Big Squeeze salva i stock da Bond Bloodbath

I dati "duru" anu colapsatu più sta settimana cù dati "soft" chì stanu vicinu à i massimi ciculi, postu chì i dati di l'impieghi di l'oghje offrenu qualcosa per tutti cù una crescita di u salariu stagnante (yay, avemu battutu l'inflazione), un saltu in i guadagni di l'impieghi (yay, crescita è un atterraggio suave). ), ma un scratch o dui sottu à a superficia di u 6-signa headline beat è e cose ùn sò micca cusì bellu dopu tuttu…

Fonte: Bloomberg

Cundizioni Finanziarii cuntinuavanu à stringhje aggressivamente sta settimana, dopu avè vultatu dopu à u FOMC di lugliu è avà vicinu à u più strettu hè statu durante stu ciculu …

Fonte: Bloomberg

Oghje hà vistu un cambiamentu di l'aspettattivi di cambiamentu di tariffu, ma in a settimana, a curva di u 2023 hè stata più alta (probabilità ligeramente più alta di più alti) è a curva di u 2024 era piatta à ligeramente più bassa (modesta probabilità di più tagli) …

Fonte: Bloomberg

L'azzioni di i Stati Uniti sò stati rinfurzati in u cummerciu di a matina da u più grande sbilanciamentu di compra da a mità di lugliu è a breve copertura. Momentum pò dà più impulsu upside in stocks.

Intornu à 1140ET, un prugramma di compra massiccia hà culpitu è ​​hà sbulicatu i stock più altu …

Fonte: Bloomberg

À u listessu tempu, a cesta di azioni "a più corta" hè stata ancu verticale …

Fonte: Bloomberg

À a fine di a settimana, grazia à a fusione d'oghje, u Nasdaq hà finitu significativamente più altu nantu à a settimana (inseme cù l'S&P). U Dow hà finitu a settimana marginalmente più bassu mentre Small Caps ritardava 2% in u rossu …

Tecnulugia è Sanità eranu i soli settori verdi nantu à a settimana cù l'Energia u cavallu più bruttu in a fabbrica di colla…

L'assistenza sanitaria hè stata aiutata da l'Analogici GLP-1 chì facenu offerta …

Fonte: Bloomberg

VIX ùn hè ancu ghjuntu à 20 sta matina cum'è e paghe sò ghjunte è azioni è obbligazioni sguassate. È dopu hè cascatu solu per purtà 17 a figura ….

Un grande trader d'opzioni potenzialmente hà avutu un ghjornu cattivu. Chatter era un grande cumpratore di VIX Call hè intervenutu sta matina prima di a stampa di e paghe, scumessendu nantu à un numeru di scoppiu…

Anu ottinutu u numeru di scoppiu, è per una frazione di secunna e cose parevanu bè, dopu tuttu hà invertitu più bassu

È u posizionamentu aggressivu è l'inversione pò esse vistu in l'indicatore HIRO di SpotGamma cum'è u trader era custrettu à svià e so chjama in perdita …

Eppuru, almenu ùn era micca longu ligami sta settimana!

I ligami sò stati macchiati cum'è una foca di u zitellu sta settimana, soprattuttu u longu, ma l'inversione caòtica d'oghje hà messu un pocu di rossetto nantu à u porcu di bonu…

Fonte: Bloomberg

Tuttu hà avutu un sensu assai tecnicu cù i rendimenti chì spuntavanu nantu à a stampa di e paghe è si ferma in esecuzione da prima di a settimana prima di colapsà più in basso…

Fonte: Bloomberg

A curva di rendimentu (2s30s) orsu s'incurvava a maiò parte di a settimana, riturnendu à un livellu chjave … a prossima tappa "non invertita"

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà finitu più altu nantu à a settimana, ancu cù u pump-and-dump d'oghje …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin era u so solitu caòticu sta settimana, ma hà finitu più altu (Vennari à Venneri), torna sopra 28k…

Fonte: Bloomberg

L'oru (spot) hè finitu più bassu nantu à a settimana, malgradu u rimbalzu d'oghje …

Fonte: Bloomberg

Settimana brutta per u cumplessu energeticu cù WTI chì vomita finu à un manicu di $ 81 intraday – minimi di 6 settimane…

Fonte: Bloomberg

Infine, Goldman nota chì L'aumentu di 60bp in i rendimenti di u Treasury di 10 anni di questu annu cumencia à avè un impattu nantu à e valutazioni di l'azzioni, postu chì l'S&P 500 hè avà calatu di circa 7% da l'altu di 2023 chì hà cullatu à a fini di lugliu. Ma i tassi più elevati ùn anu micca solu impattu quantu paghe per una cumpagnia. I tassi più alti ponu ancu pisà a quantità di soldi chì una cumpagnia guadagna …

…è cum'è u graficu sopra mostra, questu annu, l'imprese S&P 500 fighjenu u più grande aumentu di i costi di prestitu dapoi u 2006.

Fà u 5% più di prestitu soldi à u guvernu di i Stati Uniti certamente eleva a barra per u livellu di rendiment corporativu necessariu per attruverà investitori …

Fonte: Bloomberg

…TINA ùn hè ancu tornata.