Futures Slide As Rising Yields Spook Markets

I futuri di i Stati Uniti anu allargatu e perdite cum'è i mercati anu finalmente nutatu l'aumentu recente di i rendimenti di u Treasury in u globu, suscitatu teme di stagflazione è dopu rimarche recenti da a Riserva Federale chì eranu più falchi di l'anticipatu. U sentimentu era ancu prudente davanti à i dati freschi di l'impieghi. L'azzioni anu luttatu com'è u risultatu, cù u Stoxx 600 calatu 1.2% è in corsu per a so caduta più grande in sei settimane. À 8:00 am, ET, S&P 500 è Nasdaq 100 futures perde 0.6%. I rendimenti di u tesoru anu aumentatu à traversu a curva, aghjunghjendu i guadagni di u marcuri spurtati da i minuti Fed. U tassu di dui anni sensibile à a pulitica hè ghjuntu à 4,96%. U dollaru hà inizialmente cascatu, ma dopu hà sbulicatu dopu un rapportu ADP.

Exxon Mobil hè cascatu in u cummerciu di premarket dopu a previsione di un successu di $ 4 miliardi à i guadagni, mentre Meta Platforms Inc. hè aumentatu dopu chì Instagram hà lanciatu ufficialmente una app pensata cum'è un rivale di Twitter. E cumpagnie di trasportu di merci anu prubabilmente vede risultati "sfidenti" in u sicondu trimestre, secondu Morgan Stanley, ancu se e cumpagnie ponu esse più optimiste in quantu à e prospettive per i periodi futuri. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Genius Sports Limited cresce 13% dopu chì u fornitore di dati sportivi è a National Football League (NFL) accunsenu à una estensione pluriennale di a so cullaburazione strategica.
• I guadagni guidati da l'intelligenza artificiale di Microsoft ponu spinghje à unisce à Apple Inc. in a categuria d'elite di azioni cù una capitalizazione di u mercatu di più di $ 3 trilioni, secondu l'analista Morgan Stanley. L'azzioni sò in crescita di 0,8%.
• Sweetgreen Inc. scala 5,1% dopu chì BofA suscita a catena di insalata per cumprà da neutrali, citendu u trafficu di pede crescente, a pruspettiva chì a crescita di vendita in u stessu magazzinu hà da vede un impetu cuntinuu, è i piani di automatizà l'operazioni.
• L'azzioni di Affirm Holdings Inc. anu diminuitu di 4.8% in u cummerciu di premercatu ghjovi dopu chì Piper Sandler hà tagliatu a so raccomandazione nantu à l'impresa di buy-now-pay-later per sottopesa da neutrale, postu chì i tassi più elevati è a cumpetizione mettenu pressione nantu à i margini.
• L'azzioni di Perion guadagnanu 9.4% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì a cumpagnia di media digitale hà riportatu ingaghjamenti preliminari di u sicondu trimestre chì anu battutu l'estimi.
• Nkarta hà aumentatu 2.3% in u cummerciu dopu l'ora di u marcuri dopu chì a cumpagnia di biotecnologia annuncia chì Alyssa Levin serà u so novu direttore finanziariu è cummerciale.
• L'azzioni di JetBlue sò cascate di 0,5% in u cummerciu di postmarket dopu chì a cumpagnia hà dettu chì hà decisu di ùn appellu micca una decisione di a tribunale contr'à l'Alleanza Nordest (NEA) di u trasportatore cù American Airlines, è chì hà iniziatu a terminazione di l'allianza.

In altre nutizie, u secretariu di u Tesoru Janet Yellen sbarca in Pechino in una visita destinata à riparà i ligami trà e duie ecunumie più grande di u mondu. Hè cusì chì Tesla è i rivali chinesi anu signalatu una tregua in una brutale guerra di prezzi chì hà sbulicatu l'industria EV questu annu. È Twitter di Elon Musk face avà una minaccia diretta da l'app di testu di Instagram Threads, chì hà attiratu più di 10 milioni di iscrizioni in e so prime sette ore.

I rapporti di l'impieghi di i Stati Uniti sta settimana ponu furnisce indizi nantu à a strada per a pulitica. Davanti à a liberazione di i salarii non agriculi attentamente osservati u venneri, u chjamatu rapportu JOLTS di l'apertura di l'impieghi hè previstu di mostrà una diminuzione di e pusizioni dispunibili, è una misura separata di e richieste di disoccupazione hè prevista per tick più altu.

