Futures Flat Avanti di u Discorsu di Powell attentamente guardatu

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò fissi dopu à un torridu rallye di 7 ghjorni, u più longu da u 2021, è i mercati glubale anu vacillatu postu chì i funzionari di u bancu cintrali in Europa anu rinviatu contr'à a prospettiva di taglii rapidi di i tassi d'interessu, mentre chì l'investituri aspettavanu i cumenti da u presidente di a Fed Jerome. Powell più tardi in u ghjornu chì puderia move i mercati. A 7:45 am I futuri di l'equità di i Stati Uniti eranu invariati à 4,397, sguassendu e perdite prima di a sessione, mentre chì u Stoxx 600 d'Europa hà cumerciatu vicinu à u pianu è i rendimenti nantu à i Treasuries à 10 anni anu cullatu un puntu di basa à 4,58%. A calata di i prezzi di u petroliu hà ancu guadagnatu impulsu, mandendu futuri crudi West Texas Intermediate sottu $ 77, vicinu à un minimu di trè mesi. U dollaru hà firmatu per u terzu ghjornu consecutivu.

In u cummerciu di premarket, u fabricatore di veiculi elettrici Rivian Automotive hà cullatu di 8,8% dopu avè alzatu a so previsione di produzzione per l'annu sanu, mentre chì u rivale più chjucu Lucid Group hè cascatu di 5,8% dopu avè tagliatu a so previsione di produzzione. Take-Two Interactive Software hà aumentatu 9.1% nantu à un rapportu chì dichjara chì a so unità Rockstar Games pensa à annunzià u prossimu ghjocu "Grand Theft Auto" prima di sta settimana; L'azzioni di ebay sò cascate dopu à una previsione di guadagnu più bassa di l'attesa è un altru retailer in linea Coupang hà calatu nantu à i profitti trimestrali debuli. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Array cadenu 11% cum'è u fabricatore di l'equipaggiu d'energia rinnuvevule hà tagliatu a so guida di entrate per l'annu sanu. L'analisti notanu chì i ritardi di l'ordine anu ombreggiatu l'Ebitda è u margine altrimenti forti.
• Datadog cade 1.1% cum'è Mizuho Securities hà tagliatu a ricunniscenza di l'azzioni di a cumpagnia di software in nuvola à neutrale da a compra. U broker hà dettu chì un upside supplementu pare modestu, dopu à u rapportu di sfondate di a cumpagnia chì hà propulsatu u so stock di 28% marti.
• L'azzioni di EBay falanu 7.3% dopu chì a cumpagnia di l'asta in linea hà datu una previsione di u quartu trimestre chì era più bassu di l'aspittatu. L'analisti anu attribuitu a guida debule à e pressioni macro.
• L'azzioni di Lucid cadenu 4,9% dopu chì l'iniziu di i veiculi elettrichi hà abbassatu a so previsione di pruduzzione per l'annu sanu à 8 000 à 8 500 veiculi, da a vista precedente di sopra 10 000 unità. E spedizioni di u terzu trimestre anu mancatu ancu stimi.
• L'azzioni di Nerdy crollanu 25% dopu chì a cumpagnia di apprendimentu in linea hà allargatu a so previsione per a perdita di Ebitda ajustata per l'annu sanu è hà tagliatu a so proiezione di entrate.
• L'azzioni di Rivian aumentanu 7.0% dopu chì l'iniziu di u veiculu elettricu hà aumentatu a so guida di produzzione per l'annu sanu è hà ancu finitu un accordu d'esclusività per vende furgoni elettrici di batterie à Amazon.com.
• L'azzioni di Robinhood cadenu 7,9% dopu chì i risultati di l'intermediazione in linea ùn sò micca stati stimati, cù l'analisti chì indicanu volumi di cummerciale più lenti di l'aspittatu in settembre, mentre chì Piper Sandler hà dettu chì a guida di u quartu trimestre per i rivenuti netti d'interessi era deludente.
• L'azzioni di Sleep Number scendenu di 33%, per ghjunghje à u livellu più bassu da marzu di u 2011, dopu chì u fabricatore di materassi d'aria hà tagliatu a so prospettiva per l'annu sanu. Avà vede una perdita per azzione è pensa à chjude i magazzini in un sforzu di ristrutturazione. L'analisti anu dettu chì e mosse mostranu debule in a dumanda di l'industria.
• L'azzioni di Take-Two aumentanu 8.5% dopu chì Bloomberg News hà dichjaratu chì Rockstar Games, una divisione di l'editore di video games, pensa à annunzià u prossimu ghjocu assai anticipatu Grand Theft Auto già sta settimana.
• L'azzioni di Toast cadenu 19% dopu chì a cumpagnia di software di ristorante hà dettu i so risultati di u terzu trimestre è hà datu una prospettiva vista deludente.
• L'azzioni Upstart falanu 23% dopu chì l'impresa di u mercatu di prestiti AI hà riportatu risultati di u terzu trimestre chì anu mancatu l'aspettattivi è hà datu una prospettiva chì era sottu à l'estimazione di cunsensu.
• L'azzioni di Upwork saltanu 20% postu chì a cumpagnia di reclutamentu in linea hà aumentatu a so guida di rivenuti per l'annu sanu. L'analisti eranu pusitivi nantu à l'esekzione in mezzu di i venti macro continui.
• Under Armour hà aghjustatu 1.9% annantu à l'aumentu di a previsione annuale di u marghjenu grossu postu chì u fabricatore di vestiti sportivi hà benefiziu di i tagli di i costi.

