I futuri aumentanu, u petroliu casca nantu à a speranza chì l’assaltu terrestre di Israele in Gaza serà “cuntenutu”

Finendu una settimana chì hà vistu l'S&P esse u più overshorted in a storia, cù Goldman PB chì hà dettu chì i so clienti HF anu scupertu i stocks per un record di 12 settimane consecutive , era inevitabbile chì avaristi un rimbalzamentu di oversold à un certu puntu è stamane simu. Videndu ghjustu chì, cù i stocks in Europa largamente più altu, è i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò ancu in crescita è invertendu tutte a perdita di u venneri. Da 7: 45 am, i futuri S & P eranu più altu da 0,7%, i futuri Nasdaq anu guadagnatu 0,8% è l'Estoxx s'arrizzò 0,8% in a prima sessione di Londra cù guadagni guidati da l'utilità è l'energia; I futuri WTI eranu più bassi di 1.1% in u ghjornu perchè u mercatu cumpiacente hà minatu l'offensiva di terra israeliana in Gaza cum'è "menu aggressiva di u temutu". Prima di una settimana assai impegnata, JPM riassume u sentimentu cum'è seguente: " Sò futuri chì potenzialmente creanu una manifestazione di sollievu à a fine di u mese o a pressione di vendita cuntinueghja cù SPX sottu u so 200dma". bitcoin hà guadagnatu è i renditi di u Treasury di deci anni ripigliò a so grind più altu à 4.86% davanti à a dichjarazione di l'emissione di u Treasury d'oghje.

In u cummerciu di premercatu, HSBC era stabile dopu à a compra di azioni di u bancu di più di 3 miliardi di dollari cumpensu a notizia di un prufittu prima di l'imposta di 7,71 miliardi di dollari chì ùn sò micca stati stimati da l'analista. L'azzioni di Cisco sò pocu cambiate dopu chì a cumpagnia di a tecnulugia di cumunicazione digitale hè stata ridotta à u mercatu di prestazioni da superà in Raymond James. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• AbbVie scala l'1% in quantu hè elevatu à u sovrappesu da u pesu uguale à Barclays, cù u broker chjamendu a vendita di u venneri in a borsa di a droga "una reazione eccessiva".
• L'azzioni di Check Point Software sò in calata di 3.1% dopu chì a cumpagnia di software di sicurezza hà riportatu i risultati di u terzu trimestre chì l'analisti vedenu cum'è mischiati, cù i billings individuati cum'è più debuli di l'aspittatu.
• L'azzioni di Datadog sò in calata di 0,8%, dopu chì Baird hà diminuitu a cumpagnia di software in nuvola à neutrale da superà.
• Deciphera Pharmaceuticals guadagna 18% dopu avè dichjaratu chì u studiu di a Fase 3 di a cumpagnia di vimseltinib hà scontru l'endpoint primariu è tutti l'endpoint secundarii chjave.
• L'azzioni di Krispy Kreme cadunu 0,9% dopu chì a cumpagnia di donut hè ridutta à mantene da a compra à Truist Securities, chì hà dettu chì hà difficiule di ricumandà u stock finu à chì l'impattu di e droghe GLP-1 per a perdita di pisu diventa più apparente.
• Meta hà aumentatu finu à l'1,9% nantu à i piani di offre à e persone in l'UE, l'EEE è a Svizzera l'opzione di pagà un abbonamentu mensuale per utilizà Facebook è Instagram senza alcunu annunziu, a cumpagnia dice in una dichjarazione.
• L'azzioni di Miromatrix Medical aumentanu da 224% à $ 3,37 postu chì United Therapeutics hà accunsentutu à cumprà l'impresa per $ 3,25 per parte in soldi per un totale di circa $ 91 milioni, secondu un comunicatu di stampa.
• L'azzioni di Newell Brands calanu 0.9% dopu chì u fabricatore di prudutti di a casa hè statu riduciutu à JPMorgan è Truist Securities, cù l'anzianu vedendu chì a dumanda pigghia più tempu per ricuperà di l'anticipatu.
• L'azzioni di ON Semiconductor sò in calata di 4,1%, dopu chì a cumpagnia di i dispositi semiconduttori hà datu una previsione di u quartu trimestre chì era più debule di l'espertu in quantu à i guadagni ajustati è i rivenuti. Hà dettu ancu i so risultati di u terzu trimestre.
• L'azzioni di ReAlpha Tech saltanu 34% cum'è l'iniziu di a tecnulugia di pruprietà hà iniziatu a so seconda settimana di cummerciu dopu una lista diretta nantu à u Nasdaq a settimana passata. Se i guadagni si mantenenu, farà una striscia di perdita di quattru ghjorni.
• Sanofi per cumprà $ 30 milioni di azioni ordinarie di MeiraGTx Holdings à un prezzu di $ 7,50 per parte.
• Spirit Realty Capital guadagna 13% cum'è Realty Income accunsenu à cumprà l'impresa in una transazzione all-stock à un valore di l'impresa di circa $ 9.3b.
• L'azzioni Western Digital aumentanu 14% dopu chì a cumpagnia hà previstu e spese operative per u sicondu trimestre; a guida batte l'estimazione media di l'analista.

Cum'è di solitu cuminciamu cù a geopolitica, induve invece di una invasione di terra massiccia, u flussu di nutizie durante u weekend hà revelatu chì l'armata israeliana hà iniziatu lentamente è, secondu Bloomberg, "finu à avà ci sò pochi segni chì u cunflittu si sparghjerà in a regione più larga di u Mediu Oriente. "(u shekel hà pigliatu una pausa da a vendita recente, guadagnendu 0.4% à 4.0566 ma resta a valuta di u mondu peghju di u mondu stu mese, ghjunghjendu recentemente i minimi di 11 anni). Hè vistu cum'è una bona nutizia abbastanza per l'investitori per vultà in i mercati dopu a vendetta brusca di a settimana passata, chì hà mandatu l'S&P 500 in una currezzione u venneri dopu chì l'indice hà chjusu 10% sottu à un piccu recente.

