I futuri aumentanu, i rendimenti si calanu davanti à i dati di l’impieghi d’aostu

I futuri è i mercati glubale sò più altu davanti à u NFP oghje à 8: 30am ET ( preview full here ). À 7:40 am ET, i futuri S&P anu aumentatu 0.3% à 4,531 cù i futuri Nasdaq in 0.2%. I principali mercati mundiali sò ancu più alti, guidati da u Regnu Unitu (UKX + 0.5%, SX5E + 0.4%, SXXP + 0.4%, DAX + 0.1%), cù l'ultime Eurozone Mfg PMI hè rivisu più bassu à 43.5 da 43.7, chì aumentà più probabilità. u BCE hè fattu. In settembre di u BCE, Greg Fuzesi pensa chì i minuti di lugliu è i cumenti di Isabel Schnabel ieri ("a crescita era "moderata visibilmente") sia cunsistenti cù una pausa in settembre di u BCE. S'aspittava chì l'ultime ascensione accade in uttrovi dopu una pausa in settembre. China hà riduciutu l'esigenza di riserva di i banche di i dipositi di munita straniera, aumentendu u yuan, mentre chì a China Caixin Mfg PMIsurprised to the upside: 51.0 vs 49.0 survey vs 49.2 prima. I rendimenti di i boni sò più bassi è l'indice di u dollaru Bloomberg hè flat. I commodities sò soprattuttu più forti guidati da u petroliu. L'enfasi macro chjave serà a liberazione di dati di u travagliu oghje (NFP, Tassa di Disoccupazione, Earnings Hourly Avg, Participazione à a Forza di u travagliu) à 8.30 am ET è u Mfg ISM à 10am ET.

In u cummerciu di premercatu, Broadcom hè cascatu finu à u 4.6% dopu chì a so previsione di ingaghjamentu hà disappuntu, signalendu chì a dumanda di cumpunenti elettronichi resta lenta. Dell Technologies hà saltatu 10% dopu avè riportatu un ingressu di u sicondu trimestre megliu cà l'aspittatu, guidatu da l'urdinatori persunali è a vendita di hardware di centru di dati. L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti anu avanzatu in u cummerciu di premarket dopu chì Pechino è Shanghai anu alluntanatu e regule di l'alloghju, un segnu di più sustegnu di u guvernu versu l'ecunumia. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• 23andMe salta 19% dopu avè ricivutu l'autorizazione FDA 510 (k) per annunzià 41 varianti genetichi supplementari in i geni BRCA1 è BRCA2 chì aumentanu u risicu per u cancru di pettu, ovariu, prostata è pancreatic.
• L'elastic cresce 17% dopu chì i so risultati di u primu trimestre anu battutu l'aspettattivi è a previsione per l'annu sanu hè stata elevata.
• Eos Energy Enterprises cresce di 50% dopu avè annunziatu chì l'Uffiziu di i Programmi di Prestitu di u Dipartimentu di l'Energia hà emessu un impegnu cundizionale finu à $ 398,6 milioni à l'iniziu di a batteria.
• Lululemon guadagna 3% mentre l'analisti elevanu i so obiettivi di prezzu nantu à a ditta di atletica chì hà aumentatu a so guida di rivenuti netti dopu a chiusura ghjovi.
• MongoDB si ritrova 6.4% dopu un impulsu di 55% à a guida di l'EPS per l'annu sanu à a mità di u intervallu di prospettiva, incitendu l'analista à elevà i miri di prezzi.
• Nutanix salta 18% mentre a guida batte l'aspettattivi. L'analisti anu nutatu un forte rendimentu in rinnuvamenti è una compra di azzione per un valore di $ 350 milioni.
• SentinelOne guadagna 2% dopu à i risultati stimati è a guida elevata hà allentatu i timori di l'investitori nantu à a cumpetizione.
• L'azzioni in e cumpagnie di marijuana avanzavanu cum'è l'Agenzia per l'Infurzazione di Drug hà dettu u marcuri chì rivederà a so classificazione di cannabis. Canopy Growth guadagna 12%, Tilray Brands (TLRY) cresce di 3%, Aurora Cannabis (ACB) cresce di 2,5%.
• U Gruppu Tingo cade 14% cum'è u venditore in cortu Hindenburg Research hà publicatu un missaghju annantu à l'impresa agrofintech nantu à X.

U rapportu di i salarii di u venneri ( previewed here ) duverebbe furnisce più evidenza di rinfrescamentu in u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti, sempre strettu. A quistione hè s'ellu serà abbastanza per stallà u ciculu di strettu di a Riserva Federale o ancu guidà à i taglii di i tassi anticipati. Intantu, una ecunumia chì si debilita rapidamente hè prubabile di inclinarà u Bancu Centrale Europeu in favore di una pausa stu mese, senza più alti più di u tassu attuale di 3.75%, secondu l'economisti Morgan Stanley.

