Chì cambierà per i banche dopu u No d’Italia à l’ESM?
Effetti è scenarii per i banche dopu u No di l'Italia à a mudificazione di u trattatu ESM. I rassicurazioni di Patuelli (Abi) è Giorgetti (ministru di l'Economia), e parolle di Padoan (Unicredit) è l'analisi di Liturri (La Verità)
Senza a ratificazione di l'Italia di l'emendamentu di u trattatu MES, l'Europa restarà senza rete di salvezza in casu di crisa bancaria ?
Questa hè a quistione chì sbatte i prufessiunali in l'ultimi ghjorni dopu à u votu No da a Camera.
E PAROLE DI GIORGETTI
Ci saranu cunsequenze per a mancata ratificazione di a riforma di l'ESM ? "Pensu chì avemu u sistema bancariu più solidu d'Europa, a recapitalizazione è a capitalizazione di i banche italiani in u mumentu hè eccezziunale, ùn pensu micca chì ci saranu cunsequenze", hà dettu u Ministru di l'Ecunumia, Giancarlo Giorgetti, in u so discorsu. à u Cumitatu di u Budget in a Camera, cum'è parte di l'esame di a Manovra. "Un strumentu supplementu in quantu à e situazioni di periculu potenziale saria statu più còmuda", hà dettu Giorgetti, ma "l'ESM ùn hè nè a causa nè a suluzione di u nostru prublema, chì si chjama u debitu. Avemu da fucalizza nantu à u fattu chì stu debitu deve esse purtatu sottu à u cuntrollu, altrimenti stu paese ùn pò micca affruntà ".
CHE CAMBIA PÀ I BANCHI DOPO U VUTU DI L'ITALIA À L'ESM
Senza a ratificazione di l'Italia di l'emendamentu di u trattatu MES, l'Europa restarà senza rete di salvezza in casu di crisa bancaria ? L'analista Giuseppe Liturri risponde oghje à a dumanda : « Ciò chì l'ESM puderia fà in casu di crisa bancaria hè cunnisciutu dapoi 9 anni è a risposta hè sempre a stessa : pocu più chè nunda. Qu’il intervienne directement, comme il pouvait déjà en théorie, ou qu’il intervienne finançant le Srf », écrit Liturri dans le journal La Verità , commentant un article du Corriere della sera de Federico Fubini : « Au Corriere, on oublia alors le l'esistenza di u finanziamentu indirettu di l'assistenza (artìculu 15 di u Trattatu) in virtù di a quale un statu membru dumanda un prestitu destinatu specificamente à a recapitalizazione di e banche in difficultà. A Spagna l'hà utilizatu in 2012, ottenendu 100 miliardi è utilizendu 41,3 di i quali l'ultima rata di rimborsu (finu à a data resta 23,7 miliardi) hè prevista per 2027. In i dui casi, deve esse u Statu Membru chì avanza a dumanda à u Cunsigliu di Governatori ESM. ".
U VERA IMPATTU DI U VOTU DI L'ITALIA À L'AMENDA DI U TRATTATU ESM
L'analista sminuisce dunque l'impattu sistemicu in Europa dopu à u votu parlamentariu talianu: "Allora ùn hè micca chjaru cumu è quandu u prestitu "parachute" di l'ESM, ugualmente modestu è cuntenutu in a riforma rifiutata, puderia esse a chjave in u casu di a banca. crisa. Ma, in i dui casi – cù o senza riforma – l'ingressu di l'ESM prevede u bail-in obligatoriu di l'azionisti, obbligazioni è depositanti più di 100 mila euro. Un veru bagnu di sangue, perchè, cum'è u direttore generale ellu stessu dichjarava à l'epica, l'ESM deve minimizzà i risichi di perdite, altrimenti a qualificazione triple A s'avaria, ma l'inutilità – per esse prudente – di a riforma hè dimustrata ancu da u fattu. que le SRF, avant de recourir au MES, doit s'efforcer de se financer sur le marché ou en recourant à des contributions extraordinaires des banques qui le gouvernent. Hè digià accadutu in Italia à u Fondu Interbancariu per a prutezzione di i dipositi durante a crisa 2014/2015. E quale, s'ellu ci hè, finanziarebbe i banche? U BCE, senza limiti. Basta à cunsiderà chì e linee di finanziamentu à longu andà aperte da u BCE à i banche di l'eurozona per guarantiscenu a liquidità di u sistema anu righjuntu circa 2 200 miliardi in 2022 è sò sempre uguali à 496 miliardi. Hè a diffarenza di magnitudine chjara cumparatu cù u prestitu di 68 miliardi ESM, chì hè ancu sottumessu à e restrizioni è e cundizioni bizantine ? In casu di crisa, a prima linea di difesa hè quella di u bail-in cumminata cù e cuntribuzioni di banche sane (è prufittuali) chì paganu cuntribuzioni straordinarie à u SRF, finanziatu da u BCE ".
