Turn The Tables On Financial Repression
Turn The Tables On Financial Repression
Scritta da Nick Giambruno via InternationalMan.com,
Quandu aghju intesu per a prima volta u terminu "repressione finanziaria", aghju pensatu chì deve esse un scherzu.
Perchè i guverni è i banche cintrali usanu un termu cun una connotazione cusì negativa?
Ancu e persone chì sò finanziariamente analfabeti capiscenu sempre chì a ripressione finanziaria hè una mala cosa.
Tuttavia, a ripressione finanziaria hè vera è distrughjerà u mercatu di bonu.
Simply put, a ripressione finanziaria hè a strategia chì i guverni utilizanu per riduce u so pesu di u debitu manipulendu i tassi di interessu sottu à l'inflazione. Li permette di piglià prestu in dollari è rimbursà in dimes.
Eccu cumu u FMI u descriva:
"U debitu publicu altu spessu produce u dramma di default è ristrutturazione. Ma u debitu hè ancu ridutta per via di a ripressione finanziaria, un impositu nantu à i detentori di obligazioni è i risparmiatori via i tassi d'interessu reale negativi o sottu à u mercatu. Dopu à a Secunna Guerra Mundiale, i cuntrolli di capitale è e restrizioni regulatori anu creatu un publicu captive per u debitu di u guvernu, limitendu l'erosione di a basa fiscale. A ripressione finanziaria hè più riescita in a liquidazione di u debitu quandu accumpagnata da inflazione ".
Per esempiu, se l'inflazione hè di 9% è i guverni fissanu i tassi d'interessu à u 4%, ci hè un trasferimentu di ricchezza cuntinuu di 5% da u prestatore à u prestitu chì cumpone cù u tempu.
Pensu chì a ripressione finanziaria hè cumu u guvernu di i Stati Uniti pruverà à gestisce a so situazione di u debitu altrimenti impussibile sifonendu a ricchezza almacenata in i Treasuries.
L'idea hè di confiscà furtivamente a ricchezza da i detentori di obbligazioni senza pruvucà troppu alarme.
Tuttavia, ci hè una bona chance chì i bondholders capiscenu sta scam insidiosa è scaricanu i so ligami, spinghjendu i tassi d'interessu più altu.
Siccomu a Fed ùn pò micca permette à i tassi di aumentà assai più senza sparghje a fallimentu di u guvernu di i Stati Uniti, seranu custretti à stampà più dollari per pruvà à cuntrastà i tassi crescente.
In ogni casu, questu pruvucarà l'inflazione à aumentà è i detentori di bonds à circà un tassu d'interessu ancu più altu per cumpensà l'inflazione, creendu un loop doom autoperpetuante.
Chì puderia invità un colapsu finanziariu disastruu o ancu iperinflazione.
Spergu chì u guvernu di i Stati Uniti capisce questu è implementerà e misure per bluccà e surghjenti (cuntrolli di capitale) è incurà più persone in Treasuries per mezu di vari mandati è regulamenti mentre imponenu a ripressione finanziaria.
Parechji paesi anu forzatu i fondi privati di ritirata à u debitu di u guvernu indesideratu. Ùn aghju micca dubbitu chì u guvernu americanu faria u listessu sottu pressione.
Puderanu pruvà à vende à u publicu scantatu è ignorante cum'è una misura di salvezza, per aiutà à e persone prutegge u so risparmiu di retirement mettenduli in Treasuries "sicuru" in mezu à un colapsu di a borsa.
Puderanu pruvà à vende cù bugie patriottiche è poi spinghje i Bonds di Guerra, cum'è anu fattu in u passatu.
Puderanu mandate chì una certa quantità, dì 25% di e novi cuntribuzioni à i cunti privati di ritirata, deve esse cumpostu di Treasuries-per u vostru propiu bè, sicuru.
Puderanu cunvertisce per forza l'assi esistenti tenuti in i cunti di pensione in ligami di u guvernu.
Ùn importa micca u metudu, u risultatu hè u listessu.
Questi schemi corral più ricchezza in Treasuries, induve a ripressione finanziaria pò facilmente piglià.
À u listessu tempu, aghju aspittatu chì i media mainstream intensificanu a so propaganda è a gaslighting nantu à l'inflazione.