"L'operazioni relativamente cuntenute durante u weekend eranu forse un sollievu per i mercati, chì sò preoccupati di l'altri attori chì sò trascinati in u cunflittu", disse James Rossiter, capu globale di strategia macro di TD Securities. Dittu chistu, ci sò definitivamente uni pochi di avvenimenti di risicu per i mercati per masticari sta settimana.

Tuttavia, i stocks in u mondu anu persu $ 12 trilioni di valore da a fine di lugliu – alias da l'ultima crescita di i tassi di a Fed – postu chì a preoccupazione cresce chì e pulitiche di tassi d'interessu "più più altu per più longu" di i banche cintrali ponu inclina l'economia glubale versu una recessione. . L'S&P 500 hà intrutu in una correzione tecnica è u stratega di Morgan Stanley, Michael Wilson, hà dettu chì l'investituri chì speranu un impulsu à l'azzioni à a fine di l'annu seranu disappruvati.

A settimana include ancu una mansa di avvenimenti potenzalmentu di u mercatu per l'investituri per seguità, cumprese riunioni di u bancu cintrali in Giappone, i Stati Uniti è u Regnu Unitu, mentre chì u Dipartimentu di u Tesoru di i Stati Uniti annuncia u so pianu trimestrale di vendita di obbligazioni. Preoccupazione chì e pulitiche di tassi d'interessu "più alti per più longu" di i banche cintrali ponu inclina l'economia glubale versu una recessione.

I ligami di u guvernu anu ancu cadutu, cù i rendimenti di u Tesoru à 10 anni chì anu cullatu à un massimu di 16 anni a settimana passata, malgradu i segnali di i decisori pulitichi chì sò "à o vicinu" à a fine di l'aumentu di i tassi. I rendimenti di l'obbligazioni restanu altu ancu dopu à u scoppiu di a guerra Israele-Hamas trè settimane fà – u tipu di focu geopoliticu chì pò stimulà a dumanda di rifugiu per i Treasuries. Lunedì, u Treasury hà da preparà u palcuscenicu per i so piani di emissione cù un aghjurnamentu di l'estimazioni di prestiti trimestrali, è per u so saldo di cassa.

L'azzioni europee anu ancu aumentatu, cù u Stoxx 600 guadagnatu 0.7% cum'è tutti i 20 settori crescenu dopu chì i dati anu dimustratu chì l'inflazione tedesca si calava più, mentre chì a so ecunumia s'hè ridutta in u terzu trimestre, cum'è l'Europa scorre in a so prossima recessione. I settori di viaghju è di divertimentu è di vendita al dettaglio sò i più grandi guadagnatori, mentri l'azzioni di l'automobile anu guadagnatu u minimu. Siemens Energy hè unu di i più performanti, rimbalzendu dopu chì u so presidente di u cunsigliu si trasfirìu per rassicurà l'investituri nantu à i prublemi di l'aiutu statali. Eccu i mutori europei più notevuli:

• Siemens Energy cresce finu à u 17% dopu chì u presidente di u so cunsigliu di supervisione hà dettu chì l'impresa di rinnovabili ùn hà micca bisognu di soldi statali, dopu a vendita di a settimana passata nantu à e preoccupazioni chì puderia avè bisognu di aiuti statali.
• Dassault Systemes guadagna quant'è 3.9% dopu l'aghjurnamenti di JPMorgan à u sovrappesu, dicendu chì a crescita di a vendita di licenze di l'impresa di software hè migliorata è i grandi affare sò tornati.
• Clariant guadagna 3.1% dopu avè infurmatu l'Ebitda ajustatu per u terzu trimestre chì batte l'estimi. L'analisti dicenu chì a sucietà svizzera di chimichi specializati hà riportatu un rendiment sorprendentemente forte
• Ascential guadagna finu à u 38% dopu chì a cumpagnia di media britannica prupone una vendita di a so attività di cummerciale digitale à Omnicom Group, è di vende a so unità WGSN di tendenza di u cunsumu.
• Erste Bank avanza finu à u 2,6%, u sicondu megliu performer in l'Indice Stoxx 600 Banks, dopu chì u prestatore austriacu hà elevatu a so guida di redditu nettu d'interessi per 2023.
• L'azzioni di TomTom saltanu finu à l'8,1% dopu chì a cumpagnia di navigazione hà annunziatu una compra di 50 milioni d'euros. ING dici chì a compra seguita un forte inseme di risultati in u terzu trimestre
• Glencore scala dopu chì a cumpagnia di risorse naturali riafferma a so guida per u prufittu di cummercializazione pre-tax. Liberum dice chì u cummerciu attuale li dà un "basatu sanu" à a fine di l'annu
• Rightmove guadagna finu à u 4,3% dopu à l'aghjurnamenti di Berenberg per cumprà da hold è dice chì e preoccupazioni per a crescita di a cumpetizione per u portale di elenchi di pruprietà sò eccessivi.
• L'azzioni di ArcelorMittal cadenu finu à 5,5% dopu chì u guvernu kazako hà annunziatu i piani di ripiglià l'operazioni di a cumpagnia in u paese dopu u so peghju accidente minerariu in a storia recente.
• L'azzioni di Merck KGaA cadenu finu à u 5,2% à u più bassu da maghju 2021, postu chì l'analisti anu tagliatu i so obiettivi di prezzu nantu à a cumpagnia biotech tedesca prima di i risultati di a settimana prossima.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu diminuitu postu chì i debuli guadagni corporativi anu pigliatu u centru di a scena in mezzu di preoccupazioni cuntinue per i tassi d'interessu elevati di i Stati Uniti, e tensioni geopolitiche è l'ecunumia di a Cina. L'indice MSCI Asia-Pacificu hà calatu quant'è 0,6%, cù Toyota è Alibaba trà i più grandi freti.

