‘Better’ Data Buggers Bonds & Bullion; Pechino, Banche, è Big-Tech Batter Stocks

Un rimbalzu in i dati macro, relative à l'aspettattivi sta settimana, hè statu notevule, ma hè statu guidatu soprattuttu da e sorprese di dati "soft" (è peghju ancu, l'aspettative d'inflazione sò aumentate à mezu à i segnali di crescita rallentati) …

Fonte: Bloomberg

In ogni casu, u mercatu hà vistu a forza è hà ripresu i STIRs assai più altu nantu à a settimana …

Fonte: Bloomberg

È chì pesava nantu à l'assi di risicu.

I Small Caps sò stati mazzati cum'è una foca di u zitellu sta settimana (accorta di vacanze) ma tutti i maiori anu finitu più bassu…

L'azzioni di l'energia duminatu a settimana (è sò per u ghjornu 9 in l'ultimi 10) è cù Utes eranu l'unicu settore in u verde. L'industriali è i materiali eranu i ritardi …

Fonte: Bloomberg

Apple hà patitu a so seconda peghju settimana da nuvembre (in calata di 10% da i massimi di lugliu) postu chì Pechino hà iniziatu à frenà l'usu di l'iPhone …

I Beneficiarii di l'AI anu patitu sta settimana perchè ùn anu micca riesciutu à fà un novu ciclu altu è sbulicatu più bassu…

Fonte: Bloomberg

… guidatu da una grande calata in NVDA, torna sottu à i livelli di pre-earnings..

L'azzioni di i banche regiunale sò calate per a quinta settimana in l'ultimi 6 …

… è à ghjudicà da l'aumentu cuntinuu in u so usu di i fondi d'emergenza di a Fed, puderia esse più per andà à u svantaghju …

Fonte: Bloomberg

I grandi vincitori di a settimana eranu cumpagnie di vendita di droghe di perdita di grassu (GLP-1) chì anu superatu u mercatu è e cose chjamate "à risicu" (l'imprese sanitarie face a pressione da l'obesità più bassa, eventi cardiovascular ridotti). ..

Fonte: Bloomberg

Hè statu un grande cummerciu YTD …

Fonte: Bloomberg

Treasuries sò stati mischiati di novu oghje cù u long-end outperforming (30Y -1bps, 2Y + 3bps). A settimana, tutti i rendimenti eranu più alti, guidati da u short-end …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di 2Y sò tornati sopra u 5.00% à l'iniziu di a settimana, ma sò finiti sottu à questu postu chì a curva di rendimentu s'hè appiattita significativamente …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà ghjuntu à a so megliu settimana da u ferraghju è a so più alta fine settimana da dicembre. U dollaru hè cresciutu per 8 settimane consecutive …

Fonte: Bloomberg

U yuan offshore di a Cina hè cascatu per 5 ghjorni consecutivi contr'à u dollaru per a so peghju settimana da ferraghju per chjude à un minimu record contr'à u dollaru …

Fonte: Bloomberg

In particulare però, u renminbi hà cummercializatu più forte in quantu à i so cumpagni ponderati in u cummerciu (vale à dì contr'à tutti, ma u dollaru, u yuan si rinforza) …

Fonte: Bloomberg

Crypto hà avutu una settimana tranquilla, interrotta da a pump and dump d'ayer, cù Bitcoin chì passava ghjustu sottu à $ 26,000 …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu si sò riuniti per a 9a settimana di l'ultimi 11 cù u WTI chì spinge versu $ 90 (a so più alta fine settimana da nuvembre)

L'oru era modestamente più bassu nantu à a settimana (aduprendu u listessu periodu di tempu cum'è u graficu sopra per qualchì cuntestu) …

NatGas, Silver è Crude sò stati tutti in calata dura a settimana…

Fonte: Bloomberg

Infine, indichemu i cumenti da u desk di cummercializazione di Goldman chì e scorte cicliche è u creditu High-Yield (è i stock sensibili à u creditu) anu un prezzu estremamente ottimisimu cù a narrativa di "atterraggio dolce" avà cunsensu …

Tuttavia, cum'è anu evidenziatu, i riccioli d'oru sò richiesti postu chì e dati "troppu forti" puderanu purtà à tassi reali più alti (mali per l'assi di risicu), è e dati "troppu debuli" puderanu disappointà severamente i prezzi ciclichi attuali.