Nvincible Nvidia Surges After Smashing Estimates, Guiding Sharply Higher

Avà hè ufficialmente u " azzione più impurtante in u pianeta Terra ", è cusì tutti stavanu fighjendu ciò chì Nvidia rapportarà dopu à a fine, cù i mercati d'opzioni chì aspettavanu un swing di 10% (un delta di $ 200 miliardi) dopu l'ore. E mentre chì parechji speravanu chì a cumpagnia cuntinueghja i so modi di fusione implacable, u desk di cummercializazione di Goldman era menu euforicu cù u specialista di TMT Peter Callahan chì hà avvistatu durante a notte chì ci hè " assai dibattitu tatticu se sta stampa serà un top lucale o un" break-out. ' momentu per u stock è per u cummerciu di AI (da u mo sediu, si sente chì u cunsensu s'ampara di più versu u primu ).

In retrospettiva pò avè avutu ragiò perchè ancu chì NVDA hà riportatu risultati stellari Q4, ùn anu micca statu abbastanza stellare è u stock hè avà sliding after hours.

Eccu ciò chì NVDA hà dettu per i guadagni Q4:

• EPS ajustatu $ 5,16, stimi smashing di $ 4,53
• Revenu $ 22,10 miliardi, in crescita di 265% da $ 6,05 miliardi a/a, è battendu a stima $ 20,41 miliardi
  • Ingressu di u centru di dati $ 18,4 miliardi, in crescita di 409% da $ 3,62 miliardi a/a, battendu stimi di $ 17,21 miliardi
  • I rivenuti di u ghjocu $ 2,9 miliardi, in crescita di 58% a/a da $ 1,8 miliardi, è batte l'estimazioni di $ 2,72 miliardi
  • Ingressu di Visualizazione Professionale $ 463 milioni, in crescita di l'11% da $ 226 milioni à l'annu, è battendu a stima di $ 435,5 milioni
  • I rivenuti di l'automobile $ 281 milioni, in calata di 4,4% da $ 294 milioni, è ancu battendu stimi di $ 272,1 milioni

Qualchi più dettagli nantu à a ripartizione di i rivenuti

• L'ingressu di u Data Center per u quartu trimestre hè statu un record, in crescita di 409% da un annu fà è di 27% in sequenza. Questi aumenti riflettenu spedizioni più elevate di a piattaforma di computing NVIDIA Hopper GPU aduprata per a furmazione è l'inferenza di grandi mudelli di lingua, motori di raccomandazione è applicazioni AI generative, inseme cù soluzioni end-to-end InfiniBand. I rivenuti di u Data Center per l'annu fiscale 2024 anu aumentatu di 217%. In u quartu trimestre, i grandi fornitori di nuvola rapprisentanu più di a mità di i nostri rivenuti di u Data Center, supportendu i carichi di travagliu interni è i clienti esterni. A forte dumanda hè stata guidata da u software di l'impresa è l'applicazioni Internet di i cunsumatori, è parechje verticali di l'industria cumpresi l'automobile, i servizii finanziarii è l'assistenza sanitaria. I clienti in i verticali di l'industria accede à l'infrastruttura NVIDIA AI sia attraversu u cloud sia in situ. A vendita di Data Center in Cina hà diminuitu significativamente in u quartu trimestre per via di i requisiti di licenze di u guvernu americanu. L'ingrossu di u calculu di u Data Center era 488% da un annu fà è 27% sequentially in u quartu trimestre; era aumentatu di 244% in l'annu fiscale. L'ingrossu di a rete hè aumentatu di 217% da un annu fà è di 28% in sequenza in u quartu trimestre; era aumentatu di 133% in l'annu fiscale

U graficu sottu mostra tuttu ciò chì avete bisognu di sapè nantu à u principale mutore di entrate di a cumpagnia

• I rivenuti di i ghjoculi anu aumentatu di 56% da un annu fà è sò stati fissi in sequenza. I rivenuti di l'annu fiscale anu aumentatu di 15%. L'aumentu annu per u trimestre è l'annu fiscali riflette una vendita più alta à i partenarii dopu a normalizazione di i livelli d'inventariu di i canali è a dumanda crescente. U lanciu di a nostra famiglia di GPU GeForce RTX 40 SUPER Series hà ancu cuntribuitu à i rivenuti in u trimestre.
• I rivenuti di Visualizazione prufessiunale anu aumentatu di 105% da un annu fà è di 11% in sequenza. I rivenuti di l'annu fiscale anu aumentatu di 1%. L'aumentu di l'annu per u trimestre riflette principalmente a vendita più alta à i partenarii dopu a normalizazione di i livelli d'inventariu di canali. L'aumentu sequenziale era principalmente dovutu à a rampa di stazioni di travagliu desktop basate nantu à l'architettura GPU Ada Lovelace.
• I rivenuti di l'automobile sò calati 4% da un annu fà è aumentanu 8% in sequenza. I rivenuti di l'annu fiscale anu aumentatu di 21%. L'aumentu sequenziale hè statu guidatu da e plataformi autoguidati. A diminuzione annantu à l'annu per u trimestre hè stata guidata da AI Cockpit, compensata da un aumentu di e plataforme d'autoguida. L'aumentu annu per l'annu fiscale riflette principalmente a crescita di e plataforme di guida autònuma.