Tutti l'ochji seranu nantu à e rimarche di apertura di Powell davanti à a Conferenza Centenaria di a Riserva Federale di Ricerca è Statistiche à 9:15 am ET per più indizi nantu à quantu tempu a pulitica monetaria di i Stati Uniti puderia stà restrittiva. A Fed Chair hè ancu duvuta à parlà in una altra cunferenza ghjovi; u so hè largamente previstu di seguità à l'altri decisori pulitichi per minimizzà a probabilità di una facilità di pulitica.

"L'azzioni ponu esse una pausa per respira, postu chì l'investituri equilibranu a speranza per i taglii di i tassi cù a creazione di stress finanziarii in l'ecunumia ", Derren Nathan, capu di ricerca di equità in Hargreaves Lansdown, hà scrittu in una nota. "È ùn saria micca a prima volta … chì u mercatu hè sbagliatu nantu à u timing di u pivot Fed".

I cummircianti anu pruvatu à valutà quantu duranu i banchieri cintrali glubale ripusanu contru à a calata di i rendimenti di i ligami di u guvernu, chì potenzalmentu impedisce i sforzi per mantene un manicu di l'inflazione. U guvernatore di u Bancu di l'Inghilterra, Andrew Bailey, hà avvistatu u mercuri chì hè troppu prestu per discutiri di i taglii di i tassi, mentre chì trè setters di i tassi di a zona euro anu ancu insinuatu chì a pulitica restava stretta. Intantu, u guvernatore di a Fed, Lisa Cook, hà dettu chì e tensioni geopolitiche puderanu attivà spillovers negativi, cumprese una inflazione più alta.

"I parlanti di a Fed pruvaranu à mandibula è rinfriscà l'aspettattivi di u mercatu per i taglii di i tassi", hà dettu Todd Schubert, stratega senior di redditu fissu basatu in Dubai à u Bank of Singapore. "U mercatu sottovaluta a determinazione di a Fed per calà l'inflazione à u 2% è ùn avemu micca aspittatu un rally sustinutu in l'assi di risicu finu à chì ci hè una evidenza più chjara di una trajectoria discendente pronunciata di l'inflazione".

L'analisti anu viste miste nantu à a prospettiva di l'azzioni versu a fine di l'annu, cù alcuni prudentemente ottimisti nantu à e prospettive di un rallye, mentre chì altri anu evidenziatu a probabilità di preoccupazioni di crescita ecunomica è previsioni di guadagni tipidi mantenenu u sentimentu sottumessu.

L'azzioni europee anu ancu scambiatu più bassu; u Stoxx 600 cadutu 0,1% cù utilità, cura persunale è nomi chimichi chì guidanu cali. Trà i mossi individuali di u marcuri, u britannicu Marks & Spencer era trà i primi guadagnatori in Europa, aumentendu u 10% dopu chì u retailer hà publicatu profitti robusti è ripristinatu un dividend. ABN Amro hè cascatu quant'è 8.9% per ghjunghje à u livellu più bassu da u 2022, dopu chì u terzu trimestre di u bancu Olandese hà mancatu l'estimazioni di u redditu nettu di l'interessi, chì l'analisti dicenu chì era prubabile di delusione malgradu un profittu generale. Eccu alcuni altri mutori europei notevuli:

• L'azzioni di Vestas aumentanu finu à u 9,8%, a maiò parte in un annu cum'è Ebit hà battutu l'estimi. L'analisti vedenu i risultati 3Q cum'è un passu incuragisce in a direzione ghjusta per u fabricatore danese di turbine eoliche.
• Deutsche Post cresce finu à u 5,1% dopu chì i risultati di l'impresa tedesca di i servizii di corriere eranu in linea cù l'aspettattivi è mostranu chì l'azzioni hè ben posizionata, secondu u Deutsche Bank.
• L'azzioni di Genmab aumentanu quant'è 8,9%, u più altu in trè anni, dopu chì a ditta biotecnologica danese hà riportatu risultati 3Q chì anu battutu e aspettative.
• Marks & Spencer cresce finu à u 10% dopu à un forte battitu di a prima metà da u retailer, cù l'analisti chì aspettanu aghjurnamenti significativi à l'estimazioni di cunsensu per tuttu l'annu.
• L'azzioni di Siemens Healthineers avanzanu finu à u 2,9% dopu chì a ditta di tecnulugia medica tedesca hà riportatu vendite è guadagni per u quartu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi.
• Sampo avanza finu à u 3,5%, u più altu da l'aostu, dopu chì u gruppu d'assicuranza finlandese hà riportatu cifri di u terzu quartu megliu cà l'aspittatu è una caduta rassicurante di l'inflazione di riclamazioni, dicenu l'analista.
• L'azzioni di Ahold Delhaize cadenu finu à l'8,6%, scendendu à u livellu più bassu da uttrovi 2022, dopu chì i margini di u terzu quartu di l'alimentarii di Amsterdam è i guadagni mancavanu stimi.
• Legrand cade quant'è 7,6%, u più in un annu, dopu chì u fabricatore di i dispositi elettrici cum'è l'interruttori è i sockets di spine hà riportatu vendite trimestrali in l'America di u Nordu chì decepu l'analista.
• L'azzioni di E.On falanu quant'è 2.1% cum'è l'investituri sò disappuntu da a mancanza di un aghjurnamentu di guida. Mentre chì l'utilità tedesca hà riaffirmatu a so previsione Ebitda ajustata per l'annu sanu
• Adidas diminuisce quant'è 2%, dopu chì a cumpagnia hà riportatu risultati 3Q in linea cù i figuri pre-liberati da uttrovi. Malgradu a mancanza di sorprese in a stampa, l'analisti anu evidenziatu l'impurtanza di sneakers in stile Terrace à u rendiment di a cumpagnia durante u periodu.
• ITV scende finu à u 7,2%, à u prezzu intraday più bassu da ottobre 2022, dopu avè signalatu un mercatu di publicità sfida. JPMorgan hà tagliatu a so stima Ebit di l'annu tutale per u broadcaster da 7%

