L’argentu hè significativamente sottumessu datu a carenza di fornitura imminente

Scrittu da Michael Maharrey via SchiffGold.com,

Data l'ambiente macroeconomicu attuale è a dinamica di l'offerta è di a dumanda, l'argentu hè significativamente sottuvalutatu à $ 24 à $ 25 l'unza.

U casu bullish per l'argentu in u mainstream tipicamenti gira intornu à l'inflazione di u prezzu. Ci hè certamente ragiuni per pensà chì l'inflazione hè più appiccicosa di i puteri chì volenu ammette è chì a Riserva Federale ùn serà micca capace di vince a lotta di l'inflazione. Questu hè bullish per l'argentu è l'oru.

Ma ùn sentu micca assai persone in u mainstream parlà di a penuria di fornitura imminente in u mercatu di l'argentu.

In fattu, a crescente dumanda d'argentu in l'industria di l'energia solare prubabilmente metterà una stretta significativa à l'offerta in l'anni à vene, è u prezzu attuale di l'argentu ùn riflette micca a probabilità di carenza.

Mentre chì u mainstream ùn hà micca parlatu assai di questu, e persone in l'industria sò cunuscenti di ciò chì succede. In un articulu publicatu da Seeking Alpha , u CEO di Silver Bullion Pte Ltd, Gregor Gregersen, hà dettu chì "era intrigatu da u chatter non ufficiale nantu à i prossimi scarsi d'argentu per via di e richieste fotovoltaiche in rapida crescita" durante a Conferenza di Metalli Preziosi Asia Pacificu.

Avemu digià vistu una strinta nantu à l'offerta d'argentu. Mentre chìa dumanda d'argentu hà stabilitu record in ogni categuria in 2022 , l'offerta era piatta cù a produzzione di a minera chì cascava da 0.6%. Questu hà risultatu in un deficit di u mercatu di 237,7 milioni d'onze in 2022.

Era u sicondu deficit annuale consecutivu in una fila. L'Istitutu d'argentu l'hà chjamatu "probabilmente u deficit più significativu in u record". Hà nutatu ancu chì "i carenzi cumminati di i dui anni precedenti cumpensu cunfortu i surplus cumulativi di l'ultimi 11 anni".

Questa tendenza ùn hè micca prevista per inverte. Cum'è Gregersen hà nutatu, a produzzione di a miniera d'argentu hè cascata per mancanza d'investimentu.

A pruduzzione ùn pò esse aumentata materialmente in u cortu termini, postu chì pò piglià più di 10 anni per inizià novi operazioni minerarie. Dunque, l'aumentu di i prezzi di l'argentu ùn porta micca à una crescita di a produzzione di mine per un bellu pezzu ".

Intantu, a dumanda di energia solare cresce rapidamente è chì hà da guidà a dumanda di argentu significativamente più altu.

L'Associazione Internaziunale di l'Energia (IEA) predice chì in 2023, l'investimentu in l'industria di l'energia solare superà a quantità di soldi chì scorri in a produzzione di petroliu.

A causa di a so cunduttività elettrica eccezziunale, l'argentu hè un elementu impurtante in a produzzione di pannelli solari. Hè adupratu per cunduce cariche elettriche fora di a cellula solare è in u sistema. Ogni pannellu solare usa solu una piccula quantità d'argentu, ma cù a dumanda di pannelli solari chì cresce esponenzialmente ogni annu, quelli picculi quantità di argentu aghjunghjenu.

Sicondu un documentu di ricerca da i scientisti di l'Università di New South Wales, i pruduttori di u solare prubabilmente necessitanu più di 20% di l'attuali suminazione annuale d'argentu per u 2027. È da u 2050, a produzzione di pannelli solari utilizerà apprussimatamente 85-98% di l'attuali glubale. riserve d'argentu.

