I futuri scendenu davanti à l’IPC “assai bonu”.

Dopu chì l'S&P hà chjusu i primi 7 ghjorni di cummercializazione di lugliu, i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò calati chjuchi dopu à a manifestazione di fusione di l'ultima ora di ieri è in u CPI d'oghje. À 7:45 am ET, i futuri S&P sò in calata di 0,1% dopu chì l'indice sottostante hà guadagnatu più di 1% à i massimi di tutti i tempi, cù i futuri Nasdaq in ritardo, cum'è i nomi Mag7 sò mischiati prima di u mercatu cù AMZN / NVDA più altu ancu cum'è Goldman. publica un'altra nota chì avverte chì à un certu puntu l'iperscalers duveranu " mustrà à l'investituri i soldi " per tutti i so investimenti in capex AI. I rendimenti di i boni sò flat à 1bps spinghjendu u USD più bassu per un secondu ghjornu. In i commodities, tutti i cumplessi 3 vedenu forza. CPI è Fedspeak dumineranu i tituli di l'oghje, ma mantenenu ancu un ochju nantu à e richieste di disoccupazione cum'è un altru input Powell.

In u cummerciu di premarket, Pfizer hà aumentatu più di 3% dopu avè avanzatu cù una nova pillola di perdita di pisu. Costco hà cullatu dopu à a so cuota di aderenza per a prima volta da 2017; a nutizia hà aiutatu à spustà altre staples cume WMT più altu. Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• Albemarle cade 1.7% dopu chì Wells Fargo scende u stock à uguali-pesu in una preview di u sicondu trimestre per u settore chimicu.
• L'azzioni di e compagnie aeree cadenu in premercatu dopu chì Delta Air Lines hà publicatu una previsione per i guadagni per azione aghjustatu per u terzu trimestre chì mancavanu l'aspettattivi di cunsensu.
• L'azzioni di Alcoa aumentanu di 2,7% dopu chì l'Ebitda ajustatu preliminariu di u pruduttore d'aluminiu per u sicondu trimestre hè ghjuntu prima di e stime.
• L'azzioni di Costco aumentanu di 3.0% dopu chì a catena di magazzini-club hà annunziatu i piani per rinfurzà i diritti di adesione annuali per a prima volta da u 2017, chì Jefferies hà dettu chì seria un catalizzatore pusitivu per u stock. Inoltre, e vendite comparabili di a cumpagnia in i Stati Uniti, senza carburante è valute, anu superatu l'estimazioni di cunsensu.
• L'azzioni di PepsiCo cadenu 2,3% dopu chì u giant di snacks è soft drinks hà riportatu un ingrossu più debule di l'aspittatu per u sicondu trimestre è hà temperatu a so prospettiva per tuttu l'annu. A cumpagnia reiterà a so previsione di profitti annuali.

A lettura di u core CPI ghjovi hè prevista per aumentà 0.2% in ghjugnu per un secondu mese. Chì marcaria u più chjucu guadagnu back-to-back da l'aostu – un ritmu vistu cum'è piacevule per i funzionari di a Fed. A nostra vista completa pò esse truvata quì .

I scambii sò i prezzi in dui taglii di a Fed in 2024, cù una forte probabilità di a prima venuta in settembre. I cummircianti sò ancu attenti à i rapporti da JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. è Citigroup Inc. dumane per chjappà a settimana.

"U rapportu CPI di ghjugnu pare esse un altru rapportu "assai bonu" chì duverebbe rinfurzà a fiducia di u FOMC nantu à a trajectoria di l'inflazione", disse Anna Wong à Bloomberg Economics. "Questu duverebbe preparà a scena per a Fed per cumincià à taglià i tassi in settembre".

Intantu, i strateghi di Goldman anu radduppiatu u so avvertimentu annantu à a bolla AI, dicendu chì l'investituri sò sempre più preoccupati chì i megacaps di a tecnulugia di i Stati Uniti spendanu troppu in intelligenza artificiale. E valutazioni puderanu esse dovute à una de-rating dolorosa , salvu chì i rivenuti è i guadagni aumentanu per ghjustificà a spesa di capex, anu dettu.

L'investituri aspettanu largamente chì a frenesia resterà una caratteristica chjave di un rallye in a seconda mità, anche se alcuni scommettenu nantu à settori cum'è i fornitori di l'infrastruttura è l'utilità per guidà i guadagni per u restu di u 2024, i strateghi di Goldman anu dettu. Una misura, però, signala chì a manifestazione pò perde u momentu: l'ampiezza di u mercatu s'hè cuntratta in l'ultimi mesi, cù a parte di i membri di S&P 500 chì si scambianu sopra a so media mobile di 200 ghjorni chì si stende intornu à u so minimu in 2024.

