L’azzioni scorri mentre Tech Rally entra in reverse dopu Amazon AWS Shocker

Un rallye di i stock di tecnulugia di i Stati Uniti hè stata dispostu à invertà u venneri, postu chì l'investitori anu puntatu annantu à un cummentariu sorprendentemente deludente da Amazon nantu à u rapidu rallentamentu di a crescita di vendite AWS in aprile, è ancu a prospettiva di più aumenti di i tassi d'interessu, inflazione elevata, segni di rallentà a crescita ecunomica è cusì. I cuntratti nantu à u Nasdaq 100 anu calatu 0.3% da 730 am ET dopu chì l'indici sottostanti s'hè rializatu 2.8% in u so megliu ghjornu da u 2 di ferraghju ghjovi dopu à i risultati optimi sta settimana da una lista di pesi pesanti di a tecnulugia. I futuri S&P 500 anu ancu calatu di 0,3% dopu à u più forte guadagnu di l'indice di riferimentu da ghjennaghju. I Treasuries rimbalzavanu, mentre chì i prezzi di l'oru anu più bassu. I prezzi di u petroliu sò stati dinò per finisce a settimana più bassu. U dollaru, intantu, s'arrizzò mentre u bitcoin era flat.

L'azzioni di Amazon.com sò cascate in u cummerciu di premarket dopu chì i cumenti prudenti di a cumpagnia di e-commerce nantu à a so attività di cloud computing AWS anu compensatu i risultati altrimenti forti di u primu trimestre. L'azzioni anu cresciutu finu à u 12% in a cummercializazione estesa ghjovi, prima di rinvià u cursu, postu chì i cumenti anu evidenziatu a debulezza in Amazon Web Services, a so divisione più prufittuosa, induve a crescita di vendita s'era rallentata dramaticamente in April. I stock di nuvola sò cascati in simpatia trà e preoccupazioni chì a dumanda di tecnulugia si rinfriscà. Microsoft (MSFT US) -0.3%, Snowflake (SNOW US) -3.3%, Datadog (DDOG US) -3%.

In altri muvimenti notevuli in u cummerciu di premarket, Snap Inc. hà cascatu dopu avè infurmatu i rivenuti per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista. Cloudflare Inc. s'hè affundatu dopu chì a cumpagnia di software focalizata in a cibersecurità hà publicatu una previsione d'ingressu più debule di l'espertu per u periodu attuale. Intel Corp. hà riunitu cum'è u chipmaker hà infurmatu i risultati di u primu trimestre è hà prughjettatu un ritornu à u flussu di cassa liberu in a seconda mità di l'annu.

Eccu i mutori di premarket più notevuli:

