I futuri aumentanu cum’è a prova di stress Fed assicura chì i banche sò bè

I futuri S&P 500 sò più alti, sopra à i massimi di u mercuri, malgradu u cummentariu falu di Powell à Sintra chì hà lasciatu l'opzione per aumenti consecutivi mentre cercanu di mantene vive e speranze di atterraggio molle è i 4 grandi banche cintrali anu ripetutu a so opinione chì più strettu hè necessariu per curà l'inflazione. . L'appetite per u risicu hè stata alimentata da e teste di stress di a Riserva Federale di u marcuri chì anu vistu tutte e banche passà cum'è di solitu (senza sorpresa quì), ma hà calculatu chì avarianu perdite di più di $ 500 miliardi in una mala recessione. I futuri di u Nasdaq superanu, stimulati da Micron chì hà guadagnatu più di 3% in u cummerciu di pre-mercatu dopu avè infurmatu i risultati di u terzu trimestre chì venenu davanti à l'aspettattivi, è furnia una previsione fiscale optimista per u quartu trimestre.

Da 7:45 am, i futuri S&P sò più alti di 0,3% à 4,431 mentre chì i futuri Nasdaq 100 anu aumentatu 0,4%. KRE + 1.4%, XLF + 64bps pre-mercatu. A capitalizzazione di u mercatu di l'AAPL righjunghji $ 2.977T, solu 78bps da ghjunghje à ~ $ 3trn mkt cap. Per u cuntestu, $ 3trn hè più grande di a capitalizazione di u mercatu di 5 settori GICS interi – micca cumminati – REITs, Mats, Utes, Energy, Cons Staples. I rendimenti di u tesoru anu marcatu più altu nantu à a curva, mentre chì l'indici di u dollaru Bloomberg rinforza ligeramente. I prezzi di l'oru sò flat mentre l'oliu inverte e perdite prima. Intantu, u minerale di ferru cuntinueghja a so striscia vincente per un terzu ghjornu. I dati macro d'oghje sò l'ultima rivisione di u PIB, u Cunsumu è u PCE di u Q1, è ancu l'ultime richieste di disoccupazione / cuntinuità è e vendite di casa pendenti.

In u cummerciu di premarket, Micron hà guadagnatu più di 3% è u SMH era in crescita di 0.85% dopu avè fattu una previsione di vendita ottimista à a fine di u marcuri. Bank of America è Wells Fargo guidò guadagnà in e cumpagnie finanziarie mentre i prestatori passavanu a prova di stress di a Riserva Federale, sbulicà a strada per i pagamenti di l'azionisti. Eccu alcuni di l'altri mutori europei più notevuli:

• BioXcel Therapeutics cade 38% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì sta investigando l'integrità di e dati in unu di i siti di prucessi clinichi di u so studiu per u trattamentu di l'agitazione relatata à a malatia di Alzheimer, dopu avè truvatu un investigatore principale fabbricatu currispundenza email.
• Blackberry salta finu à u 26%, chì hà da custruisce nantu à u rally di 54% di questu annu, postu chì RBC hà nutatu un impulsu à i guadagni di a cumpagnia di cibersecurità da a vendita di a so cartera di brevetti, chì hà temperatu risultati altrimenti debuli. L'attenzione di l'investitori resta ancu nantu à i risultati aspittati da a so revisione strategica.
• ContextLogic chì face affari cum'è Wish, hè statu tagliatu per vende da l'attenzione à Loop Capital Markets basatu annantu à i prublemi di primura per a cumpagnia di e-commerce. L'azzioni cade 3,2%.
• L'azzioni di Freyr Battery guadagnanu finu à u 9.3% dopu chì u fabricatore di batterie di lithium-ion hè statu aghjurnatu à u sovrappesu da u pesu uguale à Morgan Stanley nantu à u putenziale per a cumpagnia di ghjunghje à tappe commerciali cumprese a produzzione di batterie.
• JPMorgan è Bank of America anu aumentatu mentre BNP è UniCredit eranu trà i prestatori europei chì anu superatu ghjovi, dopu chì i più grandi banche di Wall Street è unità americane di prestatori europei anu passatu a prova di stress annuale di a Fed.
• Joby Aviation cresce 8.9% dopu avè dettu chì a cumpagnia di telecomunicazioni sudcoreana SK Telecom investe $ 100 milioni in a so attività cum'è parte di un partenariatu allargatu trà e duie cumpagnie.
• Netflix cresce 1.6% dopu chì Citi hà risuscitatu u so target di prezzu nantu à u stock, dicendu chì u serviziu di streaming hà fattu bè da l'annunziu di u pianu di abbonamentu supportatu per l'annunzii è l'intruduzioni di spartera pagata.
• L'overstock salta finu à u 9,6% dopu chì u retailer di i prudutti di a casa in linea hà dettu chì pensa à rilancià Bed Bath & Beyond in linea in i Stati Uniti è u Canada.
• Pfizer slides 0.6% dopu chì Credit Suisse l'hà ridutta à neutru, dicendu chì a cumpagnia farmaceutica entra in una fase di incertezza.
• L'azzioni di Virgin Galactic guadagnanu quant'è 5.5% cum'è a cumpagnia di esplorazione spaziale hè pronta à inizià l'operazioni cummerciale oghje, purtendu i passageri paganti à a riva di u spaziu è torna.