U cunsensu aspetta una stampa di 170K NFP cù un disoccupazione inalteratu à 3.5%, è i guadagni orari medii chì cascanu à 4.3% YoY da 4.4%. Eccu un spartitu di e previsioni di salari per banca:

• 215 000 – Societe Generale
• 200 000 – Barclays
• 200 000 – UBS
• 175.000 – HSBC
• 170 000 – Credit Suisse
• 160 000 – Wells Fargo
• 155 000 – Morgan Stanley
• 150 000 – Deutsche Bank
• 149 000 – Goldman Sachs
• 130 000 – Citigroup
• 125 000 – JP Morgan Chase

"Sò personalmente più inclinatu versu u scenariu di sbarcu suave datu a resistenza di u mercatu di u travagliu è a rallentazione di l'inflazione, dunque ùn m'aspettu micca numeri catastròfichi sta dopu meziornu", hà dettu Harry Wolhandler, capu di azioni di Meeschaert Asset Management in Parigi. . "In ogni casu, s'ellu ci hè una brutta sorpresa, a Fed hà avà un spaziu di manovra per abbassà i tassi".

L'indice Stoxx Europe 600 hè cresciutu di 0,3%, trimmendu un guadagnu più grande prima di a sessione, cù i maghjini di l'energia chì superanu cum'è u petroliu crudu dirigitu per u più grande avanzu settimanale da aprile. I minatori anu saltatu cum'è l'ultime misure di stimulu di a Cina anu aumentatu i prezzi di certi metalli industriali. I pruduttori di vitture anu diminuitu, cù Renault SA è Volkswagen AG cadute più di 3% ognunu dopu avè statu retrocessu à vende da UBS Group AG per a crescita di a cumpetizione di l'Asia. Aurubis AG hà calatu finu à u 18% dopu chì u primu pruduttore di rame d'Europa hà dichjaratu ch'ellu face grandi perdite per via di un furtu massivu di metalli . Eccu l'altri mutori europei notevuli:

• Johnson Matthey salta finu à u 14% dopu à Standard Investments, u bracciu d'investimentu di a cumpagnia americana Standard Industries, radduppia a so participazione in u fabricatore chimicu britannicu.
• Vestas guadagna finu à u 3,8% dopu chì u fabricatore di turbine eoliche hà annunziatu chì hè vicinu à sbarcà un grande ordine per furnisce turbine per un parcu eòlicu di i Stati Uniti, un potenziale tregua per l'industria assediata.
• L'azzioni di l'energia europee superanu dopu chì u settore hè doppiu aghjurnatu à sovrappeso in Morgan Stanley, predichendu un periudu allargatu di forte flussu di cassa liberu, buybacks è crescita di dividendi.
• WH Smith guadagna finu à u 4,3% dopu chì Goodbody hà aghjurnatu a so raccomandazione nantu à a catena di librerie è di ghjurnali di u Regnu Unitu per cumprà, citendu "impulsu incoraggiante" per u novu annu fiscale.
• L'azzioni di Boohoo aumentanu finu à u 10% u venneri, in traccia di u so più grande anticipu settimanale da l'11 di nuvembre, dopu chì Frasers hà aumentatu a so participazione in u retailer di moda rapida in linea.
• U Gruppu Fielmann cresce finu à u 6,3% dopu chì a cumpagnia di l'occhiali hà risuscitatu a so guida di l'annu sanu dopu a so recente acquisizione di SVS Vision in mezu à ciò chì AlsterResearch vede cum'è un mercatu attraente.
• AmRest Holdings cresce finu à u 3,5% dopu chì l'operatore di ristorante polaccu hà riportatu un guadagnu 2Q megliu cà l'aspittatu è hà datu prospettive pusitive nantu à u cummerciu attuale.
• Aurubis si cala finu à u 18% dopu chì u primu pruduttore di rame d'Europa hà publicatu una aghjurnazione chì identifica un grande furtu di metalli. Salzgitter, chì hà una participazione di 30% in Aurubis, cala di 7,3% mentre sospende a guida.
• Renault è Volkswagen diminuinu dopu chì i dui produttori di vitture sò stati tagliati per vende è datu ugetti di prezzu di Street-bassu da UBS, chì cita l'impattu di fatturi cum'è l'aumentu di l'automobili chinesi
• BioMerieux cade quant'è 7,7% dopu chì l'Ebit di u secondu trimestre di l'impresa di diagnostica francese hà leggermente mancatu l'estimazioni per via di l'effetti negativi di valuta è M&A, ombrendu un battutu nantu à e vendite generale.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi avanzavanu è si sò diretti à u so secondu guadagnu settimanale, cum'è l'azzioni chinesi anu cullatu dopu à più misure di stimulu da Pechino. U benchmark di u Giappone hè ancu aumentatu, guardendu una tappa storica. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà aumentatu finu à 0,5%, guidatu più altu da Samsung è parechje imprese giapponesi.