• Amazon.com hà calatu 1% in u cummerciu di premarket dopu chì i cumenti prudenti di a cumpagnia di e-commerce nantu à a so attività di cloud computing anu compensatu i risultati altrimenti forti di u primu trimestre. L'azzioni anu cresciutu finu à u 12% in u cummerciu estensu ghjovi, prima di rinvià u cursu dopu à i cumenti chì evidenzianu a debule in Amazon Web Services, a so divisione più prufittuosa.
• L'azzioni di Intel hà guadagnatu 4% in u cummerciu di premarket, dopu chì u chipmaker hà infurmatu i risultati di u primu trimestre è hà prughjettatu un ritornu à u flussu di cassa liberu in a seconda mità di l'annu. L'analisti anu nutatu chì u peghju puderia esse finitu per u chipmaker in difficultà, alcuni d'elli dicenu chì i so rivenuti anu pussutu truvà un fondu.
• Snap hè cascatu 19% in u cummerciu di premarket, dopu avè infurmatu i rivenuti per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista. L'analisti anu nutatu chì a prospettiva di u stock hè debilitatu cum'è a cumpagnia di e social media cuntinueghja à fà aghjustamenti à a so piattaforma in un ambiente macro duru.
• Cloudflare hè cascatu di 24% in u cummerciu di premarket, pronta per a so più grande caduta di sempre se e so perdite si mantenenu, dopu chì a cumpagnia di software focalizata in cibersecurità hà publicatu una previsione di rivenuti più debule di ciò chì era previstu per u periodu attuale è hà abbassatu a so prospettiva di rivenuti per tuttu l'annu. L'analisti anu nutatu chì a cumpagnia hè stata custretta à taglià a guida cum'è i ciculi di vendita allungati materialmente in seguitu à u colapsu di SVB è a crisa bancaria successiva.
• Pinterest cade 13% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia di e social media hà datu una previsione chì era vista debule. Mentre l'analisti anu nutatu chì u sfondate macro resta duru, alcuni eranu ottimisti chì l'impresa hè in traccia di espansione i so marghjini questu annu.
• L'azzioni di l'impresa di brokerage in linea di Hong Kong, quotata in i Stati Uniti, Top Financial (TOP US) anu aumentatu sei volte in u cummerciu di premarket. Più di 150,000 azzioni sò stati scambiati da 4:42 am in New York.
• L'azzioni di First Solar scendenu di 9% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, stabilitu per u so peghju ghjornu da lugliu 2022, dopu chì a vendita netta di u primu trimestre di u fabricatore di moduli solari hà deluitu, cù l'analisti chì indicanu un momentum lento in e prenotazioni. Eppuru, i brokers anu nutatu chì a cumpagnia hà reiteratu a so guida per l'annu, sperendu chì serà capace di scuntrà e previsioni.
• Amgen hà diminuitu in a cummercializazione postmarket, cum'è l'analisti mettenu in risaltu chì i rivenuti di u primu trimestre per Enbrel è Otezla mancavanu stimi di cunsensu. A cumpagnia hà aumentatu a so previsione di earnings per azione per l'annu sanu.
• L'azzioni di Capital One anu cascatu in a cummercializazione postmarket dopu chì a cumpagnia hà riportatu earnings ajustati per azione per u primu trimestre chì ùn era micca in l'estimi di l'analista. L'impresa hà riportatu dipositi totali per u primu trimestre chì anu battutu l'estimazione media di l'analista.
• Alteryx hà diminuitu in u cummerciu allargatu u ghjovi, dopu chì a cumpagnia di software hà datu una previsione di u sicondu trimestre chì era più debule di l'espertu.

Mentre a stagione di rapporti trimestrali hè stata assai megliu cà parechji – in particulare Mike Wilson – temuti finu à avà, i stocks americani anu luttatu per allargà un rallye di u primu trimestre in mezzu di preoccupazioni di una recessione è di una Riserva Federale fermamente hawkish.

U stratega di u mercatu di CMC Markets, Michael Hewson, hà dettu chì, mentri a forza inespettata in i profitti di u primu trimestre da u settore di a tecnulugia era "senza dubbitu un sollievu per l'investituri", hè ancu contru à "aspettative assai bassu". "Quandu u centesimu infine scende in quantu à" un debilitatu previstu in a dumanda di i cunsumatori, "forse i guadagni sta settimana puderanu principià à scappà di vapore", disse.

U focu oghje serà nantu à l'indicatore di inflazione preferitu da a Fed – u deflatore PCE core. Bloomberg Economics aspetta chì a lettura di marzu mostrarà l'inflazione di i servizii di core chì accelera da u mese precedente.

Intantu, u stratega di u Bank of America Corp. Michael Hartnett hà dettu chì s'aspittava à una caduta di i guadagni è à un mercatu di u travagliu chì s'addolcisce per derail u rally equity. In una nota chì citava dati da EPFR Global, u stratega hà dettu chì i fondi di azioni di i Stati Uniti anu vistu flussi per una seconda settimana consecutiva à $ 2.7 miliardi.

I mercati restanu in punta, postu chì e dati chì mostranu un aumentu sorpresa di e pressioni di l'inflazione di i Stati Uniti anu rinfurzatu l'aspettattivi di una crescita di i tassi d'interessu di a Riserva Federale a settimana prossima, è possibbilmente in ghjugnu. Un rimbalzu di a crescita in Francia è una espansione chì batte a previsione in Spagna anu suscitatu a speranza chì l'Europa pò evità una recessione, ma un aumentu di i guadagni di i prezzi di u cunsumu indica più aumenti di i tassi da l'Europa.