L'azzioni anu persu un pocu di terra dopu à una forte prima metà di l'annu, postu chì a furtuna cuntinua da i banche cintrali sminuisce a speranza di un sbarcu suave per l'economia glubale. Minuti da a riunione di ghjugnu di a Fed anu dimustratu a divisione trà i decisori pulitichi nantu à a decisione di mette in pausa l'aumentu di i tassi, cù i membri di u votu in traccia di piglià i tassi più alti stu mese.

"U fattu chì u FOMC hà aduttatu ufficialmente e previsioni di u persunale per una recessione in i Stati Uniti hè male per l'assi di risicu", disse James Athey, direttore d'investimentu in Abrdn. " Ciò chì avemu avà hè chì a Fed aspetta di pruvucà una recessione, ma chì ùn li impedisce micca di caminari almenu duie volte di più questu annu. S'ellu ùn hè micca male per l'assi di risicu à u prezzu di 20 volte i guadagni, ùn sò micca ciò chì hè ".

L'azzioni europee si sò ritirate dopu à minuti falchi da l'ultima riunione di pulitica di a Riserva Federale, cù l'investituri chì pesanu ancu i primi rapporti di guadagni corporativi. Stoxx 600 hè cascatu 1.2% è in corsu per a so caduta più grande in sei settimane. L'azzioni di United Utilities aumentanu finu à u 3,2% dopu chì Morgan Stanley hà aghjurnatu u stock à sovrappeso dicendu chì vede una "opportunità di crescita senza precedente" à longu andà per e cumpagnie d'acqua di u Regnu Unitu, chì ùn hè micca fattu in i prezzi attuali. Eccu alcuni altri mutori europei notevuli:

• U-blox guadagna quant'è 4,1%, a maiò parte da u 30 di maghju, dopu chì Baader hà risuscitatu a so ricumandazione nantu à a cumpagnia di semiconductor svizzera per cumprà da add.
• L'azzioni di caccia aumentanu finu à u 19% dopu chì u fornitore di servizii energetichi hà dettu chì hà fattu prima di l'aspettattivi in ​​a prima mità. A guida hè aumentata di novu per u 2023, è Hunting hà aghjustatu chì a prospettiva per u 2024 hè megliu.
• L'azzioni di Suedzucker aumentanu finu à u 5% dopu i so risultati, cù Warburg chì descrive l'iniziu di l'annu di l'impresa di ingredienti alimentari tedeschi cum'è "stellare".
• Edmond de Rothschild Private Banking hà tagliatu a so esposizione à i stock di lussu in maghju datu a so valutazione caru, hà dettu u so capu d'investimentu. L'azzioni di LVMH falanu quant'è 2% Hermes quant'è 2,7%.
• L'azzioni di Currys cadenu finu à u 15% dopu chì u retailer di l'elettronica è l'apparecchi di u Regnu Unitu hà nutatu una prospettiva ecunomica incerta in i so mercati principali è hà dettu chì ùn pagava micca un dividend finale.
• L'azzioni di Embracer cadenu finu à u 14% dopu un'offerta di 80 milioni di azioni di classe B à un prezzu di 25 SEK l'una, chì rapprisentanu un scontu di 9.2% à l'ultimu chjusu.
• L'azzioni di Ocado calanu finu à u 3,6% dopu chì Morgan Stanley hà calatu u so target di prezzu è stime davanti à i risultati di a prima mità di l'alimentarii in linea di u Regnu Unitu. U broker hà dettu chì a forza recente di u prezzu di l'azzioni hè stata sorpresa.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi eranu per suprattuttu più bassi dopu à a sbornia post-Independence Day in i Stati Uniti per via di recenti debuli di dati glubale, un ambiente di rendimentu crescente è dopu chì i Minuti FOMC furnì pocu per deviate da a vista attuale di l'aumentu di i tassi futuri. L'azzioni chinesi in Hong Kong anu cascatu u più da u 30 di ghjennaghju cù i banche trà i più grandi trascinamenti, in mezzu di una larga debule in a regione Asia Pacificu. Hang Seng China Enterprises Index hè cascatu quant'è 3.7%. I banche eranu trà i più grandi drags: China Construction Bank falà quant'è 3.3%; Banca Industriale è Commerciale -3%; Bank of China -1,8%. A vendita hè stata acuta dopu chì i più grandi prestatori di Cina anu tagliatu i tassi per i dipositi in dollari americani in i sforzi per sustene u yuan è cù i banche chì si dicenu chì anu cessatu di cumprà obbligazioni emesse in a zona di liberu scambiu di Shanghai dopu un scrutiniu regulatori più intensu, mentre chì e perdite in u cuntinente sò state stemmed in avanti. di l'arrivu di u Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti Yellen in Pechino per riunioni cù alti funzionari. Nikkei 225 hè statu pressatu à l'apertu cù a vendita aggravata dopu avè scivolatu sottu à u livellu 33,000. L'ASX 200 di l'Australia hà cumerciatu più bassu postu chì u sottoperformance in l'industria minera è di i materiali hà guidatu i cali vistu in quasi tutti i settori è cù l'appetite per u risicu ancu minatu da una crescita di i rendimenti australiani.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot slipped 0.1% cum'è u yen hà guidatu guadagnà contr'à i pari di u Gruppu di 10 cum'è i mercati di borsa regiunale anu fattu perdite, aumentendu a dumanda di rifugiu. Un calibre di u dollaru cunsulidatu dopu à u guadagnu di u marcuri. USD/JPY cade 0.8% à 143.56 mentre EUR/JPY debilita 0.8% à 155.85. In Cina, u bancu cintrali hà allargatu u supportu per u yuan per via di una tarifa di riferimentu di ogni ghjornu più forte. L'investitori chinesi ùn aspettanu micca chì i decisori pulitichi svelenu stimuli aggressivi o grandi riforme ecunomiche in una riunione chjave prevista più tardi stu mese, secondu Goldman Sachs Group Inc.

