Backstop à u Fondu SRF per i banche, eccu ciò chì l’Italia hà veramente rifiutatu cù u No à l’ESM
U votu di a Càmera contr'à a ratificazione di a riforma di u Meccanisimu Europeu di Stabilità è l'analisi approfondita di Liturri di u prestitu (backstop) "parachute" di l'ESM à u Fondu Unicu di Risoluzione (SRF) per a gestione di e crisi bancarie.
A Càmera mette fine à a strada turmentata di l'ESM è u backstop per u fondu SRF. Dopu à mesi di dibattiti è rinviamenti sorpresa, a pruposta di ratificazione di a riforma di u Meccanisimu Europeu di Stabilità presentata da l'uppusizioni vene à u votu in a Càmera è hè rifiutata da una parte di a maiurità chì hè divisa, cù Fdi è Lega votu contru è Votu di Forza Italia, s'hè abstenu. Ma l'uppusizioni hè ancu divisu, cù Pd, IV, Azzione è + Europa vutendu in favore, Avs astenuzione è i 5 Stars, cum'è largamente annunziatu da Giuseppe Conte, vutendu contru. In seguitu à l'accordu di i Ministri di Finanze europei nantu à u novu Pattu di Stabilità, l'Europa resta à guardà u votu cù quale u Parlamentu talianu mette fine à a riforma di u fondu di salvezza. Avà u cumpletu di l'Unione Bancaria hè in periculu – hè u duru avvertimentu cumuni di u direttore generale di l'ESM, Pierre Gramegna, è u presidente di l'Eurogruppu, Paschal Donohoe -, cù u paracadute per e crisi bancarie previste in a nova versione di l'ESM chì, senza u sì di l'Italia, ùn puderà più esse attivatu u 1 di ghjennaghju cum'è accunsentutu da tutti i dirigenti à l'apogeu di a crisa Covid. È s'è per u guvernu hè l'uccasione di inizià una riflessione nant'à u strumentu, per i capi di a cumunità hè un'altra occasione mancata d'utilizà un'arma in più per difendesi da i scossa ecunomiche. Inoltre, u presidente uscente di u Cunsigliu di Supervisione di u BCE, Andrea Enria, avia ancu avvirtutu in l'ultimi ghjorni, ancu s'è i banche europei anu dimustratu "resilienza" questu annu, l'incertezza resta è a nostra guardia deve esse "mantenata alta". L'unica certezza, l'ESM ammette, hè chì a riforma ferma ferma. È chì u fondu di salvezza hà da cuntinuà à "cumprà u mandatu impurtante per u quale hè statu creatu: per guarantiscenu a stabilità finanziaria in l'Eurozona". Tuttavia, si limita à "u cuntestu attuale" . ( Extrait d'un point Ansa du 21 décembre 2023 )
ESTRATTU DI DUE INSIGHTS DI LITURRI À A RIFORMA ESM E A BACKSTOP IN FAVORE DI U FONDU SINGU DI RISOLUZIONE (SRF)
In l'ultimi ghjorni in Italia l'enfasi hè stata pusata nantu à un aspettu di a riforma di stu Trattatu. Questu hè u prestitu "parachute" (backstop) chì l'ESM deve esse prontu à furnisce à u Fondu Unicu di Risoluzione (SRF) per a gestione di e crisi bancarie.
QUÈ hè U BACKSTOP PER U FUND SRF
Sembra una materia assai tecnica riservata à i prufessiunali, ma questu ùn hè micca u casu. Unu di i pilastri di l'Unione Bancaria (u sicondu pilastru) hè in ghjocu, senza chì l'unione monetaria risicate a dissoluzione, chì hè stata vicinu à durante a crisa di u debitu 2010-2012 è da a so sperienza traumatica hè natu unicu prughjettu di supervisione è risoluzione. . U terzu pilastru (garanzia cumuna nantu à i dipositi bancari) hè sempre da vene.
