asia è u Mediu Oriente.

I cunsumatori indiani compranu l'oru malgradu i primi elevati. I Cinesi facenu u listessu. U guvernu indianu aumenta in modu furtunatu e so riserve in massa, micca menu per mezu di u so schema di ligami d'oru sovrani. Avemu vistu u listessu in Cina, induve i citadini sò oghji à circà à l'oru per stabilizzà e so finanze avà chì u mercatu immubiliare flimsy hè in caduta libera. (Allora ci hè a so enorme riserva d'oru di a banca centrale non ufficiale …)

A fissazione di u prezzu di Londra puderia esse trasfurmendu in una fissa di prezzu di Shanghai sottu u nostru nasu, soprattuttu datu a mancanza comparativa di dumanda in l'Occidenti. Ci dormemu mentre l'Asia scronge i lingotti d'oru di u mondu – è ùn pare micca un signu di saviezza ecunomica à longu andà, ùn hè?

# 3: A dumanda d'oru di a banca centrale. Mentre chì questu ùn hà micca bisognu di espansione troppu, vale a pena nutà chì pudemu esse in traccia per un terzu annu consecutivu di a dumanda d'oru di u bancu cintrali record chì supera 1,000 tunnellate annu.

I banchieri cintrali sò passati da "A propositu, simu cumpratori neti avà" à "U settore ufficiale hè avà guidatu i prezzi di l'oru". Questu hè accadutu annantu à un decenniu, durante a quale a maiò parte di l'ufficiali ùn anu pussutu truvà una sola cosa bella da dì nantu à l'oru. (Avemu certamente intesu pocu di questu da i funzionari in l'Occidenti.)

Avà chì sò caricati, andemu à sente più rimarche in stile polacco da i banchieri cintrali o ancu suggerimenti à un standard d'oru? Avemu da vede, ma Stoeferle aspetta cumplettamente chì a compra cuntinueghja è possibbilmente aumentà da e so cifre digià elevate.

# 4: Debitu. Questu puderia esse facilmente u fattore più impurtante in a lista perchè u debitu hè direttamente correlatu cù l'inflazione è per quessa a prominenza di una munita sovrana. Stoeferle dice chì entremu in una nova era di u debitu chì getta una ombra grande è imminente (ancu se si focalizeghja più nantu à l'Europa è l'Asia cà a nostra propria pila di $ 34 trilioni).

Hè guasi nostalgicu di vede Stoeferle mintuvà l'Italia, rammintendu un tempu chì pareva minacciare tutta l'Unione Europea per via di u so indebitu. In questi ghjorni, u rapportu di u debitu à u PIB di l'Italia di 250% si registra à pena vicinu à u 330% di a Francia (a seconda nazione più falluta in u mondu).

Avà, a situazione di u debitu di a Francia pare esse surtita da nulla. A so elezzione hà avutu un tonu famusu di un candidatu chì nimu ùn pò nome esse elettu. Pocu hè cunnisciutu di stu candidatu di "estrema sinistra", salvu ch'ellu hà u scopu di cumbatte "inuguaglianza" per via di l'abbattimentu di a valuta. Cumu funziona questu in u cuntestu di a Zona Euro? Cumu hè chì e finanze di a Francia sò state cusì male in u primu locu ? Quessi sò misteri chì ùn pruvaraghju micca di risolve.

U più impurtante, però, Stoeferle demistifica a caduta di u yen giapponese in un avvisu à i Stati Uniti Essendu a nazione più indebitata di u mondu cun un rapportu di debitu à u PIB di 400%, u yen ùn avia altra scelta ma di cascà, è cascate duramente . Ciò chì hè fattu per l'oru in termini di yen hè digià una materia per i libri di storia.

Ricurdativi, u yen era una volta cunzidiratu una valuta di rifugiu sicuru! Perchè, esattamente, aspettemu cose megliu per u dollaru americanu?

# 5: A nova cartera. Stoeferle ci presenta una reimaginazione drammatica, ma assai raghjone di a nova cartera d'investimentu diversificata, induve l'oru occupa finu à u 25%. Pudemu facilmente espansione alcuni di i percentuali di Stoeferle, cum'è i commodities è ancu i criptu di muniti, è assai gestiti di soldi anu fattu questu. L'appetite per u debitu di u guvernu hè in i minimi storichi.

È s'ellu ci vole à aghjunghje qualcosa à l'analisi detallatu di Stoeferle, hè l'apparente resurgimentu di difficultà in u settore mineru. Avemu intesu chì i minatori ùn facenu micca prufitti. Una miniera maiò in Yukon hè appena chjusa senza rassicurazioni ch'ella riapertura.