I stock asiatichi sò cascati davanti à un discorsu cruciale da u presidente di a Fed Jerome Powell sta settimana chì puderia indicà quantu longu i tassi d'interessu di i Stati Uniti resteranu elevati. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu quant'è 0.4%, cù i finanziarii u più grande drag. L'indicatori chjave in Giappone è Singapore eranu trà i più grandi declini. I stock coreani anu allargatu u declinu di u marti parendu ancu u grande guadagnu dopu chì una interdizzione cumpleta di a vendita corta hè stata riimposta. L'azzioni asiatiche cercanu di ripiglià un postu stu mese dopu chì u benchmark regiunale MSCI hà calatu quasi 12% in i trè mesi precedenti. L'investituri analizaranu un discorsu di Powell u ghjovi dopu chì parechji di l'altri pulitici di u bancu cintrali anu signalatu marti chì u strettu da lugliu puderia ferisce l'ecunumia.

• Hang Seng è Shanghai Comp si sò spustati trà modesti guadagni è perdite cù poca azione vista malgradu una mansa di cumenti da u guvernatore PBoC, mentre chì i mercati si preparanu per a riunione Biden-Xi di a settimana prossima in San Francisco, ancu s'ellu ùn hè previstu alcuna svolta maiò.
• L'ASX 200 di l'Australia hà vistu u settore tecnulugicu guidà i guadagni dopu à un rendimentu settoriale simile à u rendimentu in Wall Street.
• U Nikkei 225 di u Giappone hè statu inizialmente sustinutu da u settore Elettronica cù l'azzioni di Nintendo in crescita di più di 6% post-guadagni, mentre chì u settore di u petroliu hà limitatu i guadagni è l'indice eventualmente hè cascatu in perdite postu chì u guvernatore di u BoJ Ueda hà dettu chì u Bancu ùn hà micca bisognu d'aspittà à realità. i salarii in realtà diventanu pusitivi in ​​l'exiting YCC è i tassi negativi, è se u BoJ pensa chì ci hè una forte chance chì i salarii veri diventeranu pusitivi in ​​u futuru, chì pò esse abbastanza per piglià una decisione nantu à se continuà cù YCC è u tassu negativu.

In FX, u greenback hà aumentatu per un terzu ghjornu, cù u Bloomberg Dollar Spot Index in 0.2% è torna intornu à i livelli vistu prima di u rapportu di u travagliu di u venneri passatu. A libbra si trova à u fondu di a tavola G-10, caduta 0.4% versus u dollaru, malgradu u guvernatore di BOE Bailey chì sustene chì hè troppu tempiu per parlà di i tassi di tassi.

In i tassi, i tesorieri sò mischiati cù a curva di rendimentu flatter per u terzu ghjornu drittu; u rendimentu di 10Y s'arrizzò da 1 puntu di basa à 4.58% è a diffusione di 5s30s hà toccu 14.4bp, u più bassu da u 25 d'ottobre. U rendimentu di i Stati Uniti hè più prezzu di 1bp-2bp in u ghjornu in u front-end è u ventre di a curva cù rendimenti longu. pocu cambiatu à abbassà u ghjornu, flattening 2s10s da 1bp, 5s30s da più di 3bp. L'appiattimentu di a curva più forte in i bunds hè statu stimulatu da e proiezioni ecunomiche di l'IMF è i cumenti da Martins Kazaks di u BCE. L'appiattimentu di a curva di i Stati Uniti complica l'asta di billete di 10 anni à 13:00 ora di New York. In listessu modu, u presidente di a Fed Powell hè previstu di parlà à 9:15 am. U ciclu di l'asta di u Tesoru ripiglià cù $ 40BN 10-year note sale at 1pm, dopu una bona ricezione per 3-year note marti; WI 10-year yield around 4.57% hè ~ 4bp più riccu di u risultatu d'ottobre, chì avia una coda di 1.8bp. A lista di emissione di Dollar IG include cinque nomi; ottu prestiti anu prezzu $ 7.1b u marti, purtendu u voluminu settimanale à $ 31b