Stoxx 600 d'Europa hà avanzatu 0.3%, cù i prudutti di u cunsumu, a custruzzione è l'utilità chì guidanu guadagnà. DNB Bank ASA hà cresciutu u più grande da nuvembre 2020 dopu chì u prestatore norvegese hà riportatu guadagni chì anu battutu l'estimi di l'analista. U fabricatore di cioccolatu svizzeru Barry Callebaut AG hà calatu più di 10% dopu à risultati deludenti affettati da i prezzi elevati di u cacao. Eccu i più grandi mutori europei:

• DNB salta finu à u 6,4%, u più altu da nuvembre 2020, dopu chì u prestatore norvegese hà signalatu una stampa "impressionante" 2Q, scrive Citi, cù forti battiti à u redditu nettu d'interessi (NII) è i tariffi.
• L'azzioni di Bayer aumentanu finu à u 2,9% dopu avè assicuratu a designazione rapida di a FDA di i Stati Uniti per AB-1005, chì hè sviluppatu per a malatia di Parkinson moderata.
• Ambu cresce finu à u 6,8%, u più altu da u 15 di maghju, dopu chì a ditta danese di dispositivi medichi hà previstu guadagnà di i rivenuti per l'annu tutale è hà dettu chì i risultati preliminari di u 3Q indicanu un saltu in i rivenuti.
• Husqvarna guadagna finu à u 6,9% cum'è Nordea aghjurnà a so valutazione nantu à u fabricatore svedese di l'equipaggiu per l'esterno è u giardinu per cumprà basatu annantu à l'aspettattivi per un momentum di guadagnu megliu.
• Vivendi guadagna finu à u 3,4%, à u prezzu più altu in più di dui anni, postu chì JPMorgan mette u conglomeratu francese nantu à u catalizzatore pusitivu è u mette in risaltu cum'è una prima scelta.
• L'azzioni di l'acqua di u Regnu Unitu sò cumerciu più alti stamane dopu chì u regulatore Ofwat hà delineatu u prugettu di determinazioni riguardanti i piani d'investimentu di l'industria.
• Barry Callebaut scende finu à l'11% dopu chì u pruduttore di cioccolata svizzera hà dichjaratu vendite di 9 mesi chì Vontobel dice mostranu "vinti di u mercatu esogeni significativi, senza precedente".
• Galp diminuisce finu à u 4,9% è hè u più debule di l'indici energeticu Stoxx 600 ghjovi cum'è Morgan Stanley scende à sottopeso per via di una valutazione "ricca".
• Suedzucker cade quant'è 5,1%, à u livellu più bassu da aprile, dopu chì u pruduttori di zuccaru tedescu hà dichjaratu u prufittu operativu per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazioni.
• L'azzioni di Evotec cadenu quant'è 6.6% dopu chì a cumpagnia farmaceutica tedesca hè stata ridotta à tene da Deutsche Bank, chì aspetta risultati di u sicondu trimestre è vede a guida in risicu.
• DocMorris cade finu à u 19%, a maiò parte da uttrovi, dopu chì a vendita di a farmacia svizzera hè stata sottu à l'aspettattivi è a so dinamica di rampa di prescriptions elettroniche puderia esse più forte, ZKB dice.

Nanzu, i stock asiatichi anu aumentatu, cum'è Taiwan Semiconductor hà cumerciatu à livelli record dopu chì l'unicu fornitore di chips più avanzati per Nvidia è Apple hà dettu chì e vendite di u sicondu trimestre anu cresciutu u più veloce da u 2022. Sony, Tencent Holdings è u chipmaker coreanu SK Hynix chì hà cummercializatu à ses plus hauts niveaux depuis 2000, étaient parmi les principaux contributeurs à l'ascension de l'indice boursier régional. U fabricatore di l'iPhone hà dettu chì hà u scopu di spedinu 10% di più novi dispositi dopu un 2023 bumpy. L'S&P 500 hà avanzatu in ognuna di l'ultime sette sessioni, a so più longa striscia vincente da nuvembre. L'indice di borsa globale di MSCI Inc. hè à un altu record.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu per un secondu ghjornu à un minimu di un mesi. A libbra britannica hà risuscitatu à u so livellu più forte contr'à u dollaru da marzu dopu chì e dati dimustranu chì l'ecunumia di u Regnu Unitu hà sviluppatu in maghju à duie volte u ritmu previstu. U pruduttu domesticu grossu hè cresciutu di 0.4% mese à mese dopu a lettura flat in April. Hè paragunatu cù u ritmu di 0.2% chì l'economisti anu previstu, riflettendu a più rapida espansione in a custruzzione in quasi un annu. U cable hè in crescita di 0.2% è hè stallatu per logà u so nove guadagnu in undici sessioni.