Chì succede à u FONDU SRF
Liturri rammenta chì « da u 1 di ghjennaghju u SRF sarà cumplettamente mutualizatu. Questu hè, tuttu u fondu serà dispunibule per tutti i banche chì ponu esse in crisa, indipendentemente da u so paese d'origine. Questu significa chì quelli chì puderanu avè da gestisce disrupzioni più grande (Germania ?) anu un interessu à u SRF esse u più grande pussibule (ancu cù prestiti da l'ESM), perchè in questu modu puderanu prufittà di e cuntribuzioni di i banche di u MES. altri stati membri. Piuttostu, avà, avè esauritu u fondu cumunu, deve subitu mette in manu nantu à i soldi di i so contribuenti, dopu avè debitamente spulatu i disgraziati risparmiatori. Hè una scumessa sicura chì, in casu di crisa, SRF è ESM seranu tenuti luntanu cum'è a pesta ".
QUELLU PATUELLI DITTA DI U VOTU DI A CAMERA
Per d 'altra banda, era digià u presidente di l'associu bancariu talianu, Antonio Patuelli (in a foto) chì hà tiratu l'acqua nantu à u focu di e polemiche pulitiche cù snorts rilativi attribuiti à i palazzi europei dopu à u no d'Italia à a ratificazione di i cambiamenti. à l'ESM, vale à dì in particulare à u backstop per u Fondu Srf ( eccu l'analisi approfondita di Start Magazine nantu à u backstop ). In l'entrevista cù Repubblica, u numeru unu di l'ABI, u ghjornu dopu à u votu in a Càmera, hà vulsutu chjarificà : "A quistione ùn hè micca di unisce o micca à l'ESM. Ancu cù u votu di a Camera, l'Italia cuntinueghja à stà in u vechju ESM cù tutti l'altri paesi ". Patuelli crede chì u dibattitu nant'à u MES "hè statu carcu di significati pulitichi eccessivi, è hè per quessa chì ùn avemu mai espressu u nostru parè nant'à u tema, mancu à a nostra Reunione Annuale".
CONCERTI NAZIONALI PÀ SALVÀ E BANCHE
In quantu à e crisi bancarie, u numeru unu di Palazzo Altieri hà ricurdatu chì "tutte e crisi bancarie da u 2015 à oghje sò state affrontate cù risorse naziunali. Quella di Montepaschi cù risorse statali è l'altri cù risorse da banche cuncurrenti. Fortunatamente, avà nimu ùn teme più a crisi bancaria, ma in i mumenti più difficiuli, è durante u vechju ESM, avemu fattu noi stessi. Avemu ancu salvatu Popolare di Bari, chì poi andò à u Statu. Nantu à a ratificazione di u Pattu di Stabilità da u Palazzo Chigi, Patuelli clarifica: "U Pattu di Stabilità era un accordu europeu di trent'anni fà, face parte di u prughjettu di Maastricht, rende pussibule l'adopzione di l'euro chì hà avutu assai ripercussioni pusitive, mantenendu i tassi. è l'inflazione bassa. U Pattu di Stabilità hè statu tandu sospesu cù l'iniziu di a pandemia : u travagliu di rivisione chì hè statu fattu in stu periodu di dui anni hè un travagliu impurtante, u mecanismu chì ne nasce hè più oliu, menu rudimentariu chè u vechju accordu. Piglia in contu tuttu ciò chì hè accadutu in sti trent’anni, cumpresa a nascita di l’Unione Bancaria, 9 anni fà. Hè un cumprumissu maturu, chì ùn rallenta u sviluppu. È in ogni casu ùn pudemu micca pensà à fà cresce u debitu publicu indefinitu ".