• Shanghai Comp è Hang Seng di a Cina eranu inizialmente più bassi cù pressioni finanziarii dopu à i guadagni misti da alcune di e grandi banche, cumpresu u più grande prestatore cummerciale cinese ICBC, chì hà publicatu un prufittu flat per u Q3, mentre chì ci era turbulenza in l'azzioni di Evergrande per via di una audizione di liquidazione. chì hè stata rinviata à u 4 di dicembre. Tuttavia, i cali sò stati sbulicati in u cuntinente in a speranza di migliurà i ligami US-Cina dopu chì u Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà scontru cù u Ministru di l'Affari Esteri cinese Wang Yi è accunsenu à travaglià versu una riunione Biden-Xi in Novembre.
• U Giappone hè statu unu di i più colpiti, à mezu à i guadagni deludenti di i cummirciali di u fabricatore di macchinari Komatsu, mentre chì i rendimenti anu aumentatu quandu u BoJ hà iniziatu a so riunione di pulitica "live" di 2 ghjorni.
• L'ASX 200 di l'Australia hè statu guidatu più bassu da u sottoperformance in l'energia è u settore finanziariu ponderatu, ancu s'ellu l'indici s'hè alluntanatu da i minimi intraday, postu chì i participanti anu ancu digeritu dati di Vendite di Retail in Australia più forti di l'aspittatu.
• I stock indiani anu cuminciatu a settimana cù guadagnà cum'è l'acquistu di i pesi pesanti di u mercatu Reliance Industries è HDFC Bank hà aiutatu i gauges chjave à rimbursà da e prime perdite in mezzu di una tendenza mista in l'equità glubale. U S&P BSE Sensex hà aumentatu 0.5% à 64,112.65 à a fine in Mumbai, dopu à caduta quant'è 0.6% pocu dopu à u cummerciu principiatu. L'indice NSE Nifty 50 hà aumentatu da una misura simili. A settimana passata, l'indice di forza relativa di Sensex hè cascatu à a zona di oversold, suggerendu una probabilità di un pullback.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index casca 0.1%. L'Aussie hè a più forte di e valute G-10 dopu chì i dati di vendita di vendita al dettaglio anu battutu l'estimi, un risultatu chì pò rinfurzà a fiducia di u Reserve Bank of Australia chì l'ecunumia pò resiste à più alti di i tassi d'interessu. U francu svizzeru era u più debule. A ripresa recente in l'Aussie "hè stimulatu da i prezzi più alti di u minerale di ferru, l'aspettativa crescente di l'RBA per furnisce una altra crescita di tariffu", i strateghi di Malayan Banking Bhd. guidati da Saktiandi Supaat anu scrittu in una nota di ricerca. "Avemu vistu più spaziu per upside than down" per AUD / USD, anu dettu. A corona svedese hà sottumessu à e contraparti G10 dopu chì una stima flash hà dimustratu chì l'ecunumia era stagnante l'ultimu trimestre.

In i tassi, i tesorieri eranu più economici in tutta a curva, cù perdite guidate da u fronte è u ventre, svintendu una parte di a forte mossa di 5s30 di u venneri. U rendimentu di i Stati Uniti più prezzu finu à 5.5bp à traversu u ventre di a curva, cù 5s30s sparghje flatter da 3bp in u ghjornu; I rendimenti di 10 anni intornu à 4.88%, più prezzu di 4bp versus u venneri chjusu cù bunds è gilts chì superanu da 5.5bp è 2bp in u settore. A dumanda di rifugiu sicuru hà facilitatu per i Treasuries, spinghjendu i rendimenti ligeramente più altu dopu chì u mercatu s'hè cullatu di novu in a cumpiacenza, è invece di crede in un cessamentu di u focu in ogni mumentu, oghje a narrazione era chì "l'azzione militare di Israele in Gaza hà procedutu più prudente di l'anticipatu". À questu ritmu tuttu ciò chì i nuvuli di funghi seranu bullish. Intantu, i bunds sò più alti, u toru di a curva s'increscendu mentre i futuri S&P avanzanu, stimulati da e letture di l'inflazione statale tedesca chì indicanu una stampa CPI naziunale più bassa di l'attesa più tardi oghje. I dati anu ancu dimustratu chì l'ecunumia tedesca si calava in u terzu trimestre.

In i commodities, i prezzi di u petroliu cadunu, cù l'oru è i Treasuries. WTI cade 1.2% per cummerciu vicinu à $ 84.50. Spot gold drops 0,5%. I futuri di minerali di ferru negoziati in Singapore anu aumentatu dopu avè publicatu u so primu guadagnu settimanale in più di un mese in mezzu di ottimisimu chì l'autorità cinesi intensificanu i so sforzi per sustene a crescita.

I dati ecunomichi di i Stati Uniti includenu l'attività di fabricazione di Dallas Fed d'ottobre à 10:30 am New York; indice di costu di l'impieghi, cunfidenza di i cunsumatori, PMI di fabricazione, cambiamentu di l'impieghi ADP, fabricazione ISM, ordini di fabbrica è rapportu di l'impieghi ancu dovutu sta settimana. L'ufficiali di a Fed sò in un periodu di tranquillità autoimpostu prima di a decisione di u 1 di nuvembre; L'annunziu trimestrale di u rimborsu di u debitu di u Tesoru hè ancu dovutu u 1 di nuvembre

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,5% à 4,159.00
• MXAP calata di 0,3% à 151,72
• MXAPJ cresce di 0,1% à 475,96
• Nikkei calata da 1,0% à 30 696,96
• Topix calata 1,0% à 2,231.24
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 17,406.36
• Shanghai Composite in crescita di 0.1% à 3,021.55
• Sensex cresce di 0,3% à 64 000,81
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,8% à 6 772,93
• Kospi hà aumentatu di 0,3% à 2 310,55
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,7% à 432,56
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.79%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0550
• Brent Futures cala di 1,0% à $ 89,57/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,6% à $ 1,993.85
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,13 % à 106,69