In i tassi, i tesorieri sò stati stabili cù l'azzione di u prezzu silenziu davanti à i dati di u CPI di ghjugnu à 8:30 am New York. I bonds europei lag, guidati da i gilts dopu chì u PIB di u Regnu Unitu hà aumentatu 0,4% in maghju, duppiu l'estimazione mediana. I rendimenti sò mischiati in tutta a curva, ma in 1bp di i livelli di chiusura di u marcuri. L'annu 10 hè intornu à 4,28% cù bunds è gilts lagging da 2bp è 3bp in u settore. Inseme cù CPI, a sessione di i Stati Uniti include l'asta di bonu di 30 anni à 13:00, dopu à boni risultati prima di sta settimana per l'offerte di 3 è 10 anni.

In i commodities, u petroliu hà cullatu per un secondu ghjornu cù u cummerciu di WTI vicinu à $ 82,20 u barile, postu chì una diminuzione di l'inventarii di u crudu di i Stati Uniti hà contru à a chjama di l'IEA chì a crescita di a dumanda hè rallentata. L'oru hà più altu per un terzu ghjornu, aghjunghjendu $ 12 à circa $ 2,383/oz.

Fighjendu u calendariu, a lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include u rapportu CPI è e richieste iniziali di disoccupazione (8:30 am) è u bilanciu mensile (2pm). I membri di a Fed previsti per parlà include Bostic (11:15) è Musalem (13:00)

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 5,684.75
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,5% à 519,14
• MXAP aumenta di 1,1% à 187,17
• MXAPJ cresce di 1,3% à 585,57
• Nikkei hà aumentatu 0.9% à 42,224.02
• Topix up 0.7% à 2,929.17
• L'indice Hang Seng cresce di 2,1% à 17 832,33
• Shanghai Composite in crescita di 1.1% à 2,970.39
• Sensex pocu cambiatu à 79,916.84
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,9% à 7,889.64
• Kospi hà aumentatu di 0,8% à 2.891,35
• Rendimentu tedesco 10Y + 1.5bps à 2.55%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0841
• I futuri Brent aumentanu di 0,4% à $ 85,46/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 2,380.86
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,12 % à 104,92

Top News Overnight

• I donatori demucratichi anu avvistatu chì u finanziamentu per u sforzu elettorale di nuvembre "s'asciuga" per via di u rifiutu di u presidente Joe Biden di abbandunà, minacciandu di minà u sforzu di u partitu per scunfighja Donald Trump. FT
• I Stati Uniti cumincianu à implementà capacità di focu à longu andà in Germania in u 2026 in un sforzu di dimustrà u so impegnu à l'OTAN è a difesa europea, i Stati Uniti è a Germania anu dettu in una dichjarazione cumuna. RTRS
• A Cina sferisce ancu più nantu à a vendita corta, cù esigenze di margini più elevate per l'attività (mentre u più grande fornitore di prestiti di azioni di u paese suspenderà a so attività di prestitu di securities à i brokerages). BBG
• L'OTAN hà drasticamente aumentatu a so critica di u sustegnu di a Cina à a Russia, chjamendu Pechino un "attivatore decisivu" di a guerra di Putin, lingua chì puderia apre a porta à e sanzioni contr'à u guvernu Xi. NYT
• A crescita globale di a dumanda di petroliu hà rallentatu à u so più debule in più di un annu l'ultimu trimestre, cù u cunsumu chì cresce da solu 710 000 barili à ghjornu, mentre a Cina hà sbulicatu in una cuntrazione marginale, l'IEA hà dettu. A dumanda ferma nantu à a crescita di menu di 1 milione di b / d questu annu è dopu. BBG
• L'NBA hà finalizatu un accordu di diritti TV di 11 anni per un valore di $ 76B cù NBC, Amazon è ESPN, ancu s'ellu ùn hè micca chjaru se TNT conservarà uni pochi di ghjochi per ellu stessu. L'Athletic
• Apple hà evitatu a minaccia di ammende da i regulatori di l'Unione Europea accunsentendu à apre a so tecnulugia di portafogli mobile à altri fornitori gratuitamente per una dicada. BBG
• PEP hà riportatu l'EPS solidu upside in FQ2 à 2.28 (vs. u Street 2.15), ma u crescita di l'ingrossu organicu di 1.9% falò da ~ 100bp (u Street era mudellu + 2.9%). RTRS
• Dapoi u principiu di u 2023, u 97% di u ritornu di NVDA hè statu guidatu da un guadagnu più grande (vs. solu 3% da l'espansione di a valutazione). Tuttavia, annu à a data, u rapportu NTM P / E di NVDA hè aumentatu da 25x à 42x (+70%), chì rapprisenta u 56% di u 165% di u prezzu YTD: Goldman
• Fed's Cook (votante) hà dettu chì a prospettiva di basa hè per una caduta continuata di l'inflazione senza un incrementu significativu di u disoccupazione è i dati di i Stati Uniti sò cunsistenti cù un sbarcu suave. Cook hà aghjustatu chì sò assai attenti à ciò chì succede cù u tassu di disoccupazione è seranu responsivi se a situazione cambia rapidamente.
• U Capu di a Maiurità di u Senatu di i Stati Uniti, Schumer, signala in privatu à i donatori chì hè apertu à un bigliettu presidenziale demucraticu chì ùn hè micca guidatu da u presidente Biden, secondu Axios.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newquawk

