L’Assi di i Fondi di u Mercatu di Money Crash ‘A maiò parte da Lehman’ Cum’è i Depositi Bancarii anu aumentatu a settimana passata

I fondi di u mercatu di soldi anu vistu u più grande flussu settimanale da Lehman (Q3 2008), sfondendu $ 99BN…

Fonte: Bloomberg

L'outflows eranu tutti da i fondi istituzionali (i fondi di vendita anu vistu un altru afflussu) …

Fonte: Bloomberg

Presumibilmente questu hè statu guidatu da i pagamenti di scadenza di l'estensione di l'impositu – o sinnò qualcosa di seriu succede.

I dipositi bancari totali – nantu à una basa di staggione – hè cascatu per a seconda settimana consecutiva (-$ $ 8.7BN) …

Fonte: Bloomberg

I dipositi totali, senza staghjunali, anu vistu afflussi per a 3a settimana consecutiva (+ $ 20.6BN) …

Fonte: Bloomberg

Hè questu l'iniziu di una rivuluzione maiò … o solu i flussi fiscali una tantu ?

Fonte: Bloomberg

In u paese, escludendu e banche straniere, ci sò stati afflussi di depositu nantu à una basa SA è NSA …

Fonte: Bloomberg

Chì hà ristrettu u delta trà i flussi di depositu SA è NSA da SVB à solu $ 38BN (i flussi sò sempre più di $ 200BN totali) …

Fonte: Bloomberg

Da l'altra parte di u libru, i pruibizioni anu aumentatu modestamente i so volumi di prestitu a settimana passata – dopu à 2 settimane di contrazione – op circa $ 9BN …

Fonte: Bloomberg

U bilanciu di a Fed hè diminuitu di circa $ 19BN a settimana passata, ma l'usu di a so facilità di finanziamentu d'emergenza per i banche hè rimasta à i massimi record di circa $ 109BN …

Fonte: Bloomberg

E riserve bancarie in a Fed è u mercatu di l'azzione di i Stati Uniti parenu esse cunvergenti inseme …

Fonte: Bloomberg

U segnu d'avvertimentu chjave cuntinueghja a tendenza più bassu (a limitazione di riserva di i Picculi Banchi), sustinutu sopra u livellu criticu da i fondi d'emergenza di a Fed (per avà).

Fonte: Bloomberg

Soprattuttu sopra, u grande cash banku hè in crescita (cum'è quelli flussi di fondi di u mercatu di soldi si movenu?) – hè u tempu di sacrificà un altru bancu chjucu per u più grande?

Fonte: Bloomberg

Infine, s'è vo vi dumandate perchè e banche regiunale sò stati macchiati cum'è una foca di criatura sta settimana… ùn vi dumandate più…

Fonte: Bloomberg

Anu un foru di $ 109BN (almenu) in i so bilanci chì deve esse cumpletu da marzu-ish…

… (è cù i tassi più alti, bona furtuna!)

Tl;dr:…

– QT hè in diminuzione di Fed BS.
– A diminuzione di Fed BS significa chì i dipositi di i banche cummerciale anu da calà.
– Siccomu i dipositi (soprattuttu in i picculi banche) si ricusanu di abbandunà (normalmente seranu riallocati à u risicu, ma i tassi elevati facenu chì pocu attraente), i picculi dipositi bancari seranu custretti à calà. pic.twitter.com/OpWwQs4x5t

– zerohedge (@zerohedge) 20 ottobre 2023