L'azzioni di a Cina anu scambiatu più altu è i metalli parevanu pronti per allargà l'avanzati di sta settimana dopu chì u guvernu cinese hà permessu à e più grandi cità di a nazione di riduce i pagamenti per i cumpratori di casa è incuraghjitu i prestatori à abbassà i tassi di l'ipoteche esistenti è di i dipositi. Intantu, Shanghai è Pechino anu facilitatu e regule di l'ipoteca di compra di casa per i residenti. U mercatu di Hong Kong hè statu chjusu mentre a cità si preparava per quella chì pò esse a tempesta più forte chì chjappà in almenu cinque anni.

U yuan hè ancu rinfurzatu dopu chì u bancu cintrali di a Cina hà riduciutu u ratio di riserva di riserva di valuta estera per l'istituzioni finanziarii in un tentativu di sustene a valuta. Dapoi, a munita hà parpatu i so guadagni. U sentimentu hè statu ancu rinforzatu da una crescita inespettata di e dati di fabricazione chì anu avanzatu à 51 in Aostu, a più alta lettura da ferraghju, secondu un sondaghju Caixin.

U benchmark Topix di u Giappone hà guadagnatu guasi 1%, impulsatu da Sony, mettendu in corsu per a so più alta fine dapoi u 1990. L'indici hà publicatu u so ottu mesi consecutivu di crescita in Aostu – a più longa serie di vittorie dapoi u 2013 – è l'indicatore era avà stabilitu per u 2013. megliu anticipu settimanale da ottobre. I dati prima dimustranu chì i profitti di e cumpagnie anu aumentatu 11,6% annantu à una basa annuale in u secondu trimestre.

L'ASX 200 di l'Australia hà diminuitu ancu sottu à 7 300 è hè statu ponderatu da i so nomi di metalli cum'è Fortescue Metals hà crollatu dopu chì u so CFO hà lasciatu trè ghjorni dopu a partenza di u CEO. U KOSPI di a Corea hè stata sustinuta da i dati di u cummerciu di Corea di u Sudu chì anu stampatu megliu cà temutu.

I stock indiani anu publicatu u so più grande avanzu in dui mesi u venneri, postu chì i metalli è l'utilità guidanu a manifestazione in tutti i settori dopu chì e forti dati ecunomichi anu stimulatu u sentimentu di l'investitori. L'S&P BSE Sensex Index hà risuscitatu da 0.9% à 65,387.16 in Mumbai, mentre chì l'NSE Nifty 50 Index hà avanzatu da una misura simili, chì i dui gauges surghjenu u più da u 30 di ghjugnu. chjappà a so ritirata per cinque settimane precedenti. L'azzioni in India anu ricevutu una parte di flussi stranieri chì venenu à i mercati emergenti. Per Aostu, i stranieri anu compru $ 1,6 miliardi di azioni lucali mentre vendenu Taiwan, Corea di u Sudu è Indonesia, è estendenu una vendita in Cina.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot hè statu pocu cambiatu u venneri, ma hè calatu di 0,2% sta settimana, per piantà sei settimane consecutive di guadagnà dopu chì i dati anu dimustratu chì a misura preferita da a Riserva Federale di l'inflazione sottostante hà publicatu u più chjucu aumentu back-to-back da a fine. 2020. L'attenzione hè avà nantu à i dati di i salari di i Stati Uniti dopu u venneri, chì hè previstu di dimustrà u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti prubabilmente rinfriscatu in Aostu.

Ulteriori cali di dollari puderia esse limitati. "U caminu per una deprezzazione più pronunciata di u dollaru – più moderazione in i dati ecunomichi di i Stati Uniti, cumpresu u rapportu di i salarii non agriculi, cumminata cù menu negatività à l'esteru – hè stata ristretta ultimamente", hà scrittu a stratega di Goldman Sachs Karen Fishman, è postu chì u desk di vendita di Goldman hè sempre sbagliatu, significa chì u dollaru hè vicinu à u crateru.

• EUR / USD hà ricuperatu un pocu di terra persa davanti à i dati chjave di i Stati Uniti. A munita cumuna hè cascata ieri dopu à i cumenti bearish da i funzionari di u Bancu Centrale Europeu alimentatu a preoccupazione chì a regione di l'euro pò esse diretta à stagflation.
• USD / JPY pocu cambiatu à 145.49. A coppia hà recuperatu da un minimu intraday di 145,24 dopu chì u Ministru di Finanze Giapponese Shunichi Suzuki hà dettu chì i muvimenti bruschi in u mercatu di valute straniere ùn sò micca desiderate, è hà da guardà attentamente i movimenti.
• Un aumentu di 0,3% in u dollaru australianu nantu à u tagliu di FX RRR di a Cina hè statu invertitu in parte da a vendita leveraged pocu dopu da dati di prestitu domesticu debule. A mossa estesa sottu u pesu di i primi nomi di Londra chì vendenu per riempie parzialmente l'opzioni è l'offerte relative à l'esportatori sottu 0,6450 strike, secondu i cummircianti

