Dollar Dives As Yellen Questions Reserve Currency; Bonds & Bullion Battered After Mixed CPI

Qualcosa per ogni narrativa in u CPI di sta mane :

• Headline CPI tumbled (yay, Fed hè finitu per sempre!);

• L'inflazione di e merchenzie rimbalza (Fed pò mette in pausa cum'è i prezzi di i servizii lenti);

• Core CPI più cálido di l'aspittatu è sempre sticky high (Fed ùn pò micca piantà, ma forsi un saltu!);

• SuperCore accelerà (Fed deve cuntinuà a caminata!).

Sceglite a vostra propria avventura. U mercatu STIRs hà sceltu à kneejerk dovish, ma cum'è a realità hà stabilitu in l'aspettattivi di l'aumentu di u tassu per settembre s'arrizzò (ghjugnu è lugliu eranu più bassi, ma l'ultimi sempre altu). D'altronde, u mercatu hà avà sbulicatu cumplettamente tutti i taglii di tariffu quist'annu (oghji i prezzi di dicembre sò 6bps più altu di l'attuale) …

Fonte: Bloomberg

A reazione iniziale in i stocks hè stata "Cumprate Mortimer, Cumprate!", Ma cum'è u mercatu di l'equità di u cash hà apertu, avemu vistu a rotazione da a tecnulugia di mega-cap à small-caps riaffermassi…

À a fine, Small Caps era u vincitore, più di l'1%, mentre chì u Dow era in ritardo è S&P è Nasdaq eranu solu un pocu megliu – tutti i maiori eranu verdi in u ghjornu …

L'azzioni di l'IA sò cresciute, ma nutemu chì i cumenti da u CEO di AMD chì i so novi chips puderanu significà "meno GPU" sò necessarii per l'IA parevanu spaventà tuttu u settore …

I stock di meme sò aumentati …

Fonte: Bloomberg

TSLA hà riunitu di novu oghje – u 13esimu ghjornu consecutivu più altu (una nova serie di vittorie record) è un 41% in quellu tempu …

In particulare, ORCL – chì hà battutu un novu record di tutti i tempi à l'apertura – hà passatu u restu di a ghjurnata à esse venduti è finitu in rossu , malgradu i forti guadagni a notte passata …

I tesorieri sò stati macchiati cum'è un sigillo di u zitellu dopu un ginocchiu iniziale più bassu nantu à u CPI di u titulu.

Fonte: Bloomberg

I rendimenti 2Y à u più altu da marzu è i rendimenti 5Y anu culminatu 4.00% per a prima volta da u 10 di marzu …

Fonte: Bloomberg

A curva di rendimentu (2s30s) hè stata più ripida nantu à l'IPC, poi s'hè crollata più flat tutta a ghjurnata per finisce à u so più invertitu di u ghjornu …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà finitu più bassu – ma ben fora di u so CPI-pick-lows – torna à i minimi di quasi un mese

Fonte: Bloomberg

… cum'è u Sicritariu di u Tesoru Yellen hà dettu chì "s'aspittava una lenta diminuzione di u dollaru cum'è munita di riserva".

YELLEN: E sanzioni motivanu l'altri à circà strumenti fora di u dollaru

– A Francia ùn hè micca felice di e sanzioni, ma ùn ci hè micca un travagliu significativu intornu à aduprà u dollaru

– L'aumentu di l'usu di altri assi di riserva fora di u dollaru hè da esse previstu pic.twitter.com/zzos0pwFYk

– Bitcoin News (@BitcoinNewsCom) 13 di ghjugnu 2023

Bitcoin hà cullatu à i livelli di purga di pre-weekend prima di sguassate è finisce u ghjornu senza cambiatu…

Fonte: Bloomberg

L'oru hà piccatu modestamente nantu à l'IPC di u titulu è hè statu dopu ritruvatu à i minimi di a so gamma recente…

I prezzi di u petroliu anu finitu più altu, rimbursendu i minimi / resistenza d'ieri…

Infine, cum'è avemu vistu à mezu à u caosu di a catena di fornitura durante u COVID, l'imprese stanu pre-compra, avanzendu a dumanda in modu drammaticu – è i stock volenu solu extrapolà a tendenza …

Perchè tutte e cumpagnie chinesi si precipitanu per avanzà u bloccu di chip AI https://t.co/HyViOxpS48

– zerohedge (@zerohedge) 13 di ghjugnu 2023

Chì ci lascia "qui"…

Fonte: Bloomberg

Ùn pò esse u listessu, nò?

È chì aspetta dumane ?

Scuprite stu graficu. U percorsu intraday mediu chì S&P hà pigliatu in l'ultimi sei ghjorni di Powell Fed ùn hè micca bellu.

Leghjite più in u nostru novu rapportu Fed Days: https://t.co/OFWRCYKLzE pic.twitter.com/betBvy4YyQ

– Bespoke (@bespokeinvest) 13 di ghjugnu 2023