I mercati glubali sbarcanu fora di a porta in un principiu solidu à a seconda mità stimulata da u petroliu, Tesla

I mercati glubale anu iniziatu u novu trimestre cù guadagni solidi da l'Asia à l'Europa (cum'è l'anteprima a settimana passata in " The Technical Overhang Is Done, July Starts With A Bullish Eruption "), mentri i futuri di l'equità di i Stati Uniti eranu in u verde, cù u sentimentu chì riceve un impulso. grazia à Tesla è BYD chì scalanu e vendite trimestrali record. U petroliu hà riunitu mentre l'Arabia Saudita è a Russia anu allargatu i taglii di l'offerta di petroliu. À 7:45 am ET, i futuri di S & P emini eranu flat, riversendu un rallye prima, cù l'attività di cummerciale sottumessa da u calendariu di a meza ghjurnata d'oghje davanti à u prossimu vacanze di u 4 di lugliu; Nasdaq futures s'arrizzò 0.2% nantu à u spinu di forza da i stocks TSLA è Ai; a tecnulugia hè verde fresca da a so prima metà di l'annu. L'azzioni asiatichi eranu largamente più alti, stimulati da i mercati cinesi, mentre chì l'Indice Stoxx 50 d'Europa hà cullatu 0.4% à u più altu livellu intraday da dicembre 2007, cum'è l'azzioni di l'energia superanu. I rendimenti di u tesoru sò più alti à l'estremità corta di a curva, è sbuchjate più bassu à l'estremità più longa, spinghjendu l'inversione 2s10s à un enorme 110bps. L'indice di u dollaru Bloomberg hà rinfurzatu ligeramente. I prezzi di l'oru sò sliding, mentri l'oliu hà sguassatu i primi perditi per cullà più altu. I prezzi di u minerale di ferru anu calatu sustancialmente oghje, cuntinuendu un pocu di settimane volatile.

In u cummerciu di premercatu, Tesla hà guadagnatu 6.5% mentre BYD hà cullucatu in u cummerciu di Hong Kong, azzione di i fornitori di batterie ancu più altu. L'azzioni di i pruduttori di veiculi elettrichi anu saltatu in simpatia: Rivian + 2,1% è Lucid + 1,7%. L'azzioni esposti à a criptovaluta anu ancu aumentatu in u cummerciu di premarket cum'è Bitcoin passa sopra à u livellu di $ 30 000 osservatu per una dodicesima sessione consecutiva. Piattaforme Riot + 0.8% (RIOT US), Marathon Digital (MARA US) + 1.6%. Eccu alcuni altri mutori di premarket:

• Fidelity National Information Services (FIS US) guadagna 2.5% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, postu chì u Financial Times informa chì e imprese private equity, cumpresu Advent, cunsidereghjanu cumprà a so participazione maiò in Worldpay à una valutazione di più di $ 15 miliardi. L'analisti vedenu l'interessu pusitivu per u prezzu di l'azzioni di FIS.
• L'azzioni in e cumpagnie di taxi aerei sò pronti à estenderà i guadagni dopu chì Joby Aviation hà publicatu a so megliu salita settimanale di sempre quandu hà ricevutu appruvazioni da l'Amministrazione Federale di l'Aviazione per pruvà i so taxi volanti elettrici. Joby Aviation (JOBY US) cresce quant'è 4,8%.

L'investituri sò temperendu l'aspettattivi per i stocks dopu à una prima metà inesperu forte. Mentre i banche cintrali anu mantinutu a so retorica falcata, i segni di moderazione di l'inflazione di i Stati Uniti anu alimentatu grandi guadagni in l'azzioni di a tecnulugia. I cummircianti cercanu a prossima stagione di guadagni è dati cum'è i salarii non agriculi di u venneri per indizi nantu à a salute di l'ecunumia. I mercati in i Stati Uniti ponu esse più tranquilli davanti à a festa di l'Independence Day u marti

Aghjunghjendu à u sentimentu rialzista, i prezzi di u crudu anu invertitu e perdite prima per saltà dopu chì l'agenza di stampa statale di l'Arabia Saudita hà dettu chì u paese prolongerà a so pruduzzione unilaterale di petroliu tagliata da un mese, mantenendu una tapa nantu à l'offerta ancu quandu u mercatu hè previstu di stringe. U so alliatu OPEC + Russia hà ancu annunziatu novi curbs à l'esportazioni.

"I stock anu fattu bè in a prima mità perchè una recessione di i Stati Uniti ùn hè micca accadutu", hà dettu Nikolaos Panigirtzoglou, stratega di u mercatu globale in JPMorgan Chase & Co. Inoltre, hà aghjustatu, u cummerciu di tecnulugia hè diventatu "un cummerciu di dolore per l'investituri istituzionali. , chì li fece capitulà. Questa caduta di a prima metà crea vulnerabilità per a seconda mità, postu chì significa chì se una recessione di i Stati Uniti accade, ci saria una reprezzu di u mercatu abbastanza brusca ".

Un rapportu nantu à a fabricazione chinesa u luni hà dimustratu chì l'ecunumia hè sempre in difficultà per rimbursà, mentre chì in Europa, e fabbriche italiane anu avutu u so peghju mese da i blocchi di Covid-19 à principiu di 2020.

In u focu sta settimana serà ancu u viaghju di u Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, in Pechino u 6-9 di lugliu, postu chì e duie ecunumie più grandi di u mondu cercanu di rinfurzà i ligami dopu una serie di tensioni bilaterali.