L'azzioni di l'APAC anu pigliatu l'impetu da Wall St induve l'indici principali si sò riuniti cum'è a surperformance in a tecnulugia hà guidatu l'S&P 500 è u Nasdaq à un novu record record dopu à e vendite trimestrali record di TSMC è cum'è Apple hà per scopu di rinfurzà e spedizioni di iPhone. ASX 200 hà guadagnatu cù tutti i settori in a forza verde è notevuli in tecnulugia, immubiliare è industrie pisanti. Nikkei 225 hà cuntinuatu a so striscia di record è avanzava sopra u livellu 42,000 per a prima volta. Hang Seng è Shanghai Comp. conformatu à l'umore custruttivu largu in mezzu à a marea crescente trà e azioni malgradu a retorica ferma di l'OTAN nantu à a Cina chì hà chjamatu un attivatore decisivu di u sforzu di guerra di a Russia in Ucraina, mentre chì u sentimentu era ancu indiscutibile da i rapporti chì a Germania hà da taglià Huawei da e so rete mobili.

Top Notizie Asiatiche

• BoK hà mantinutu a so tarifa di basa invariata à 3.50%, cum'è previstu, cù a decisione presa à l'unanimità. BoK hà dettu chì mantene una pusizione di pulitica restrittiva per un periudu di tempu sufficiente è esaminerà u timing di un tagliu di tassi, mentre hà abbandunatu a frasa chì "i risichi di l'inflazione sò aumentati" in a so dichjarazione di pulitica è hà dettu chì l'inflazione puderia esse più lenta. chè a previsione. U guvernatore di BoK Rhee hà dettu chì anu bisognu di valutà cumu un tagliu di tariffu affetterà a stabilità finanziaria è chì un tagliu puderia affettà negativamente a stabilità finanziaria. Inoltre, hà cummentatu "u tempu per preparà i taglii di i tassi di pivot" è chì dui membri di u cunsigliu anu dettu chì puderanu cunsiderà un tagliu di tassi in i prossimi trè mesi, ancu s'ellu hà aghjustatu chì l'aspettattivi di u mercatu per i taglii di i tassi di pulitica sò un pocu eccessivi.
• Fast Retailing (9983 JT) – 9M (JPY): Profit Net 312.84bn (+ 31.2% Y / Y), prufittu operativu 410.8bn (+ 21.5%); Vede l'ingrossu di operazione FY à 475 miliardi (prev. 450 miliardi)

Borse europei, Stoxx 600 (+ 0,4%) sò interamente in u verde, in una continuazione di a forza vistu in Wall St. in a sessione previa, chì hà ancu aiutatu à sustene u sentimentu in u cummerciu APAC. I settori europei anu un forte preghjudiziu pusitivu; Prudutti di u Cunsumu piglia u locu, sustinutu da guadagnà in u settore di Lussu. L'energia si trova à u pede di a pila, ancu cù perdite marginali. Futures Equity US (ES -0.1%, NQ -0.1%, RTY U/C) sò flat / low, piglià un respiro da i guadagni significativi vistu in a sessione precedente.