In i tassi, i renditi di u Treasury anu aumentatu quant'è 5bps à traversu a curva, aghjunghjendu i guadagni di u marcuri spurtati da i minuti Fed. A tarifa sensitiva di dui anni di pulitica era 3bps più altu à 4.97% dopu chì i minuti di a Fed anu signalatu ch'elli sò in traccia di elevà i tassi di novu stu mese. In u Regnu Unitu, i rendimenti di i bonds di u guvernu à 10 anni sò cullati da 10bps à 4,59%, u più altu da uttrovi quandu u pianu fiscale di u primu ministru Liz Truss hà innervatu i mercati. I cummircianti sò ora cumplettamente i prezzi di una tarifa terminale di u Bank of England di 6.5% da ferraghju, mandendu i rendimenti di dui anni crescenu 8bps à 5.46%.

In i commodities, i futuri crudi avanzanu, cù u WTI chì cresce 0.7% per u cummerciu vicinu à $ 72.30. L'oru spot aghjunghje 0,2% à circa $ 1,919. Bitcoin aghjunghje 3%

Un upside notevuli hè statu vistu in tutta a matina in i criptu chjave cumpresi Bitcoin è ETH, più di 2% finu à avà cù Bitcoin superendu è cullà più sopra à a marca di USD 31k.

Fighjendu à u ghjornu à vene, è ci sò parechje publicazioni di dati di i Stati Uniti, cumpresu l'indice di servizii ISM per ghjugnu, e richieste iniziali settimanali di disoccupazione, u rapportu di l'ADP di i salari privati ​​per u ghjugnu, l'apertura di travagliu JOLTS per maghju è u bilanciu cummerciale per maghju. Intantu in Auropa, ci sò ordini di fabbrica tedeschi è vendite di vendita di l'Eurozona per maghju, inseme cù i PMI di custruzzione tedeschi è britannichi per ghjugnu.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,5% à 4,463.25
• MXAP calata 1.4% à 162.61
• MXAPJ calata 1.6% à 511.35
• Nikkei hà calatu 1.7% à 32,773.02
• Topix calata 1.3% à 2,277.08
• L'indice Hang Seng hè in calata di 3,0% à 18 533,05
• Shanghai Composite calata da 0.5% à 3,205.58
• Sensex cresce di 0,3% à 65,615.34
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,2% à 7 163,45
• Kospi calata di 0,9% à 2 556,29
• STOXX Europe 600 calata di 1,2% à 452,54
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.51%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0849
• Brent Futures hà aumentatu 0.3% à $ 76.90/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 1,916.85
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 103.35