Dopu avè superatu l'S&P in a prima mità, l'Indice Euro Stoxx 50 hà cullatu 0,4% à u più altu livellu intraday da dicembre 2007, cum'è l'azzioni di l'energia è a minera anu purtatu guadagnà mentre AstraZeneca Plc hà purtatu l'azzioni di salute più bassu cum'è risultati da un studiu d'altu livellu. di a so nova medicina di u cancer hà suscitatu preoccupazione chì a droga puderia micca travaglià cum'è previstu. U Stoxx 600 hè in crescita di 0.2% è in corsu per allargà a so striscia vincente à cinque sessioni. Eccu i mutori europei più notevuli:

• Assicurazioni Generali grimpe jusqu'à 5,6 % à Milan après que l'organisme italien de surveillance des assurances a approuvé une demande faite par la famille Del Vecchio holding Delfin d'augmenter sa participation dans l'assureur au-dessus de 10 %.
• Dormakaba salta quant'è 6.2% dopu avè annunziatu un pianu di taglià quant'è 800 impieghi à tempu pienu supplementari. Stifel accoglie stu "programma di ristrutturazione novu è apparentemente più impactante"
• L'azzioni di Nokia aumentanu finu à u 3,1%, u più altu da marzu, dopu chì u fabricatore di l'equipaggiu di telecomunicazioni hà annunziatu un novu accordu di patente pluriennale cù Apple, sei mesi prima di a scadenza di u cuntrattu attuale.
• PGS guadagna quant'è 9,3% dopu avè un "grande" cuntrattu di carattarizazione di u situ di u parcu di u ventu offshore in i Stati Uniti da una cumpagnia di energia rinnuvevuli; U prughjettu hè previstu per esse cumpletu da ferraghju 2024
• AstraZeneca cade finu à u 6,2%, u più altu da nuvembre 2021, dopu chì u farmacista britannicu hà annunziatu dati freschi da una prova per u trattamentu di u cancer di pulmone datopotamab.
• TietoEVRY cade finu à u 2,9% dopu chì Handelsbanken hà tagliatu a so valutazione nantu à a cumpagnia di servizii IT per mantene, cù u broker dicendu chì a prospettiva à pocu pressu hè "soft" per a cumpagnia in mezzu di una rallentazione.
• L'utilità di u Regnu Unitu, cumprese Pennon è Severn Trent, restanu sottumessi à pressione dopu à a settimana passata di parlà di una potenziale naziunalisazione di u Regnu Unitu Thames Water, cù Citi chì vede una pussibuli trappula di valore chì resta per mesi.
• L'azzioni di Casinò cadenu finu à u 21%, allargendu a so splutazioni à i minimi record, dopu chì hà dettu chì a cumpagnia pò esse in default sottu a so facilità di creditu rotativu à a fine d'Aostu à u più tardi.

L'Indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu quant'è 1,2%, un forte principiu di u novu trimestre è mità, guidatu da l'avanzati in i benchmarks chinesi è giapponesi. L'azzioni di a tecnulugia cumpresi Tencent è Samsung Electronics sò u subsettore di u megliu rendimentu nantu à u calibre regiunale, chì hè stallatu per u so megliu ghjornu in circa trè settimane. Un indice Hang Seng di i stock di tecnulugia chinesi salta quant'è 2.6%. U benchmark di Hang Seng di Hong Kong hà aumentatu finu à 1,7%, u Topix di u Giappone + 1,4%. L'indice Topix di u Giappone era in corsu per un novu altu di 33 anni, postu chì a fiducia trà i grandi fabricatori di a nazione hà guadagnatu in a prima migliione in quasi dui anni.

• Hang Seng è Shanghai Comp anu cunfurmatu à l'umore pusitivu dopu chì Chinese Caixin Manufacturing PMI hà righjuntu e previsioni per a so seconda espansione mensile consecutiva è u PBoC hà recentemente prumessu chì a Cina continuarà à furnisce un supportu di prestitu inclusivu per i picculi è micro imprese. Inoltre, i Stati Uniti anu cunfirmatu chì u Sicritariu di u Tesoru Yellen visitarà a Cina u 6-9 di lugliu per riunioni cù l'alti funzionari chinesi, ancu s'ellu un ufficiale di u Tesoru hà digià temperatu l'aspettattivi è hà nutatu chì ùn era micca previstu un avanzu significativu.
• Nikkei 225 hè statu sustinutu dopu à l'indagine trimestrale Tankan di u BoJ chì hà soprattuttu stime è dimustrava chì u sentimentu di i grandi fabricatori giapponesi hà migliuratu per a prima volta in sette trimestri.
• L'ASX 200 era pusitivu postu chì i guadagni in i settori ligati à e materie prime anu compensatu e perdite in i stock di tecnulugii è cù l'incuragimentu da un aumentu di l'appruvazioni di l'edificiu, ancu s'ellu ci hè stata una splutazioni più avanzata prima di a riunione RBA di dumani cù analisti quasi equamente divisi in quantu à e previsioni per una crescita o una pausa.
• L'azzioni in India anu allargatu a corsa record mentre i pari asiatichi si sò riuniti à u principiu di u trimestre. L'ITC pesante di l'Indici hà cullatu à u so massimu di tutti i tempi mentre Reliance Industries hà publicatu u più grande guadagnu in più di un mese. L'S&P BSE Sensex hà aumentatu 0,8% à 65,205.05 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu 0,7%. I gauges anu cummercializatu à i livelli alti di tutti i tempi è allunganu i so guadagni quist'annu à più di 6%. I stranieri anu acquistatu $ 12,2 miliardi di azioni lucali in quartu à ghjugnu, u so più grande da dicembre 2020. Reliance Industries hà cuntribuitu u più à u guadagnu di l'indice, aumentendu 2,6%, u so più grande anticipu un ghjornu da u 26 di maghju. Da 30 azzioni in u Sensex indice, 16 s'arrizzò, mentri 14 calanu. L'ITC hà guadagnatu 2,6%.
• L'indice di l'equità di u Pakistan hè cresciutu dopu chì a nazione hà cunclusu un accordu iniziale di prestitu di $ 3 miliardi da u Fondu Monetariu Internaziunale, riducendu i timori di default.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà sguassatu una caduta anticipata per aumentà 0.2%, sustinutu da a vista chì i tassi d'interessu di i Stati Uniti puderanu cuntinuà à cresce ancu quandu l'inflazione in u paese mostra segni di calà. I cummircianti scommettenu nantu à una pussibilità di più di 90% chì a Riserva Federale aumenterà i tassi di 25 punti di basa più tardi stu mese, è vede una probabilità di quasi 50% di una crescita addiziale à a fine di l'annu. L'euro hè cascatu quant'è 0,4% à 1,0871; EUR / GBP era pocu cambiatu à 0.8592. U yuan hà spiccatu in l'apertura di u cummerciu u luni, in un suggerimentu chì l'autorità anu pussutu piglià un altru strumentu fora di a scatula per aiutà à stabilizà a valuta sottu pressione. U yen hè cascatu è resta a valuta di u Gruppu di 10 peghju di l'annu, cù i cummircianti chì fighjenu ogni intervenzione di u bancu cintrali se u yen si deprezza più. U francu svizzeru hè u più debule di e valute di u G10 dopu chì l'inflazione hà rallentatu più di l'espertu, falendu 0.5% versus u greenback.