Culperanu i prublemi di a catena di furnimentu, Vladimir Putin, è e corporazioni avide… tuttu, ma l'abbattimentu di a valuta di a Fed cum'è fonte di inflazione.
Inoltre, pudemu aspittà chì u guvernu cambierà cumu calcula l'inflazione – per mostrà menu aumenti di prezzu – è elevà u so target d'inflazione ufficiale da 2% à 3% o più.
In l'Argentina, u guvernu hà fattu publicà statistiche d'inflazione chì differenu da i numeri ufficiali di u guvernu illegale.
Ùn saria micca surprisatu se u guvernu americanu hà fattu qualcosa di simile.
À u minimu, a discussione di statistiche di l'inflazione altru ch'è l'IPC ufficiale è stortu pò esse cunsideratu disinformazione è fà chì voi o a vostra attività ùn sia micca dispiattata.
In breve, aspettate una mansa di scherzi per corda a ghjente in i Treasuries è li menti nantu à l'inflazione per maximizà a ricchezza chì ponu arrubbari cù a ripressione finanziaria.
Eccu u fondu.
Pensu chì l'abbattimentu di a valuta hè u risultatu inevitabbile di a situazione di u debitu impussibile di u guvernu americanu.
L'unica quistione hè se l'abbattimentu di a munita si farà in una manera relativamente cuntrullata (ripressione finanziaria) o si spirale fora di cuntrollu (potenzialmente iperinflazione).
Ogni risultatu hè catastròficu per i detentori di obbligazioni.
Osservazione #7: U guvernu di i Stati Uniti utilizerà a ripressione finanziaria per sminuisce a munita in modu cuntrullatu, ancu s'ellu puderia spirale in una inflazione fora di cuntrollu.
Un cuntrattu rottu
I boni sò solu un cuntrattu denominatu in valuta fiat. Sò cum'è una valuta di longa data.
L'emittente promette di rimbursà à u detentore di l'obbligazioni a quantità principale à a data di maturità di u bonu, spessu cù pagamenti d'interessi periodichi.
U prublema fatale cù i bonds hè chì sò denominati in munita fiat-confetti di u bancu cintrali-chì pensu chì seranu sbulicati à un gradu stupente postu chì hè l'unicu modu chì u guvernu americanu pò trattà cù a so situazione di debitu impossibile.
Mi aspettu chì l'abbattimentu superà assai u mischiu rendimentu nominale di i Treasuries è a maiò parte di l'altri bonds offrenu.
Chì rende i ligami una prumessa senza valore.
I detentori di l'obbligazioni sò tutti ma guarantiti di riceve un tassu reale negativu di ritornu à longu andà – è possibbilmente esse sguassati.
Tuttavia, sta ricchezza ùn s'evaporerà micca solu. A ripressione finanziaria a trasfirerà à u guvernu americanu.
L'implicazioni d'investimentu sò prufonde.
I Treasuries ùn sò più "senza risicu", ma piuttostu u cuntrariu.
Malgradu i rimbalzi à cortu termine, a tendenza à longu andà hè chjara. I tesorieri sò un modu garantitu per perde a ricchezza.
In vista di questa prospettiva è di u record recente u peghju annu, quantu hè probabile chì i Treasuries resteranu u primu attivu di u mondu di u valore di u magazinu?
Ùn hè micca prubabile, in u mo scopu.
Questu significa chì a ghjente cercarà alternative per parcheghja u so risparmiu.
Osservazione # 8: I Treasuries ùn saranu più l'attivu di u magazinu di valore "go-to" mentre a ghjente cerca alternative.
A maiò parte di u valore almacenatu in u mercatu globale di bonds di $ 133 trilioni si moverà in altrò…
Sia volontariamente à l'assi superiori di u magazzinu di valore, o involuntariamente à i guverni falluti è i so cumpagni chì acceleranu u più grande trasferimentu di ricchezza in a storia.
Questa hè a realtà di Big Picture chì a maiò parte di a ghjente ùn capisce micca … ancora.
Finu à pocu tempu, i bonds eranu stati in un mercatu toru chì durò più di 40 anni. Dunque, ùn hè micca surprisante chì a cumpiacenza hè arradicata è diffusa.
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Tyler Durden Ven, 28/07/2023 – 06:30
Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL https://www.zerohedge.com/markets/turn-tables-financial-repression u Fri, 28 Jul 2023 10:30:00 +0000.