Top Notizie Europee

• Goldman Sachs eleva a previsione di crescita di u PIB 2024 di u Regnu Unitu à 1.2% (prev. 1.1%)
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Starmer hà dettu chì a relazione speciale cù i Stati Uniti hè cusì impurtante è più forte chè mai.
• L'India hà avvistatu u Regnu Unitu di ùn impone micca una scadenza à e discussioni cummerciale, mentre chì u Ministru di u Cummerciu di l'India hà dettu chì l'India è u Regnu Unitu sò "a bordu" nantu à i dettagli principali, secondu FT.

FX

• DXY hè tornatu nantu à un manicu 104 cù tutti l'ochji nantu à u CPI di i Stati Uniti chì si svolge in u cuntestu di a settimana passata "NFP dovish" è cumenti "dovish" da u presidente Fed Powell.
• EUR / USD hà marginalmente custruitu nantu à i guadagni d'ayer è hà superatu gradualmente u piccu di 1.0845 di u luni. Per oghje, u destinu per a coppia EUR / USD serà prubabilmente dictatu da l'avvenimenti in i Stati Uniti.
• GBP estende a so corsa cum'è a più bona valuta G10 YTD. Forti metrici di PIB anu seguitu a retorica falcata recente da Haskel, Pill è Mann. Cable cum'è 1.2876 cù u prossimu mira chì vene via u piccu YTD di l'8 di Marzu à 1.2893.
• JPY hà ritruvatu un pocu di terra versus USD dopu à cullà finu à 161.75 durante a notte è alluntanendu da a multi-decada 161.95 alta vistu u 3 di lugliu.
• L'antipode sò tramindui vicinu à a cima di a classificazione G10, chì prufiteghjanu di u tonu di risicu constructivu. NZD / USD prova di spiegà e perdite indotte da RBNZ di u marcuri chì anu vistu a coppia rinunzià u manicu 0.61.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1339 vs exp. 7.2730 (prev. 7.1342).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò flat in un intervallu assai strettu di 3+ ​​tick davanti à u CPI US. Un puntu di dati chì serà esaminatu per vede s'ellu favurisce un cut di settembre; in i paràmetri 110-10 à 110-20 di u marcuri, una stampa CPI hawkish puderia mette in ghjocu a basa WTD 110-07.
• I Bunds sò gradualmente più morbidi cù specifiche luci è attenzione interamente nantu à u CPI US. Un attaccu assai modestu recente di svantaghju hè ghjuntu in tandem cù un ligeru pick-up in u cumplessu crudu.
• I Gilts sò u underperformer incrementale dopu una forte crescita di dati di maghju chì hà causatu Gilts à apre più bassu da una mansa di ticks prima di immersione più in una basa di 97.81. I Gilts restanu comodamente in i paràmetri esistenti di 97.64-98.38 WTD. Gilts hà pigliatu una ligera offerta dopu à un'asta di 7 anni ben accolta.
• UK vende GBP 3.75bln 4.00% 2031 Gilt: b/c 3.29x (prev. 2.97x), rendiment mediu 4.074% (prev. 4.218%), tail 1.9bps (prev. 1.4bps).
• L'Italia vende EUR 8,5 miliardi vs exp. EUR 7,25-8,5bn 3,45% 2027, 1,10% 2027, 3,45% 2031, 0,90% 2031, 4,45% 2043 BTP. Una subasta ben ricivuta chì hà suscitatu un modestu upside in BTP, elevendu à i picchi di sessione incrementali di 117.26; ancu s'ellu ùn hè micca stupente, datu a quantità ridotta di l'asta.