In i tassi, i tesorieri sò stati mischiati mentre u cummerciu di i Stati Uniti si mette in opera, cù rendimenti di 2 è 5 anni più alti dopu avè righjuntu novi massimi multi-mesi, trascinendu a diffusione di 2s10s invertiti à 0.1bp di u minimu pluriennale -110.9bp righjuntu in marzu. . I rendimenti di 2 anni fermanu più prezzu di più di 5bp in u ghjornu, postu chì a prima di l'aumentu di a tarifa cuntinueghja à firmà per questu annu. I renditi à l'annu 10 sò più prezzu in u ghjornu cù longu-end pocu cambiatu; 2s10s hè più flat da ~ 4bp, 5s30s da ~ 3bp; U rendimentu di 10 anni hè intornu à 3.85% up 1.6bp vs Friday close with bunds and gilts cheaper by 1.5bp and 2bp in u settore. A curva di rendimentu tedesca twist-flattened cù u rendimentu di dui anni à 3bps à 3.22%.

In i commodities, i prezzi di u petroliu aghjunghjenu à i primi guadagni nantu à i rapporti chì l'Arabia Saudita estenderà una pruduzzione vuluntaria in Aostu. Pocu dopu, a Russia hà annunziatu chì riducerà e so esportazioni di 500K bbl / ghjornu. I futuri crudi di i Stati Uniti aumentanu 1.1% per u cummerciu vicinu à $ 71.40. L'oru spot cade 0.3% à circa $ 1,913.

Bitcoin hè modestamente più fermu è cuntinueghja à mantene fermu sopra a marca di USD 30k cù specifichi luce in u cummerciu recente dopu l'attenzione di notte nantu à i rumuri di e social media micca cunfirmati chì Gensler di SEC hè di dimissioni.

Fighjendu u calendariu di a sessione abbreviata di u 4 di lugliu d'oghje, avemu l'ISM di ghjugnu di i Stati Uniti, a vendita totale di veiculi, è a spesa di custruzzione di maghju,

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,491.00
• MXAP aumenta di 1,3% à 165,40
• MXAPJ cresce di 1,3% à 520,80
• Nikkei hà aumentatu 1.7% à 33,753.33
• Topix up 1.4% à 2,320.81
• L'indice Hang Seng cresce di 2,1% à 19 306,59
• Shanghai Composite in crescita di 1.3% à 3,243.98
• Sensex cresce di 0,7% à 65,187.92
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,6% à 7 246,12
• Kospi hà aumentatu di 1,5% à 2.602,47
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 463,02
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.39%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0887
• Brent Futures hè in calata di 0,8% à $ 74,82/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,912.77
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,24% à 103,16

Top News di notte

• U secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, viaghjà à Pechino u 6-9 di lugliu, diventendu u sicondu membru di u cabinet di Joe Biden per andà in a capitale chinesa in l'ultime settimane, postu chì e duie economie più grandi di u mondu cercanu di rinfurzà i ligami dopu una serie di tensioni bilaterali.
• L'investitori à a caccia di u debitu à rendimentu più altu ùn ponu circà più di u Giappone induve i segni recenti da u bancu cintrali indicanu à i tassi d'interessu à cortu termine chì stanu sottu à zero per qualchì tempu.
• I bonds sudcoreani sò stati a scelta standout in Asia per l'investituri stranieri quist'annu è a so recente decadenza deve esse vistu cum'è una altra finestra per cumprà, secondu l'osservatori di u mercatu.
• L'Arabia Saudita allargerà a so pruduzzione unilaterale di petroliu tagliata da un mese, mantenendu una tapa nantu à l'offerta ancu quandu u mercatu hè previstu di stringe. U so alliatu OPEC + Russia hà ancu annunziatu novi curbs à l'esportazioni
• I cummercianti di trasportu chì scommettenu nantu à e valute di i mercati emergenti anu guadagnatu vincite questu annu