In i tassi, i tesorieri sò stati mischiati in u principiu di u cummerciu di i Stati Uniti prima di u rapportu di l'impieghi d'aostu, cù a curva più ripida. Cù i prezzi di scambii di a Fed in circa 50% di probabilità di un'altra crescita di tariffu quist'annu, u rapportu hè previstu per vede 170k crescita di i salarii non agriculi, u più chjucu in più di dui anni; U numeru di sussurri di folla hè 155k. I rendimenti restanu in 2bp di i livelli di chiusura di ghjovi; I intervalli di ghjovi includenu i minimi settimanali per i tenori da 10 à 30 anni. I spread 2s10s è 5s30s sò più larghi da 2bp-3bp, ritmati da curve-steepening in a maiò parte di i mercati di bonu di a zona euro. U calendariu ecunomicu include ancu l'Agostu finale S&P Global US Manufacturing PMI à 9:45 am, a spesa di custruzzione di lugliu è a fabricazione ISM d'Aostu à 10am è a vendita di veiculi d'aostu in tuttu u ghjornu.

In i commodities, l'oliu hè stallatu per un guadagnu settimanale dopu chì a Russia hà signalatu chì allargava i curbs di l'esportazione è l'inventari americani anu più calatu. L'oru s'avvicinava à a seconda avanzata settimanale.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti per Aostu. Altrimenti, riceveremu u PMI di fabricazione globale per Aostu è a lettura di fabricazione ISM da i Stati Uniti. Da i banche cintrali, avemu da sente da u Bostic è Mester di a Fed.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4 526,00
• MXAP aumenta di 0,4% à 162,78
• MXAPJ cresce di 0,3% à 508,53
• Nikkei hà aumentatu 0,3% à 32 710,62
• Topix up 0.8% à 2,349.75
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,5% à 18 382,06
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 3,133.25
• Sensex hà aumentatu 0.8% à 65,348.50
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,4% à 7 278,30
• Kospi hà aumentatu di 0,3% à 2 563,71
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 459,33
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.49%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0852
• Brent Futures hà aumentatu 0.3% à $ 87.13/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 1,942.47
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 103.57

Top News Overnight da Bloomberg

• I mercati si sò stallati in un mudellu di mantene prima di i dati chjave di u travagliu di i Stati Uniti di u venneri, cù azioni europee è futuri di l'indici di l'equità americanu chì anu più altu, u Treasury rende flat è un calibre di u dollaru stabile.
• Cina hà intensificatu i sforzi per stimulà l'ecunumia è sustene a so valuta, postu chì a preoccupazione di l'investitori per a prospettiva di crescita persiste. U Bancu cintrali ridurà a quantità di dipositi in valuta straniera chì i banche sò tenuti à mantene cum'è riserve per a prima volta questu annu, u Bancu Populare di Cina hà dettu u venneri.
• Dollar General Corp., digià in traccia di a so prima diminuzione annuale di azzione, hè cascatu di novu dopu avè tagliatu a so previsione di prufittu per u sicondu trimestre consecutivu in mezzu di l'aumentu di i costi di u travagliu è di "tendenze di vendita più dolci".
• I Stati Uniti è altre nazioni di u Gruppu di Sette vedenu sempre più evidenza di prublemi strutturali prufondi in Cina chì, infine, rinfurzà a manu di l'Occidenti contr'à un competitore geopoliticu chì si debilita. A vista chì emerge da i funzionari in Washington, Roma, Tokyo è altre capitali, chì anu parlatu cù Bloomberg News soprattuttu in cundizzioni di l'anonimatu in l'ultimi ghjorni, hè chì a narrativa ecunomica dominante chì hà guidatu i flussi di capitale in u globu per decennii sferisce rapidamente. .