U marcuri, u presidente di a Fed, Jerome Powell, hà dettu chì almenu dui aumenti di i tassi d'interessu sò prubabilmente necessarii quist'annu per abbassà u tassu di inflazione à u scopu di u 2% di u bancu cintrali. U presidente di u BCE, Christine Lagarde, è u guvernatore di u BOE, Andrew Bailey, anu dettu ancu in a cunferenza di sta settimana in Portugallu chì anu un modu per frenà l'aumentu di i prezzi. Mentre i so cumenti anu elevatu i rendimenti di ubligatoriu in tuttu u tavulinu, BBG nota chì l'azzioni si sò appiccicati à i guadagni recenti (l'S&P 500 hè in crescita di 5% stu mese) cù l'investituri chì si concentranu nantu à u sfondate ecunomicu (puliticamente) resistente chì deve sustene i guadagni di a cumpagnia, soprattuttu in u settore tecnologicu.

"Videmu un tirò di guerra. I mercati ùn compranu micca ciò chì dicenu tutti i principali banche cintrali ", disse Peter Garnry, capu di l'equità è a strategia quantitativa di Saxo Bank AS. "Ancu i cumenti di Powell ùn sò micca stati abbastanza per affruntà veramente u sentimentu in i mercati azionari". Ellu hà avvistatu chì, salvu chì a prospettiva di i guadagni peghju dramaticamente, in particulare in e cumpagnie tecnologiche è di l'intelligenza artificiale, "sarà difficiule di vede sparisce i spiriti animali di i mercati".

E mentri u cunsensu aspetta sempre chì l'ecunumia di i Stati Uniti scorri in una recessione annantu à l'annu prossimu, parechji aspettanu avà chì a calata serà menu severa di u temutu. A forza in a fiducia di i cunsumatori è una strana crescita in a vendita di casa hà rializatu i stocks prima di a settimana, è i dati dopu à u marcuri sò previsti chì mostranu u PIB di u primu trimestre espansu à 1.4% à una tarifa annualizzata.

Daniel Lam, capu di strategia di equità per Standard Chartered Wealth Management, hà dettu nantu à Bloomberg Television chì e sorprese ecunomiche pusitive aiutanu à spiegà i guadagni in azioni. Ma "se l'ostaculu diventa più altu è più altu, diventa più difficiuli di batte, l'investitori ponu esse rotanti in altre regioni cum'è u Giappone è l'Asia", hà avvistatu Lam.

