Marc Faber: L’inflazione hè quì per stà

Via SchiffGold.com,

Durante una recente intervista à l'avvenimentu di u 2023 Precious Metals Summit Zurich, l'editore di Doom, Boom & Doom Report Marc Faber dice chì avà hè u tempu di cumprà oru , argentu è platinu perchè l'inflazione hè quì per stà.

Semu in una tendenza uptrend in l'inflazione è uptrend in i tassi d'interessu chì serà interrotta da u tempu à u tempu da i movimenti di contratrend, cum'è avemu avutu in l'anni 1970, ma a tendenza à longu andà in i prossimi 20 à 30 anni hè chì l'inflazione accelerà. è chì i tassi d'interessu aumentanu ".

Faber hà dettu chì hè impurtante capisce chì avemu ciculi à longu andà. Ellu disse chì avemu culpitu un piccu di u tassu d'interessu, cù un piccu di i prezzi di e materie prime à i primi anni 1980.

Dopu avemu avutu una struttura in diminuzione di l'inflazione è di i tassi d'interessu, in parte guidata artificialmente da i banche cintrali. Ma avemu fattu un bassu maiò in maghju-aostu di u 2000 induve u Treasury à 10 anni hà cedutu menu di 0,6%.

L'analista finanziariu Jim Grant hà fattu una osservazione simili nantu à e tendenze à longu andà, in particulare per i tassi di interessu.

Allora ciò chì caratterizeghja i movimenti di i tassi d'interessu hè a so fasi di generazione, micca necessariamente cicli, ma ci sò fasi. I tassi d'interessu sò cascati per l'ultimu quartu di u 19u seculu, s'arrizzò per i primi 20 anni di u 20u, cadutu da u 1920, '46 s'arrizzò in '46 à '81, falò da '81 à, chjamate, 2021. Allora à ogni ghjornu. giunture c'era una marca di eccesso, una certa marca di eccesso speculativo. Certamente in u 1981, sapete, una tarifa di fondi di 20% + pareva eccessiva. Un rendimentu di 14% in 1984 in long bond quandu u CPI stampava à quattru o cinque, chì paria eccessivu. 10 punti percentuali di rendiment reale – chì pareva assai.

"Allora aghju speculatu chì simu imbarcati in un longu ciclu di tassi crescente. È dicu chì prima di tuttu, per ragioni di ricunniscenza di mudelli, ùn ci hè micca una teoria daretu à questu.

Faber hà dettu chì in u cortu termini, forsi i prossimi sei mesi, aspetta chì i tassi di interessu cadunu.

Dunque, avemu da distingue trà a tendenza à cortu termini è a tendenza à longu andà ".

Faber hà dettu chì mentre i tassi d'interessu anu aumentatu significativamente in l'ultimu annu, e cundizioni finanziarie ùn sò micca veramente strette. In fattu, a Fed è i banche cintrali in u mondu sò sempre in una pulitica monetaria inflazionistica.

Pudete avè un aumentu di i tassi d'interessu in i Stati Uniti è i soldi ùn diventanu micca stretti. Sì i soldi era strettu, a diffusione trà i junk bonds è Treasuries seria assai più larga. Ùn hè micca allargatu assai. A volatilità di l'indice VIX s'hè spartu. Ùn hè micca sparatu. Dunque, pensu chì e pulitiche monetarie sò sempre inflazionistiche à u mumentu attuale ".

L' Indice di Cundizioni Finanziali di a Fed di Chicago cunfirma questu. À a fine di u 24 di nuvembre, l'indici era in -0,5. Qualchese numeru negativu indica cundizioni finanziarii solte.

Faber hà dettu chì hà circa 25% di a so cartera in oru è altri metalli preziosi. Hà indicatu chì l'oru era $ 35 l'unza in l'anni 1970.

Allora, l'oru hè statu veramente un bonu magazinu di valore per ciò chì hè. … Pensu chì in considerazione di i banche cintrali chì a funzione à longu andà hè di stampà soldi – ùn ci scurdemu mai chì un bancu cintrali esiste per stampà soldi – in vista di questu, pensu chì l'oru è altri metalli preziosi sò sempre un bonu investimentu da una perspettiva à longu andà è ancu da un aspettu di sicurità ".

Faber ùn cumprà micca in a narrativa di "atterraggio dolce" , è pensa chì u dollaru si debilitarà.

Pensu chì e cundizioni in l'America ùn sò micca cusì rosy cum'è l'statistiche di u guvernu suggerenu. Pensu chì l'ecunumia va in recessione, o hè digià in recessione. Per a maiò parte di a ghjente, a recessione ecunomica hè digià una realità perchè i so salarii sò aumentati menu di u costu di a vita.

Da un puntu di vista d'investimentu largu, Faber hà dettu chì a ghjente duverebbe "esce da u dollaru".