Top News Overnight

• L'investimentu direttu straneru in Cina hè cascatu in parechje misure, aghjunghjendu a pressione annantu à Pechino è i guverni lucali mentre cercanu di cuntrastà un rallentamentu ecunomicu. I calculi di u Financial Times basati nantu à i dati di u Ministeru di u Cummerciu Cinese compilati da Wind mostranu chì l'IDE hè cascatu di 34 per centu à Rmb72.8bn ($ 10bn) annu annu in settembre, a più grande calata da quandu i figuri mensili sò diventati dispunibili in 2014. FT
• Più di 30 cumpagnie chinesi quotate anu svelatu i piani di compra è compra di azioni durante u weekend, mentre chì a maiò casa di fondi mutuali E Fund Management Co hà dettu chì investirà in u so propiu pruduttu mentre Pechino intensifica i sforzi per mette un pianu sottu à un mercatu scorrevule. RTRS
• L'IPC di u capu di l'Spagna per uttrovi vene à + 3.5% headline, 30bp sottu u Street's + 3.8% forecast, mentri core cade à + 5.2% (down from + 5.8% in Settembre è sottu u Street's + 5.6% forecast); L'IPC regiunale tedeschi cadunu in ottobre versus settembre, cumpresu Baden Wuerttemberg + 4,4% (da + 5,1% in settembre), Baviera + 3,7% (da + 4,1% in settembre), Hesse + 3,6% (da + 4,7% in settembre). in settembre), è a Renania di u Nordu Westphalia + 3,1% (da + 4,2% in settembre). BBG
• I travagliadori uniti di l'auto anu chjamatu una nova greva in una fabbrica di General Motors in Tennessee, una caduta sorpresa dopu chì i negoziatori anu travagliatu quasi tuttu u ghjornu per finalizà un novu cuntrattu stu weekend. WSJ
• Daniel Hagari, portavoce di e Forze di Difesa di Israele, hà dettu dumenica chì Israele avia mandatu più truppe in Gaza durante a notte è l'operazioni di cummattimentu cuntinueghjanu in u nordu di a striscia. "Avancemu in e tappe di a guerra, secondu u nostru pianu", disse. "Avemu espansione gradualmente e nostre operazioni in terra". FT
• L'Iran pare impegnatu à offre un sustegnu diplomaticu cumpletu à Hamas. Ma militarmente, a so strategia hè più sfumata. L'ufficiali americani anu dettu chì l'Iran provava à calibrerà attentamente l'attacchi da e so forze proxy, cusì ùn anu micca iniziatu una guerra più larga, ma anu sempre sviatu risorse da u sforzu di Israele in Gaza. NYT
• Oleg Tsaryov, a persona chì a Russia hà pensatu à stallà cum'è capu di l'Ucraina se a so guerra era successu, hè statu sparatu è feritu in un tentativu d'assassiniu. NYT
• Investitori forti chjappà obbligazioni di u guvernu di i Stati Uniti cù maturità più longu, scumesse chì u dulore in u mercatu di u Tesoru hè quasi finitu è ​​un rallentamentu sfuggente in l'ecunumia di i Stati Uniti pò esse à l'orizzonte. I gestori di soldi, cumpresu Pimco, Janus Henderson, Vanguard è BlackRock, stanu pigghiannu u passu – una scumessa audace dopu à una rotta di più mesi in i prezzi di i bonds chì hà ripetutamente sbagliatu i gestori di l'assi è hà mandatu u rendimentu di u Tesoru di 10 anni sopra 5 per centu sta settimana per u prima volta da 2007. FT
• OpenAI sigilla l'accordu per l'uffiziu di San Francisco (u più grande affittu di l'uffiziu di a cità da u 2018) dopu chì u CEO Sam Altman chjama u travagliu remoto "esperimentu" unu di i peggiori sbagli di l'industria tecnologica. Fortuna
• I dati PB di Goldman da a settimana passata mette in risaltu chì i stock di mega-cap tech (u "Mag 7") anu vistu in modu cullettivu a più grande vendita nette nozionale da u principiu di settembre, guidata da vendite brevi è in una misura minore vendite longu (2,5 à 1). L'azzioni di Mag 7 in cullettivu custituiscenu avà u 18.5% di l'esposizione nette totale di l'azzioni unica di i Stati Uniti nantu à u libru Prime, modestamente da u livellu record di ~ 20% vistu in Jul '23, ma sempre elevatu versu a storia in u percentile 96. Rivista di 5 anni.

Un sguardu più detallatu à i mercati mundiali

L'azzioni di l'APAC sò finalmente scambiate miste, ma cù l'indici principali soprattuttu in u rossu, postu chì a geopolitica hà continuatu à duminà i tituli prima di a fine di u mese è di sta settimana una mansa di avvenimenti di risicu imminenti. ASX 200 hè statu guidatu più bassu da u underperformance in l'energia è u settore finanziariu ponderatu, ancu s'ellu l'indici s'hè alluntanatu da i minimi intraday, postu chì i participanti anu digeritu ancu e dati di Vendite di Retail in Australia più forti ch'è previstu. Nikkei 225 hà patitu cum'è i rendimenti anu più altu è u BoJ hà iniziatu a so riunione di pulitica "live" di 2 ghjorni. Hang Seng è Shanghai Comp eranu tramindui inizialmente più bassi cù pressioni finanziarii dopu à guadagni misti da alcune di e grandi banche, cumpresu u più grande prestatore cummerciale cinese ICBC, chì hà publicatu un prufittu flat per u Q3, mentre chì ci era turbulenza in l'azzioni di Evergrande per via di una audizione di liquidazione chì era stata. rinviatu à u 4 di dicembre. Tuttavia, i cali sò stati sbulicati in u cuntinente in a speranza di migliurà i ligami US-Cina dopu chì u Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà scontru cù u Ministru di l'Affari Esteri cinese Wang Yi è accunsenu à travaglià versu una riunione Biden-Xi in Novembre.