L'azzioni europee sò avanti cù u Stoxx 600 up 0.1%, cresce per u terzu ghjornu, cù l'auto, u retail è i banche i settori più performanti. Renault SA hà saltatu dopu à l'aumentu di a so guida di guadagnà per l'annu sanu, grazia à u forte momentu di vendita di novi mudelli. Hennes & Mauritz AB hà aumentatu più di 15% dopu chì u retailer svedese hà dichjaratu una diminuzione di i guadagni più chjuca di l'attesa, cum'è hà tagliatu i costi è hà fattu u prugressu riducendu l'accumulazione di l'inventariu. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• Serco guadagna finu à u 12% è hè u megliu in l'indici industriale Stoxx 600 dopu chì a cumpagnia di outsourcing di u Regnu Unitu hà risuscitatu a so guida, spinta da una forte dumanda per i so servizii d'immigrazione.
• Renault avanza finu à 7,7% dopu avè aghjurnatu a so guida di guadagnà 2023. Morgan Stanley dice chì u puntu mediu di a nova guida di u marghjenu operativu implica un aghjurnamentu di ~ 16% à u prufittu operativu per tuttu l'annu.
• Ipsen guadagna finu à u 6,3%, u più altu da u frivaru, dopu chì u palovarotene, a droga rara di a malatia di l'osse francese, hà ricevutu una raccomandazione positiva da un pannellu di cunsigliu di a FDA.
• Aixtron guadagna quant'è 4,1% dopu chì Citi hà iniziatu u fabricatore di chip-tool in compra. Soitec salta ancu quant'è 2,6% dopu chì Citi hà datu l'azzioni una valutazione di compra, mentre chì BE Semiconductor hè stata classificata cum'è neutrale.
• Moonpig guadagna quant'è 7,3%, trà i più boni performer in u Regnu Unitu, dopu chì a cumpagnia di rigalu in linea hà riportatu risultati FY23 chì anu battutu l'aspettattivi. Citi chjama a prestazione di l'impresa "resiliente"
• L'azzioni di GN Store Nord guadagnanu quant'è 2.7% dopu chì a cumpagnia di tecnulugia audio danese accunsentì à vende BelAudição. Morgan Stanley dice chì l'annunziu hè un signu chì u pianu di disinvestimentu di GN hè in traccia
• Engie cresce finu à u 3,7% dopu chì l'utilità francese hà righjuntu un accordu cù u Belgio per allargà a vita di dui reattori nucleari oltre u 2025, una mossa positiva per u stock, secondu Morgan Stanley.
• Kering cade quant'è 2% dopu chì HSBC hà tagliatu u rating per mantene, citendu u timing incertu di a ricuperazione di Gucci è a mancanza di catalizzatore à pocu pressu, aghjustendu chì i segni di migliione ùn sò micca visibili.
• A Baloise cade finu à 4,4% dopu chì a cumpagnia d'assicuranza hà dettu chì passa à novi standard di cuntabilità. L'analisti anu nutatu un impattu potenziale Ebit per i segmenti di vita è non vita di a cumpagnia
• L'azzioni di Casinò cascanu finu à u 38%, à un minimu record, dopu avè avvistatu chì i so azionisti seranu "diluiti massivamente" in parte di un pianu di ristrutturazione.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò scambiati misti in mezzu di una certa indecisione chì si avvicinava versu a fine di u mese / quartu / mità di l'annu è dopu a prestazione agitata in i Stati Uniti mentre i mercati glubale digerivanu a mansa di retorica di a banca centrale da u Forum di Sintra.

• Hang Seng è Shanghai Comp sò stati sottumessi in mezzo di frizioni in corso è u putenziale di restrizioni supplementari di l'esportazione di tecnulugia di i Stati Uniti in Cina, ma cù perdite in u cuntinente ammortizzate da i sforzi di liquidità di u PBoC.
• ASX 200 hè stata mantinuta à a so forza in i settori tecnulugichi è telecomunicazioni cumpensà e perdite in utilità, immubiliare è minatori, cù qualchì incoraggiamentu ancu da e vendite di vendita australiane megliu cà l'aspittatu.
• Nikkei 225 si stende nantu à i guadagni è torna brevemente sopra à 33,500 cum'è mantellu nantu à i recenti avanzi in USD / JPY è dopu chì e vendite di vendita al dettaglio giapponesi superanu e previsioni.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu postu chì i mercati pesanu più strette da i banche cintrali glubali. L'euro hà diminuitu una goccia prima per u cummerciu pocu cambiatu versu u dollaru. A corona svedese hè ancu pocu cambiata dopu una reazione choppy à i tassi di risalita di Riskbank. U yen hà toccu un novu minimu di sette mesi contr'à u dollaru prima di ricuperà.

• L'EUR / USD si stabilì à 1.09 dopu chì l'inflazione spagnola rallintò à sottu à l'obiettivu di 2% di u BCE.
• SEK / EUR hè calatu à un minimu record dopu chì u Riksbank hà aumentatu i tassi di 25 punti di basa è hà signalatu almenu un aumentu di più questu annu.
• AUD / USD è NZD / USD anu aumentatu annantu à dati di vendita di vendita al dettaglio megliu cà l'aspittatu è a fiducia di l'affari migliorata rispettivamente

In i tassi, i treasuries s'affaccavanu à traversu a curva cù i renditi di dui anni chì scalanu cinque punti di basa à 4,76% è i renditi nantu à l'annu 10 chì crescenu quattru punti di basa à 3,75%; i mercati di soldi cuntinueghjanu à u prezzu di più di 25 punti di basi di lugliu. I futuri di u Bund sò più bassi dopu chì l'inflazione spagnola hà righjuntu l'estimi è i dati iniziali di u statu tedesco suggerenu chì u CPI naziunale accelerà. I rendimenti tedeschi di 10 anni sò in crescita di 4bps

In i commodities, i futuri crudi sò piani cù u cummerciu WTI vicinu à $ 69.50. L'oru spot cade 0,1% à $ 1,905. Bitcoin cresce 1,1%.