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò scambiate miste dopu à una guida simile da Wall Street, mentre chì i mercati di Hong Kong eranu chjusi per via di u tifone Saola. ASX 200 hà diminuitu ancu sottu à 7 300 è hè statu ponderatu da i so nomi di metalli cum'è Fortescue Metals slumped dopu chì u so CFO hà partutu trè ghjorni dopu a partenza di u CEO. Nikkei 225 hà apertu in u rossu, ma hà tagliatu rapidamente e perdite cù u rebote guidatu da u settore energeticu. KOSPI hè stata sustinuta da i dati di u cummerciu di Corea di u Sudu chì anu stampatu megliu cà temutu. Shanghai Comp hà apertu più fermu dopu chì i grandi banche chinesi anu tagliatu i so tassi di depositu, mentre chì u PBoC hà ancu abbassatu u pagamentu per i compratori di a prima è a seconda volta è hà annunziatu un tagliu à u FX RRR. Modest upticks sò stati veduti dopu chì a Caixin PMI Finals hè stata sorprendentemente rivista in u territoriu di espansione.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hè di cutà FX RRR da 2ppts à 4% (prev. 6%) da settembre 15th, secondu u bancu cintrali. U Global Times di China, nantu à u PBoC FX RRR cut, hà dettu "Questa mossa hà per scopu di rinfurzà a capacità di l'istituzioni finanziarii per utilizà a capitale di scambiu straneru".
• Diversi grandi banche chinesi anu abbassatu i so tassi di depositu, cumprese ICBC, China Construction Bank, Bank of Communications, è Bank of China.
• A cità di Shenzhen in Cina suspenderà u travagliu, l'imprese, i trasporti è i mercati da u venneri dopu meziornu à mezu à u tifone Saola, secondu u guvernu di Shenzhen.
• PBoC hà vindutu 101 miliardi di CNY via repos inversi di 7 ghjorni cù a tarifa à 1,80% per una iniezione netta di 120 miliardi di CNY.
• Cina per piglià azioni supplementari per rinvivisce u settore di a pruprietà, via Reuters citendu fonti; incl. rilassante curbs di compra di casa è sguassate i tappi nantu à e case novi.
• Softbank's (9984 JT) Arm Holdings hè previstu di stabilisce un intervallu di prezzu per a so IPO a settimana prossima, cù i piani di prezzu di e so azzioni u 13 di settembre è u cummerciu per inizià u ghjornu dopu, secondu fonti Reuters.
• U Ministru di i Finanzi di u Giappone Suzuki hà dettu chì i movimenti di FX deve esse stabilitu da u mercatu è deve riflette i fundamenti; i muvimenti FX subitu sò indesiderati, secondu Reuters.

Borse europei sò in u verde, Euro Stoxx 50 + 0.3%, cum'è modestu upside creeps in seguitu un tentativu / ligeramente sottumessu apertu cù fundamenti luce davanti à i dati chjave di i Stati Uniti. I settori sò principarmenti pusitivi, l'Energia u superperformer chjaru dopu à un aghjurnamentu di MS è l'azzione di benchmark più larga mentre Autos lag dopu un muvimentu negativu di u broker Volkswagen è cum'è Tesla taglia i prezzi in Cina per certi mudelli. In i Stati Uniti, i futuri sò in-fitting cù l'Europa è sò un pocu più fermu, ES + 0.2%. cù u tonu ugualmente cum'è tentativu prima di NFP & ISM Manufacturing.

Top Notizie Europee

• De Guindos di u BCE hà dettu chì l'ultimi dati di lugliu è d'aostu puntanu versu a decelerazione ecunomica in Q3 è probabilmente in Q4, è u BCE hà bisognu di cuntinuà à travaglià per rinvià l'inflazione à u target di 2%. Ellu disse chì l'ultime dati di l'inflazione in l'aostu hè stata assai simili à lugliu, è a decisione di a tarifa in settembre hè sempre in discussione. Ellu disse chì e dati in i prossimi ghjorni sò chjave per a decisione di u BCE di settembre, secondu Reuters.
• Villeroy di u BCE dice chì dopu chì l'inflazione generale hà cullatu è l'inflazione sottostante hà ancu cullatu da aprile è pare avè principiatu u so decadenza. Stu signu incuraggente hè sempre luntanu da abbastanza. L'opzioni sò aperte à e riunioni prossime è prossime. Assai vicinu à un piccu in i tassi, luntanu da u puntu induve pudemu cunsiderà tagli. Mantene i tassi elevati per abbastanza longu importa più di u livellu. Riviserà ligeramente a previsione di u PIB di Francia per u 2023.
• U Vujcic di u BCE dici chì i dati di inflazione in l'agostu eranu in linea cù l'aspettattivi, l'attività ecunomica si rallenta più veloce di a previsione. Ùn saperà micca in settembre, ottobre o nuvembre induve hè u terminal. L'inflazione si calarà in i mesi à vene, ma ci hè u risicu chì a disinflazione si stallà sopra à u mira.
• A pillola di BoE dice chì BoE deve esse particularmente attenti à lascià una dinamica di persistenza di l'inflazione per stabilisce; ùn avemu micca vistu ancu una calata di l'inflazione core chì ci rassicuraria.

