Mantene a vostra testa à mezu à a follia di u debitu

Scritta da Matthew Piepenburg via GoldSwitzerland.com,

Recentemente aghju sbulicatu a polvera da un vechju poema di Rudyard Kipling, "Se", chì parechji anu criticatu cum'è un pocu romanticu, malgradu i so elogi da Mark Twain è TS Eliot à Khushwant Singh di l'India.

U fattu, in più, chì "Se" hè statu scrittu da un coloniale di l'era vittoriana in u 1865 cum'è u cunsigliu di un babbu à un figliolu, puderia facilmente mette e so intuizioni altrimenti intemporali à risicu di esse annullate da l'elite svegliata cum'è potenzialmente misogine o insensibile à a regione …

Malgradu tali critichi, i lettori finanziarii puderanu ugualmente dumandà ciò chì Kipling hà da fà cù i mercati glubali, e guerre di valuta, e tensioni di inflazione / deflazione o u mercatu di bonu di i Stati Uniti?

Ebbè, datu u fattu chì ognuna di sti sughjetti finanziarii, quandu esaminatu da strettu o ancu largamente, sò oghji segni di follia aperta, ma sempre sempre ignorati o minati da i nostri dirigenti è i midgets di i media, ùn pudia micca impedisce di cunsiderà i seguenti ( è apertura) linea di cunsigliu:

"Se pudete tene u vostru capu quandu tuttu di voi

Perdenu u so … "

Bè: Pudemu?

Chì succede tuttu di voi? Una negazione cumpleta di a fine di u ghjocu di u debitu

Cum'è i tituli da un dibattitu di 4th Estate sempre più sfidatu, tuttu da un USD sfidatu (a recente isteria d'oru BRICS ) è Dipartimentu di Statu armatu (guerra di Raytheon in u cimiteru di l'Ucraina ) à un sistema di ghjustizia ugualmente armatu / puliticu (Hunter vs. Trump's guai legali). a maiò parte di l'America pare cecu à una bomba à tempu.

Hè vale à dì, à mezu à tutte e distrazioni politiche è suciali di l'ultimi anni, i maghi finanziarii chì guidanu un'America sempre più scintillata anu fattu tranquillamente ciò chì facenu megliu: Mandate l'USA in una spirale fatale di u debitu.

I ricunnosce, sicuru, chì i ligami, i bilanci, i deficits è e curve di rendimentu ùn eccitate micca e listesse reazzioni immediata cum'è, per dì, u statu mentale innegabilmente cumprumissu di Joe Biden o quale o quale l'imagine adorna una latta di Bud Light , ma cum'è I' Aghju dettu tanti modi è volte: u debitu importa.

In fatti, u debitu distrugge e nazioni . È micca solu qualchì volta, ma ogni volta .

Una tale distruzzione, ammucciata à a vista chjara, hè spaventosa, perchè, bè… si striscia nantu à noi lentamente, è dopu – tuttu in una volta.

L'ultimi numeri spaventosi chì spuntanu da DC

Ma sfurtunatamenti, i dati di u debitu è ​​i mercati di obbligazioni anu purtatu a maiò parte di i citadini .

Hè per quessa chì a maiò parte di i servitori americani tassati invisibilmente è intenzionalmente schiavi ùn anu micca nutatu chì l'estimazioni trimestrali di u prestitu nettu di u Dipartimentu di u Tesoru di i Stati Uniti per a seconda mità di u 2023 sò appena esce, è quellu numeru hè un disgraziatu $ 1,85 TRILLIONI.

Leghjite dinò. $ 1.85T in 6 mesi.

Questa hè una follia apertamente ignorata. I nostri esperti anu ufficialmente persu a mente.

Parlemu di quasi 2000 miliardi (o 2 milioni di milioni) di novu debitu chì deve esse creatu / emessu in u span di mesi, chì l'implicazioni sò stupente.

Questu hè soprattuttu paura quandu aghjunghje l'aumentu di a tarifa di u puntu di basa di 525 di Powell in l'equazione di prestitu, chì solu rende a spesa di interessu di stu debitu spaventoso (cess) pool oltre pagabile senza, bè … più creazione di debitu.