In i commodities, i futuri crudi diminuinu, cù u WTI caduta 0.7% per u cummerciu vicinu à $ 76.80, u più bassu da lugliu cum'è una previsione di caduta di u cunsumu di benzina di i Stati Uniti aghjuntu à una crescente varietà di indicatori chì suggerenu chì a prospettiva di a dumanda hè peghju. A Cina, u più grande importatore di u mondu, vede ancu una diminuzione di a dumanda di petroliu à l'avvicinamentu di l'invernu. Spot gold falls 0.5%.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, ci hè una varietà di parlanti di u bancu cintrali, cumpresu u presidente di a Fed Powell, u vicepresidentu Jefferson, u vicepresidentu per a Supervision Barr, cù u Fed's Cook è Williams. Senteremu ancu da u guvernatore di BoE Bailey, è da Lane di u BCE, Kazaks, Wunsch, Makhlouf, Nagel, De Cos è Vujcic. E publicazioni di dati includenu e vendite di vendita di vendita in l'area di l'euro per settembre, è riceveremu ancu l'indagine di l'aspettativa di i cunsumatori di u BCE per settembre. L'earnings releases include Walt Disney. È infine, ci hè una asta di Tesoru di 10 anni chì si svolge.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,1% à 4 391,50
• MXAP calata 0.6% à 156.62
• MXAPJ calata di 0,3% à 492,12
• Nikkei calata di 0,3% à 32 166,48
• Topix calata 1.2% à 2,305.95
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,6% à 17 568,46
• Shanghai Composite calata da 0.2% à 3,052.37
• Sensex pocu cambiatu à 64,995.63
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,3% à 6,995.45
• Kospi calata di 0,9% à 2 421,62
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 441,69
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.65%
• L'euro hè calatu di 0,3% à $ 1,0665
• Brent Futures hà aumentatu 0,1% à $ 81,73/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,966.51
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,27% à 105,83

Top News Overnight

• Ueda di u BOJ dice chì ci hè "ancora una certa distanza" versu l'obiettivu di l'inflazione di 2%, chì hè "perchè continuemu cù un allenamentu massivu", ma hà aghjustatu chì a pulitica puderia esse stretta prima chì i salarii veri aumentenu. RTRS
• L'ultimi riunioni d'altu livellu anu aiutatu à migliurà a relazione Cina-Stati Uniti, un altu ufficiale di Pechino hà dettu prima di una riunione prevista trà Xi Jinping è Joe Biden a settimana prossima. I seduti "hanu mandatu segnali pusitivi è suscitatu l'aspettattivi di a cumunità internaziunale nantu à a migliione di e relazioni Cina-US", u vicepresidentu Han Zheng hà dettu. BBG
• L'autorità chinesi anu dumandatu à Ping An Insurance Group per piglià una participazione di cuntrollu in l'embattled Country Garden (2007.HK), u più grande sviluppatore di a pruprietà privata di a nazione, quattru persone famigliali. U Cunsigliu di Statu di a Cina, chì hè guidatu da u Premier Li Qiang, hà urdinatu à u guvernu lucale di a pruvincia di Guangdong, induve e duie cumpagnie sò basate, per aiutà à organizà un salvata di Country Garden da Ping An. RTRS
• L'expectativa di inflazione di l'Eurozona aumentanu secondu l'ultima indagine di u BCE, creendu un mal di testa per Lagarde è i so culleghi (l'aspettattivi mediani per l'inflazione in i prossimi 12 mesi anu aumentatu notevolmente à 4,0%, da 3,5% in Aostu è 3,4% in Lugliu, mentre chì quelli per l'inflazione). trè anni avanti hè stata invariata à 2,5%). BCE
• A vendita di vendita in l'eurozona hè cascata per u terzu mesi consecutivu in settembre, postu chì i cunsumatori cuntinueghjanu à rinfurzà a spesa in risposta à l'aumentu di i tassi d'interessu, l'inflazione alta è a crescita economica stagnante. A caduta di 0.3 per centu era ligeramente più grande di u 0.2 per centu previstu da l'economisti in un sondaghju di Reuters. Eurostat, l'armamentu di statistiche di l'UE, hà dettu chì l'ultima calata mensile hà purtatu a caduta annu in annu in a vendita di merchenzie di vendita à u 2,9 per centu. FT
• UBS cerca di cullà u so primu bonu di livellu 1 supplementu postu chì un valore di $ 17 miliardi di strumenti di debitu risicatu sò stati sguassati quandu hà pigliatu u pruduttore rivale Credit Suisse. U bancu svizzeru hà lanciatu un accordu per cullà novi boni AT1 in dollari u marcuri, spartutu trà u debitu chì pò esse rimbursatu in cinque anni è 10 anni. I boni AT1 anu una maturità perpetua è sò pensati per piglià perdite in tempi di crisa. FT
• E truppe israeliane anu assaltatu u "core" di a cità di Gaza, hà dettu u capu di difesa di u paese. U ministru di l'investimenti di l'Arabia Saudita hà dettu chì e discussioni versu una normalizazione di e relazioni diplomatiche cù Israele continuanu, ma sò "contingenti à una strada per una risoluzione pacifica di a quistione palestiniana". BBG
• I Democratici di Virginia anu guadagnatu a maiurità in e duie camere legislative di u statu, in un scontru per u guvernatore republicanu Glenn Youngkin. U partitu hà ancu successu in Kentucky, Pennsylvania è Ohio, induve l'elettori anu appruvatu una misura per sancisce i diritti di l'abortu in a custituzione di u statu. Miami accoglie sta sera u terzu dibattitu presidenziale di u GOP; Donald Trump saltarà. BBG
• U Cungressu ùn hà ancu stabilitu una strategia per evità una chjusa di u guvernu u 17/11 in mezzu di divisioni in corso nantu à a spesa, l'immigrazione è u finanziamentu per Israele / Ucraina. NYT
• Una mancanza persistente di crescita è l'escalazione di e tensioni pulitiche cù i Stati Uniti facenu chì l'investituri ripensà i so investimenti orientati à a Cina. Hanu tiratu $ 1,6 miliardi da i fondi mutuali è scambiati cuncentrati in Cina finu à questu annu. WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cummercializatu mistu dopu à una guida simile da Wall Street, cù l'ampiezza di i mercati in l'ora di l'APAC in particulare ristretta. ASX 200 hà vistu u settore tecnulugicu chì guidanu i guadagni dopu un rendimentu settoriale simili à u rendiment in Wall Street. Nikkei 225 hè statu inizialmente sustinutu da u settore di l'elettronica cù l'azzioni di Nintendo chì aumentanu più di 6% dopu à i guadagni, mentre chì u settore di u petroliu hà limitatu i guadagni è l'indice eventualmente hè cascatu in perdite, postu chì u guvernatore di u BoJ Ueda hà dettu chì u Bancu ùn hà micca bisognu di aspittà à i salarii reali. Daveru turnà pusitivu in exiting YCC è i tassi negativu, è se u BoJ pensa chì ci hè una forte chance chì i salarii veri diventeranu pusitivi in ​​u futuru, chì pò esse abbastanza per piglià una decisione nantu à cuntinuà cù YCC è u tassu negativu. Hang Seng è Shanghai Comp si sò spustati trà modesti guadagni è perdite cù poca azione vista malgradu una mansa di cumenti da u guvernatore PBoC, mentre chì i mercati si preparanu per a riunione Biden-Xi di a settimana prossima in San Francisco, ancu s'ellu ùn hè previstu alcuna svolta maiò.