Top Notizie Asiatiche

• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà scontru cù u Ministru di l'Affari Esteri cinese Wang Yi è accunsentì à travaglià versu una riunione Biden-Xi in Novembre in San Francisco. Inoltre, Wang Yi hà dettu chì e duie parte speranu chì e relazioni sino-americane stabilizzaranu u più prestu pussibule, mentre chì hà aghjustatu chì a strada per San Francisco ùn serà micca liscia è ùn hè micca in autopilota.
• U Ministru di u Cummerciu Giapponese Nishimura hà dettu chì u G7 hà accunsentutu à custruisce catene di furnimentu affidabili per i minerali critichi è i chips per riduce a dipendenza da un paese particulare.
• L'Ambasciata di a Cina in Giappone hà dettu chì i membri di u G7 minanu u campu di ghjocu è disturbanu a sicurezza è a stabilità di a catena di fornitura è di produzzione glubale, chì seguitanu i chjamati di u G7 per l'abrogazione di i pruibizioni alimentari giapponesi.
• U Giappone mantene a vista generale di l'ecunumia per uttrovi, dicendu chì si ricupera moderatamente; U Giappone avvirtenu chì a situazione in u Mediu Oriente puderia affettà l'economia via u costu di l'energia.

Borse europee, Euro Stoxx 50 + 0.7%, cuminciaru a settimana nantu à u pede di fronte dopu un traspurtadore mistu APAC. L'attenzione dapoi hè stata nantu à u fronte geopuliticu è i dati, cù rapporti di tanki intornu à a cità di Gaza chì fermanu brevemente u sentimentu per a regione. I settori sò tutti in u verde senza preghjudiziu generale, l'Energia è i Banchi sò ritardati inizialmente dati benchmarks è un aghjurnamentu da JPM in u settore europeu rispettivamente. In i Stati Uniti, i futuri sò in u verde ES + 0.6% davanti à l'ultime Estimate di Treasury prima di l'annunziu di rimborsu di u marcuri. Cum'è questu, u NQ hà sperimentatu un modestu surperformamentu è forse aiutatu da a modesta offerta EGB nantu à e dati.

Top Notizie Europee

• Vujcic di u BCE hà dettu chì u BCE hè finitu cù l'aumentu di i tassi per avà è chì una parte più grande di l'aumentu hè digià stata trasmessa à e famiglie è à l'imprese, mentre chì hà aghjustatu chì l'inflazione di 2% hè ottenibile da u 2025 è chì anu tenutu i tassi in quantu anu aumentatu bè, secondu una entrevista cù l'emittente statale croata HRT1.
• Kazimir di u BCE dice chì hè troppu prestu per dichjarà a vittoria è dice chì u travagliu hè fattu; un strettu supplementu puderia esse se i dati forzà u BCE; e scumesse nantu à i taglii di i tassi chì sò digià in u H1-2024 sò completamente sbagliati . E previsioni di dicembre sò una di e tappe, u marzu hè u prossimu – solu allora u BCE puderà dì chì u ciculu di strettu hè cumpletu è passà à a fase di monitoraghju.
• Simkus di u BCE , quandu hè dumandatu annantu à dicembre, reitera chì, salvu chì e dati particularmente sorprendenti ùn venenu, i livelli attuali di restrizioni sò abbastanza.
• SNB: Da u 1 dicembre 2023, abbassarà u fattore di soglia per a remunerazione di i dipositi à vista di i titulari di u contu sottumessu à i requisiti di riserva minima da 28 à 25. I cambiamenti ùn anu micca impattu nantu à a pusizione attuale di a pulitica monetaria. Cusì, tuttu u requisitu di riserva minima ùn serà più remuneratu, indipendentemente da s'ellu hè cumpletu cù cash o dipositi à vista.
• Fitch hà affirmatu a Francia à AA; Outlook Stabile è affirmatu Svezia à AAA; Outlook Stable, mentri affirmava Bulgaria à BBB; Outlook Stabile.

FX

• U dollaru scorri davanti à l'agenda occupata à a fine di u mese è à u principiu di nuvembre cum'è DXY straddles 106.50 in un intervallu 106.71-42.
• L'Aussie supera dopu una vendita finale assai più forte di l'attesa aghjunghje à a ragiunazione per l'aumentu di a tarifa RBA.
• AUD / USD solidu intornu à 0.6350 è AUD / NZD elevatu soprattuttu sopra 1.0900.
• Yen è Euro cuscenti di l'opzione decente expires vicinu cum'è USD / JPY pivots 149.50 à a vigilia di BoJ è EUR / USD grinds più altu trà 1.0548-86 paràmetri.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1781 vs exp. 7.3165 (prec. 7.1782)
• U CEO di Eskom, Cassim, hà dettu ch'elli duveranu ritardà i piani di abbandunà e so centrali di carbone invechjate per riduce u numeru di blackouts , secondu u FT.

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu svaniscenu à varii gradi dopu l'estensione di a manifestazione di ricuperazione in u principiu di u cummerciu di l'UE.
• Bunds è pari EGB sò sempre fermi postu chì l'ultime tene in un intervallu di 128.68-129.43.
• Gilts ritirata sottu par trà 93.30-92.75 paràmetri è T-nota più vicinu à 106-05 + fondu cà 106-14 + cima.

Commodities

• I futuri WTI è Brent sò più morbidi intraday in mezzu di un rilassamentu di a prima di risicu geopoliticu chì hè stata furnata u venneri, postu chì u weekend mancava di una escalazione regiunale maiò.
• I mercati di crude restanu pesanti cù u WTI Dec circa 84 USD/bbl (in un intervallu di USD 83,71-85,30/bbl), mentre chì Brent Jan cummercia sottu 88 USD/bbl (in un paràmetru di USD 87,51-88,94/bbl).
• L'oru spot hà, in una manera simile à u crudu, hè statu unwind some premium risk geopolitical with prices back under the USD 2,000/oz mark from a USD 2,006/oz intraday high, and still within the USD 2,009.56-1,976.92/oz range; i metalli basi sò più alti in tuttu u bordu dopu à un pick-up in sentimentu dopu l'apertura di u cash europeu.
• L'Arabia Saudita pò astenta di aumentà u so prezzu di u petroliu di punta per i clienti asiatichi per a prima volta in sei mesi, postu chì i marghjini di a raffineria si indeboliscenu in a regione, chì riduce a dumanda di carichi fisici, secondu Bloomberg.
• L'UE è u Regnu Unitu cercanu una pruibizione di i sussidi per i prughjetti di combustibili fossili, secondu FT.
• Medvedev di Russia hà dettu chì a cooperazione energetica di l'Europa cù a Russia hè stata arruvinata o congelata per un bellu pezzu è chì i tempi duru sò ghjunti per l'UE, mentre aghjunse chì l'UE ùn pò più agisce da sola è chì a cooperazione energetica cù l'UE hè inutile. , secondu Reuters.
• U portavoce di Chevron (CVX) in Australia hà dettu chì l'accordi d'impresa pruposti per l'impiegati di l'operazioni di campu in prima linea in e strutture di gas Gorgon è Wheatstone sò stati sustinuti da a maiuranza di l'impiegati in un votu.