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu anu cuminciatu u novu mese di cummerciale in u pede di fronte cù l'impulsu da a manifestazione di u venneri scorsu in Wall Street è cum'è i participanti anu digeritu liberazioni di dati chjave cumpresi un sondaghju Tankan migliuratu è un PMI Chinese Caixin Manufacturing megliu cà l'aspittatu. L'ASX 200 era pusitivu postu chì i guadagni in i settori ligati à e materie prime anu compensatu e perdite in i stock di tecnulugii è cù l'incuragimentu da un aumentu di l'appruvazioni di l'edificiu, ancu s'ellu ci hè stata una splutazioni più avanzata prima di a riunione RBA di dumani cù analisti quasi equamente divisi in quantu à e previsioni per una crescita o una pausa. Nikkei 225 hè statu sustinutu dopu à l'indagine trimestrale Tankan di u BoJ chì hà soprattuttu stime è dimustrava chì u sentimentu di i grandi fabricatori giapponesi hà migliuratu per a prima volta in sette trimestri. Hang Seng è Shanghai Comp anu cunformatu à l'umore pusitivu dopu chì Chinese Caixin Manufacturing PMI hà righjuntu e previsioni per a so seconda espansione mensuale consecutiva è u PBoC hà prumessu di pocu tempu chì a Cina continuarà à furnisce un supportu di prestitu inclusivu per i picculi è micro imprese. Inoltre, i Stati Uniti anu cunfirmatu chì u Sicritariu di u Tesoru Yellen visitarà a Cina u 6-9 di lugliu per riunioni cù l'alti funzionari chinesi, ancu s'ellu un ufficiale di u Tesoru hà digià temperatu l'aspettattivi è hà nutatu chì ùn era micca previstu un avanzu significativu.

Top Notizie Asiatiche

• U vice-guvernatore di u PBoC Pan Gongsheng hè statu chjamatu u secretariu di u partitu di u PBoC, chì hè statu suggeritu per esse prubabilmente un preludiu per diventà guvernatore, mentre chì u guvernatore di PBoC Yi è l'ex secretariu di u partitu Guo anu destituitu da u so rolu di partitu, secondu WSJ è FT.
• L'indagine PBoC hà truvatu chì i residenti urbani di a Cina eranu più disposti à aumentà u cunsumu in Q2 cumparatu cù u Q1 è i residenti speranu di aumentà a so spesa soprattuttu per l'educazione, l'assistenza medica è u turismu in Q3.
• U MOFCOM di a Cina hà manifestatu insoddisfazione in quantu à i cuntrolli di l'esportazione di i prudutti di i semiconduttori imposti da l'Olanda, mentre chì urgeu à i Paesi Bassi à ùn ostaculi a cooperazione bilaterale in l'industria di i semiconduttori è à ùn abusà di i cuntrolli di l'esportazione, secondu Reuters.
• U Tesoru di i Stati Uniti hà dettu chì u Sicritariu di u Tesoru Yellen visitarà a Cina da u 6 à u 9 di lugliu per riunioni cù l'alti funzionari chinesi è sottolinearà chì l'azzioni mirate di i Stati Uniti ùn sò micca destinate à ottene un vantaghju ecunomicu. Un anzianu ufficiale di u Tesoru di i Stati Uniti hà dettu chì i Stati Uniti ùn cercanu micca di disaccoppià l'ecunumia di i Stati Uniti è di a Cina, mentre chì i Stati Uniti cercanu una cumunicazione aperta è una cooperazione per e sfide glubale. Inoltre, l'ufficiale ùn aspetta micca avanzamenti significativi da a visita di Yellen è hà nutatu chì cercanu di espansione e cumunicazioni à u livellu di u sub-cabinet, mentre chì e preoccupazioni di i Stati Uniti annantu à l'azzioni chinesi nantu à Micron sò previste chì venenu largamente durante e riunioni di Yellen, secondu Reuters.
• U Centru Naziunale di Controspionamentu è Sicurezza di i Stati Uniti hà avvistatu annantu à u risicu di impegnà in affari cù a Cina dopu chì Pechino hà implementatu una lege di contraspionamentu rivista u 1 di lugliu.
• U direttore di a CIA Burns hà dettu chì a risposta ùn hè micca di disaccoppià da una ecunumia cum'è a Cina chì seria stupidu, mentre chì hà aghjustatu chì a risposta hè di sminuisce sensibilmente è di diversificazione assicurendu catene di fornitura resistenti, prutegge l'avanti tecnologicu di i Stati Uniti è investendu in capacità industriale. à Reuters.
• Più di 50,000 sò stati affettati è quasi 7,000 sò stati evacuati dopu una forte pioggia in a Pruvincia di Hunan in Cina, secondu China.org.cn.
• U Ministeru di u Cummerciu di a Cina pruibisce l'esportazioni di i prudutti di Gallium è Germanium, da u 1 d'Aostu.