I PRESSIONI
Ciò chì l'interessati cuncernati di Bruxelles è di u Lussemburgu (sede di l'ESM) ricusanu di spiegà, però, hè ciò chì sò i motivi di a so pressione è, in particulare, perchè hè necessariu è ancu urgente di furnisce à u SRF un prestitu supplementu di paracadute. paragunatu à e risorse dispunibili.
A DOTAZIONE DI U FONDU SRF
A risposta hè chì a SRF ùn hà micca e gammi per marchjà da sola o almenu hè troppu fragile per fà. Difatti, da u 1u di ghjennaghju prossimu ùn puderà più cuntà à i prestiti d'urgenza di paracadute accordati da i 20 stati membri. (…)
I NUMERI DI U FUND SRF
In fatti, hè necessariu di sapè chì à a fine di u 2022 u Srf contava circa 63 miliardi di liquidità è di titoli pronti à esse utilizati in diverse manere in casu di crisa bancaria. U scopu hè di ghjunghje à circa 80 miliardi à a fine di l'annu. Pocu menu di l'1% di i dipositi bancari in tutta l'eurozona, pari à circa 9 000 miliardi. Per fà una idea di a fragilità di u SRF, basta à pensà à e centinaie di miliardi chì hà pigliatu per gestisce e crisi recenti di Credit Suisse è di alcune banche americane.
A COSA SERVE U FONDU DI RISOLUZIONE ?
U rolu di a SRF hè di gestisce l'avvenimentu in modu "ordinatu" in casu di fallimentu di una banca. Evitendu una liquidazione precipitosa è ruinosa di l'attivu è permette, in quantu pussibule, a continuità in a gestione di l'impresa ripigliendu a sucetà bancaria o una di e so succursali. A recapitalizazione da u SRF, però, hà cundizioni : u bail-in di i creditori di a banca per almenu 8% di u valore di i passivi è in ogni casu si pò impegnà à sborsà micca più di 5% di l'ultimu valore.
COME U FUNZIONA DI RISOLUZIONE
Stu fondu hà avutu un periodu di transizione di 8 anni (da 2016 à 2023) per vede flussu di fondi da i banche cuntribuenti (2.896 in 2022, di quale 375 italiani chì in 2022 cuntribuiscenu 1,4 miliardi, circa 10% di u tutale). Sti fondi eranu inizialmente siparati in compartimenti naziunali, vale à dì, in casu di fallimentu, ogni statu hà pagatu per i so banche. Allora a mutualizazione aumentò gradualmente, righjunghjendu u 100% da u prossimu ghjennaghju. Da quellu mumentu, tutta a massa di circa 80 miliardi hè dispunibule per qualsiasi banca in a zona euro, indipendentemente da u paese à quale appartene. È questu espone u Fondu ancu di più à u risicu di insufficiency in casu di una crisa di dimensioni significativu è hè un mutivu di più per avè urgentemente u "parachute" di l'ESM, chì duveria esse operatu da u principiu di u 2022. (. ..)
U SCENARI PÀ BANCHE GERMANU CU U CASU SIGNA
S'è e difficultà di Signa si sparghjenu cum'è un focu in tuttu u settore, affettanu un quintu di u PIB tedescu è un decimu di l'impieghi. È a pruspettiva di una participazione rapida di a SRF diventeria cuncreta. Cù a cunsiguenza chì seranu i cuntributi di e nostre banche à quellu fondu chì salveranu e banche tedesche è austriache è e cuntribuzioni di a Republica Italiana à u MES (14 miliardi) chì permettenu à u MES di furnisce quellu prestitu di paracadute à u SRF. per ùn lascià curriri seccu. Tuttu chistu sempre sottumessu à sanguinamentu (vale à dì bail-in) sopr'à l'azionisti, l'obbligatori è, possibbilmente, i depositanti.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/mes-fondo-srf-banche/ u Tue, 26 Dec 2023 07:16:05 +0000.