Top Notizie Asiatiche

• U Vice Premier Chinese hà ripetutu chì l'ecunumia domestica hè in ripresa è migliurà in tuttu , secondu Bloomberg.
• U guvernatore di PBoC hà dettu chì u PBoC hà risolutamente guardà contr'à i risichi overshooting di u tassu di scambiu di u yuan, è risolverà cù i cumpurtamenti chì disturbanu l'ordine di u mercatu, mentre impediscenu a furmazione di marca unilaterale è auto-rinfurzata, secondu una publicazione di a Banca Centrale;
• U guvernatore PBoC hà dettu chì u mudellu di crescita ecunomica mudificatu hè più impurtante chè perseguite un tassu di crescita elevatu, via Securities Times. Hà aghjustatu chì l'ecunumia di a Cina cuntinueghja à migliurà, cù l'obiettivu di crescita di 5% previstu per esse rializatu cù successu, è u momentu di crescita ecunomica hà migliuratu di pocu tempu in Cina, a produzzione è u cunsumu si sò ricuperati in modu stabile, è i prezzi di l'impieghi è di i cunsumatori sò stabili. Ellu disse chì a pulitica monetaria prestarà più attenzione à l'aghjustamenti cross-cíclichi è contra-ciclici in u prossimu stadiu, è u PBoC sempre mantene a pulitica monetaria prudente, è sustene a crescita stabile di l'ecunumia reale. Ellu hà dettu ch'elli cuntrollaranu strettamente novi prughjetti investiti da u guvernu in i zoni cù carichi di debitu elevati è guidanu l'istituzioni finanziarii per risolve i risichi di u debitu attraversu l'estensione è a sostituzione di u debitu.
• U più altu regulatore di i valori mobiliari di a Cina prumesse di prevene un leverage eccessivu , via i media statali.
• PBoC hà injectatu 474 miliardi di CNY via reposi inversi di 7 ghjorni cù a tarifa di 1,80% per una iniezione di ogni ghjornu netta di 83 miliardi di CNY.
• U guvernatore di u BoJ Ueda hà dettu chì a BoJ ùn hà micca necessariamente bisognu à aspittà finu à chì i salarii veri diventanu pusitivi in ​​l'uscita di YCC è i tassi negativi, è se u BoJ pensa chì ci hè una forte probabilità chì i salarii veri diventeranu pusitivi in ​​u futuru, questu pò esse abbastanza per fà. una decisione nantu à cuntinuà cù YCC è u tassu negativu , secondu Reuters. U guvernatore Ueda hà dettu chì hè desideratu chì FX si move stabilmente riflettendu i fundamenti, secondu Reuters. U guvernatore Ueda dice chì a BoJ cuntinueghja à cumprà enormi quantità di bonds di u guvernu via operazioni di mercatu. Ueda hà dettu chì ùn ci hè micca evidenza statistica chì i livelli di i tassi d'interessu anu una correlazione diretta cù i movimenti di salari. U guvernatore di u BoJ, Ueda, dice chì u fattu chì u bancu cintrali hè prontu à intervene per cumprà ETF in tempi di turbulenza di u mercatu puderia esse sottumessu à i prezzi di l'azzioni recenti, è pò esse pussibule finisce l'acquistu di ETF quandu ùn ci hè micca preoccupazione per u risicu di un forte aumentu di u mercatu. prima di risicu , secondu Reuters.
• U Ministru di Finanze Giapponese Suzuki vede u ghjugnu di l'annu prossimu cum'è u puntu criticu induve u Giappone pò vede i salarii reali aghjustati à l'inflazione diventanu pusitivi , secondu Reuters.
• Sicondu NHK , u Giappone hà da include JPY 1.9tln in sussidi di chip in u so prughjettu di bilanciu .
• Moody's affirmeghja a qualificazione sovrana di u Giappone à A1; prospettiva stabile, secondu Reuters.
• Un terremotu di magnitudine 6,8 colpisce a regione di u Mari di Banda vicinu à l'Indonésia; senza avvisu di tsunami , secondu EMSC è PTWC.