Borse europei sò più fermu à traversu u bordu, Euro Stoxx 50 + 0,4%, dopu à una apertura modestly sustegnu datu Venneri Wall St. tailwind è forza APAC nant'à stu è dati. Comu tali, i settori residenu principarmenti in u verde cù e Risorse di Base chì guadagnanu a forza di l'APAC, mentre chì l'Autos attira l'attenzione dopu à e consegne record di Tesla Q2, TSLA + 6.2% in pre-mercatu.
In i Stati Uniti, i futuri sò più altu, ma ancu per deviate significativamente da a marca invariata in u cummerciu sottile di pre-vacanze ancu se u docket presenta ISM PMI; ES U/C. Si dice chì u Giappone s'inclina versu e regule AI più dolce in paragunà à l'UE, secondu un ufficiale citatu da Reuters; u scopu hè di travaglià un approcciu AI à a fine di l'annu cù e regule chì si allineanu più cù i Stati Uniti. U capu di l'industria di l'UE Breton dice chì l'UE hà preoccupazioni ecunomiche simili à u Giappone è hà discututu assai di l'AI in discussioni in Tokyo.

Top Notizie Europee

• I cunsiglieri finanziarii anu avvistatu chì i passi di i banche è di e società di custruzzione per aiutà i prestiti di u Regnu Unitu à tagliate i so pagamenti ipotecarii mensili risicate di accumulà prublemi finanziarii in a vita più tardi, postu chì affruntà una fattura d'interessu tutale più alta è un redditu più bassu in a pensione, secondu FT.
• U presidente francese Macron hà postponutu a so visita di statu in Germania in mezzu di disordini in Francia è hà scontru i ministri per discutiri una risposta à i disordini, mentre ellu dumandò à i so ministri di cuntinuà à mubilizà finu à chì a calma completa hè ristabilita. Hè statu ancu infurmatu prima dumenica chì l'arresti in Francia durante a notte anu aumentatu à 719 è chì a casa di u sindaco di a periferia di Parigi hè stata attaccata cù una vittura in fiamme.
• I cumpratori stranieri aumentanu a dumanda è i prezzi di l'immubiliare in Spagna cù i cumpratori, soprattuttu da i Stati Uniti è l'Europa di u Nordu chì piglianu case nantu à a costa meridionale di Spagna, secondu Bloomberg.
• VDMA di Germania dici ordini di ingegneria tedesca in May -10% Y / Y (domesticu + 9%; Stranieri -18%); Ordini di maghju-maghju -12% Y/Y.
• U Ministeru di e Finanze tedescu hà registratu un bilanciu di 51,8 miliardi d'euros previstu in difesa per u 2024 è 19,2 miliardi di euro di uscita da fondi speciali, via Reuters citando fonti.

FX

• Buck si ricupera dopu à i battimenti post-PCE è Chicago PMI cum'è DXY rimbalza da 102.860 à 103.270.
• Franc flounders cum'è Swiss CPI manca cunsensus marginally, ma headline rallenta à 1.7% y/y da 2.2% nanzu, USD/CHF cima 0.9000 da sottu-0.8950 bassu.
• L'euro minatu da i PMI EZ misti à più debuli, cù EUR / USD perde u statutu di 1.0900+ in mezu à una diffusione decente di interessu di scadenza.
• U Yen si debilita cum'è i differenziali UST / JGB s'allarganu è indipendentemente da megliu di a previsione di l'inchiesta di Tankan giapponese, USD / JPY sopra 144.50 in u range 144.23-88.
• Aussie difensivu davanti à RBA cum'è l'analisti sò spartuti trà un'altra 25 bp hike and pause, AUD / USD pivots 0.6650 è AUD / NZD cross retrets through 1.0850 independentemente di l'appruvazioni di custruzzione in crescita.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.2157 vs exp. 7.2464 (prec. 7.2258)
• U guvernatore di a Banca Centrale Ceca, Michl, hà dettu ch'elli ùn pensanu micca à taglià i tassi è chì prubabilmente portanu l'inflazione sottu à u 10% in i prossimi dui mesi, mentre aghjunse chì l'inflazione pò esse più persistente di ciò ch'elli pensanu è duveranu aumentà i tassi se a dumanda hè rivivisce, secondu Pravo.

Rendimentu Fissu

• Obbligazioni mozzate à l'iniziu di u novu mese in volumi ridotti di vacanze NA, EGB per suprattuttu più fermi in mezu à PMI di fabricazione EZ misti è ordini di ingegneria VDMA tedeschi debuli cum'è Bunds mantenenu in u range 134.14-133.62.
• I dorati svaniscenu da 95.55 à 95.10 cum'è un tweak upward à l'ultime PMI di fabricazione britannica supera l'aspettative di inflazione di Citi / YouGov più fresche.
• T-note depressu trà 112-06/111-29 confini dopu a vendita di grande bloccu è davanti à u PMI di i Stati Uniti, a spesa di custruzzione di l'ISM prima di a fine di prima di u ghjornu di l'Indipendenza.

Commodities

• I benchmarks crude anu passatu a parte iniziale di a sessione cuntenuta prima di vede una modesta azzione bidirezionale cù catalizzatori di luce prima di u rinnuvatu upside nantu à l'estensione di taglio di produzzione russa è saudita sottu.
• Attualmente, WTI Aug'23 è Brent Sep'23 sò in u top-end di USD 69.93-71.77/bbl è USD 74.75-76.60/bbl paràmetri.
• L'Agenza di Stampa Saudita informa chì l'Arabia Saudita estenderà u tagliu voluntariu di 1 mln BPD per un mese addiziale per include l'aostu.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak dice chì a Russia riducerà l'offerta di petroliu in Aostu di 500k BPD, per via di tagliate l'esportazioni da questa figura à u mercatu globale.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak dice chì riduceranu a produzzione di 500k BPD in più.*
• L'esportazioni di u petroliu di l'Iraq in ghjugnu anu una media di 3,3 milioni di bpd, secondu u Ministeru di u Petroliu, citatu da Reuters.
• U KIPIC di Kuwait hà spentu u focu à l'Al-Zour (615k BPD, à u piccu) senza alcuna ferita riportata, via Reuters; l'operazione torna à a norma; l'operazioni di pruduzzione è d'esportazione cuntinueghjanu.
• I raffinatori indiani anu dichjaratu chì anu cuminciatu à pagà in Yuan per alcune impurtazioni di petroliu crudu russu, via Reuters citendu fonti; in ghjugnu, IOC era u primu raffinatore statale à aduprà Yuan per tali pagamenti.
• L'oru spot hè un pocu più dolce datu a forza di u USD cù u metallu giallu chì sbaglia versu l'estremità più bassa di i limiti di USD 1910-1920/oz, mentre chì i metalli di basa sò un pocu mischiati ancu cù u Rame sustinutu da l'ultime dati da l'Istitutu Naziunale di Statistiche di u Cile chì mostranu chì A pruduzzione domestica di rame hà cuntrattu per un secondu mese consecutivu.