Allora, l'avete, geniu monetariu americanu: "Pudemu risolve un prublema di debitu cù più debitu".

Mantene a nostra testa quandu tuttu di noi perde u so

Ma solu perchè i "esperti" in DC (chì anu fattu affare faustiani cù u so sensu cumunu è i gradi avanzati in cambiu di un titulu di travagliu DC) pò avè persu cumplettamente a so ambiziosa mente / capi, ùn significa micca chì u restu di noi pudemu. ùn tenete micca à i nostri.

A lotta à l'inflazione aumenterà l'inflazione

A guerra comica, è infine disingenu, di Powell à l'inflazione , per esempiu, hè in realtà pronta à finisce in una inflazione assai più grande, qualcosa di comprensibile per tutti quelli chì l'attenzione di u mercatu hè più grande di un tweet tipicu o di un cortu YouTube.

Cum'è un libru biancu di ghjugnu da ancu a St. Louis Fed hà recentemente cunfessu (è persone cum'è Luke Gromen spiegà megliu), i Stati Uniti s'avvicinanu à un puntu grossamente paradossale chjamatu "Fiscal Dominance", un cuncettu sobriu di matematica basica chì mi riassume à questu. :

"Quandu una nazione strappata à u debitu cù quasi $ 33T in u debitu publicu aumenta i tassi per "luttà" l'inflazione, l'aumentu di u costu di serviziu di u debitu diventa cusì flagrante chì l'unicu modu per "pagà" per ellu vene da un mouse riaccenditu. -cliccate soldi in a Fed, chì hè intrinsecamente, bè: Inflazioni .

In altre parolle, à un certu puntu (è ùn mi dumandate micca quandu, ma hè imminente), a Fed pivoterà da QT dis-inflazionista à QE mega-inflazionista – tuttu per esse culpitu convenientemente à COVID, Putin è / o u clima. .

Hè sempre statu a mo opinione persunale, però, chì Powell's Volcker 2.0 charade di aumentà i tassi è trimming (appena) u bilanciu di a Fed per "combatte" l'inflazione hè stata una ruse deliberata.

A so narrativa falcata li compra u tempu per rinfurzà e munizioni di e so solu duie armi monetarie (tassi è fornitura di soldi) in modu chì hà da esse più da tagliate (tassi) è espansione (bilanciu di a Fed) una volta chì i mercati di creditu eccessivamente stesi sò sbulicati in pezzi. .

À quellu puntu avemu da vede: 1) QE à a luna è / o 2) un re-set monetariu chì farà chì Bretton Woods pare un ghjocu piacevule di snooker internaziunale.

Mercati di Creditu, Morte per Mille Tagli

In fatti, stu prucessu di "blowing to shreds" in i mercati di creditu hè digià principiatu, in una spezia di morte per mille tagli.

Basta à dumandà à tutti quelli nazioni chì dumping USTs, o tutti quelli banche regiunale chì anu fallutu è tutti quelli più grandi banche cunsulidate (vale à dì, centralizing); o dumandate à tutti quelli gestori di fondi mutuali chì anu persu più di u 20% in u 2022, o i mercati di repo chì si ritrovanu da u 2019, o tutti quelli obbligazioni sovrane straniere (da i gilts à i JGB) è tutti quelli chì aspiranu nazioni BRICS + chì cercanu in ogni modu. per unisce à una Russia sanzionata è a China paziente per u cummerciu fora di un USD apertamente armatu .

In altre parolle, ùn hè micca solu chì u cambiamentu vene, hè literalmente in tuttu intornu à noi, ammucciatu (o tick) ghjustu davanti à i nostri ochji distratti da i media.

Cumprà u tempu oghje cum'è More Things Break Dumane

Powell, intantu, si ferma à a so "dipendenza di i dati" è aspetterà chì u so tempu va più altu per più finu à chì qualcosa, vale à dì, i mercati superati avà cavalcate l'AI tailwind (narrativa), infine rompe sottu à u so propiu pesu grottescu.

Allora sì, u debitu importa. I deficit importanu. È sustene l'IOU di Ziu Sam altrimenti micca amati.