Commodities

• I futuri crudi mantenenu un modestu preghjudiziu à l'alza, ma scambià i migliori livelli dopu chì u WTI Aug hà ghjuntu un piccu di notte di 82,87 USD/bbl. In altrò, u rapportu mensile di u mercatu di u petroliu di l'IEA ùn hà micca influenza nantu à i prezzi. Brent September si trova attualmente à circa 85,30 USD/bbl.
• L'azzione di u prezzu mistu in u cumplessu di metalli preziosi cù u palladiu spot chì ùn hè micca sottumessu dopu a ripresa di ieri, mentre chì l'oru spot è l'argentu mantenenu un ligeru preghjudiziu à l'alza versu a metrica CPI di i Stati Uniti. L'oru spot si trova attualmente in una gamma di USD 2,371.34-2,384.14/oz.
• I metalli base sò mischiati cù a larghezza di u mercatu ancu strettu. I prezzi di u rame restanu sottumessi dopu à una grande custruzzione (+ 11.3k tunnellate) in l'inventari LME dopu à saltà à u più altu livellu da 2021 ieri.
• A produzzione di petroliu in Azerbaijan à 65.597k tunnellate per ghjornu in ghjugnu (vs 62.118k in maghju), secondu u ministeru di l'energia.
• IEA OMR: Vede e previsioni di crescita di a dumanda di petroliu 2024 è 2025 pocu cambiatu da u mese precedente à pocu sottu à 1mln BPD; A crescita di a dumanda di petroliu glubale rallenta più in China cools; A crescita di a dumanda di petroliu di a Cina hè diminuita à 710k BPD in Q2, dice IEA. L'IEA vede a crescita di a dumanda di petroliu à 970k BPD in 2024 (prev. 960k BPD), 980k BPD in 2025 (prev. 1mln BPD). A produzzione di petroliu crudu di l'Iran s'alza à u massimu di sei anni. I riserve di petroliu glubale sò cascate di 18,1 milioni di bbl in ghjugnu in dati preliminari. A crescita ecunomica subpar, l'efficienze, i EVs sò venti in contra di l'oliu

Geopolitica: Mediu Oriente

• U quadru di l'accordu di cessamentu di u focu di Gaza hè statu cuncordatu, è i partiti sò avà "negoziendu i dettagli di cumu serà implementatu", secondu un anzianu ufficiale americanu citatu da Ignatius di Washington Post. "L'ufficiali di i Stati Uniti dicenu chì u quadru di un accordu in trè fasi dipende da i dettagli di implementazione". "L'ufficiali avvisanu chì ancu se u quadru hè in piazza, un pattu finale ùn hè probabilmente micca imminente, è i dettagli sò cumplessi è piglianu tempu per travaglià". "Un bonus finale pussibule di un cessamentu di u focu in Gaza hè chì l'Arabia Saudita hà signalatu chì hè pronta à" avanzà in a normalizazione "di e relazioni cù Israele", secondu un ufficiale di i Stati Uniti.
• Kirby di a Casa Bianca dice ch'ellu hè prudentemente ottimistu chì e cose si movenu in a direzione ghjusta nantu à e discussioni di cessamentu di u focu in Gaza, secondu a CNN.

Geopolitica : Altru

• A missione di a Cina à l'UE hà dettu chì a dichjarazione di u summit di l'OTAN in Washington hè piena di "mentalità di a Guerra Fredda è retorica belligerante", è u cuntenutu di China hè pienu di pruvucazioni, "bugie, incitazioni è smears".
• Taiwan hà da rinfurzà a so difesa civile per preparà contr'à a minaccia di a Cina cù u guvernu chì travaglia per preparà i servizii publichi è l'infrastruttura per funziunà in tempu di guerra, postu chì a postura aggressiva di a Cina alimenta preoccupazioni per u risicu di cunflittu apertu, secondu FT.
• U Vice Ministru di l'Affari Esteri Russu dice chì a decisione di i Stati Uniti è di a Germania di sparghje missili à longu andà in Germania hè destinata à dannà a sicurezza di a Russia; dice chì a Russia risponderà "in modu militare", secondu a RIA

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: June CPI MoM, est. 0.1%, prima 0%
  • Giugno CPI YoY, est. 3.1%, prima 3.3%
  • June CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.2%, prima 0.2%
  • June CPI Ex Food and Energy YoY, est. 3.4%, prima 3.4%
  • Ghjugnu Reale Reale Hourly Earning YoY, prima di 0.8%, rivedutu 0.7%
• 08:30: Reclami iniziali di disoccupazione di lugliu, stima 235,000, prima di 238,000
  • Ghjugnu Continuing Claims, est. 1.86m, prima 1.86m
• 14:00: Dichjarazione di bilanciu mensile di ghjugnu, stima – $ 76.1b, prima – $ 347.1b

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Dopu avè dettu prima di sta settimana chì sperava chì u mo viaghju attuale à Cape Town seria menu avvenimenti di l'ultimi 20 anni fà, hè ghjustu dì chì ùn hè micca statu senza incidente. Ieri per via di un clima storicamente cattivu, u sindaco di Cape Town hà dettu à tutti di travaglià da a casa è oghje e scole sò chjuse cù e persone invitate à stà fora di e strade è à stà in casa. Allora ringraziu à i tanti chì anu bravu a tempesta per scuntràci eri. Esse custrettu à stà à l'internu è à fighjà l'Inghilterra ghjucà in l'Euro currenti saria statu peghju di qualsiasi tempesta, ma i miraculi sò accaduti è ghjunghjenu à a finale a notte passata. Ùn m'aspettu micca chì a Spagna tremula in i so stivali sta mane.