Geopolitica

• Sicondu Al Jazeera, u presidente Russu Putin cercava u cuntrollu di più di 100 cumpagnie di u Gruppu Wagner è i servizii di sicurezza russi anu razziatu l'istituzioni di u Gruppu Wagner.
• U capu di u cumitatu di difesa di a Duma Russa hà dettu chì a partenza di u Gruppu Wagner da l'operazione di Russia ùn minaccia micca u potenziale di cummattimentu di a Russia è ùn ci hè micca bisognu di una nova onda di mobilizazione di cuncrittura, secondu TASS.
• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì una seria minaccia resta in a centrale nucleare di Zaporizhzhia perchè a Russia hè tecnicamente pronta per pruvucà una splusione localizzata in a facilità, secondu Reuters.
• U Vice Ministru di a Difesa ucraina Maliar hà dettu chì e truppe russe avanzanu in quattru zoni di prima linea in l'Ucraina orientale in mezzu di lotte feroci, mentre chì hà aghjustatu chì e truppe ucraine avanzavanu in una zona orientale è duie zone miridiunali, secondu l'AFP.
• L'Ucraina urge à i Stati Uniti à seguità a prumessa di finanziamentu di quattru anni di l'UE, mentre chì era ancu informatu chì l'UE cunsidereghja una cuncessione bancaria russa per salvaguardà l'accordu di granu di u Mari Neru, secondu FT.
• U direttore di a CIA Burns hà dettu chì hè sempre un sbagliu di sottovalutà a fissazione di u presidente Russu Putin à cuntrullà l'Ucraina è chì a guerra in Ucraina hè digià statu un fallimentu strategicu per a Russia, mentre chì hà ancu dichjaratu chì a disaffection in Russia hè una opportunità una volta in una generazione per a Russia. una agenza di intelligenza cum'è a CIA chì ùn hè micca lascià andà à perdi, secondu Reuters.
• U presidente bielorussu Lukashenko hà firmatu una lege chì permette di pruibisce i media da "paesi ostili" in Bielorussia, secondu a RIA.
• A dichjarazione militare cinese hà visitatu u Regnu Unitu è ​​​​a Francia da u 4 di ghjugnu è u 1 di lugliu per discutiri u sviluppu di e relazioni bilaterali di difesa, secondu Reuters.
• U Ministru di a Difesa di a China hà scontru cù u Comandante in Capu di a Marina Russa u luni in Pechino, secondu Reuters; spera chì e duie parti rinfurzà a cumunicazione à tutti i livelli.
• U portavoce di u MOF di l'Iran hà dettu, annantu à e discussioni per sguassà e sanzioni, chì recentemente anu osservatu alcuni segni di realismu è un sviamentu da l'attitudini non-costruttive. Eppuru, questu ùn hè micca abbastanza. In discussioni per ottene un risultatu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• Ghjugnu Wards Total Vehicle Sales, est. 15.3m, prima 15.1m
• 09:45: ghjugnu S&P Global US Manufacturing PM, est. 46.3, prima 46.3
• 10: 00: Spesa di custruzzione di maghju MoM, stima 0.5%, prima di 1.2%
• 10:00: ghjugnu ISM Manufacturing, est. 47.2, prima 46.9
  • June ISM Employment, prima di 51.4
  • Ghjugnu ISM Prices Paid, est. 44.0, prima 44.2
  • June ISM New Orders, prima di 42.6

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Benvenuti à lugliu, Q3 è a seconda mità di l'annu. Dopu un Q1 chì era pusitivu in tuttu u bordu, Q2 era più mischju per i mercati finanziarii. Certi attivi anu fattu veramente bè, cù i stocks tecnulugichi chì anu vistu un forte rendimentu grazie à l'eccitazione intornu à l'IA. Chì s'hè allargatu à l'altri assi di risicu, è a volatilità hà cuntinuatu à calà postu chì ùn ci era micca segni di contagiunamentu finanziariu più largu dopu à i prublemi in marzu. Tuttavia, i bonds sovrani anu persu terrenu dopu chì l'inflazione hè rimasta appiccicosa è i banche cintrali cuntinuavanu à piglià i tassi più alti. E commodities anu ancu luttatu in tuttu u bordu, cù i prezzi di u petroliu Brent in calata per un quartu trimestre consecutivu. In tuttu, chì significava chì avemu avutu unu di i quartieri più uniformi in un certu tempu in termini di rendiment, cù 22 di i 38 assi non-currency in a nostra mostra chì finiscinu Q2 in territoriu pusitivu. Ma u forte Q1 significa chì più assi sò sempre pusitivi annantu à l'annu in tuttu, cù 31 da 38 in territoriu pusitivu nantu à una basa YTD. In cima à i charts, u Nasdaq hà avutu a so prima metà megliu per 40 anni. Vede a rivista di Henry di ghjugnu / Q2 è H1 quì chì hè stata publicata prima sta matina