Top News Overnight da Bloomberg

• Scommesse nantu à a trajectoria di u tassu d'interessu chjave di u Bancu d'Inghilterra hè cresciuta à u più altu livellu in un quartu di seculu, postu chì i cummircianti mettenu in dubbitu a capacità di i funzionari di ammansà l'inflazione senza frenà l'economia britannica.
• L'ordine di fabbrica tedesca hà rimbalzatu in maghju, un segnu chì a caduta di a fabricazione pò esse attenuante mentre a più grande ecunumia d'Europa scuzzulate una recessione.
• L'ufficiali di a Riserva Federale eranu menu uniti à a so riunione di ghjugnu cà a so decisione unanime suggeria, postu chì alcuni favurizanu l'aumentu di i tassi d'interessu, ma anu seguitu a mossa di lascià a pulitica invariata.
• Dopu à mesi di i banche cintrali chì duminanu i mercati di cambiu, i commodities ponu esse cuminciati à purtà più influenza nantu à e valute.
• U bancu cintrali di a Cina hà allargatu u sustegnu à u yuan per via di un tassu di riferimentu di ogni ghjornu più forte, un ghjornu dopu chì u so ghjurnale emblematicu hà assicuratu à l'investituri chì l'autorità anu abbastanza munizioni per stabilizzà a munita indebolita.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu soprattuttu più bassu dopu à a sbornia post-Independence Day in i Stati Uniti per via di recenti debuli di dati glubale, un ambiente di rendimentu crescente è dopu chì i Minutes FOMC furnì pocu per deviate da a vista attuale di l'aumentu di i tassi futuri. ASX 200 hà cumerciatu più bassu cum'è sottoperformance in l'industrii minieri è materiali, hà guidatu i cali vistu in quasi tutti i settori è cù l'appetite per u risicu ancu minatu da una crescita di i rendimenti australiani. livellu. Hang Seng è Shanghai Comp anu diminuitu cù a vendita acuta in banche chinesi listate in Hong Kong dopu chì i più grandi prestatori di Cina anu tagliatu i tassi per i dipositi in dollari americani in i sforzi per sustene u yuan è cù i banche chì dicenu chì anu cessatu di cumprà obbligazioni emesse in a zona di liberu scambiu di Shanghai dopu. un scrutinu regulatori intensificatu, mentre chì e perdite in u cuntinente sò state stemmed davanti à l'arrivu di u Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti Yellen in Pechino per riunioni cù alti funzionari.

Top Notizie Asiatiche

• I banche chinesi anu cessatu di cumprà bonds emessi in a zona di scambiu di Shanghai dopu un scrutinu regulatori più intensu.
• U Dipartimentu di u Cummerciu di i Stati Uniti s'oppone fermamente à i cuntrolli di l'esportazioni annunziati da a Cina nantu à u galiu è u germaniu, mentre chì i Stati Uniti s'impegnanu cù l'alliati è i partenarii per affruntà i cuntrolli di l'esportazioni annunziati da a Cina.
• L'azzioni di a Cina si abbassanu in Hong Kong per i prublemi di crescita, preoccupazioni di a Fed
• A Cina vede l'aumentu di u suicidiu trà i ghjovani
• U settore mineru risuscitatu per mantene à Liberum nantu à i risichi di prezzu equilibrati
• A Malaysia mantene a tarifa chjave stabile per sustene l'ecunumia rallentata
• Dalian Wanda Classificazione Commerciale Tagliata à B1 Da Ba2 à Moody's
• L'ETF dominanu i flussi di i mercati emergenti cum'è i gestori di soldi perden parte
• I Stati Uniti anu avvistatu à i Banchi di Hong Kong nantu à l'esportazioni tecnologiche in Russia, Nikkei dice
• SoftBank apprufitta di a Postura Dovish di BOJ per vende Bond
• Tesla è i rivali chinesi signalanu una tregua in una brutale guerra di prezzi EV
• U Giappone in discussioni per cumprà gasu da u Qatar à mezu à un cambiamentu di diversificazione