Questu hè perchè, è l'aghju dettu una volta è una volta è una volta: i mercati di bonu importanu.

Perchè?

Repetite: U Mercatu di Bond Matters

Perchè s'ellu nimu ùn compra quelli obbligazioni sopra-furnitu (vede sopra), i so renditi spike in una semplice discordanza di offerta è dumanda, chì significa chì u costu di serve u debitu di i Stati Uniti – chì hè l'unicu ventu sottu à e nostre ali naziunali / finanziarii – picchi ancu. .

Spiking i costi di u debitu, di sicuru, sò una morte per un sistema (da banche, obbligazioni, azioni è Dipartimenti di u Tesoru) chì hè digià affucatu in un debitu storicamente senza precedente (è impagabile).

Cusì, senza più inflazioni di soldi di clicu di u mouse (QE) per impediscenu più cuntrazione di creditu, morti bancari, aste fallite UST, è tutte quelle cumpagnie di tassi bassu, estendi è finta addicted in un S&P 500 (chì ùn hè nunda di più. chè un S&P 7 in termini di capitalizazione di u mercatu reale), l'implosione lenta discututa sopra diventa una implosione brusca.

Recession Denial

E questu ùn hè ancu fattu in una recessione imminente, ma avà ignorata da Powell è minata da i media, quellu termu maleable di l'arti ecunomica, chì, cum'è l'inflazione è i dati di l'impieghi, quelli scrittori di ficzioni in u BLS è l'Eccles Building ponu ridefinisce à a so cunvenzione. .

I fatti, dopu tuttu, sò cum'è a matematica. Sò stubborn. Hè per quessa chì l'esperti sò atta à distorsioni, cum'è un avvucatu currutti chì manipula l'evidenza per vince un prucessu di ghjuria. Vale à dì, ancu una strega pare bella quandu ammucciate e verruche.

Cumu l'aghju sustinutu parechje volte , è basatu annantu à l'esperienza recente in terra in i carrughji principali di i Stati Uniti, cum'è una curva di rendimentu lampeggiante di neon, u cunsigliu di cunferenza di l'indicatori principali è u cambiamentu annu in annu in i soldi M2. supply, l'America hè digià in una recessione.

À un certu puntu, ancu a lingua furcuta di Powell è i manipulatori di dati DC ùn puderanu micca ammuccià una recessione chì i citadini si sentenu malgradu CNN, The View o i so pulitici chì li dicenu altrimenti, soprattuttu chì i prezzi di u gasu è i licenziamenti cuntinueghjanu à cresce in l'annu. – fini.

Recessione, Banana Republic America è u Ciclu di Inflazione / Deflazione

Versu questu scopu, avemu bisognu di mantene a nostra testa è di pensà per noi stessi à ciò chì e recessioni ponu fà in paesi cum'è l'USA chì u so bilanciu è i livelli di u debitu ùn sò quantificabilmente micca megliu cà a vostra media, è una volta burlata, repubblica banana .

Cum'è ogni repubblica di banane, u debitu estremu è i deficits embarrassing spell a so perdizione, cum'è cù u tempu, tali maree di debitu pesante sò intrinsecamente inflazioni, malgradu u periodu disinflazionisticu attuale (è previstu).

Dopu tuttu, sfracicà a classa media è u settore di i picculi imprese cù una crescita di ritmu record hè disinflazionista.

In una recessione, per esempiu, a capacità di una nazione dighjà debilitata di pruduce beni è servizii (grazie à l'aumentu di i tassi di Powell) à livelli abbastanza alti per sustene questi deficits diventa ancu più debule.

Cum'è Luke Gromen hà dettu novu, è illustratu quì sottu, una recessione puderia facilmente mandà u deficit di i Stati Uniti à $ 4.5T, o 8% di u PIB.

In un tali scenariu di deficit troppu probabile (è tuttu ciò chì avemu veramente oghje sò scenarii cattivi), pudemu vede i bonds cascà in a prossima recessione ufficiale (sempre annunziata troppu tardi), cum'è l'avemu vistu cascà cù i stock laterali in u 2020. COVID crash.