Cum'è l'iniziu di lugliu, u ghjornu di l'Indipendenza di i Stati Uniti dumani assicurarà una fine di a settimana di iniziu ma ferma una grande cù e paghe di i Stati Uniti (venneri) è i PMI glubali è l'ISM di i Stati Uniti per a settimana. I JOLTS di maghju (un mese dopu), l'ADP di ghjugnu è i rivindicazioni settimanali (tutti i ghjovi) ci daranu un appetizer di paghe. In altrò u RBA (dumane) hè apparentemente una chjama 50/50 è stà cù i banche cintrali, i minuti di a Fed sò fora di u mercuri cù l'inchiesta di u BCE di l'expectativa di i cunsumatori u stessu ghjornu.

In quantu à l'avvenimentu chjave, tutte e strade di sicuru portanu à i salarii u venneri. Cù u numeru di titulu chì varieghja da + 217k à + 472k in l'ultimi mesi 6, questi ùn sò micca attualmente vicinu à i livelli di recessione. In ogni casu, a recessione media à traversu a storia hà vistu i salari passanu da una media di pocu più di + 100k in i mesi 3-6 prima à assai subitu negativu in u primu mese di a recessione induve tende à stà per parechji mesi. Ùn tende micca à riceve alcun avvisu da e stampe di paghe precedenti chì diventerà negativu, ma cù a gamma quist'annu, è u mese scorsu essendu à + 339k, probabilmente avemu bisognu di passà in a gamma 100-200k prima di pudè esse. nantu à più vigilia di recessione à pocu pressu. Ancu allora puderia ancu micca accade, ma hè probabilmente una cundizione necessaria fora di un scossa.

Per u venneri, i nostri economisti aspettanu chì i tituli (cunsensu + 225k, DB + 200k versus + 339k prima) è privati ​​(consensu + 200k, DB + 175k vs + 283k) guadagnà a paghe per rallentà in quantu à a so media di trè mesi di + 283k. è + 231k, rispettivamente. Questu averebbe sempre riduzzione di u disoccupazione un decimu à 3.7% (consensus 3.6%) dopu un piccu sorpresa u mese passatu. L'ore di travagliu era debule u mese passatu è i nostri economisti aspettanu chì rimbalza da 34.3 à 34.4hrs. I guadagni orari sò previsti per esse fermu à 0.3%.

In quantu à l'ISM di i Stati Uniti sta settimana, oghje l'indici di fabricazione hè previstu di vene in 47.1 à DB vs 46.9 u mese passatu (consensus 46.3), cuntinuendu una tendenza di tutti, ma un mese, sottu à 50 da nuvembre. I servizii di ghjovi ISM (52.9 à DB, cunsensu 51.3, vs, 50.3 u mese passatu) hè previstu di vede un rebote da a seconda stampa di stagnazione sorpresa in l'ultimi mesi 6. Allora mette ogni ripresa in una certa perspettiva. In più, u cumpunente di l'impieghi in i dui ISM pò esse usatu per affinà e previsioni di salari. Cum'è i nostri economisti indicanu, a media di trè mesi per a serie di l'impieghi di fabricazione ISM hè stata à 49,5 da maghju mentre chì quella di i servizii era 50,4, vicinu à i minimi di l'ultimu ciculu. Allora unu à fighjà. Ampliendu u focu, parechji altri PMI glubale passanu in a prima mità di a settimana.

Altri indicatori notevoli duvuti includenu u bilanciu cummerciale di i Stati Uniti ghjovi è ordini di fabbrica u marcuri. Ci sarà assai attività ancu in Europa. In Germania, questi includenu u bilanciu cummerciale dumane, seguitu da ordini di fabbrica u ghjovi è a produzzione industriale u venneri. In Francia, l'investitori mantenenu un ochju nantu à a produzzione industriale (mercuri) è a bilanzia cummerciale (venneri) è, in Italia, i PMI (luni è servizii u mercuri) è a vendita di vendita (venneri) sò fora.

In più di i dati, l'investitori ponu ancu attentu à u 8u Seminariu Internaziunale di l'OPEC chì si svolge da u marcuri à u ghjovi, cù parechji CEO è ministri di u petroliu previsti trà i parlanti. Cù i prezzi di u petroliu chì rimbalzanu intornu à $ 70 / bbl in mezzu à a mancanza di un catalizzatore di a dumanda, l'enfasi serà nantu à se alcuni membri di l'OPEC + provaranu di novu à mette un pianu più fermu sottu i prezzi.

I mercati di l'aziende asiatiche anu vistu un forte principiu di a seconda mità, accugliendu i segnali largamente pusitivi da i mercati occidentali u venneri. In tutta a regione, u Hang Seng (+1.69%) hè in capu di guadagnà seguita da u Nikkei (+1.55%), u KOSPI (+1.43%), u Shanghai Composite (+1.28%) è u CSI (+1.22%). I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti ùn vedenu micca l'impulsu riunisce più ritmu per avà cù cuntratti ligati à l'S&P 500 (-0.03%) ghjustu sottu à u pianu è quelli nantu à u NASDAQ 100 (+0.07%) cummerciale marginalmente più altu.