Borse europee sò in u rossu cù cyclicals in particulare lagging on cuntinuous growth concerns, Euro Stoxx 50 -1.5%. I settori sò tutti in u rossu cù l'azzione di prezzu negativu chì si stende pocu dopu à l'apertura di u cash, datu i PMI di Custruzzione, Cyclicals lag mentri i nomi di Difensivi sò i superperformatori relative, ma fermanu fermamente negativu. In i Stati Uniti, i futuri sbulicanu davanti à un docket di dati occupatu cù u RTY -0.7% in ritardo datu ciò chì sopra, mentre chì a tarifa NQ -0.4% ligeramente megliu datu META + 1.7% azzione pre-mercatu cum'è Threads lancia. U CEO di Meta (META) Zuckerberg dice chì Threads hà passatu 10 mln di iscrizioni in sette ore. ASML "hà dettu à u Global Times u ghjovi chì ùn hà micca sviluppatu una macchina di litografia in edizione speciale per u mercatu cinese, risponde à u rumore di u mercatu di un sistema ASML DUV speciale per u mercatu cinese".

Top Notizie Europee

• Maechler di a SNB hà dettu chì a SNB vede sempre l'inflazione cum'è assai alta è ùn esclude micca più aumenti di i tassi, secondu Le Temps.
• Bailey di BoE dice chì i muvimenti di i regulatori nantu à i prezzi di vendita, in particulare in u mercatu di carburanti, aiutanu à calà l'inflazione, via BBC; evidenza chì certi rivenditori sò sovraccaricati i clienti. S'aspetta una caduta abbastanza marcata di l'inflazione, ma serà difficiule per i prestiti, ùn pò micca furnisce una data per quandu i tassi d'interessu cumincianu à calà.
• BoE Decision Maker Panel: Un annu avanti l'expectativa di inflazione CPI diminuite à 5.7% in ghjugnu, da 5.9% in maghju. A crescita di u salariu previstu per l'annu avanti hè cresciutu ligeramente à 5,3% in u mese di ghjugnu (da 5,2% in maghju), ancu s'è a media mobile di trè mesi hè diminuita da 0,1 punti percentuali à 5,3%.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà dettu chì hà pigliatu u cancelliere tedesco Scholz per aiutà à ritardà a tarifa EV di l'UE, secondu Bloomberg News.

FX

• Yen cambia a marea in acque di risichi agitati, cù USD / JPY chì si invierte à traversu 144.00 induve risiedenu scadute d'opzioni forti è JPY croce ancu ritracendu una parte di u so recente upside.
• DXY scorre da u piccu di minuti post-FOMC in un intervallu di 103.460-100 mentre l'attenzione si sposta à ADP, IJC, servizii ISM è JOLTS.
• Aussie è Kiwi resistenu à l'aversione cù l'anzianu sustinutu da incuragisce i dati di u cummerciu è tramindui alleviati per vede Yuan propped da PBoC; AUD / USD è NZD / USD versu l'estremità superiore di 0,6686-34 è 0,6214-0,6164 bande.
• L'euro perde a vista di 1.0900, ma mantenendu sopra u supportu chjave è a Libbra appughjata intornu à 1.2700 mentre l'aspettattivi di u tassu di BoE cuntinueghjanu à scaccià.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.2098 vs exp. 7.2510 (prev. 7.1968)

Rendimentu Fissu

• Nisuna tregua per u debitu è ​​a vibrazione di a Banca Centrale hawkish cumpone impulsi tecnichi ribassisti.
• Bunds sonda zona di supportu trà 132.09-65 limiti, Gilts versu a basa di 93.14-94.03 range è T-note più vicinu à 11-01 + cà 111-15 alta notte.
• OAT è Bonos debule dopu a dumanda lackluster per l'offerta francese è spagnola indipendentemente da cuncessioni marcate.

Commodities

• WTI è Brent sò più fermi da circa 0,30 USD/bbl per un pezzu cù mutori specifichi limitati è malgradu i prublemi di crescita più largu chì impactanu in altrò.
• Ricordate, a cima di l'OPEC hè entrata in u so secondu ghjornu, ancu s'è e rimarche finu à avà sò state menu impactanti cà u cummentariu di l'Arabia Saudita u marcuri.
• L'oru spot hè benefiziu da u USD più morbidu è u sentimentu downbeat cù u metallu giallu chì prova di passà sopra 1920 USD/oz.
• I metalli di basa sò, in cuntrastu, più bassi è adattati cù un sentimentu più largu cù LME Copper slipping below USD 8250/T, malgradu chì Codelco hà avvistatu chì a so pruduzzione di rame finiscerà 2023 à u minimu di u so intervallu di previsione.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -4.4mln (exp. -1.8mln), Cushing + 0.3mln, Gasoline +1.6mln (exp. -1.1mln), Distillate +0.6mln (exp. +0.5mln)
• Caspian Pipeline Consortium dice chì tutte e stazioni di pompaggio funzionanu cum'è di solitu.