FX

• Buck rimbalza da i minimi di a notte, ma hè cuntenutu in generale davanti à i salari di i Stati Uniti, DXY si trova in u range 103.480-770.
• Franc un pocu più fermu in ligna cù Swiss YY CPI vs consensus, USD / CHF versu a basa di paràmetri 0,8813-46.
• Euro, Pound, Yen è Loonie all rangey pre-NFP è Canadian GDP, EUR / USD attornu à 1.0850 è circundatu di spiranzii forti, Cable hovering sottu 1.2700, USD / JPY pivoting 145.00 è USD / CAD straddling 1.3500.
• Yuan sustinutu da parechji fatturi chì includenu 200 bp RRR cut and surprise upgrade to Caixin Chinese manufacturing PMI to grow from contractction, USD / CNY vicinu à 7.2450 è USD / CNH sub-7.2400 in una tappa.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1788 vs exp. 7.2967 (prev. 7.1811)

Rendimentu Fissu

• U debitu succumbs to some consolidation as the turn of the month venes with key macro releases US via NFP è l'ISM di fabricazione.
• Bunds, Gilts è T-note tutti in territoriu negativu dopu à e manifestazioni di ghjovi è in 133.13-132.76, 95.49-14 è 110-31 +/27 intervalli rispettivi.

Commodities

• I benchmarks crude sò in u verde, ma solu modestamente cusì è piglianu l'impetu da u USD piuttostu cà qualsiasi mutore crudu specificu cù u tonu generale tentativu pre-NFP.
• U TTF Olandese hà riduciutu vicinu à a marca invariata dopu à i guadagni iniziali postu chì i travagliadori di Chevron anu rifiutatu u primu pacchettu di mediazione prima di putenziali greve u 7 di settembre.
• L'oru spot hè in u top-end di i paràmetri, ma cum'è sopra questu hè relativamente modestu cù luce specifichi mentre i metalli di basa sò tornati fermamente à u verde cum'è a Cina svela più stimuli.
• I futuri crudi eranu nantu à un pede ligeramente più fermu è allargatu nantu à i guadagni di a sessione precedente, cù u Brent testendu 87/bbl à l'alza, postu chì mira à u massimu d'aostu di 87,37 USD/bbl.
• L'oru spot hà vistu un aumentu cum'è u DXY si ritirava, ma l'azzione di u prezzu resta in a gamma di ieri è sottu à $ 1,950/oz davanti à i NFP.
• I futuri di cobre sò stati alzati annantu à l'annunziu di a Cina sopra citatu, cù u cobre 3M LME chì supera brevemente USD 8,500/t à l'alza.
• I travagliadori di Chevron (CVX) in Australia LNG rifiutanu l'offerta di negoziazione di a Co, secondu i sindicati; menu di 1% di a forza di travagliu di Wheatstone è Gorgon hà vutatu in sustegnu à l'offerta, secondu Reuters. In seguitu, fonti informanu chì CVX è i sindicati si riuniscenu per discussioni a settimana prossima.
• A Russia hà introduttu un dazi d'esportazione di 7% nantu à una quantità di fertilizzanti da u 1 di settembre, secondu Interfax.

Geopolitica

• U Giappone hà impostu sanzioni supplementari contr'à a Corea di u Nordu, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Cambiamentu d'aostu in i Pagamenti Nonfarm, stima 170,000, prima di 187,000
  • Cambiamentu in i Pagamenti Privati, estimu 148,000, prima di 172,000
  • Cambia in manufattu. Pagamenti, est. zero, prima -2,000
• 08:30: Aostu Guadagnamentu Orariu Mediu MoM, est. 0.3%, prima 0.4%
  • Guadagne media oraria annua, est. 4.3%, prima 4.4%
  • Average Weekly Hours All Emplo, est. 34.3, prima 34.3
• 08:30: Tasso di disoccupazione d'aostu, stimatu 3.5%, prima di 3.5%
  • Tasso di sottooccupazione, prima di 6,7%
  • Tasso di participazione à a forza di travagliu, stimatu 62,6%, prima di 62,6%
• 09:45: Agostu S&P Global US Manufacturing PM, est. 47.0, prima 47.0
• 10: 00: Spesa di custruzzione di lugliu MoM, est. 0.5%, prima 0.5%
• 10:00: Aostu ISM Manufacturing, est. 47.0, prima 46.4

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 06:00: Bostic di FEd Parla nantu à a Pulitica Monetaria di i Stati Uniti
• 09:45: Mester di a Fed Parla nantu à l'inflazione

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Benvenuti à settembre è à u primu mese di i paghe di u venneri. Risparmiate un pensamentu per mè stu weekend, postu chì arbitraghju più di 40 anni più di eccitanti di 6 anni chì ghjucanu à Laser Quest mentre i nostri gemelli anu a so festa d'anniversariu dumenica. U mo cunsigliu à tutti i graduati chì si uniscenu solu à l'industria è leghje questu hè di avè i vostri figlioli ghjovani mentre avete assai energia. Allora, quandu avete ghjuntu à a mo età, pudete avè un weekend rilassante di ritmu faciule piuttostu cà quelli chì aghju. Seraghju soprattuttu stancu da u luni.