E borse europee sò in u rossu, Euro Stoxx 50 -0.1%, in ciò chì hè stata una sessione relativamente mozzata ma ultimamente cuntenuta finu à avà cun focus fermamente nantu à i guadagni è i parlanti futuri. I settori sò simili mischiati cù Retail outperforming post-M&S mentri Banking hè strappatu trà Commerzbank è ABN AMRO; à u latu, Cura Personale, Drug & Grocery lags dopu à i numeri Q3 di Ahold Delhaize. Statesside, futures sò ligeramente softer cù assai modesta underperformance in u RTY -0.2%, ma cù azzione generale simile cuntenuti pre-Powell è altri, ES -0.1%.

Top Notizie Europee

• BoE's Bailey dice chì i grandi scossa di l'annu passatu è un pocu prima di u svilatu; s'aspittava chì a prossima inflazione leghje per esse un pocu più bassu; aspettate chì sia un pocu più bassu à a fine di l'annu, micca finu à u 2%. Pensemu chì a pulitica hè avà restrittiva è a crescita ecunomica hè assai sottumessa. U messagiu basicu hè chì credemu chì a pulitica duverà esse restrittiva per periodi estesi è ci sò risichi upside.
• Norges Bank FSR: U sistema finanziariu hè marcatu da tassi d'interessu più altu; E famiglie tiranu nantu à u risparmiu; E famiglie tiranu nantu à u risparmiu; I banche norvegesi sò ben equipati per assorbe perdite più altu.

FX

• Greenback cuntinueghja à macinà più altu è chjappà perdite, DXY si avvicinava più vicinu à 106.00 in un intervallu più fermu di 105.51-87.
• Libbra si estende i cali post-Pill cum'è Cable probes 1.2250 è EUR/GBP torna sopra à 0.8700.
• L'euro è u yen incapace di evade a ricuperazione di u dollaru, cù l'EUR / USD in giru versu a basa di 1.0660-1.0700 range è USD / JPY più vicinu à 151.00 cà 150.00.
• Loonie minatu da u cuntinuu plunge in oliu cum'è USD / CAD avvicina 1.3800 capu di permessi canadese custruzzioni è minuti BoC.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1773 vs exp. 7.2839 (prec. 7.1776)
  • U guvernu brasilianu ùn dumandarà micca à u Cungressu di cambià u scopu fiscale per avà , secondu fonti di Reuters.

Rendimentu Fissu

• Ligami mischiati dopu à un rimbalzu largu u marti, Bunds è Gilts restanu sopra à parà in 130.73-25 è 95.96-42 rispettivi intervalli.
• T-note ritardi trà 107-26 +/108-06 + limiti in attesa di u presidente di a Fed Powell in un panel di discussione è l'asta di 10 anni di USD 40 miliardi.
• 2033 L'approvvigionamentu tedescu hè cascatu è i PGB ricuperanu un pocu di equilibrio dopu a dimissioni di u PM.
• Emissione di obbligazioni di u guvernu di u Giappone à circa un totale. JPY 44.5tln in FY23/24, via Reuters citendu un draft; 9tln in u sicondu bilanciu supplementu per FY23/24. Inoltre, per mantene i JGB annuali basati in u calendariu à u mercatu invariatu à 190.3tln JPY dopu à u secondu budget extra FY23/24.

Commodities

• I benchmarks crude anu slumped recently further into the red, in una continuazione di l'azzione di prezzu chì era in ghjocu durante a sessione d'ayer; slumping à i bassi di a sessione attuale di 76,51 USD/bbl è 80,87 USD/bbl cù i fundamenti freschi limitati, ma a mossa si verifica cù un ulteriore attaccu di USD upside.
• Più recentemente, vale a pena nutà chì un terremotu di magnitudine 5 hè accadutu in u Texas occidentale , secondu l'EMSC. Avemu ancu vede l'aghjurnamenti in quantu à ciò chì, s'ellu ci hè, l'attività di commodità in a regione hè stata affettata, ma vale a pena di rializà chì i futuri crudi sò stati ligeramente alzati da i minimi di sessione citati nantu à questa aghjurnazione.
• L'oru spot hè ancu sbulicatu à i minimi freschi, accadutu à fiancu à un novu attaccu di USD upside cù u DXY à i migliori di sessione è si avvicina sempre più à 106.00.
• Infine, i metalli base sò ligeramente mischiati, ma per a maiò parte ùn anu micca alluntanatu significativamente da livelli relativamente cuntenuti.
• Inventarii d'Energia Privata di i Stati Uniti (bbls) : Crude + 11.9mln (exp. -0.3mln), Gasoline -360k (exp. -0.8mln), Distillati + 980k (exp. -1.5mln), Cushing + 1.1mln.
• Nornickel dice chì alcuni clienti chì anu rifiutatu prima di cumprà da noi discutanu di compra di metalli in 2024, via Ifx.