Geopolitica

• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì vulia chì a contraffensiva accade assai prima è hà dettu à i dirigenti americani è europei chì l'Ucraina avia bisognu di l'arme per quessa, mentre chì hà ancu nutatu chì e difficultà in u campu di battaglia rallentavanu u ritmu di a contraffensiva, secondu una entrevista di CNN.
• A Forza Aerea di i Stati Uniti hà dettu chì 3 avioni di caccia russi anu molestatu droni durante una missione contr'à l'ISIS chì hà obligatu i Stati Uniti à fà manuvre evasive, secondu AJA Breaking.
• U Primu Ministru svedese Kristersson hà dettu dopu à a riunione cù u presidente di i Stati Uniti Biden chì Biden hà manifestatu un sustegnu assai forte per l'adesione di a Svezia à l'OTAN è tutti dui accunsenu chì a Summit NATO in Vilnius hè un tempu naturali per l'adesione di a Svezia à l'OTAN, secondu Reuters.
• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà sottolineatu l'impurtanza di l'unità di l'OTAN in una chjama cù u Ministru di l'Affari Esteri turcu è hà incuraghjitu u sustegnu di Turchia à a Svezia per unisce avà à l'alianza NATO.
• Dui obusi sparati da Israele versu u Libanu miridiunali sò cascati dopu chì un missile hè statu sparatu da Kafr Shuba, secondu Al Arabiya. Inoltre, almenu un missile hè statu sparatu da u Libanu miridiunali versu Israele, via Reuters citendu trè fonti di sicurità. In seguitu, "Ùn ci era micca un missile da u Libanu in Israele sta matina, ci sò esplosioni di mine cuntrullate chì sò purtate longu à a fruntiera", secondu AuroraIntel. Più recentemente, a Radio Kan di Israele hà dettu chì e forze israeliane chì bombardanu u Libanu hè in risposta à u lanciu di missile.
• U presidente bielorussu Lukashenko dice chì a Russia cunsultarà cù a Bielorussia in casu chì l'armi nucleari sò usati, secondu Tass; dice chì ùn avemu micca attaccà à nimu cù l'armi nucleari, ma se l'aggressione hè mostrata, a risposta serà immediata. Aghjunghjendu chì i miri sò stati determinati.
• U presidente bielorussu Lukashenko dici chì e discussioni nantu à l'Ucraina anu cullatu in una strada morta; L'armi nucleari ùn saranu micca aduprati durante l'operazione militare speciale, hè pussibule solu in casu d'aggressione NATO, secondu Tass.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:15: ghjugnu ADP Employment Change 497,000, est. 225,000, prima 278,000
• 08:30: Reclami di disoccupazione iniziali di lugliu, stima 245,000, prima di 239,000
• 08:30: Ghjugnu Continuing Claims, est. 1.73m, prima 1.74m
• 08:30: Bilanciu cummerciale di maghju, est. – $ 69b, prima – $ 74.6b
• 09:45: Ghjugnu S&P Global US Composite PMI, prima di 53.0
• 09:45: ghjugnu S&P Global US Services PMI, stima 54.1, prima 54.1
• 10:00: Apertura di l'impieghi di May JOLTs, est. 9.89m, prima di 10.1m
• 10:00: Ghjugnu ISM Services Index, est. 51.2, prima 50.3

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Cù i Stati Uniti di ritornu da e so vacanze, ùn era micca un bellu ghjornu per i portafogli 60/40, postu chì i bonds è l'azioni anu diminuitu per suprattuttu à l'unison. I vendite più notevuli sò stati in i Treasuries di i Stati Uniti (10yr UST + 7.7bps) è cun un 6.6bps in più di a curva di i Stati Uniti, Gilts (10yr + 7.8bps), è un -0.73% in calata in u Stoxx 600.