Siccomu hè l'iniziu di u mese, prestu pubblicheremu a nostra valutazione di u rendiment mensile per Aostu, chì hè stata una sfida abbastanza per i mercati finanziarii, anche se unu induve i mercati anu avutu assai megliu a settimana passata o più. In u mese, avemu avutu un più sbulicatu in i dati ecunomichi, particularmente in Europa è Cina, chì hà purtatu à una preoccupazione crescente per a prospettiva vicinu. À u listessu tempu, ci hè stata una speculazione crescente chì i tassi d'interessu sò pronti à stà più alti per più tempu, è prima di u mese avemu ancu vistu u rendimentu di u Tesoru di 10 anni hà culpitu à un altu post-GFC dopu à un downgrade di u debitu di u guvernu americanu è à un Tesoru assai più altu. prufilu d'emissione annunziatu chè previstu. Dunque, assai passanu in un mese pesante di vacanze. Vede u rapportu cumpletu in i vostri inboxes prestu.

Aostu puderia micca esse statu un grande mese in generale, ma dapoi Jackson Hole a settimana passata, avemu avutu in realtà un rally di mercatu decentu, ancu s'ellu hà persu un pocu momentu in l'ultime 24 ore. Aieri hà vistu l'S&P 500 (-0.16%) finisce una serie di vincitori di quattru ghjorni dopu una vendita di a fine di a sessione di i Stati Uniti, mentre chì u rendimentu di u Treasury di 10 anni (-0.7bps) si ritirò per un 5u ghjornu. Stimulu di a Cina fresca per a notte (più sottu) hà restauratu un pocu momentu mentre cuminciamu settembre.

Per a maiò parte di l'ultimu ghjornu di u mese d'ieri, i mercati sò stati supportati da e dati à fiancu à parechji parlanti di u bancu cintrali chì parevanu prudenti nantu à più alti di i tassi. Per esempiu, in i Stati Uniti, e richieste iniziali di l'impieghi settimanali sò cascate à 228k annantu à a settimana chì finisce u 26 d'aostu (vs. 235k previstu), chì hè a so terza diminuzione consecutiva. Inoltre, i numeri di l'inflazione PCE per lugliu eranu ancu in forma decente, è questu hè u numeru chì a Fed hà ufficialmente mira. L'impurtante hè chì u numeru annu per u core PCE hà aumentatu solu un decimu à u 4,2%, chì hè sottu à a stima di 4,3% chì u presidente Powell hà citatu in u so discorsu a settimana passata. Allora e cose viaghjanu un pocu megliu cà a Fed aspittava ancu una settimana fà. Un pocu preoccupante, a misura di i servizii di supercore spessu riferita da a Fed hè stata forte + 0.45% in u mese. Ma più incuragisce, i nostri economisti di i Stati Uniti anu nutatu chì a tarifa annualizzata di 1 mese di PCE trimmed mean era solu + 2.4%, u so più bassu da a primavera 2021. Allora pigliate a vostra scelta.

In cunglisazione cù i dati di l'inflazione, avemu avutu parechje rimarche da l'ufficiali di u bancu cintrali chì aghjunghjenu a speranza ch'elli puderanu esse fattu cù i so rialzi di tariffu. Chì includia u presidente di Atlanta Fed, Bostic, chì hà dettu chì "Mi sentu chì a pulitica hè appropritamente restrittiva", è chì "devemu esse prudenti è pazienti è lascià a pulitica restrittiva cuntinuà à influenzà l'ecunumia, per ùn risicà à strincà troppu è infliggendu dolore ecunomicu inutile. ." Intantu à u BCE, Isabel Schnabel di u Cunsigliu Esecutivu hà dettu chì i sviluppi recenti "puntanu à e prospettive di crescita chì sò più debuli di ciò chì hè previstu in u scenariu di basa" in i prughjetti di ghjugnu. Ella hà dettu ancu chì, mentri l'aumentu di i tassi puderia esse ghjustificatu, ci era ancu un ricunniscenza chì "se a nostra valutazione di a trasmissione di a pulitica monetaria suggerisce chì u ritmu di disinflazione procede cum'è desideratu, pudemu permette di aspittà finu à a nostra prossima riunione". Avemu ancu ottinutu i cunti di a riunione di lugliu di u BCE, chì dimustrava una moderazione di u preghjudiziu hawkish di u BCE. Vede a nota di reazione di i nostri economisti europei quì.