Geopolitica

Israel-Gaza

• I tanki israeliani in a periferia di a cità di Gaza bluccanu a strada trà u nordu è u sudu di a Striscia, secondu Sky News Arabia citendu AFP; I tanki israeliani sò avà stazionati in u centru di a Striscia di Gaza, secondu Al Arabiya.
• "L'artiglieria israeliana bombarda nantu à u settore uccidintali di u Libanu miridiunali è scaccià cunchiglia di fosforu", secondu Sky News Arabia citendu u so currispundenti; L'artiglieria israeliana bombarda Wadi Shebaa cù obusi di fosforu, secondu Ashaq News.
• U portavoce militare di Israele dice chì andemu gradualmente avanti secondu u pianu, e forze dispiegate attraversu a fruntiera nordu è preparate per qualsiasi scenariu.
• U Primu Ministru israelianu Netanyahu hà dettu chì l'operazione terrestre in corso in Gaza hè a seconda tappa di a guerra è hà dettu chì a guerra in a Striscia di Gaza serà difficiule è longa, mentre aghjunse chì i cuntatti per assicurà a liberazione di l'ostaggi cuntinueghjanu ancu durante l'operazione di terra.
• U Ministru di a Difesa israelianu Gallant hà dettu chì l'armata infligge forti colpi à Hamas è ùn anu micca interessu à espansione a guerra, ma sò pronti nantu à tutti i fronti.
• Israele hà fattu un attaccu annantu à una basa militare in a campagna occidentale di Daraa in Siria induve e milizie iraniane sò stazionate. Inoltre, l'IDF hà realizatu attacchi aerei contr'à e pusizioni di Hezbollah in u Libanu miridiunali in risposta à u focu di missile è missile nantu à u nordu di Israele.
• A forza di risposta rapida marina di i Stati Uniti si move versu u Mediterraniu orientale, secondu i funzionari citati da CNN in mezzu di preoccupazioni chì a guerra in Gaza si allarga in un cunflittu regiunale.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà parlatu cù u presidente egizianu El-Sisi è l'hà infurmatu nantu à i sforzi di i Stati Uniti per assicurà chì l'attori regiunale ùn espansione u cunflittu in Gaza, mentre chì i dirigenti s'impegnanu à l'accelerazione significativa è l'aumentu di l'assistenza chì scorri in Gaza. Hè statu informatu separatamente chì u presidente Biden hà dettu chì i Stati Uniti sò pronti à piglià più azzione dopu l'attacchi di i gruppi ligati à l'Iran contr'à e forze americane in Iraq è Siria, secondu Reuters.
• U Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di a Casa Bianca, Sullivan, hà dettu chì hè inaccettabile avè viulenza di coloni estremisti contr'à persone innocenti in Cisjordania è chì i Stati Uniti crede chì u Primu Ministru israelianu Netanyahu hà a rispunsabilità di frenà i coloni estremisti in Cisjordania.
• U primu ministru di u Regnu Unitu Sunak è u presidente francese Macron anu discututu in una chjama l'impurtanza di ottene un sustegnu umanitariu urgente in Gaza è anu manifestatu a so preoccupazione cumunu per u risicu di l'escalation in a regione più larga, in particulare in Cisjordania.
• U Ministeru di l'Affari Esteri francese hà dettu chì a Francia cundanna fermamente l'attacchi di i coloni chì anu purtatu à a morte di parechji civili palestinesi in l'ultimi ghjorni in Cisjordania, mentre ch'ellu hà dumandatu à l'autorità israeliane à piglià misure immediata per prutege a pupulazione palestiniana.
• UAE hà dumandatu à u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU di riunite u più prestu pussibule dopu l'operazione di terra allargata di Israele in Gaza è cundannatu l'operazione di terra, secondu Reuters.
• L'esercitu di Ghjordanu hà dettu chì u regnu hà dumandatu à i Stati Uniti di implementà sistemi di difesa aerea Patriot per aiutà à rinfurzà e difese di e fruntiere, secondu Reuters.
• U presidente turcu Erdogan hà dettu à una manifestazione pro-palestinese in Istanbul chì Hamas ùn hè micca una urganizazione terrorista è chì Israele hè l'occupante, mentre chì hà aghjustatu chì diceranu à u mondu sanu chì Israele hè un criminale di guerra è si preparanu per questu.
• L'autorità di l'aviazione di Russia hà dettu chì l'aeroportu principale di Dagestan serà chjusu finu à u 6 di nuvembre dopu chì hè statu assaltatu da una folla in protesta contru un aviò chì trasportava israeliani.