I primi dati di a matina dimustrava chì a crescita di l'attività di a fabbrica di a China hà rallentatu in u ghjugnu dopu chì u PMI di fabricazione di Caixin hà slittatu à 50.5 in u ghjugnu (v / s + 50.0 previstu) da 50.9 in May, corroborating data PMI ufficiale di a settimana passata ancu s'ellu era pocu sopra l'aspettattivi. I dati chinesi sò in un puntu induve i mercati aspettanu un sustegnu puliticu supplementu da l'amministrazione per sustene a ricuperazione malgradu chì u Bancu Populare Chine (PBOC) hà tagliatu i tassi di prestiti chjave u mese passatu.

In altrò, u sentimentu cummerciale trà l'imprese giapponesi hà migliuratu in u sicondu trimestre chì suggerenu chì l'ecunumia era in corso per una ricuperazione stabile. L'inchiesta trimestrale Tankan di u BOJ hà dimustratu chì l'indici di i tituli, chì misuranu l'umore di i grandi fabricatori, era à + 5 in ghjugnu (v / s + 3 previstu), è da + 1 in Q1, mentre chì l'indice per i grandi non-fabricanti hà migliuratu. à + 23, passendu da un livellu di + 20 in marzu è culpendu a so lettura più alta da ghjugnu 2019.

Avà, turnendu a nostra attenzione à a settimana passata, u venneri, avemu avutu parechje liberazioni di dati chjave. In i Stati Uniti, avemu avutu l'indici di u prezzu di u PCE per u maghju, chì era in linea cù l'aspettattivi, à 0.1% per mese, è 3.8% annu annu. L'inflazione core di i Stati Uniti s'hè addolcita in termini annu à l'annu, à 4.6% (vs 4.7% previstu), è l'aspettattivi di u mese à u mese à 0.3%. Tuttavia, hè stata l'inflazione di i servizii core di i Stati Uniti, escludendu l'alloghju, chì hà attiratu l'attenzione di u mercatu, chì hà publicatu u so avanzu più chjucu da ghjugnu 2022, aumentendu 0,23% mese in mese, è 4,53% annu annu. A spesa di u cunsumu per u maghju era ancu dolce à 0.1% (vs 0.2% previstu). Questa storia hè stata ripresa in Europa, cum'è l'IPC annu annu in un toccu sottu à l'aspettattivi à 5.4% (vs 5.5% previstu).

L'expectativa di u mercatu di l'aumentu di i tassi di i Stati Uniti per i prossimi trè riunioni di a Fed hà facilitatu un toccu dopu à a publicazione di dati u venneri, cù a tarifa prevista per u lugliu -0.6bps in u ghjornu (ancu ancu + 2.4bps in termini settimanali). Malgradu una ligera ritirata u venneri, a tarifa prevista per dicembre 2023 hà aumentatu + 13.6bps in termini settimanali à 5.38%, a so più alta fine settimanale di stu ciclu di caminata. L'aspettativa chì i banche cintrali puderianu avè da mantene i tassi à livelli restrittivi per più longu hà vistu i prezzi per a tarifa di pulitica di a Fed in dicembre 2024 si movenu finu à 4.155%, + 25bps in a settimana (è + 4.0bps u venneri), u so livellu più altu da pre. – Crisa SVB.

Mentre in gran parte invariatu u venneri (-0.1bps), i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti à 10 anni anu aumentatu + 10.4bps settimana à settimana, a maiò parte di a mossa vene dopu à i dati più incoraggianti di i disoccupati di i Stati Uniti ghjovi. Cù i rendimenti di 2 anni chì scalanu + 3.6bps à 4.90% (è + 15.6bps in termini settimanali), a pendenza 2s10s hà invertitu più à -106.0bp, cù solu un ghjornu più bassu (l'8 di marzu di questu annu) in più di 40 anni. Nanzu u venneri, ci hè statu un modestu rallye in u redditu fissu in Auropa, postu chì i rendimenti di bund di 10 anni sò caduti -2.4bps u venneri, ancu s'ellu era + 3.8bps in a settimana.

Mentre chì u redditu fissu era largamente sottumessu, i mercati di l'equità anu pigliatu i dati di u venneri cum'è un signu chì l'inflazione era moderatu. L'S&P 500 hà guadagnatu + 1.23% u venneri, righjunghjendu u so livellu più altu da l'aprili di l'annu passatu, + 2.35% à settimana à settimana. A tecnulugia di l'infurmazione hà guidatu di novu a carica, + 1.82% u venneri. In u risultatu, u NASDAQ tech-heavy hà superatu u venneri, cullà + 1.45% (è + 2.19% settimana à settimana), cù i sette megacaps tecnulugichi tutti guadagnendu in terra. In questu filu, l'indici FANG + era + 1.16% in termini settimanali (è + 1.89% u venneri). Un avvenimentu degne di nota da u venneri scorsu era a capitalizazione di u mercatu di Apple chì hà attraversatu a marca di $ 3 trilioni per a prima volta, guidandu ancu più a manifestazione tecnologica. In Auropa, u tonu di risichi cuntinueghja cum'è u STOXX 600 hà guadagnatu + 1.94% settimana à settimana (è + 1.16% u venneri).

Infine, cercandu à i commodities, l'oliu s'arrizzò u venneri dopu a liberazione di dati d'inflazione più debule di i Stati Uniti. U crude Brent hà guadagnatu + 0,75% u venneri, è + 1,42% settimana à settimana, à $ 74,90 / bbl, mentri WTI hà guadagnatu + 1,12% à $ 70,65 / bbl u venneri, è + 2,14% in termini settimanali.