Uni pochi anni fà, l'analista prughjettanu chì a quantità di argentu utilizata in i pannelli solari cascassi. Dopu tuttu, l'argentu hè caru è ci hè un forte incitamentu per truvà alternative. In fatti, a quantità di argentu utilizata in a produzzione di pannelli solari hè stata ridutta di circa 80%. Ma sta tendenza hè prevista per inversione. U documentu australianu hà nutatu chì i tecnulugii più efficaci di "Tipu N" chì sò sviluppati avà necessitanu ancu più argentu cà e cellule "PERC" attuali chì custituiscenu più di 80% di u mercatu attuale. I pannelli TOPCon è SHJ necessitanu da 30 à 80% più d'argentu cà a tecnulugia più vechja.

Qualchidunu sustene chì a dumanda d'argentu in a produzzione di l'energia solare eventualmente appiattirà mentre l'industria sviluppa alternative più economiche à u metallu biancu. Ma secondu a carta, ancu s'è l'industria riduce l'usu di l'argentu, a dumanda serà sempre aumentata.

I risultati mostranu chì a tarifa attuale di riduzzione di u cunsumu d'argentu ùn hè micca abbastanza per evità l'aumentu di a dumanda d'argentu da l'industria fotovoltaica è chì a transizione à tecnulugii d'alta efficienza cumpresi TOPCon (una tecnulugia di cellula di siliciu di tippu N più avanzata, prima scalata in 2019). ) è SHJ (cellule solari à heterojunction di silicone, chì sò assai efficaci) puderianu aumentà assai a dumanda d'argentu, ponendu risichi di prezzu è di furnimentu ".

E preoccupazioni di a recessione generalmente sminuiscenu a dumanda industriale di argentu, ma l'industria fotovoltaica hè essenzialmente a prova di recessione per via di u sustegnu di i guverni in u mondu. Cù a lotta contru u cambiamentu climaticu una priorità, hè assai improbabile chì l'investimentu in l'energia solare è altre tecnulugii di l'energia verde cascanu, ancu in mezu à una recessione ecunomica.

Tuttu chistu signala un rapidu aumentu di a dumanda d'argentu in un ambiente di fornitura limitata.

L'ecunumia 101 vi dice chì a dumanda più alta senza un aumentu currispundente di l'offerta porta à l'aumentu di i prezzi.

L'argentu ùn hè micca attualmente prezzu per questa dinamica.

In fatti, l'argentu hè significativamente sottuvalutatu cumparatu cù l'oru.

U rapportu d'argentu-oru attuale hè pocu più di 81-1. Questu significa chì ci vole più di 81 once d'argentu per cumprà una uncia d'oru. Per mette in perspettiva, a media in l'era muderna hè stata trà 40: 1 è 50: 1. Stòricamente, u rapportu hè sempre tornatu à quellu mediu. È quandu si faci, u face cun vindetta. U rapportu hè cascatu à 30-1 in u 2011 è sottu à 20-1 in u 1979.

Stòricamente, quandu a diffusione diventa cusì larga, l'argentu ùn supera micca solu l'oru, ma passa in una corsa massiva in un cortu periodu di tempu. Dapoi ghjennaghju 2000, questu hè accadutu quattru volte. Comu mostra stu graficu, u snapback hè rapidu è forte.

Gregersen hà scrittu chì hè solu questione di tempu prima chì u mainstream ripiglià a dinamica in u mercatu di l'argentu.

In cunclusione, l'impattu imminente di l'industria fotovoltaica nantu à i prezzi di l'argentu ùn pò esse trascuratu. Siccomu a carenza d'argentu si avvicina à l'orizzonte, hè solu una questione di tempu prima chì i media mainstream raporti nantu à questi sviluppi significativi. Una volta chì a nutizia si sparghje, pudemu anticipà una crescita di prezzi sustanziali in u mercatu di l'argentu ".

Avà hè u tempu di cumprà mentre l'argentu hè in modu efficace in vendita.