Fighjendu u calendariu d'oghje, ricevemu i Reclami iniziali di disoccupazione è i dati di u PIB di u primu trimestre à 8:30 am è dopu maghju Pending Home Sales à 10 am I Stati Uniti venderanu $ 70 miliardi à 4 settimane è $ 60 miliardi à 8 settimane à 11:30 am. Earnings oghje include Nike, McCormick & Co., è Paychex.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,421.00
• MXAP calata di 0.3% à 163.30
• MXAPJ calata di 0,5% à 512,91
• Nikkei hà aumentatu 0.1% à 33,234.14
• Topix calata 0,1% à 2,296.25
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,2% à 18 934,36
• Shanghai Composite in calata di 0.2% à 3,182.38
• Sensex cresce di 0,8% à 63,915.42
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,194.91
• Kospi calata di 0,6% à 2 550,02
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 456.41
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.34%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0914
• Brent Futures cala di 0,4% à $ 73,72/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,0% à $ 1,906.60
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 102,98

Top News Overnight da Bloomberg

• Cina prubabilmente deluderà quelli chì speranu chì u guvernu lanciarà un stimulu massivu per rinfurzà a ripresa economica indebolita, hà dettu Zhu Min, un ex-direttore diputatu di u Fondu Monetariu Internaziunale. BBG
• U secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, hà dettu chì unu di i motivi chì spera di viaghjà in Cina hè di stabilisce u cuntattu cù "un novu gruppu di dirigenti" mentre hà riiteratu l'appellu à e duie economie più grandi di u mondu per travaglià inseme nantu à sfide globali cruciali. BBG
• L'IPC regiunale tedesca tick più altu in ghjugnu versus maghju: Baden Wuerttemberg + 6,9% (vs + 6,6% in maghju), Brandenburg + 6,7% (vs. + 6,3% in maghju), Bravaria + 6,2% (vs. + 6,1% in maghju). in May), Hesse + 6,1% (da + 5,9% in May), North Rhine Westphalia + 6,2% (vs + 5,7% in May), è Sassonia + 6,8% (vs + 6,5% in May). BBG
• L'inflazione di u ghjugnu di Spagna scende sottu à l'obiettivu di u 2% di u BCE (hè ghjunta à + 1.9%, da + 3.2% in maghju), ma u core cuntinueghja à esse caldu (l'IPC core hè ghjuntu à + 5.9%, da + 6.1). % in maghju, ma davanti à a strada + 5,5% previsione). RTRS
• U supremu generale di l'armata russa Sergei Surovikin hè statu arrestatu mentre u Kremlin sbatte à i simpatizzanti di Wagner dopu à a mutina falluta di a milizia a settimana passata. Surovikin, un anzianu generale russu cunnisciutu per avè una bona relazione cù u capu di Wagner, Yevgeny Prigozhin, ùn hè statu intesu da parechji ghjorni è hè statu arrestatu, secondu trè persone familiarizati cù a materia. FT
• A Riserva Federale hà dettu chì i più grandi finanziatori di i Stati Uniti restanu sani, un votu di cunfidenza per u sistema finanziariu dopu una seria di fallimenti bancari di medie dimensioni prima di questu annu. Tutte e 23 imprese chì anu participatu à l'ultime teste di stress anu realizatu bè, a Fed hà dettu, chì significheghja stà sopra i livelli minimi di capitale è mantenenu prestitu à l'imprese è e famiglie in una grave recessione. WSJ
• Jerome Powell hà radduppiatu nantu à a so vista chì almenu dui aumenti di i tassi d'interessu sò prubabilmente necessarii questu annu per calà l'inflazione. "U prucessu di ritruvà l'inflazione à u 2% hà una longa strada da andà", disse à una cunferenza in Madrid. Ellu hà dettu ancu chì i regulatori sò impegnati à amparà lezioni da u fallimentu di Silicon Valley Bank è pò esse bisognu di più vigilanza. BBG
• A Cummissione Federale di u Cummerciu di Lina Khan hà digià presentatu trè casi contr'à Amazon.com Inc. Avà si prepara per u Big One. In e prossime settimane, l'agenzia pensa à presentà una causa antitrust di vasta portata focu annantu à u mercatu in linea core di Amazon. BBG
• Bank of America soporta u costu di e decisioni prese trè anni fà per pompà a maiò parte di $ 670 miliardi in afflussi di depositu di l'era pandemica in i mercati di u debitu in un momentu quandu i bonds sò scambiati à prezzi storicamente alti è rendimenti bassi. I muvimenti anu lasciatu BofA, a seconda banca più grande di i Stati Uniti per l'assi, cù più di $ 100 miliardi in perdite di carta à a fine di u primu trimestre, secondu e dati da a Federal Deposit Insurance Corporation. A somma supera assai perdite di u mercatu di ubligatoriu micca realizatu riportate da i so più grandi pari. FT