L'INTERVENTU DI PATUELLI SU SOLE 24 ORE
Oghje Patuelli hà tornatu à u tema di l'ESM, sottulinendu trà l'altri cose chì "ùn hè micca u primu in a storia di l'Unione Europea chì l'Italia hà fallutu à ratificà u MES in u Parlamentu, u Meccanisimu Europeu di Stabilità stabilitu per furnisce prestiti à i paesi di a zona euro difficultà finanziaria: i cambiamenti riguardanu l'espansione di e funzioni di l'ESM ancu à u rinfurzamentu di u Fondu Europeu di Risoluzione di Crisi Bancarie, finanziatu da i banche, chì ùn hè micca statu usatu finu à avà ". "Ora ci vole à guardà avanti, al di là di e polemiche, per risolve, cum'è Monnet hà avvistatu, a crisa europea in corso", hè a speranza di u presidente di l'ABI: "In quantu à a crescita ulteriore di l'Unione Bancaria, hè necessariu Realisticamente piglià l'attu di l'esperienza di sta dicada è prucede in i modi pussibuli, cuminciendu cù a creazione di Leggi Europee Cunsulidate (chì ùn costanu micca) prima di tuttu nantu à u dirittu bancariu, per superà e differenze regulatori trà e lege di i diversi Stati chì appartene à l'Unione Bancaria. Questu hè indispensabile per a crescita di l'Unione Bancaria è per simplificà l'attività è a crescita di e banche chì operanu digià (cù parechje cumplessità) in i diversi paesi europei. Dopu à a Legge Europea Cunsulidata di u Dirittu Bancariu, altri sò necessarii in materia finanziaria è penale di l'ecunumia è ancu u più cumplessu è ambiziosu, in u dirittu fiscale, per ugualizà a carica fiscale prima di tuttu in a zona euro ".
RIFLESSIONE SU MES
« Passata a fase di a polemica pulitica, serà ancu utile una riflessione innovativa è micca preconcepita nantu à u MES stessu, chì ferma in ogni casu in forza in a so formulazione uriginale, prima di tuttu per rende menu tecnucraticu è più demucraticu. ancu nantu à l'esempiu di ciò chì succede per a BCE in relazione à u Parlamentu Europeu", aghjunse Patuelli, è dopu cuncludi cusì: "In breve, l'Europa deve esce da a "crisa ESM" cù un impegnu rinnuvatu per cunsulidà a pace è a cullaburazione. di i populi è di i stati in l'istituzioni di una Unione Europea chì deve esse sempre impegnata à a crescita di u benessere è di e libertà civili, ecunomiche, suciali è ambientali ".
A POSIZIONE DI PADOAN
U presidente di u gruppu Unicredit differisce da e pusizioni di l'associu chì riunisce i banche italiani, in seguitu à ciò ch'ellu hà dettu ancu in u passatu: "In Italia in particulare, l'ESM hè quasi sempre parlatu in modu strumentale, fora. di logica finanziaria ", hà dettu oghje Piercarlo Padoan, ex Ministru di l'Ecunumia PD, avà presidente di u gruppu bancariu guidatu da u CEO, Andrea Orcel.
"Ci sò qualchi elementi cuntrariu, ma à a fine u Pattu, malgradu tutti i cambiamenti chì sò stati fatti paragunatu à u testu prupostu da a Cummissione in a primavera, hè una mellura", spiegò l'economistu Padoan in una entrevista cù La Repubblica . cummentendu u novu Pattu di Stabilità. "Soprattuttu per una ragione fundamentale, al di là di e misure individuali: u spiritu di cullaburazione di l'Europa chì hà purtatu à NextGenEU hè statu salvatu, veramente hè valorizatu", aghjunse. Cù stu novu Pattu "hè statu introduttu a flessibilità intelligente. Certi residui di rigidità restanu, ma l'ughjettu di basa hè statu rinfurzatu, è questu hè a crescita: l'Europa hè quì – cuntinuò l'ex Ministru di l'Ecunumia da u Partitu Democràticu -. I mercati sò u terzu attore, inseme cù i guverni è a Cummissione. Sì l'ultimi dui sò capaci di prucede cù decisione è forza, i mercati ùn puderanu micca oppone. Hè una chjama generale di rispunsabilità ". In quantu à u dibattitu nant'à u MES, però, "hè andatu praticamente da quandu hè natu, è hè sempre statu sottumessu à u furzamentu ideologicu, a falsità è a speculazione – spiegò Padoan -. Tutti annacquati da questioni puramente pulitiche è sempre più distanti da a logica ecunomica. In Italia in particulare, l'ESM hè quasi sempre parlatu in modu strumentale, fora di a logica finanziaria ". Per i banche italiani, u 2023 hè statu un annu d'oru. "Hè veru, hè statu un annu eccellente, malgradu e cundizioni difficili. Avemu infine superatu u prublema di i NPL, ci sò e cundizioni per cuntinuà stu momentum : ci vole à ringrazià l'efficienza aumentata, a dispunibilità di e risorse umane, u sforzu tecnologicu – cuncludi fighjendu à u 2024 -. In quantu à noi, cum'è Unicredit, simu pronti à rilancià nantu à e novi sfide, da a munita digitale à l'investimenti ambientali, è simu in e migliori cundizioni per fà ".
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/banche-mes/ u Wed, 27 Dec 2023 08:59:42 +0000.