Se i bonds cadenu in una manera simile, questu significa chì i rendimenti di i boni, è dunque i tassi, aumenteranu, chì aghjunghjenu solu più pressione nantu à a Fed per emette più IOU di i Stati Uniti allora pagati cù più inflazioni di cliccà di u mouse per cuntrullà i so rendimenti.

Per avà, è cum'è Gromen, è mè stessu, avaristi cunfessu, una tale vista hè sempre una vista minuritaria , ma questu ùn hè micca necessariamente una vista sbagliata , soprattuttu in un mondu chì perde figurativamente a testa.

Scenari alternativi ùn sò micca megliu

Ma ancu e cunvinzioni più sobri anu da cunsiderà scenarii è opinioni alternativi.

Cum'è Brent Johnson, sò d'accordu chì pudemu vede facilmente una implosione in i mercati di l'UE (Germania avà in recessione) o ancu in Giappone assai prima chì i mercati americani suscitanu e so bandiere bianche è si rendenu à misure di liquidità istantanee, clicate di u mouse.

In un tali scenariu "foreigners-first", pudemu veramente vede un volu in a "sicurezza" percepita di l'UST è dunque u USD cum'è u megliu cavallu in a macellazione globale.

Un tali "influssu di milk-shake" (o sonu di succhia di paglia) in UST puderia piglià una certa pressione temporale da u pedale di gas QE inflazionisticu di a Fed. Puderia ancu fà u USD più forte piuttostu chè più debule in l'interim.

A fine di u ghjocu resta u listessu

Ma ùn importa quale bandiera bianca salta prima, da Tokyo à Berlinu à DC, u ghjocu finale per tutte e nazioni, regioni, valute è sistemi immersi in u debitu hè in ultimamente u listessu.

Questu hè, è per ripetiri, ùn ci sò veramente micca boni scenarii lasciati, solu misure più disperate per cumprà tempu è posponà l'inevitabbile.

Cume aghju scrittu in altrò, ancu l'armata più orgogliosa è abituata à a vittoria, da a Grande Armee di Napoleone in u 1812 à l'Armata di Lee di u Nordu di Virginia in u 1863, eventualmente si estendenu troppu luntanu è soffrenu un "Momentu di Gettysburg".

E nazioni chì i livelli di u debitu sò troppu allungati ùn offrenu micca eccezzioni à sta regula o metafora.

Vale à dì, nisuna carica di cavalleria o infanteria brava da u Mariscal Ney o u General Picket pò sfidà a lege simplice di troppu balle contr'à troppu pochi omi.

Troppi debiti, micca abbastanza liquidità

Cum'è u Giappone, l'UE è u Regnu Unitu, l'America hà troppu debiti è micca abbastanza liquidità naturale per sustene.

Powell pò cumprà tempu è tituli, è pò ancu stampà trilioni di più falsi dollari fiat per "salvà u sistema", ma à a fine, hè sempre a munita chì hè lasciata morendu l'ultima nantu à u campu .

Per quelli chì capisce a matematica stubborn, a storia è ciculi di monete fiat, u timing pricisu di tali scunfitti muneta finali hè impussibile à predict cù pricisioni, ma abbastanza faciuli à vede ghjunta, è cusì abbastanza facile à priparà in anticipu.

Preparazione Avanzata – A Minurità chì Manteneva i So Capi

L'oru, chì hè un'arma evidenti è storicamente cunfirmata (in uppusizione à a reliquia barbara) contr'à una tale distruzzione di valuta aperta, hè un mezzu ugualmente evidenti è storicamente cunfirmatu per ottene una preparazione cusì avanzata.

Malgradu tali fatti oggettivi (è u putere ignoratu da i media di l'oru cum'è una minaccia aperta à i soldi fiat), l'oru custituiscenu solu 0,5% di l'investimenti globale.

Questu, si pò dì, rende pazzi tali "bugs d'oru" solitarii, ma, cum'è alludu sopra, qualchì volta ci vole à mantene a so testa quandu tutti per elli sò perdendu u so.

A quistione, dunque, cum'è u titulu di u puema di Kipling, ùn hè micca "Se" i soldi fiat mori, ma "Quandu".

U primu hè evidenti, l'ultimu si avvicina.

Avete l'oru ?