Quandu si tratta di a decisione di u BCE in un paru di simane, ieri hà purtatu un altru pezzu di puzzle cù a stampa CPI flash per l'agostu. Chì hà dimustratu chì l'inflazione generale restava à + 5.3%, mentre chì l'inflazione core hè cascata di dui decimi à + 5.3%. Mentre chì a stampa di u core era in linea cù u cunsensu, i nostri economisti notanu chì u momentu sottostante era più incuragisce, cù l'inflazione di i servizii chì si stende ligeramente malgradu l'upside in i pacchetti di vacanze volatili. A tendenza glubale, i dati di l'inflazione, è e rimarche di Schnabel anu aiutatu à rinfurzà e probabilità di una crescita di i tassi in settembre, cù i prezzi di u mercatu chì passanu da una probabilità di 55% à a fine precedente, finu à u 40% immediatamente prima di a stampa CPI (dopu i cumenti di Schnabel) è à 24% da a fine. Questa hè a più bassa probabilità chì u mercatu hà datu una crescita di settembre da maghju, per quessa, cum'è quì, simu ghjunti à u puntu chì seria attivamente una sorpresa se u BCE ùn hà micca pausa. À u turnu, quelle aspettative di una pausa hà purtatu à un rallye significativu trà i bonds sovrani europei, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (-8.1bps), OAT (-8.3bps) è BTP (-7.7bps) chì vedenu grandi cali.

Aspittendu avanti, avemu avutu un paru di versioni impurtanti oghje chì ci puderanu dà indizi extra nantu à u dibattitu di atterraggio dura versus soft. U più impurtante serà u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti per Aostu, chì hè fora à 13:30 ora di Londra. I nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu chì a crescita di i salarii non agriculi rallenta à + 150k (consensu à + 170k). Chì saria a stampa più lenta da dicembre 2020, è vedenu chì a causa di a taxa di disoccupazione cresce di un decimu à 3,6%. L'altra liberazione di nota serà a fabricazione ISM, chì avà hè stata in u territoriu contractionary per 9 mesi in una fila.

Cù una altra volta di dati per aspittà, l'azzioni americani eranu in qualcosa di un mudellu di mantene. Dopu avè principiatu u ghjornu da quasi + 0.4% in a matina, l'S&P 500 hà finitu per chjude -0.16% dopu una vendita tardiva. I servizii di salute (-2.65%) è i banche (-0.73%) eranu trà i sottumessi. Intantu, i stocks tecnulugichi anu superatu, cù u NASDAQ (+ 0.11%) chì chjappà un altu di 4 settimane, cum'è hà fattu un quintu guadagnu consecutivu. In Europa, l'azzioni anu vistu un rendimentu sottumessu, cù u STOXX 600 à -0,20%.

I mercati di l'aziende asiatiche sò scambiati più alti stamane, postu chì a Cina hà intensificatu i so sforzi per sustene l'ecunumia dopu chì u Bancu Populare Chine (PBOC) hà riduciutu a quantità di valuta straniera chì l'istituzioni finanziarie deve tene cum'è riserve per a prima volta questu annu. A partesi da u 15 di sittembri, u bancu cintrali calarà a ratio di riserva di forex à 4% da u livellu attuale di 6%, una mossa destinata à rinfurzà a debulezza di u yuan. U yuan offshore hà fattu un piccu + 0.5% nantu à a nutizia, ma hè stallatu solu + 0.1% più altu mentre scrivemu. Inoltre, u PMI di fabricazione di Caixin di a Cina hè aumentatu à 51.0 in Aostu, a lettura più alta da ferraghju paragunatu à un livellu di 49.2 in lugliu.

In quantu à i movimenti di u mercatu di l'equità, u Nikkei (+ 0,53 %) conduce i guadagni durante a notte, mentre chì u CSI (+ 0,51 %), u Shanghai Composite (+ 0,25 %) è u KOSPI (+ 0,17 %) sò ancu scambiati in pusitivi. territoriu. In altrò, u cummerciu in Hong Kong hè statu sospesu per oghje postu chì a cità si prepara per u super Typhoon Saola. I futuri S&P 500 (+0.10%) è NASDAQ 100 (+0.07%) sò scambiati un pocu più altu.

Fighjendu à l'altri dati d'ayer, ci era un saltu decentu + 0.8% in a spesa persunale di i Stati Uniti in u lugliu (vs + 0.7% previstu) chì sustene l'evidenza di un forte principiu di u trimestre. In ogni casu, u tassu di risparmiu hè cascatu à un minimu di 8 mesi di 3,5% è i rivenuti eranu un decimu sottu à l'aspettattivi à + 0,2%. Altrimenti, u MNI Chicago PMI per l'aostu hà risuscitatu à un annu di 48.7 (vs. 44.2 previstu) è 42.8 u mese passatu. A principiu di u ghjornu, e vendite di vendita tedesche per u lugliu anu disappuntu (-0.8% vs + 0.3% previstu) in un ultimu signu di lotte di crescita per a più grande ecunumia d'Europa.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti per Aostu. Altrimenti, riceveremu u PMI di fabricazione globale per Aostu è a lettura di fabricazione ISM da i Stati Uniti. Da i banche cintrali, avemu da sente da u Bostic è Mester di a Fed.