Altru

• U Ministru di a Difesa Russu Shoigu hà chjamatu u mudellu di relazioni Russia-China esemplariu è hà dettu chì l'Occidenti hà stabilitu apertamente un cursu per inflighje una scunfitta strategica à a Russia in una guerra hibrida scattata contru Mosca. Inoltre, Shoigu hà dettu chì l'Occidenti, dopu avè pruvucatu a crisa in Europa, cerca di espansione potenzialmente u cunflittu à a regione Asia-Pacificu, mentre chì hà aghjustatu chì Mosca a revoca di u trattatu di pruibizione di teste nucleari ùn significa micca a distruzzione di l'equilibriu strategicu militare, secondu. Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10:30: Ottobre Dallas Fed Manf. Attività, est. -16.0, prima -18.1

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Cuminciamu una settimana impegnata per i mercati dopu à uni pochi di punti di riferimentu maiò sò stati ghjunti u venneri chì valenu a pena mette in risaltu. L'S&P 500 si trasfirìu in u territoriu di "currezzione", avà calata -10.27% da i massimi di lugliu . Intantu u L'indice di riferimento Russell 2000 à piccula capitalizazione hà attraversatu i so minimi di ghjugnu 2022 è torna à i livelli visti l'ultima volta in nuvembre 2020 , intornu à u tempu chì Pfizer hà annunziatu i primi prucessi di vaccinu Covid-19 di successu. In fatti, hè avà tornatu à i livelli chì hà scupertu prima in nuvembre 2018. Quandu avete fattu in l'inflazione enormosa annantu à questu periodu, questu hè qualchì seriu decadenza vera ajustata. Dunque, per tuttu l'ottimisimu chì circundava l'aziende americane quist'annu, hè veramente solu una manciata di cumpagnie enormi chì sbilancianu a pusittività.

U muvimentu in u territoriu di currezzione vene cum'è avemu culpitu a settimana assai occupata di riunioni impurtanti di u bancu cintrali, dati, earnings è un novu annunziu di rimborsu di u Tesoru . U BoJ puderia esse u stand-out (dumane) cum'è u nostru economistu crede (close call) anu da rivisione YCC . Chì puderia ombra a riunione FOMC (mercuri) è a BoE (ghjovi). In termini di dati, tutte e strade puntanu versu Payolls u venneri, cù ADP è JOLTs (mercuri) chì furnisce l'attu di riscaldamentu . In altrò US ISM Manufacturing (mercuri) è servizii (venneri) seranu un puntu focale cum'è i diversi numeri PMI glubale, in particulare quelli di a Cina.

In Europa, i punti culminanti includeranu CPI d'ottobre preliminari è rapporti di PIB Q3 per a Germania oghje, seguitu da Francia, Italia è Eurozona u marti . I guadagni seranu in pienu flussu, ma cù Apple ghjovi u puntu culminante . U calendariu cumpletu di ghjornu per ghjornu hè à a fine cum'è di solitu, ma avemu da vede in anteprima i punti culminanti in più dettagliu avà quì sottu.

Cumincendu cù u BoJ dumane, u nostru economista capu giapponese (vede l'anteprima completa quì ) aspetta chì u bancu cintrali riviseghja u so quadru di pulitica monetaria, ma ricunnosce chì hè una chjama stretta . Sò prubabile di rivisà a so previsione d'inflazione per u secondu rapportu di l'Outlook successive chì li rende difficiule di fà nunda . U nostru ecunumista favurizeghja l'abbandunamentu di YCC, ma ricunnosce chì i media lucali anu suggeritu un preghjudiziu versu i tweaks. A so vista, ancu s'è u BoJ mantene u statu quo, u YCC hè prubabilmente sottumessu à più pressione cum'è l'aspettattivi di a normalizazione di a pulitica s'accumule. .

Per a Fed u marcuri, i nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu chì u bancu cintrali stà in attesa è vede l'aumentu futuru in funzione di e cundizioni finanziarie è a strada di l'ecunumia . Mentre a so linea di basa hè per i tassi per stà à 5.3% finu à a fine di l'annu, vedenu un riscu crescente di una crescita in dicembre o Q1 . Anu ancu publicatu pocu pocu una nota nantu à ciò chì u strettu recente in e cundizioni finanziarii significa per a Fed quì . Ligata à e cundizioni finanziarii, l'ultime stime di finanziamentu di i Stati Uniti (oghje) è l'annunziu di rimborsu (mercuri) seranu impurtanti datu quantu l'equivalente di principiu d'aostu hà spaventatu u mercatu datu l'offerta extra chì hà annunziatu . Ci hè una certa speranza chì u Tesoru pò mette in pausa u so cuponu aumenta chì hà signalatu in Aostu. Tuttavia, i nostri strateghi pensanu chì questu hè improbabile. Vede u so rapportu quì . Ricurdativi chì l'annunziu di rimborsu d'aostu hà probabilmente dimustratu esse l'avvenimentu macrou più impurtante di l'ultimi 3 mesi .

U BoE arrotondarà a settimana impegnata per i banche cintrali ghjovi è u nostru ecunomista di u Regnu Unitu ùn aspetta micca un cambiamentu in a Tariffa Bancaria (5.25%) o a guida di u Bancu in avanti . L'anteprima completa di a riunione quì tocca ancu à e previsioni di u bancu cintrali è ancu QT. In altrò in Europa, u Norges Bank hà ancu decisu di a so pulitica monetaria quellu ghjornu.

In termini di paghe, i nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu chì u titulu vene à 140k (consensus 190k), da + 336k in settembre cù a greva UAW chì pruvucarà intornu à 35k drag . Vedenu ancu chì a taxa di disoccupazione resta à 3,8% (cum'è u cunsensu). Ci saranu assai dati di u mercatu di u travagliu prima di l'ECI (dumane), JOLTS è ADP (mercuri), rivindicazioni (ghjovi), è tutti i subcomponenti di l'impieghi in l'inchiesta PMI.

U PIB tedescu oghje prubabilmente vede una contrazione di -0.3% (consensu -0.2%) cù una cuntrazzioni ligera di -0.1% (consensus 0.0%) in l'area Euro più larga (dumani ) . I nostri economisti aspettanu ancu chì a misura di l'inflazione di l'inflazione per l'area di l'euro diminuisce ancu à 3.1% da 4.3% in settembre , è vede u core gauge rallentà à 4.1% (4.5%).

In altrò, i rapporti indicanu chì l'ufficiali chinesi ponu riunite già oghje per a Cunferenza Naziunale di Travagliu Finanziariu chì si svolge una volta ogni cinque anni à porte chjuse. A turbulenza immubiliare è ancu altri risichi finanziarii seranu punti di discussione chjave.