Ci sò pochi timpeste in i Stati Uniti à u mumentu, cù i mercati chì cuntinueghjanu à avanzà in l'ultime 24 ore, cù l'S&P 500 (+1,02%) chì avanzanu à u so 37esimu record quist'annu cù u Mag-7 (+1,26%) avà. superendu + 50% YTD. Queste muvimenti diventanu sempre più implacabile avà, postu chì l'S&P hà aumentatu per un 7u ghjornu consecutivu per a prima volta da nuvembre, è hè ancu a prima volta da a fine di u 2021 chì hà gestitu 10 di 11 guadagni in una fila. Allora ùn hè micca u tipu di manifestazione chì vede ogni ghjornu, è se pudemu fà à 11 fora di 12 guadagni oghje, seria a prima volta chì hè accadutu da aprile 2019. In quelli 10 ghjorni, a manifestazione hè + 3,4% cusì stabile è implacable piuttostu chè spettaculare, almenu prima di ieri. Questa forza cuntinua hè stata ripresa in diverse classi di attivu però, ma avà hà da affruntà parechje teste impurtanti, postu chì a liberazione di u CPI di i Stati Uniti esce oghje è a stagione di i guadagni hè vicinu à inizià seriamente, cù parechje banche di i Stati Uniti chì informanu dumane.

Questa liberazione di CPI hè in particulare focus, perchè ci hè stata una anticipazione crescente chì a Fed puderia ancu furnisce dui taglii di tassi quist'annu, cù settembre è dicembre vistu cum'è e date più probabili. Hè vera chì u so dot plot in June hà signalatu solu un tagliu quist'annu, ma da tandu avemu avutu qualchì rapportu di travagliu più debule, è u tassu di disoccupazione hà marcatu finu à 4,1%, chì hè u più altu da nuvembre 2021. Allora s'ellu ci hè. nutizie pusitive nantu à l'inflazione è avemu un altru stampa molle, allora quellu momentu per un cut cut hè prubabile di custruisce più.

Torna in Q1, i numeri di l'inflazione eranu assai più forti di l'espertu, chì significava chì i prezzi di u mercatu per i taglii rapidi di i tassi di questu annu sò stati assai di u marcatu. Ma da tandu, i numeri di l'inflazione d'aprile s'eranu un pocu, è l'ultima stampa di maghju era ancu megliu da a perspettiva di a Fed. Infatti, a lettura di u core CPI mensile hè cascata à solu + 0.16%, u più debule da l'aostu 2021. Dunque, cù più numeri cum'è quelli, a Fed puderia sentu assai più cunfidenti chì l'inflazione tornava duramente à u so scopu di 2%.

In quantu à l'oghje, i nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu chì sia u titulu sia u core seranu un pocu più fermu cà u mese passatu, cù u titulu à + 0,09% mensili, è u core à + 0,25%. À u so turnu, questu spingerebbe a misura annuale à 3.1% per l'IPC di u capu, ancu s'è a misura di l'IPC di u core hà da spuntà un decimu à 3.5%. Quandu si tratta di a Fed, valerà ancu a pena di guardà ancu u rapportu PPI di dumane, postu chì parechji cumpunenti in questu alimentanu in a misura PCE di l'inflazione chì anu ufficialmente mira. Allora in i prossimi dui ghjorni, averemu una idea megliu di induve hè prubabile di sbarcà è se a Fed hà u spaziu per tagliate i tassi. I nostri economisti di i Stati Uniti indicanu chì a previsione mediana per u core PCE in u ghjugnu SEP era à + 2.8% nantu à una basa Q4 / Q4, cusì per ottene chì avemu bisognu di vede u core PCE mensuale à un ritmu mediu di 20bps à u mese per u restu. di l'annu. Allora per elli, questu hè a prova primaria per se a Fed pò cutà prima di a so basa, chì vede un primu tagliu in dicembre. Per più dettagli nantu à a so previsione CPI è cumu si iscrive à u so webinar sussegwenti, cliccate quì.

Davanti à questu, u presidente di a Fed Powell cuntinueghja a so testimonianza semiannuale à u Cungressu ieri, apparsu à u Cumitatu di i servizii finanziarii di a Casa. Ma ùn ci era micca veramente tituli freschi da questu, è i rendimenti di u T reasury eranu largamente fermi in u ghjornu, cù u rendimentu 2yr (-0.6bps) è u rendiment 10yr (-1.2bps) tramindui ligeramente più bassu. Era una storia simili per i prezzi di a Fed, cù a quantità di taglii di prezzu da a riunione di dicembre (+ 0.4bps) ancu pocu cambiatu à 51bps.