Andendu in a linea:

• Margine grossu aghjustatu 76.7% versus 66.1% a/y, battendu stimi di 75.4%
  • Spese di R&D $ 2,47 miliardi, + 26% a/a, battendu stimi di $ 2,43 miliardi
• Spese operative aghjustate $ 2,21 miliardi, + 25% a/a, sottu a stima di $ 2,23 miliardi
• Ingressu operativu aghjustatu $ 14,75 miliardi versus $ 2,22 miliardi a/a, battendu stimi di $ 13,14 miliardi
• Flussu di cassa gratuitu $ 11,22 miliardi versus $ 1,74 miliardi a/a, battendu ancu l'estimazioni di $ 10,82 miliardi

Margine Grossa:

• I marghjini grossi GAAP è non-GAAP per u quartu trimestre anu aumentatu significativamente da un annu fà è sequenzialmente nantu à una forte crescita di i rivenuti di u Data Center, principalmente guidata da a nostra piattaforma informatica Hopper GPU. I nostri marghjini grossi in u quartu trimestre anu ancu benefiziu di i costi di cumpunenti favurevuli

Spese:

• E spese operative non-GAAP per u quartu trimestre anu aumentatu di 25% da un annu fà è di 9% in sequenza. L'aumentu annu annu hè statu guidatu da a crescita di l'impiegati è l'aumentu di a compensazione. L'aumentu sequenziale riflette investimenti più elevati di calculu è infrastruttura.
• E spese operative non-GAAP di l'annu fiscale anu aumentatu di 13% da un annu fà, riflettendu a crescita di l'impiegati è l'aumentu di a compensazione.

I risultati finanziarii in breve:

Cummentendu i risultati, u CEO Jensen Huang hà dettu chì "l'informatica accelerata è l'IA generativa anu ghjuntu à u puntu di bascu". A dumanda hè in crescita in u mondu sanu in e cumpagnie, l'industrii è e nazioni." Hà aghjustatu chì "a nostra piattaforma di Data Center hè alimentata da mutori sempre più diversi – dumanda di trattamentu di dati, furmazione è inferenza da i grandi fornitori di servizii di nuvola è specializati in GPU, è ancu da l'imprese di software di l'impresa è di l'imprese Internet di i cunsumatori. L'industria verticale – guidata da l'auto, i servizii finanziarii è l'assistenza sanitaria – sò avà à un livellu multimiliardariu.

"NVIDIA RTX, introduttu menu di sei anni fà, hè avà una piattaforma massiva di PC per AI generativa, apprezzata da 100 milioni di gamers è creatori. L'annu à vene purterà grandi ciculi di prudutti novi cù innovazioni eccezziunali per aiutà à propulsà a nostra industria in avanti. Venite unisciti à noi à u GTC di u mese prossimu, induve noi è u nostru riccu ecosistema palesamu u futuru eccitante avanti ".

E mentri i risultati di u Q4 eranu stellari, hè stata una volta di più a guida di a cumpagnia chì hà sbulicatu l'investituri – ancu s'ellu ci hà pigliatu algos uni pochi di minuti per processà – è mandà u stock nettamente più altu dopu l'ore.

• I rivenuti sò previsti per esse $ 24,00 miliardi, più o minus 2%, Est. 21,9 miliardi $
• I marghjini grossi GAAP è non-GAAP sò previsti per esse 71.5% è 72.5%, manca l'estimazione di 75.5%
• E spese operative GAAP è non-GAAP sò previste di circa $ 2,95 miliardi è $ 2,00 miliardi, versus est di $ 2,4 miliardi.
  • I tassi fiscali GAAP è non-GAAP sò previsti per esse 14.5%, più o minus 1%, escludendu qualsiasi elementi discreti.
  • E spese operative GAAP è non-GAAP sò previste di circa $ 2.95 miliardi è $ 2.00 miliardi, rispettivamente.

A cuntrariu di dui quarti fà, quandu a cumpagnia hà annunziatu una ricuperazione di azioni di $ 25 miliardi, sta volta ùn ci era micca un tali kicker, anche se à ghjudicà da a reazione di u mercatu, a cumpagnia probabilmente ùn hà micca bisognu di ricuperà azioni prestu. NVDA hà infurmatu chì à a fine di l'annu, i cash and cash equivalents eranu $ 26,0 miliardi, da $ 13,3 miliardi un annu fà è $ 18,3 miliardi un quartu fà. L'aumentu riflette principalmente i rivenuti più elevati parzialmente compensati da l'imposte pagate è a ricuperazione di azioni.

In risposta à l'earnings stupendenti, l'azzioni di NVDA anu prima scaricatu – forse cum'è a guida di a cumpagnia hà mancatu u numeru sussurru di $ 25 miliardi è ancu disappuntu nantu à a guida di u margine grossu, ma poi hà invertitu tutte e perdite è hà finitu per spike circa 9% dopu l'ore. Ma postu chì l'opzioni straddles eranu i prezzi in un muvimentu di 10% in ogni direzzione, dumane un saccu di cumpratori di put and call seranu lasciati assai delusi quandu vedenu u valore di e so opzioni vaporizà.