Geopolitica

• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu à u PM israelianu Netanyahu chì una pausa di cummattimentu di 3 ghjorni puderia aiutà à assicurà a liberazione di alcuni ostaggi , secondu Axios.
• U ministru di l'investimentu di l'Arabia Saudita dice chì e discussioni destinate à nurmalizà i ligami cù Israele continueranu malgradu a critica di KSA à l'azzioni militari israeliane in Gaza, secondu Bloomberg. L'aghjustà serà subordinatu à una risoluzione pacifica di u cunflittu palestinese.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:00: Nuvembre Applicazioni Ipoteche MBA, prima -2.1%
• 10: 00: Settembre di Vendite di Cummerciu à l'Ingrossu MoM, est. 0.9%, prima di 1.8%
• 10:00: Settembre Inventarii Ingrossu MoM, est. 0%, prima 0%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 05:15: Fed's Cook Parla nantu à a Stabilità Finanziaria in Dublinu
• 09: 15: Powell di a Fed rende Rimarche di apertura
• 13:40: Fed's Williams dà un Keynote à a Fed Research Conference
• 14:00: Fed's Barr Parla nantu à l'Attu di Reinvestimentu Comunitariu
• 16:45: Jefferson di a Fed rende Rimarche di chiusura

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Avemu trattatu cù un casu suspettatu di i lenti in casa, cù tuttu u shampoo puzzole necessariu. Siate assicurati se avete una riunione cun mè oghje, sò assai improbabile di esse un traspurtadore. Questu hè unu di i vantaghji di esse calvi. In fattu, questu significava chì era quellu chì avia da andà in prima linea per amministrari u trattamentu.

Spergu chì andarà cusì rapidamente cum'è a vendita di u bonu hà fattu sta settimana. Infatti ieri hà vistu i movimenti di u ligame di u luni quasi invertitu à a fine più longa ieri cù azioni è redditu fissu tramindui riuniti di novu. Chì hà vistu l'S&P 500 (+0.28%) affissà un 7u guadagnu consecutivu per a prima volta da a fine di u 2021, mentre chì u rally di ligami hè statu aiutatu da alcune rimarche dovish da i banchieri cintrali. Intantu, avemu vistu ancu i prezzi di u petroliu cadunu à u so livellu più bassu da lugliu, cù Brent Crude (-4,19%) chì chjude à $ 81,61/bbl, chì aghjunghjenu più supportu à u rallye di u bonu cum'è l'expectativa d'inflazione si movenu più bassu.

Quandu si trattava di bonds, u ghjornu avia digià principiatu forte grazia à a "caduta dovish" da a Reserve Bank of Australia. Ma dopu avemu intesu da l'economistu capu di u Bancu d'Inghilterra, chì hà dettu chì ciò chì i mercati finanziarii anu anticipatu per i tassi "ùn pare micca totalmente irragionevule", chì eranu i prezzi in taglii più tardi in 2024. Chì hà purtatu l'investituri à dial up a probabilità di tassi. i taglii da u BoE l'annu dopu, è significava chì i gilts eranu i principali outperformer ieri, cù u rendimentu di 2yr (-8.7bps) caduta à u so livellu più bassu da ghjugnu, mentre chì u rendimentu di 10yr era calatu -10.3bps.

À a Fed, avemu ancu intesu da parechji parlanti ieri chì anu avutu una larga gamma di opinioni. U presidente di a Fed di Minneapolis, Kashkari, hà dettu chì "Ùn aghju micca vistu assai evidenza chì l'ecunumia si debilita". Ma u presidente di a Fed di Chicago, Goolsbee, hè statu prudente, dicendu chì ùn li piacia micca "pre-impegnate ciò chì i tassi seranu à a prossima riunione quandu avemu ancu settimane per andà è assai infurmazioni per cullà". U presidente di a Fed di Dallas, Logan, hà dettu chì ci hè statu un "rinfrescante impurtante" in u mercatu di u travagliu, ma chì "sembra sempre chì avemu una tendenza à u 3% invece di u 2%" nantu à l'inflazione cù e cundizioni finanziarie strette cuntinue necessarie per calà l'inflazione. U guvernatore generale di a Fed Bowman era l'unicu à parlà esplicitamente di incrementi supplementari, cum'è ella cuntinuava "a s'aspittava chì avemu bisognu di aumentà a tarifa di fondi federali più per riduce l'inflazione à u nostru scopu di 2% in modu puntuale".