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia si scambiavanu in mezzu di una certa indecisione chì si avvicinava versu a fine di u mese / quartu / mità di l'annu è dopu a prestazione mozzada in i Stati Uniti mentre i mercati glubale anu digeritu a mansa di retorica di a banca centrale da u Forum di Sintra. ASX 200 hè stata mantinuta à a so forza in i settori tecnulugichi è telecomunicazioni cumpensà e perdite in utilità, immubiliare è minatori, cù qualchì incoraggiamentu ancu da e vendite di vendita australiane megliu cà l'aspittatu. Nikkei 225 si stende nantu à i guadagni è torna brevemente sopra à 33,500 cum'è mantellu nantu à i recenti avanzi in USD / JPY è dopu chì e vendite di vendita al dettaglio giapponesi superanu e previsioni. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati sottumessi in mezzo di frizioni in corso è u putenziale di restrizioni supplementari di l'esportazione di tecnulugia di i Stati Uniti in Cina, ma cù perdite in u cuntinente ammortizzate da i sforzi di liquidità di u PBoC.

Top Notizie Asiatiche

• I banche statali chinesi anu vistu vende USD in i mercati di valuta onshore à circa 7,25, secondu e fonti citate da Reuters.
• I Regulatori Cinesi intensificanu l'inchiesta di Yuan "cum'è a caduta di a valuta peghju", secondu Bloomberg; intensificà u scrutinu di u cummerciu di valuta è i flussi di capitali transfrontieri.
• U Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Yellen, hà dettu chì i Stati Uniti continuanu à piglià azioni per prutege l'interessi di a sicurità naziunale in quantu à a Cina, ancu s'ellu impone un costu ecunomicu, mentre ch'ella spera di viaghjà in Cina è vole ristabilisce u cuntattu, è ancu di discussione di disaccordi. secondu una entrevista cù MSNBC.
• U primu diplomaticu americanu per l'Asia Orientale Kritenbrink hà dettu chì anu vistu una tendenza chjara è ascendante di a coercizione cinese in u Mari di a Cina Meridionale è u cumpurtamentu pruvucativu di a Cina presenta risichi per l'imprese, mentre chì Kritenbrink hà dettu ancu chì i Stati Uniti è a Cina anu discututu modi per aumentà i voli cummirciali in fasi. manera.
• U portavoce di l'ambasciata cinese, Liu Pengyu, hà dettu chì i gruppi di travagliu di i Stati Uniti è di a Cina discuteranu u prublema di i ghjurnalisti è hà dettu chì a Cina ùn hà micca vistu iniziative pusitive di i Stati Uniti nantu à i semiconduttori, mentre chì Liu hà aghjustatu chì i Stati Uniti anu da eliminà e sanzioni prima di discussioni militari cù a Cina.
• U palloncino cinese chì volava sopra i Stati Uniti prima di questu annu hà dettu chì hà utilizatu l'equipaggiu di fabricazione americanu per spià l'Americani, mentre chì i risultati preliminari di i Stati Uniti anu dimustratu chì l'artighjanu hà cullatu foto è video, ma ùn pareva micca trasmette, secondu WSJ.
• L'ufficiali di i Stati Uniti cunsidereghjanu di rinfurzà l'esportazione di chips AI in Cina basatu annantu à a putenza di calculu in quale un aghjurnamentu di e regule pò vene à a fine di lugliu, secondu fonti di Reuters, anche se una fonte hà avvistatu chì tali azioni americane chì implicanu a Cina sò spessu ritardate.
• U CFO di Nvidia (NVDA) hà dettu chì sò cunuscenti di i rapporti nantu à e novi restrizioni à l'esportazione in Cina, ma ùn aspettanu micca un cambiamentu materiale à i guadagni da e regule, mentre chì u CFO hà aghjustatu chì a Cina conta per u 20% à 25% di e vendite di u Data Center è chì a prohibizione di l'esportazione di a Cina risulterà. in una perdita di opportunità.
• U Ministru di Finanzi di u Giappone ùn cummenta micca i livelli di FX; i movimenti unilaterali è instabili sò indesevuli; ùn escluderà alcuna opzione se i movimenti FX sò eccessivi. U Giappone è a Corea di u Sud accunsenu à ripiglià un accordu di scambiu di valuta bilaterale per un valore di USD 10 miliardi, secondu Reuters.
• A Cina hà emessu misure per prumove l'apertura in certi zoni è porti liberi di cummerciu in modu pilotu per risponde à standard internaziunali elevati, secondu Reuters.

