Bonds & Bullion Bid As Fed ‘Pause’ Narrative Builds; L’azzioni s’innalzanu nantu à una stretta massiva

U mercatu di u travagliu hà cuntinuatu à dimustrà a resistenza oghje (rivindicazioni è ADP solidu) davanti à i pagi di dumani stampati (ma a crescita di u salariu rallenta) ma i guadagni di u travagliu eranu frammentati. À u listessu tempu, u partitu di a fabricazione di l'ecunumia hà cuntinuatu à deteriorate significativamente (inseme cù i prezzi), a produtividade hè stata rivista brutta, ma a custruzzione hà aumentatu più di l'espertu. Allora pigliate a vostra scelta nantu à quellu smorgasbord.

FedSpeak hà cuntinuatu à spinghje l'idea di un saltu / pausa in u ghjugnu cù Patrick Harker di Phily Fed dicendu "Credu chì simu vicinu à u puntu induve pudemu mantene i tassi in u locu è lascià a pulitica monetaria fà u so travagliu per rinvià l'inflazione à u paese. target in una manera puntuale.

Ma u presidente di a Fed di St. Louis, Jim Bullard, hà dettu chì i tassi d'interessu sò avà "à a fine bassa di ciò chì hè prubabilmente abbastanza restrittivu datu e cundizioni macroeconomiche attuali" in un essai publicatu in u situ web di u so bancu.

Mettendu tuttu ciò in a ciotola è u mercatu s'hè adattatu dovishly cù l'aspettativa di crescita di i tassi per ghjugnu / lugliu chì sbiadisce è l'aspettattivi di tagliu di tassi per a fine di l'annu cresce rapidamente …

Fonte: Bloomberg

I stocks eranu in l'umore di festa è era un trafficu unidirezionale più altu guidatu da Small Caps è Mega-Cap tech. Qualchese prufittu di u ghjornu di a fine hà sguassatu una parte di u rossetto di stu porcu (ma Nasdaq è Small Caps anu gestitu 1% guadagnà in u ghjornu ancu). U Dow era u più chjucu vincitore …

U Nasdaq hè avà in ritmu per a so più longa serie di vittorie settimanali da u 2020.

L'azzioni sò cresciute grazia à una massiccia compressione corta chì hà colpitu pocu dopu l'apertura di u cash …

Fonte: Bloomberg

A matina ùn hà vistu quasi nisuna pressione di vendita, ma a fine di u ghjornu hà vistu un grande prugramma di vendita cù circa 30 minuti per andà…

Fonte: Bloomberg

In particulare, u squeeze hè statu iniziatu da parechji impulsi di delta pusitivi da i cummircianti 0-DTE, ma attornu à 1200ET, i mette 0-DTE sò stati pruposti aggressivamente invertendu u flussu in modu drammaticu (rallentendu a tendenza à l'alza di i stock), ma l'aumentu cuntinuu di u mercatu hà incitatu à copre quelli. puts è call-buying chì hà incitatu un'altra gamba più altu à u short-squeeze …

Fonte: SpotGamma

I banche eranu cresciute – ricuperanu perfettamente a caduta di ieri…

L'azzioni di l'AI sò cresciute intraday cù NVDA un altru 5% è ancu c3.AI hà rimbalzatu significativamente dopu a so pukefest di notte…

Prima di lascià l'equity-land, Vol hè statu martellatu di novu oghje cù VIX torna à 15 manicu…

È u rapportu put / call in tuttu u mercatu hè cascatu à un livellu criticu (guidatu da l'aumentu di u voluminu di chjama) chì in u passatu hà signalatu un puntu di svolta in una tendenza uptrend …

I Treasuries sò stati offerti oghje cù u short-end outperforming (2Y -6bps, 30Y -3bps), allargendu i guadagni sta settimana…

Fonte: Bloomberg

Tenite in mente chì i rendimenti di 2Y sò 50bps più altu ch'è eranu in l'ultima stampa di paghe …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà patitu a so più grande caduta di ogni ghjornu da ghjennaghju oghje

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà calatu di novu durante a notte, ma hà rimbalzatu per mantene circa $ 27,000 …

Fonte: Bloomberg

I futuri d'oru si sò riuniti oghje, superendu $ 2000 brevemente intraday …

I prezzi di u petroliu anu ancu cresciutu oghje, cù u WTI chì superava $ 71 …

Infine, Target stock hà iniziatu u ghjornu bruttu per u 10u ghjornu in una fila – a più longa striscia di perdita da u piccu di a bolla di dotcom in Feb 2000. Una onda di panicu di compra hè ghjunta intornu à 1200ET alzendu u verde. Allora e macchine si battevanu per mantene u verde mentre a pressione di vendita l'hà purtatu in u rossu …

Debulezza di u cunsumadore? O una reazione cunservatrice? Dumandate à JPM, anu declassatu u retailer gigante.

E poi ci hè questu…

Missione Cumplicata?