Ma sapete chì l’investimenti ESG vanu à l’Arabia Saudita?
Grazie à un tour finanziariu cumplessu, a cumpagnia di petroliu Saudi Aramco hà sappiutu accede à u finanziamentu ESG, chì in teoria deve esse destinatu à l'assi attenti à a sustenibilità ambientale. Fatti, numeri è insights
Sembra assurdu, ma Saudi Aramco, a più grande cumpagnia di petroliu in u mondu, hè benefiziu di l'investimenti ESG, quelli chì in teoria duveranu andà versu l'assi cù un impattu ambientale, suciale è di gestione pusitivu. Meritu – hà scrittu Bloomberg , chì hà scupertu u turnaround – di una "rete cumplessa di strutture finanziarie" utilizata da Aramco per cullà fondi da i so pipelines.
Sicondu l'agenzia, pare chì Aramco intenzionalmente ùn vulia micca attirà fondi ESG quandu hà iniziatu un prucessu in 2021 per cullà $ 28 miliardi. "Ma se l'investitori ESG anu finitu per ghjucà un rolu in a raccolta di capitali per un giant di carburanti fossili suscite dumande", scrive.
D'induve vene a storia trà Saudi Aramco è ESG
A storia hè ironica perchè Aramco CEO Amin Nasser hà criticatu l'ESG in u passatu. U frivaru scorsu, per esempiu, hà dichjaratu chì i fatturi di sustenibilità anu "un preghjudiziu automaticu contr'à tutti i prughjetti energetichi convenzionali", è chì questu preghjudiziu serà a causa di sottoinvestimentu risicatu per a sicurità energetica è l'ecunumia glubale.
U ligame trà Aramco è ESG nasce da a creazione di duie filiali dedicate rispettivamente à i pipeline di petroliu è di gasu: Aramco Oil Pipelines Company è Aramco Gas Pipelines Company. Aramco hà poi vindutu u 49 per centu di l'azzioni di e duie cumpagnie à dui consorzi, unu guidatu da EIG Global Energy Partners è l'altru da BlackRock.
– Leghjite puru: Perchè u Fink di BlackRock hè avà "vergugnatu" di ESG?
A MANUVRA DI EIG E BLACKROCK
Per finanzà l'operazioni, i dui cunsorzi anu ricursu à i prestiti bancari. È per generà liquidità per pagà, anu creatu dui veiculi speciali: EIG Pearl Holdings è GreenSaif Pipelines Bidco, tramindui registrati in Lussemburgu à u stessu indirizzu. E cumpagnie anu vindutu obbligazioni chì, senza avè un ligame direttu cù l'industria di i carburanti fossili, anu puntuatu sopra à a media in una spezia di "protokollu di sustenibilità" creatu da u bancu JPMorgan Chase è largamente utilizatu.
Cusì, i bonds di i veiculi speciali anu finitu in l'indici ESG di JPMorgan, chì ricevenu investimenti da grandi attori finanziarii cum'è UBS è HSBC.
U PROBLEMA CU ESG
Bloomberg informa chì Aramco, attraversu e so filiali di pipeline, era prubabilmente destinatu à accede à u capitale in i mercati privati, chì sò generalmente più bassi è micca troppu vigilati. "Ma l'esistenza di tali strutture finanziarie cumplesse", hà scrittu Bloomberg riferenu à SPV è indici ESG, "crea un prublema per l'investituri chì volenu esse sicuri chì, investendu in un fundu ESG, i so soldi vanu à cumpagnie rispettuose di u clima". .
Certi esperti finanziarii pensanu chì ci sò prublemi cù e metodulugia per u calculu di i "score di sustenibilità" di un investimentu per a mancanza di trasparenza è a scarsità di dati dispunibili. Tuttavia, i regulatori cumincianu à intervene. Per esempiu, in u ghjugnu, a Cummissione Europea hà presentatu una pruposta per cambià radicali u sistema di qualificazione ESG, attualmente cuntrullatu da i grandi gruppi finanziarii, è impone ammende à l'imprese chì ùn rispettanu micca a nova metodulugia.
L'attuali sistemi di valutazione di a sustenibilità assignanu dighjà punteggi assai bassi à Saudi Aramco, chì hà veramente dettu chì vole riduce e so emissioni mentre prevede u so aumentu à mediu termini.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/energia/investimenti-esg-saudi-aramco/ u Tue, 11 Jul 2023 11:55:25 +0000.