E borse europee cumercianu cù pocu in u modu di direzzione ferma dopu à una chiusura simile indecisa in Wall Street ieri. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò intornu à u pianu cù l'ES tenendu sopra a marca 4400. In quantu à u flussu di notizia, i mercati sò stati trattati à un altru settore di rimarche da u presidente di a Fed Powell, induve ellu hà revelatu e so aspettative per i dati PCE di u venneri (Core PCE prubabilmente hà risuscitatu 4.7% Y / Y in May, PCE generale stimatu per avè risuscitatu 3.9%) è hà rimarcatu chì una forte maiuranza di i pulitici di a Fed vede dui o più rialzi di tariffu à a fine di questu annu. I settori equity in Europe sò mischiati cù Autos cima di u leaderboard, sustinutu da Renault dopu à a Co. hà risuscitatu a so prospettiva FY 23 per i marghjini di uperazione di u gruppu è u FCF operativu di l'automobile. U retail hè un altru settore di punta à mezu à i guadagni in H&M dopu chì i profitti Q2 anu superatu l'estimazioni è hà nutatu chì Q3 hà vistu un "bon principiu". À u latu, Travel & Leisure, Chemicals and Industrials lag peers.

Top Notizie Europee

• Centeno di u BCE hà dettu: "Avemu ghjuntu à u mumentu chì a pulitica monetaria pò mette in pausa è chì simu assai vicinu", secondu Reuters.
• De Cos di u BCE hà dettu chì a riunione di settembre di u BCE hè assolutamente aperta in quantu à i tassi d'interessu, secondu Reuters.
• Swedish Riksbank Rate 3.75% vs. 3,75% (Prev. 3,5%); A previsione aspetta almenu una altra crescita di questu annu è hà aumentatu u ritmu di vendita di bonu

FX

• DXY hà persu un pocu di slanciu dopu à u so fermu rimbalzu di a mità di settimana, postu chì parechji rivali anu recuperatu un pocu di equilibrio nantu à u spinu di i fundamenti macro di supportu, mentre chì u Yuan hà benefiziu da i rapporti di più compra di banca statale cinese è u Yen hà ricevutu un impulso da un'altra riposta verbale da Finanza Giapponese. Ministru Suzuki.
• Yen hà vistu una forza improvvisa in un puntu senza tituli notevuli per guidà l'azzione di u prezzu à u mumentu, ma cù i participanti cunnisciuti di a presenza di MoF giapponese.
• L'Aussie supera i risultati dopu un impulso notturno da e vendite Aussie Retail assai più fermu di l'aspittatu.
• EUR / SEK era estremamente volatile in l'estremi 11.8175-11.7140 in seguitu à u Riksbank chì hà sceltu di mantene a guida per una crescita di 25 bp, postu chì u percorsu di u tassu di repo era più altu è i dui dissidenti dovish si sò astenuti da l'obiezione sta volta.

Rendimentu Fissu

• I venditori in utticks anu duminatu l'azzione di u bonu di u prezzu à traversu i ligami è a direzzione generale.
• I dati di l'inflazione di l'Eurozona anu sorpresu à u latu, l'ultime rimarche da u presidente di a Fed Powell anu avutu una svolta è u Riksbank hà cuntinuatu u so ciculu di strettu cù una strada di tassi più alta per u restu di u 2023.
• Bunds, Gilts è a T-note passanu ghjustu sopra i minimi intraday.

Commodities

• I futuri WTI è Brent anu inclinatu modestamente più fermu nantu à a sessione dopu una sessione APAC horizontale, cù u settore sustinutu da i dati d'inventariu di sta settimana.
• L'oru spot hè sottumessu datu u rinfurzamentu di u Dollaru vistu sta settimana, cù u metallu giallu chì si stende ghjustu à u nordu di a marca di USD 1,900 / oz cum'è turnatu à i livelli vistu à a mità di marzu.
• I metalli di base sò più morbidi à traversu u recenti cummentarii di u bancu cintrali, mentre chì e preoccupazioni chì circundanu a ricuperazione ecunomica di a Cina restanu un nuvulu grisgiu.

Geopolitica

• L'UE si prepara à offre "impegni di sicurezza" à l'Ucraina, ancu s'è certi stati membri anu da esse attenti à u pianu guidatu da a Francia per offre assicurazioni à Kiev, mentre chì hè statu ancu informatu chì a Danimarca hà dettu chì l'UE ùn deve micca abbassà a barra per piglià in Ucraina, secondu. à FT.
• U Primu Ministru israelianu Netanyahu hà dettu ch'ellu vole truvà un mezu mediu nantu à i cambiamenti di u sistema di tribunale in Israele è in quantu à l'Ucraina, mentre chì hà aghjustatu chì Israele ùn puderia micca permette à i Stati Uniti di dà à l'Ucraina u sistema di difesa aerea di a cupola di ferru sviluppatu in cunjunzione cù i Stati Uniti è hà hà trasmissu a so preoccupazione à a Russia per a crescita di i ligami militari cù l'Iran, secondu WSJ.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: 1Q PIB annualizatu QoQ, est. 1.4%, prima 1.3%
  • U cunsumu persunale 1Q, est. 3.8%, prima 3.8%
  • 1Q PCE Core QoQ, est. 5,0%, precedente 5,0%
• 08:30: ghjugnu Initial Jobs Claims, stima 265,000, prima 264,000
  • Ghjugnu Continuing Claims, est. 1.77m, prima 1.76m
• 08:30: Indice di Prezzi di u PIB 1Q, est. 4.2%, prima di 4.2%
• 10: 00: Maghju Pending Home Sales YoY, est. -20.5%, prima -22.6%
  • Maghju Pending Home Sales (MoM), est. -0.5%, prima 0%