I mercati di l'azzioni in Asia sò mischiati sta matina, postu chì e preoccupazioni cuntinuate nantu à a direzzione di a guerra Israele-Hamas sò state temperate da u fattu chì l'escalazioni maiò sò state evitate finu à avà. Mentre cuntrolla i mo schermi, u Nikkei (-1.20%) hè u più grande underperformer cum'è u Bank of Japan (BOJ) principia a so riunione di pulitica monetaria di dui ghjorni. In altrò, u Hang Seng (-0,28%) hè ancu cummerciale in territoriu negativu mentre chì u CSI (+0,67%), u Shanghai Composite (+0,17%) è u KOSPI (+0,46%) sò più alti. I futuri S&P 500 (+0.33%) è NASDAQ 100 (+0.51%) vedenu una offerta decente per l'ora di u ghjornu . I rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti sò 2-4bps più altu in tutta a curva mentre andemu à stampà.

I dati di prima matina anu dimustratu chì e vendite di vendita in Australia anu avanzatu à u ritmu più veloce in ottu mesi, aumentendu + 0.9% m/m in settembre (v/s + 0.3% previstu) accelerà da l'aumentu di + 0.3% di aumentu di l'aostu, incuraghjendu cusì una certa aspettativa di una crescita à a riunione RBA a settimana prossima. U dollaru australianu (+ 0.28%) hè cummercializatu à 0.635 versus u dollaru mentre i rendimenti di 3 anni sò nantu à 5bps . I prezzi di u petroliu sò calati in Asia cù i futuri Brent (-1,36%) chì si sfilanu sottu à $ 90/bbl.

Avà, riflettendu nantu à a settimana passata, u venneri avemu avutu i dati PCE per settembre. L'inflazione di u PCE di u capu hè ghjunta à un altu di quattru mesi di + 0.4% mese à mese (+ 0.3% previstu), mentre chì u core PCE era in linea cù l'aspettattivi à 0.3%. In termini annu, u titulu era à 3.4%, mentri l'inflazione PCE core era 3.7% (i dui cum'è previstu). Stu ligeru upside hè ghjuntu cum'è a forza di a spesa di u cunsumu ùn hà micca mostratu segnu di diminuzione, dopu chì a spesa persunale nominale hà saltatu da 0.4% in Aostu à 0.7% mese à mese (vs 0.5% previstu). In altri dati, l'inchiesta di l'Università di Michigan hà vistu l'aspettattivi di l'inflazione di 1 annu aumentà inaspettatamente à un altu di cinque mesi (da 3.8% à 4.2%), anche se l'aspettattivi à longu andà eranu flat à 3.0% .

I dati anu fattu pocu per mudificà l'aspettattivi di a Fed à pocu pressu, cù i prezzi di i mercati una probabilità di 16% di una altra crescita à a fine di l'annu (da 19% ghjovi è 20% una settimana prima). I nostri economisti anu nutatu chì mentre u A stampa core PCE era u più forte da aprile, u so ritmu avissi bisognu di ripiglià marginalmente più in Q4 per scuntrà e proiezioni di settembre SEP per a fine di u 23 . Bonds hà vistu una manifestazione decente a settimana passata, cù 10yr Treasury cede da -7.9bps à 4.84% (-0.9bps Friday) . L'inclinazione di a curva rinnuvata era un tema chjave u venneri, cù u rendimentu di 2yr down -3.8bps à 5.00% ma u 30yr up + 2.8bps à 5.01%. Questu marca a prima volta da l'aostu 2022 chì a pista 2s30 hè chjusa in territoriu pusitivu. .

Dopu à una riunione di u BCE ghjovi chì s'hè purtatu cum'è previstu, ancu s'ellu hà qualchì inclinazione conciliante, I rendimenti di i bunds tedeschi 10yr anu chjusu -5.8bps a semana passata (-3.0bps u venneri) . Avemu intesu da Nagel di u BCE u venneri, chì hà dichjaratu chì "a pulitica monetaria stretta mostra effettu", cù "decisioni future da esse prese riunioni per riunioni". Allora unu di i falchi s'appoghja à u tonu di a riunione di ghjovi.

In l'azzioni, a storia principale à a fine di a settimana passata era u S&P 500 chì entra in u territoriu di currezzione, down -10.27% da a so punta di fine di lugliu. L'indice era calatu -0.48% u venneri è -2.53% in a settimana. A diminuzione di -4,86% in l'ultime duie settimane hè u so più forte in 10 mesi . Equities avianu principiatu u venneri nantu à u pede di fronte dopu à i risultati forti di earnings da u gustu di Amazon (+6.83% Friday) è Intel (+9.29%) a sera precedente . Questu hà vistu i settori di a discrezione di u cunsumu (+ 1.70 %) è di a tecnulugia di l'informatica (+ 0.58 %) superavanu in un ghjornu altrimenti negativu (cun ​​​​u 82% di i cumpunenti di S&P u venneri). U NASDAQ hà benefiziu da i guadagni tecnologichi di a fine di a settimana, guadagnendu + 0.38% u venneri. (ma sempre calata -2,62% settimana à settimana). L'Europa hè stata presa di manera simile da l'umore di risicu off, cù u STOXX 600 calatu -0,84% u venneri (è -0,96% settimana à settimana) .

U più grande underperformer in u S & P u venneri era u settore di l'energia, falendu -2.30%. Questu hà seguitu rapporti di guadagnu deludente da Exxon Mobil è Chevron, chì slipped -4.98% (è -1.91% u venneri) è -13.47% (-6.72% u venneri) per a settimana rispettivamente. A calata di u venneri in i stock di energia hè ghjunta malgradu i prezzi di Brent è WTI chì saltavanu rispettivamente + 2,90% è + 2,80% u venneri dopu a notizia chì e forze israeliane anu fattu una seconda incursione in Gaza, distrughjendu l'infrastruttura navale di Hamas. Tuttavia, I prezzi di u petroliu anu sempre calatu annantu à a settimana, cù u Brent in calata di -1,82% à $ 90,48/bbl è WTI in calata -3,62% à $ 85,54/bbl .

L'oru hà assicuratu una terza settimana consecutiva di guadagnà , aumentendu + 1.26% (è + 1.11% u venneri) à $ 2,006 per ounce, a so prima volta sopra $ 2,000 da maghju.