Avà hè un momentu assai cattivu per esse espertu di ogni tipu di disrupzioni di l'offerta in u mercatu d'oru, salvu chì ùn site un investitore di lingotti d'oru. In questu casu, pudete solu pusà è fighjulà chì i scarsi diventanu ancu più scarsi, è per u prezzu per risponde.

Zimbabwe, Uganda è Nigeria volenu l'oru per risolve i so prublemi di soldi

Qualchidunu chì pensa chì l'Africa hè stata un dorme in l'affare BRICS ùn hà micca prestatu abbastanza attenzione. A Russia è a Cina anu arrubbatu a maiò parte di u spettaculu finu à avà, ma ci hè assai da vede à latu. Fighjemu un ochju.

Tecnicamente, i membri BRICS includenu solu trè nazioni africane finu à avà: Sudafrica (sò i S in BRICS dopu à tuttu), allora l'Etiopia è l'Egittu chì si uniscenu questu annu. Ma ùn deve esse una sorpresa chì altri paesi africani sò digià ochju à l'alleanza. Zimbabwe hà dumandatu formalmente l'adesione. L'Uganda è u Nigeria sò visti cum'è candidati probabili. Questu hè impurtante perchè tutti i trè paesi anu avutu sviluppi interessanti di l'oru recentemente.

In u casu di u Zimbabwe , avemu discututu a so munita d'oru sviluppata dopu à u so disastru episodiu iperinflativu .

U Senatu di Nigeria hà abbattutu recentemente un prughjettu di legge chì a nazione hà da cumprà l'oru cum'è una parte maiò di e so riserve di u bancu cintrali. Ricurdativi, i banche cintrali pussede l'oru per a maiò parte di i stessi motivi chì facemu – per diversificà è guardà contra a calamità ecunomica. Avà, sò luntanu da un espertu in a pulitica nigeriana, ma pare chì u prugettu hà fiascatu perchè avia troppu cose extra attaccate. Ùn duvemu micca esse sorpresi di vede una versione più pulita discussa è passata in un futuru vicinu.

L'Uganda hà annunziatu chì aumenterà significativamente a so riserva di lingotti d'oru . Cumpraranu ancu da e mine lucali. Questu hè impurtante per parechje ragioni. Per principianti, u bancu cintrali di l'Uganda ùn possiede micca oru, chì avaristi un novu cliente in u mercatu di l'oru di u settore ufficiale assai affollatu.

Avà, cumprà da e miniere domestiche hè una spunta presa direttamente da a Russia è a Cina. I dui pesi pesanti BRICS sò cunnisciuti per a so aversione à a vendita d'oru prodottu in casa. In Russia hè pruibitivu tassatu ; in Cina hè essenzialmente fora di legge .

In altre parolle, alcuni di i più grandi pruduttori d'oru di u mondu sceglienu di cumprà lucale invece di vende u so oru à altre nazioni, alliate o micca. Allora da induve vene l'oru per l'investitore occidentale ?

Hè simile à ciò chì face Ghana , recentemente legislatu chì i minatori domestici devenu vende u 20% di u so oru à u Bancu di Ghana. Piuttostu u sviluppu! Vede, l'aghjunghje à e riserve d'oru di una nazione da l'operazione minera domestica elimina essenzialmente a traccia di carta chì utilizemu per capisce quantu oru hà un bancu centrale. A maiò parte di u tempu, e nazioni volenu chì u mondu sapia quantu oru pussede. Dopu tuttu, l'oru di u bancu cintrali hè solu l'unicu attivu chì l'altri nazioni anu interessatu à accettà cum'è pagamentu. Hè un signu di ricchezza naziunale !

I banche cintrali sò digià in cumpetizione cù i cumpratori d'oru in u mercatu mundiale d'oru . Hè sensu, dopu tuttu – ci hè solu tantu oru per andà in giru.

Ma i grandi pruduttori d'oru chì vendenu solu per sè stessu? Hè qualcosa da guardà attentamente. I banche cintrali anu abbandunatu a pretesa di disinteressu in l'oru. Cume u mercatu di l'oru glubale diventa più cumpetitivu, pudemu vede una parte ancu più grande di l'offerta d'oru chì sparisce in i cabine di a banca centrale prima ch'ella entre in u mercatu .

Chì puderia guidà u prezzu di l'oru ancu più altu.

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A nostra ecunumia hè nantu à una strada di decennii à u colapsu tutale. È nisuna elezzione pò piantà cumplettamente ciò chì vene ! Hè per quessa chì a prutezzione di u vostru 401 (k) o IRA hè più critica chì mai. Cù un IRA d'oru fisicu, uttene un modu faciule è differitu di l'impositu per salvaguardà a vostra ricchezza cù l'assi tangibili. Per sapè di più, cliccate quì per uttene u vostru kit d'infurmazioni GRATUITU nantu à Gold IRAs da Birch Gold Group.