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

A volatilità sottumessa di u mercatu restava u tema dominante in l'ultime 24 ore, ancu quandu i guvernatori di u bancu cintrali anu indicatu à più strette in avanti. A notizia principale hè vinuta da un panel in a cunferenza di u BCE in Sintra, chì hà prisentatu u presidente di a Fed Powell, u presidente di u BCE Lagarde, u guvernatore di u BoJ Ueda è u guvernatore di u BoE Bailey. Probabilmente, era u presidente di a Fed Powell chì hà generatu i più grandi tituli, postu chì hà dettu chì a pulitica di a Fed "ùn hè micca stata restrittiva per un bellu pezzu", è chì ùn hà micca pigliatu a prospettiva di alti consecutivi fora di a tavula. Allora se a Fed face una caminata in lugliu, chì Powell hà descrittu prima cum'è una decisione "viva", allora queste rimarche lascianu a pussibilità di un'altra caminata ancu à a riunione di settembre.

Quelli cumenti significavanu chì l'investituri anu aumentatu e probabilità di più strette da a Fed in i mesi à vene. In fattu, i futuri sò avà i prezzi in una probabilità di 79% di una crescita di lugliu da sta matina, chì hè a probabilità più alta finu à a data. E guardendu più luntanu, scontate sempre più e probabilità di taglii di i tassi in tuttu questu annu, cù i prezzi per a tarifa di pulitica in dicembre chì si riuniscenu avà à un altu post-SVB di 5,31%. À u turnu, questu significava chì i rendimenti di u Treasury in u front-end di a curva anu ghjuntu i so livelli più altimi di stu ciculu finu à eri, cù u rendimentu di 12m chì chjude à 5,32%.

Ancu l'investituri diventanu più cunfidenti in e probabilità d'aumentu di i tassi à pocu pressu da a Fed, i bonds si sò riuniti in maturità più longu. Per esempiu, ancu quandu u rendimentu di i Stati Uniti 12m hà culpitu u so più altu di stu ciculu, u rendimentu di 10yr era calatu -5.6bps in u ghjornu à 3.71%. È torna in Auropa, i rendimenti nantu à bunds 10yr (-4.1bps), OAT (-3.5bps) è gilts (-5.9bps) anu vistu tutti i cali decenti. Malgradu u grande rallye in u cursu di u ghjornu, u rendimentu di u Tesoru di i Stati Uniti di 10 anni hà cummercializatu in u sicondu intervallu di ghjornu più strettu di 2023 finu à avà (u luni sta settimana era u più strettu). Infatti, in l'ultime 3 settimane in generale, u rendimentu di 10 anni hè sempre chjusu trà 3.71% è 3.81%.

Mentre chì i bonds si sò riuniti, l'equità anu avutu un ghjornu mistu, ma ancu bassu, cù l'S&P 500 in calata -0,04% da a fine. In fattu per 14 di l'ultimi 17 sessioni di cummerciale (82%), l'S&P 500 hà cummercializatu in un intervallu di 1%, chì cuntrasta cù l'annu passatu quandu hà cummercializatu in un intervallu di 1% per solu 10% di i ghjorni di cummerciale. In l'azzioni, un underperformer significativu era l'Index Semiconductor di Filadelfia (-0.90%), chì hà persu u terrenu dopu a nutizia chì avemu citatu ieri chì l'amministrazione Biden pensava à rinfurzà i cuntrolli di l'esportazione chì restringenu a vendita di chips AI in Cina. Questu hè statu infurmatu prima in u WSJ, ma dapoi hè statu infurmatu in parechji media, è Nvidia hà spartu -1.81% eri. Altrimenti, però, ci era abbastanza divergenza trà i settori, cù l'utilità (-1,48%) chì guidanu i cali, mentre chì l'energia (+1,02%) hà superatu in u sfondate di i prezzi di u petroliu più altu. Intantu in Auropa, ci era ancu una manifestazione decentu, cù u STOXX 600 (+0.70%) affissendu u so avanzu maiò in 3 settimane.

