Bonds & The Buck Quiet, Stocks Squeeze Higher As The Event-Risk-Heavy Week Looms

Un ghjornu tranquillu per a macro – prima di una settimana piena di segnali di "riscu di l'avvenimentu" da PCE à ISM à NFP – hè statu duminatu prima da a 5a prova è fallimentu di a Cina per accende un momentu in u so borsa.

Fonte Bloomberg

Chì, cum'è u novu regime gamma negativu (vede quì sottu) hà incitatu un giant short-squeeze à l'apertura di u cash (ma nutate micca seguitu) …

Fonte Bloomberg

E malgradu u disordine di apertura, tutti i maiori anu finitu u ghjornu più altu cù Small Caps chì guidanu a carica …

L'S&P hà stallatu 4 volte à un livellu CTA criticu (4447) …

Ddu surge di a fine di u ghjornu era u più grande prugramma di compra dapoi u 27 di lugliu …

Fonte Bloomberg

NVDA era bruttu à l'iniziu, ma suspettemu chì i buybacks sò intervenuti è rinviatu l'anghjulu AI à a resistenza di spike di pre-earnings…

I Treasuries sò stati mischiati cù u underperforming long-end. Tutti, ma u rendiment di 30Y (unch) eranu calati oghje. NOTA, i Treasuries sò stati offerti durante a sessione di l'Asia è poi offrinu di novu durante a prima sessione di i Stati Uniti …

Fonte Bloomberg

U rendimentu 2Y hè cascatu à i livelli pre-Powell oghje, ma ferma sopra à 5.00% …

Fonte Bloomberg

U dollaru hà cumerciatu in un intervallu assai strettu tuttu u ghjornu chì finisci unch …

Fonte Bloomberg

Bitcoin hà riunitu di novu sopra $ 26k prima, ma poi si vultò sottu mentre u mercatu di l'equità chjusu…

Fonte Bloomberg

L'oru (spot) hè tornatu sopra $ 1925 oghje – massimi di 3 settimane …

I prezzi di u petroliu eranu ancu più alti in u ghjornu cù u WTI riesciutu à ritruvà sopra $ 80 …

Infine, cum'è SpotGamma nota, avemu intrutu in un regime gamma negativu prima di stu mese è fermamu quì. U risultatu aspittatu di questu hè una gamma relativamente più larga di l'azzione di u prezzu, ma ancu i tendenzi di ogni ghjornu chì tendenu à cuntinuà più spessu in una direzzione senza rinvià.

Fonte: SpotGamma

U mercatu pò esse più difficiuli di leghje quandu u mercatu gamma hè negativu. Questu hè in parte perchè l'occasionale manifestazione di faceripping tende à riportà u dirittu à i so punti di resistenza, è a prova in u territoriu neutrale. Tuttavia, cù i livelli chjave chì cadenu, un percorsu strutturale cuntinueghja a riapertura per u mercatu per sdrughje cù u tempu.