In generale, u cummentariu di a Fed hà fattu pocu per derail u rallye di i tassi. I Treasuries si sò riuniti attraversu a curva, è u rendimentu di 10 anni hè cascatu -7.6bps à 4.57%, cù u rendimentu di 2yr down -1.7bps à 4.92%. U rally di ligami hà ricevutu un pocu di sustegnu da una vendita à l'asta di note di 3 anni, chì hà vistu una solida dumanda di l'investitori cù a rimozione di u dealer primariu (16.3%) ligeramente sottu à a so media di 1 annu (17.0%). Oghje avemu un'asta di 10 anni chì hè a prima grande asta di obbligazioni di "durata propria" da a QRA di a settimana passata. Questa matina in Asia, UST 10yr (+ 1.3 bps) anu tornatu più altu.

A manifestazione di ieri hè stata ripresa ancu in Europa, induve i rendimenti nantu à i bunds 10yr (-8.0bps), l'OAT (-8.5bps) è i BTP (-9.5bps) sò stati ancu più bassi. In parte chì hè stata guidata da un novu muvimentu in discendenza per l'aspettattivi di l'inflazione, cù u breakeven di 10yr tedesca (-3.5bps) caduta à u so livellu più bassu da ferraghju, à 2.15%. Inoltre, u swap di inflazione in avanti 5y5y per l'Euro Area (-3.0bps) era ancu à u so livellu più bassu da maghju, à 2.44%, per quessa, ci eranu segni crescente chì l'investituri diventanu più cunfidenti nantu à a prospettiva di l'inflazione.

Un fattore chì sustene u muvimentu in l'expectativa di l'inflazione era una nova calata di i prezzi di u petroliu. Brent Crude hè cascatu da -4,19% à $ 81,61/bbl è WTI da -4,27% à $ 77,37/bbl. Hè a prima volta chì Brent Crude hà chjusu sottu à u so livellu prima di l'attaccu di Hamas à Israele, dopu avè chjusu à $ 84.58/bbl u venneri 6 ottobre, cù u Brent è u WTI à i so livelli più bassi da lugliu. Avemu calatu un altru mità per centu in Asia. Dunque, malgradu i timori iniziali chì i mercati di u petroliu seranu disturbati da una escalazione più larga, hè chjaru chì l'investituri restanu relativamente indispensabili da quellu risicu per ora. À mezu à i catalizzatori bearish per l'oliu era l'ultimu rapportu EIA mensile, chì avà prevede una diminuzione annuale di u cunsumu di petroliu americanu questu annu.

Stu sfondate favurevule pruvò supportu à l'altri assi di risicu, chì hà aiutatu à l'S&P 500 (+0.28%) avanzà per un 7u ghjornu consecutivu. L'azzioni tecnologiche anu guidatu l'avanzata, chì significava chì u NASDAQ (+0.90%) è u FANG + (+1.94%) anu registratu tramindui un 8th avanzatu consecutivu per a prima volta da u 2021, cusì assai tappe per parechji indici. Dittu chistu, u picculu-cap Russell 2000 (-0,28%) hà luttatu per un secondu ghjornu, è ci era ancu più debule in Auropa, induve u STOXX 600 cascò -0.16%. L'azzioni portughese anu avutu un ghjornu particularmente male à mezu à a dimissioni di u Primu Ministru Costa, è l'indice PSI 20 hè cascatu -2,54%.

L'appetite per u risicu in Europa hà pigliatu un altru colpu da qualchi dati ecunomichi abbastanza debuli da Germania. Per esempiu, a pruduzzione industriale hà cuntratu da -1.4% in settembre (vs. -0.1% previstu), mentre chì u PMI di custruzzione per uttrovi hè cascatu à 38.3. Per u PMI di custruzzione, l'unicu mese più bassu di quellu in l'ultima decada era in aprile 2020, à l'altitudine di a pandemia di Covid-19, cusì si aghjunghje à e sorprese di dati negativi chì avemu vistu fora di l'Europa in l'ultimi mesi.

Quandu aghju verificatu i mo schermi in Asia, i stocks chinesi sò abbastanza flat cù u Nikkei (-0.38%) è u KOSPI (-0.39%) bordu più bassu. In u trading overnight, S&P 500 (-0.09%) è NASDAQ 100 (-0.12%) futures sò cumerciate ligeramente più bassu.

U yen giapponese (-0.11%) hè torna più bassu, cummerciu à 150.53 contr'à u dollaru dopu à qualchi signali dovish da u BOJ. In u futuru in a regione, l'attenzione si vulterà à i dati di inflazione di a Cina dumane.

À u ghjornu chì vene avà, ci hè una serie di parlanti di u bancu cintrali, cumpresu u presidente di a Fed Powell, u vicepresidentu Jefferson, u vicepresidentu per a Supervision Barr, cù u Fed's Cook è Williams. Senteremu ancu da u guvernatore di BoE Bailey, è da Lane di u BCE, Kazaks, Wunsch, Makhlouf, Nagel, De Cos è Vujcic. E publicazioni di dati includenu e vendite di vendita di vendita in l'area di l'euro per settembre, è riceveremu ancu l'indagine di l'aspettativa di i cunsumatori di u BCE per settembre. L'earnings releases include Walt Disney. È infine, ci hè una asta di Tesoru di 10 anni chì si svolge.