Cù i risultati di l’asta FRC imminenti, svantaghju l’offerenti segnalati per a Prima Repubblica

Da Todd Baker, Senior Fellow à u Richman Center for Business, Law & Public Policy in Columbia è u Managing Principal di Broadmoor Consulting LLC; publicatu prima nantu à Medium

Sicondu a saviezza cullettiva di The Wall Street Journal , Bloomberg , è Reuters , ci sò cinque banche chì sò stati dumandati à presentà offerte à a FDIC in u rumore di vendita di ricivutu di u First Republic Bank di stu weekend. Tutti ponu "affordà" u bancu cù l'assistenza FDIC sufficiente, anche se un accordu privatu hè effettivamente impussibile fora di una offerta cullettiva da i banche chì furnianu $ 30 miliardi in dipositi d'urgenza u mese passatu.

A cuntrariu di a maiò parte di l'affari bancari, questu ùn serà micca alimentatu da u tagliu di i costi è a chiusura di filiali. A chjave per l'offerenti hè di truvà una manera di mantene à i pruduttori di pioggia è u mudellu di serviziu di u cliente di a Prima Republica, chì sò a raghjoni chì hà avutu tantu successu à acquistà è mantene i clienti ricchi. Questu significa chjappà in terra cù pacchetti di retenzioni è sensibilizazione attiva à l'impiegati in prima linea.

JP Morgan

Hè bonu per esse u Re, cum'è Mel Brooks hà dettu una volta. JP Morgan hà una grande attività di gestione di ricchezza è una prisenza prufonda in i mercati chjave di a Prima Republica in California è New York. Havi un altu puntu di satisfaczione di u cliente in California, in parte à l'acquistu di Washington Mutual in u 2008. Hè ancu travagliatu duru per aiutà a Prima Republica quandu a corsa iniziale hè accaduta è hà pruvatu u megliu per truvà una soluzione privata à i prublemi di u bancu, cusì ci deve esse. esse una bona vuluntà di l'impiegati duverebbe JP Morgan esse u vincitore. Mentre in generale hè pruibitu di cumprà più dipositi per via di u 10% cappucciu di depositu naziunale, pò fà un trattu cum'è questu cù a FDIC. Puderà integrà a cultura eccentrica di a Prima Republica è l'attenzione à i clienti in a so disciplina bancaria privata? Avemu una bona chance di scopre chì hè prubabilmente u preferitu per andà in l'asta.

Bank of America

Saria assai ironicu se u Bank of America risultava esse l'offerente successu. Possede u First Republic Bank cum'è u risultatu di l'acquistu di Merrill Lynch è l'hà vindutu in u 2010 perchè ùn si adattava micca bè cù i piani di gestione di ricchezza di u bancu. Tuttavia, i tempi cambianu è l'attrattiva di a basa di clienti di First Republic hè reale per a gestione di l'assi di Bank of America è e linee di cummerciale Merrill Lynch. Un prublema … I valutazioni di soddisfazione di i clienti di u Bank of America in California sò assai più bassi di quelli di i cuncurrenti (oltre Wells Fargo) è parechji clienti di First Republic California sò ghjunti à u bancu inizialmente perchè eranu insatisfatti di Bank of America.

PNC Bank

In parechji modi, questu hè u megliu adattatu per a Prima Republica. PNC hà relativamente pochi operazioni in i Stati Uniti Occidentali è solu una piccula presenza in New York, induve a Prima Republica hà ancu successu. Questu significa menu licenziamenti in un accordu. Cum'è parechji di l'altri offerenti potenziali, hà fattu a gestione di ricchezza un focusu è pugni sopra u so pesu in quellu campu. Serà più prubabile di valutà u mudellu di cummerciale d'alta toccu esistente di a Prima Republica è mantene felici i pruduttori di rivenuti è l'altri staffi di prima linea. Un bonu aghjuntu hè a diversificazione geografica chì vene in una calata di creditu. Aghju scumessa nantu à PNC per vince o mette in l'asta.

Banca di i Stati Uniti

Sembra improbabile chì u US Bank sia un offerente attivu perchè attualmente integra a so propria acquisizione di Union Bank, basata in California, chì hà chjusu à a fine di l'annu passatu. Hè ancu affruntatu critichi annantu à i so livelli di capitale relativamente bassu chì puderanu fà una grande transazzione sfida. Infine, l'immensa cartera di prestiti jumbo di a famiglia unica di a Prima Republica in California puderia esse troppu per trattà datu a dimensione di una cartera di prestiti simili acquistata da US Bank in l'accordu Union Bank.

Banca di i citadini

I citadini sarianu un veru vincitore di cavallu scuru, ma cum'è PNC ùn hà micca una sovrapposizione geografica per parlà, cusì puderia mantene tuttu u persunale di prima linea è una parte significativa di e funzioni di back office. Recentemente hà acquistatu Investors Bancorp per rinfurzà a so presenza di New York à Filadelfia, è ancu e filiali di a Costa Est di HSBC è l'affari naziunali di depositu in linea. L'intruduzioni di u mudellu di serviziu di u cliente di First Republic in queste geografie puderia esse un vincitore, cum'è puderia aumentà a diversità geografica di a cartera di prestiti di Citizens cù l'aghjunzione di California.