In u latu di l'equità, l'S&P 500 (+1.02%) hà publicatu u so più grande guadagnu in più di un mesi, cù l'avanzata di novu guidata da i mega caps tech. U Mag-7 (+ 1.26%) allargò u so guadagnu YTD à + 50.9%, guidatu da Nvidia (+ 2.69%) è Apple (+ 1.88%) in u ghjornu. Dice questu, a sessione hà vistu ampii guadagni cù tutti i gruppi di settore di u livellu superiore in u S&P 500 da almenu 0.4% in u ghjornu.

Intantu in Auropa, i mercati anu fattu una ricuperazione ieri, cù u S TOXX 600 (+0,91%), u DAX (+0,94%) è u CAC 40 (+0,86%) tutti avanzanu. Era a listessa storia per i bonds sovrani, cù spreads strette cum'è i rendimenti nantu à bunds 10yr (-4.7bps), OATs (-5.9bps) è BTP (-8.8bps) sò tutti calati. In ogni casu, i gilts di u Regnu Unitu (-3.3bps) anu vistu una diminuzione più chjuca di i rendimenti, chì seguitanu i cumenti di l'economista capu di BoE Pill chì sò stati percepiti un pocu più falcu. Ellu disse chì "Hè sempre una quistione aperta di se u tempu per quellu tagliu hè avà o micca", chì apparentemente mette in dubbitu nantu à a prospettiva di un tagliu quandu anu annunziatu a so prossima decisione u 1 d'Aostu. chance in risposta, cù a probabilità di un cut down da 64% u ghjornu precedente à 56% da a fine. A prossima stampa di dati impurtanti serà a liberazione di CPI a settimana prossima, ma Pill hà ancu dettu chì "avemu da esse realistichi quantu una o duie versioni ponu aghjunghje à a nostra valutazione".

I mercati di l'aziende asiatiche sò tutti più alti stamane, postu chì u muvimentu di u risicu mundiale riunisce u momentu. In tutta a regione, i stocks chinesi sò superati cù l'Hang Seng (+1.45%) chì guidanu i guadagni mentre u CSI (+0.99%) è u Shanghai Composite (+0.77%) sò ancu più alti. In altrò, u Nikkei (+ 0.94%) hè alimentatu da i stock di tecnulugia è attraversà 42 000 per a prima volta. U KOSPI (+0.75%) hè ancu più altu cum'è u Bancu di Corea hà mantinutu i tassi d'interessu fermu à 3.5% per a 12a riunione consecutiva, cum'è largamente previstu. In u cummerciu di notte, i futuri di i stock di i Stati Uniti sò in pausa per un respiro in u mumentu è sò largamente flat à fiancu à i rendimenti di u Treasury.

I dati di a matina di a matina dimustravanu chì l'ordini di i macchinari core giapponesi sò cascati inaspettatamente di novu in maghju (-3.2% m / mv / s + 0.8% previstu) chì sguassate l'expectativa per una ricuperazione in l'investimentu giapponese in Q2 / Q3. Hà seguitu una calata di -2.9% in April.

In u spaziu geopuliticu, oghje vede l'ultimu ghjornu di a cima di l'OTAN di questu annu in Washington. A cima hè stata un pocu ombreggiata da dumande persistenti nantu à a candidatura di u presidente Biden per l'elezzioni di i Stati Uniti di nuvembre. Quessi si sò riintensificati ieri, inizialmente attivati ​​​​da una intervista da l'ex presidente di a Casa Nancy Pelosi, chì hà evitatu di sustene inequivocabilmente Biden, dicendu chì "hè à u presidente di decide" s'ellu duverebbe stà in a corsa. Più tardi, Peter Welch di Vermont hè diventatu u primu senatore demucraticu à dumandà à Biden di ritirassi da a corsa, mentre chì Axios hà dettu chì u capu di a maiò parte di u Senatu Democraticu Chuck Schumer era privatu apertu à rimpiazzà Biden cum'è u candidatu presidenziale.

À u restu di a ghjurnata in avanti avà, è e versioni di dati includenu a lettura di l'IPC di i Stati Uniti per ghjugnu, e richieste iniziali settimanali di disoccupazione, è u PIB di u Regnu Unitu per maghju. Da i banche cintrali, avemu da sente da u Bostic è Musalem di a Fed.