U sell-off in 10yr Treasuries (+7.7bps) hà aiutatu à ghjunghje à un altu post-SVB di 3.93%. I rendimenti anu più altu tuttu u ghjornu finu à chì i minuti Fed sò stati liberati versu l'ultima parte di a sessione di cummerciale. À quellu puntu, a vendita pareva stallà. I rendimenti reali anu guidatu a mossa, cù u rendimentu reale di 5 anni (+ 7.0bps) chjusu sopra à 2% per a prima volta da u 2008, mettendu in risaltu chì a pulitica è i rendimenti diventanu più restrittivi. U front-end era più resistente cù u rendiment 2yr solu + 0.9bps più altu. I futuri di a Fed indicanu 33bps di crescita à traversu a riunione di nuvembre cù una probabilità di 85% di una crescita in 3 settimane à a riunione di lugliu. Intantu in u principiu di u cummerciu asiaticu, i renditi nantu à l'UST 10yr (+ 2.18bps) cuntinueghjanu a mossa à l'altura, cummercializandu à 3.95% mentre andemu à stampà.

I minuti di a Fed riprisentanu un cumitatu divisu in una certa misura, mettendu in risaltu chì, mentri "quasi tutti i participanti anu ghjudicatu adattatu o accettabile per mantene a gamma di destinazione per a tarifa di fondi federali da 5% à 5.25%, alcuni participanti anu indicatu chì favurivanu l'elevazione di a gamma di destinazione. per i fondi federali tassi 25 punti di basa à sta riunione o chì anu pussutu sustene una tale pruposta ". Ci era ancu discussioni di quantu di i dati ecunomichi di prima linea ùn ponu micca catturà a stampa completa di una ecunumia rallentata, in particulare i discrepanzi trà u PIB è u GDI, è ancu i salarii non agriculi è l'ore cumunu di travagliu. Questi eranu dui fatturi chì anu purtatu à u persunale di a Fed per mantene a so previsione per una recessione. Infine, i minuti anu datu più evidenza chì a Fed hè sempre preoccupata di e forze inflazionistiche appiccicose, cù i minuti chì citanu un mercatu di travagliu resistente è una inflazione di refuggiu più altu.

Questa vendita di ubligatoriu di i Stati Uniti hè stata accumpagnata in u Regnu Unitu, cù i rendimenti Gilt à 10 anni (+ 7,8 pb) chjusu à u so livellu più altu da a turbulenza di u mini-budget in settembre scorsu à 4,49%. È per i rendimenti di 2 anni è di 5 anni, anu righjuntu livelli chì ùn anu micca vistu da u 2008, à 5,38% è 4,78%, rispettivamente. Questu hà seguitu una subasta di ubligatoriu di u guvernu, in quale alcune note 2025 sò andate per 5,668%, chì hè u tassu mediu più altu da l'asta di ghjugnu di u 2007. Tenite in mente ancu chì l'aspettattivi di l'investitori per l'aumentu di u futuru BoE sò diventati solu più aggressivi in ​​l'ultimi anni. ghjorni. In verità, i swaps d'indici di notte sò avà i prezzi in una probabilità di 50% più chì a tarifa di terminale ghjunghjerà finu à 6.5% in i mesi à vene.

A mollezza in l'azzioni era più falata da e publicazioni di dati generalmente poveri. Prima, i PMI finali europei sò ghjunti sottu à l'aspettattivi, aiutendu cusì à rinfurzà i timori di una recessione. Inoltre, chì hè ghjuntu in seguitu à alcune sorprese svantaghji fora di a Cina chì avemu citatu in l'edizione di ieri, è ancu a cattiva stampa di fabricazione ISM à u principiu di a settimana. Allora ci hè un sensu crescente chì questu puderia esse cuminciatu à furmà un mudellu avà. Oghje, avemu un altru batch di versioni impurtanti, cumpresi i servizii ISM è i rivindicazioni settimanali di disoccupazione, per quessa, ogni sorpresa più negativa hà da rinfurzà solu stu sensu chì i dati cumincianu à vultà di novu.

U PMI più impurtante d'ayer era u PMI compostu di l'Euro Area, induve a lettura finale di ghjugnu hè stata rivista à 49.9 (vs. flash 50.3). Questa ùn hè micca a più grande rivisione PMI chì avemu mai avutu, ma hà spintu u numeru cumpostu sottu à a marca 50 chì separa l'espansione da a cuntrazione, chì hè a prima volta chì hè accaduta in 6 mesi. Comu discutitu in cima, questu significava chì l'azzioni europee anu patitu un successu relativamente grande eri, cù u STOXX 600 (-0.73%) chì hà patitu u so peghju performance in un paru di settimane.