Quandu si tratta di u BCE, u pannellu di ieri hà vistu u presidente Lagarde aderisce à a so lingua esistente nantu à a prossima caminata di lugliu, dicendu chì a linea di basa era di prucede cù una mossa ulteriore. Tuttavia, al di là di questu, hà dettu chì decideranu riunione per riunione, chì era in linea cù altri parlanti di u BCE ieri. Per esempiu, u vicepresidentu de Guindos hà dettu chì una mossa di settembre dipende da i dati, è chì "Pensu chì hè apertu". A maiò parte di i parlanti di u BCE ùn anu micca escluditu ancu una crescita di settembre, cù u guvernatore di u bancu cintrali di Croazia Vujcic dicendu chì "In vista di a persistenza di l'inflazione, avemu capitu chì ùn ci puderia micca esse una pausa in settembre", è u solitu Bank of U guvernatore grecu Stournaras hà dettu chì "ùn pudemu micca dì se in lugliu serà l'ultima caminata". U prezzu di u mercatu per u BCE resta abbastanza coherente cù quella messageria, cù una probabilità di 82% di una crescita di u prezzu di lugliu, ma solu una probabilità di 43% chì duvemu duie surghjenti à u mumentu di a riunione di settembre. L'altru focu trà i parlanti di u BCE hè stata annantu à un periudu più longu di tassi elevati, cù u guvernatore di a Banque de France Villeroy chì hà dettu chì u BCE hè vicinu à u terminal, ma chì deve esse pazienti per mantene i tassi à a tarifa terminale.

In quantu à a decisione di u BCE, un cumpunente impurtante per questu serà a stampa CPI flash di l'Euro Area per u ghjugnu dumane, induve i nostri economisti cercanu una calata di l'inflazione di u titulu à + 5,8%. Davanti à quessa, avemu avà principiatu à ottene qualchi di i libbirati di u paese, è eri vistu CPI Italian falà un pocu di più cà s'aspittava à + 6.7% nantu à a misura harmonized EU (vs. + 6.8% previstu). Hè l'inflazione più bassu hè stata in 14 mesi, ma chjaramente hè sempre un pocu sopra l'obiettivo di 2% di u BCE. Più tardi oghje, riceveremu ancu i numeri da Germania è Spagna, chì duverebbe aiutà à furmà l'aspettattivi per a stampa di a Zona Euro dumani. In altri dati di l'Euro Area, ieri avemu ricevutu l'ultime evidenza di l'impattu di u strettu di u bancu cintrali nantu à l'offerta di soldi, cù a liberazione di maghju chì vede a crescita di u cumpunente liquidu M1 falendu à un novu minimu storicu di -6,4% annu annu.

Durante a notte in Asia, l'azzioni anu luttatu in tuttu, cù perdite per u Hang Seng (-1,57%), u CSI 300 (-0,42%), u Shanghai Comp (-0,17%) è u KOSPI (-0,18%). L'eccezzioni à quellu mudellu hè statu u Nikkei (+ 0.42%), chì seguitava cumenti dovish da u guvernatore BoJ Ueda ieri à u pannellu di Sintra. Ellu disse chì avianu bisognu di più cunfidenza annantu à l'inflazione in 2024 per un cambiamentu di pulitica, è sta matina u Yen Giapponese hè cummerciale à 144,55 per u Dollaru US, u più debule da u Novembre scorsu. In altrò in a notte, i futuri di l'equità in altre regioni indicanu modesti guadagni, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,08%.

In u futuru, oghje i dirigenti di l'UE si riuniscenu in Bruxelles per un summit chì si estenderà dumane. A riunione serà preceduta da un pranzu di travagliu cù u Sicritariu Generale di l'OTAN Jens Stoltenberg, chì vene ancu à menu di un paru di settimane da a cima di i capi di l'OTAN l'11-12 di lugliu. Per questu summit di i dirigenti di l'UE, i punti nantu à l'agenda includenu l'Ucraina è a sicurezza ecunomica, l'ultima hè un tema impurtante postu chì i paesi di u mondu si avanzanu versu e pulitiche industriali più attive.

Infine, ùn ci era micca assai in u modu di i dati di i Stati Uniti ieri, ma avemu avutu u bilanciu cummerciale di merchenzie anticipatu per u maghju, chì mostrava un deficit cummerciale di $ 91.1bn (vs. $ 93.7bn previstu).

À u ghjornu avanti avà, è i parlanti di u bancu cintrali includeranu u presidente di a Fed Powell, u Bostic di a Fed, u De Cos di u BCE è u Tenreyro di u BoE. U BCE publicarà ancu u so Bulletin Ecunomicu. I rilasci di dati includenu a lettura flash tedesca di CPI per u ghjugnu, l'appruvazioni di l'ipoteca di u Regnu Unitu per u maghju, e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, a vendita di casa pendente per maghju, è a terza stima di u PIB Q1. Infine, un summit di i dirigenti di l'UE si svolge in Bruxelles.