I fallimenti corporativi di i Stati Uniti sò in crescita

In marzu, u Silicon Valley Bank hà colapsatu, affondendu a so cumpagnia di matri SVB Financial Group in fallimentu una settimana dopu.

Mentre chì parechji s'aspittavanu à seguità una onda di fallimenti bancari , gran parte di questu hè stata evitata dapoi – ma i cracke anu cuminciatu à emerge cù u recente downgrading di Moody's di 10 banche chjuche è medie.

In u più largu paisaghju corporativu, i fallimenti anu cuminciatu à tick più altu. Bilanci eccessivi accumpagnati da 11 aumenti di i tassi d'interessu da l'annu passatu anu aghjustatu à e sfide crescente per l'imprese in parechji settori.

Cum'è Dorothy Neufeld è Sabrina Fortin di Visual Capitalist mostranu in u graficu quì sottu, basatu nantu à dati da S&P Global , i fallimenti corporativi in ​​2023 sò in crescita …

I fallimenti corporativi di i Stati Uniti crescenu

Finu à u 2023, più di 400 corporazioni sò andate sottu. I fallimenti corporativi sò in crescita à u ritmu più veloce da u 2010 (salvu a pandemia), è sò duppiu di u livellu vistu sta volta l'annu passatu.

Quì sottu, mustramu e tendenze di e vittime corporative cù dati à u 31 di lugliu di u 2023:

Rappresenta cumpagnie pubbliche o private cù u debitu publicu induve l'attivu o u passiu hè più grande o uguale à $ 2 milioni, o cumpagnie private induve l'attivu o u passiu hè più grande o uguale à $ 10 milioni à u mumentu di a fallimentu.

L'imprese in i settori di u cunsumu discretionary è industriale anu vistu u più fallimentu, basatu nantu à e dati dispunibili. Stòricamente, i dui settori portanu un debitu significativu nantu à i so bilanci cumparatu cù altri settori, mettenduli in un risicu più altu in un ambiente di tassi crescente.

In generale, i costi di l'interessu corporativu di i Stati Uniti anu aumentatu 22% annu paragunatu à u primu trimestre di u 2021. Questi costi supplementari, cumminati cù salarii, energia è materiali più alti, trà l'altri, significanu chì l'imprese ponu esse sottu una pressione più grande per tagliate i costi, ristrutturanu i so costi. debitu, o in u peghju casu, plega.

Fallimenti di miliardi di dollari

Quist'annu, 16 cumpagnie cù più di $ 1 miliardi in passivi anu presentatu fallimentu. Frà i più notevuli sò a catena di vendita Bed Bath & Beyond è a casa madre di Silicon Valley Bank .

U giant di materasso Serta Simmons hà presentatu fallimentu à principiu di questu annu. Una volta custituisce quasi u 20% di e vendite di biancheria in America. Cù una vasta parte di u debitu chì venenu quist'annu, a cumpagnia ùn hè stata capace di fà pagamenti per via di i costi di prestitu più altu.

Chì vene dopu?

In parechji maneri, e corporazioni americane sò stati resistenti malgradu u forte aumentu di i costi di prestitu è ​​l'incertezza ecunomica.

Questu pò esse spiegatu in parte da prufitti più forti di l'anticipatu vistu in 2022. Mentre chì certi cumpagnie anu tagliatu i costi, l'altri anu aumentatu i prezzi in un ambiente inflazionisticu, creendu buffers per i pagamenti d'interessu crescente. Eppuru, i guadagni di S&P 500 anu cuminciatu à rallentà questu annu, falendu più di 5% in u sicondu trimestre cumparatu cù l'annu passatu.

Siconda, a struttura di u debitu corporativu hè assai sfarente di prima di u crash finanziariu glubale. Parechje cumpagnie chjusu in u debitu di tassu fissu per periodi più longu dopu a crisa. Oghje, circa u 72% di u debitu corporativu di i Stati Uniti hà valutatu tassi fissi .

À u listessu tempu, i banche diventanu più creativi cù e so strutture di prestitu quandu l'imprese si mette in prublemi. Ci hè stata una attività record di "estensione è mudificazione" per certi tipi di ligami corporativi. Questa ristrutturazione di u debitu permette à e cumpagnie di cuntinuà à opera.

A cattiva nutizia hè chì u debitu di l'imprese s'hè gonfiatu durante a pandemia, è eventualmente stu debitu venerà prubabilmente à costi assai più alti è cun cunsequenze più gravi.