L'azzioni di i Stati Uniti ùn anu micca sperienze cadute in questa scala, ma l'S&P 500 (-0,20%) anu ancu persu terrenu dopu a festa. Quelli cali sò stati spargugliati abbastanza uniformemente, cù u NASDAQ (-0.18%) è u Dow Jones (-0.38%) chì vedenu movimenti di dimensioni simili. Dittu chistu, i stocks di piccula capitalizazione anu sottumessi, cù u Russell 2000 (-1.26%) chì perde a terra dopu una corsa di 6 guadagni consecutivi. I ciclichi anu un rendimentu decentu ancu cù i materiali (-2.5%), i prudutti di u cunsumadore (-1.2%), è i trasporti (-0.8%) i peggiori risultati.

Torna à i bonds è a vendita era assai più chjuca in Europa, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+ 2.5ps) è OAT (+ 1.0bps) videndu movimenti più modesti, ma quelli nantu à BTP (-3.1bps) riturnendu. Questu hè statu sustinutu da più nutizie pusitive nantu à u latu di l'inflazione, cù l'ultime Indagine di l'Aspettivi di u Consumatore di u BCE per u maghju chì mostra una ulteriore calata di l'expectativa di inflazione. Chì hà dimustratu l'aspettattivi mediani per i prossimi 12 mesi chì cascanu à 3,9%, chì hè u so livellu più bassu da u ferraghju 2022, quandu l'invasione di l'Ucraina da a Russia hà iniziatu.

In più di questu, avemu avutu l'ultima lettura PPI da a Zona Euro in maghju, chì hè ghjunta sottu à l'aspettattivi di novu. U big headline era chì i prezzi di i pruduttori eranu in realtà calati in quantu à un annu fà, cù una deflazione annuale di -1.5% (vs. -1.3% previstu), chì marca un turnaround stunning da u + 43.4% piccu l'aostu passatu.

I mercati di l'aziende asiatiche sò caduti sta matina allargendu a diminuzione di l'equità glubale cum'è l'aumentu di e probabilità di più strette di a pulitica da u sentimentu umitu di a Fed. Mentre cuntrolla i mo schermi, l'Hang Seng (-3,08%) hè drasticamente calatu, emergendu cum'è u più grande underperformer in tutta a regione cù cali guidati da i stock di tecnulugia è i materiali basi. U Nikkei (-1.22%) è u KOSPI (-0.44%) anu vistu ancu pèrdite in u cummerciu di a matina. Intantu in Cina continentale, u Shanghai Composite (-0.45%) è u CSI (-0.30%) sò ancu in u rossu. In u cummerciu di notte, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un principiu negativu, cù quelli ligati à l'S&P 500 (-0.26%) è u NASDAQ 100 (-0.32%) scendendu più bassu.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì u bilanciu cummerciale di l'Australia per u mese di maghju s'allargava à 11,8 miliardi $ (v / s 10,9 miliardi $ previstu) da un surplus rivisatu à a diminuzione di 10,5 miliardi $. Intantu, l'espurtazioni generale anu rimbursatu forti da + 4.0% m / m in maghju, dopu à una diminuzione di -6.0% in u mesi precedente. I rendimenti nantu à i bonds di u guvernu australianu 10yr anu spusatu più altu da + 11bps, cummerciu à 4.11%, u più altu livellu da uttrovi.

Infine, i prezzi di u petroliu cuntinueghjanu à aumentà eri dopu à i tagli di produzzione chì anu annunziatu prima di a settimana. Chì hà lasciatu u Brent crude + 0.52% à $ 76.65/bbl, chì hè u so livellu più altu di chjusu in duie settimane. I prezzi di u WTI anu vistu un grande catch-up ancu dopu à e vacanze, cù un guadagnu di + 2.87% à $ 71.79 / bbl.

À u ghjornu chì vene avà, è ci sò parechje publicazioni di dati di i Stati Uniti, cumpresu l'indice di servizii ISM per ghjugnu, i reclami iniziali settimanali di disoccupazione, u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per ghjugnu, l'apertura di travagliu JOLTS per maghju è u bilanciu cummerciale per maghju. Intantu in Auropa, ci sò ordini di fabbrica tedeschi è vendite di vendita di l'Eurozona per maghju, inseme cù i PMI di custruzzione tedeschi è britannichi per ghjugnu.