In Auropa, i cummircianti anu firmatu l'aposti nantu à u BCE chì si rallenta à una crescita di 25bps a settimana dopu dopu avè digeritu una quantità di crescita è inflazioni di a regione. L'ecunumia di a zona di l'euro hè cresciutu un pocu menu di ciò chì s'aspittava in u primu trimestre dopu chì a crescita ecunomica tedesca stagnava, mentre chì e stampe CPI regiunale da a più grande economia di u bloccu suggerenu chì a stampa naziunale rallentarà più tardi oghje.

L'azzioni sò ancu in u rossu cù u Stoxx 600 più bassu di 0.2% cù utilità è viaghjà trà i peggior performer, ma era i banche chì eranu u settore peggiu in Europa u venneri, cù u Stoxx 600 Banks Index caduta quant'è 2.8% , a so caduta più grande in un mesi, nantu à i preoccupati di l'inflazione risurrezzione. Le sous-indice était 1,7% plus bas que le déclin de 0,2% de l'indice Stoxx 600. I banche spagnole è italiane eranu trà i peggiu performer cù Sabadell -6.9%, CaixaBank -4.7%, FinecoBank -3.8%, Banco BPM -3.8%. NatWest hè cascatu di 5,6% dopu à un missing di u redditu nettu d'interessu è una guida più dolce nantu à a crescita di dipositu cumpensu un profitu battutu per u prestatore di u Regnu Unitu. Eccu i mutori europei più notevuli:

• Electrolux guadagna finu à u 9,8%, u più in trè anni, dopu chì u fabricatore svedese di i prudutti bianchi hà riportatu risultati 1Q megliu cà temuti chì aprenu a strada per l'aghjurnamenti di stima.
• L'azzioni di Numis aumentanu finu à u 68% à 343p dopu chì Deutsche Bank hà accunsentutu à cumprà u bancu d'investimentu boutique, un nome di famiglia City, in un accordu di £ 410 milioni.
• L'azzioni di SCA guadagnanu finu à 8,5% dopu chì i risultati di u primu trimestre di u gruppu forestale svedese anu sbulicatu stimi passati chì eranu stati sottumessi à pressione in a stampa dopu risultati più debuli da i so cumpagni.
• L'azzioni prudenziali aumentanu finu à u 4,7% in u cummerciu iniziale, cum'è l'analista dicenu chì a nova aghjurnazione di l'affari di l'assicuratore pare solidu è mostra ricuperazioni incuragisce in Hong Kong è Indonesia.
• Hikma Pharmaceuticals cresce finu à u 4.9% dopu chì a ditta britannica hà risuscitatu una guida per i so droghe generiche in un aghjurnamentu di cummerciale. Barclays dice chì l'aghjurnamentu serà "presu bè" da u mercatu
• Covestro cresce da quant'è 6.3% dopu avè previstu Ebitda 2Q megliu cà l'aspittatu è ripiglià i buybacks.
• L'azzioni di Kingspan saltanu finu à u 6,2% dopu chì u fabricatore irlandese di l'insulazione è di i prudutti di l'edificazione hà dettu chì vede un prufittu cummerciale à a prima mità di più di 400 milioni d'euros è hà annunziatu i piani di sguassà da a LSE.
• L'azzioni di SBB cadenu finu à u 14% dopu chì u patrone svedese hà publicatu una perdita pretax di 4 miliardi di SEK in u 1Q è hà annunziatu i piani di cullà 2,6 miliardi di SEK in novi azioni di classe D.
• Remy Cointreau hè cascatu finu à u 9,5%, u più altu da u crash di u mercatu Covid di marzu 2020, dopu chì u distillatore hà annunziatu vendite trimestrali è una prospettiva chì Citi hà chjamatu "assai preoccupante".
• L'azzioni di NatWest cadenu quant'è 7.1% dopu à una mancanza di redditu nettu d'interessu è una guida più dolce nantu à a crescita di dipositu cumpensu un profitu battutu per u prestatore di u Regnu Unitu. L'analisti anu ancu nutatu a mancanza di un aghjurnamentu di guida
• Unicaja hà calatu finu à u 10% dopu chì u prestatore hà dichjaratu u redditu netu per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista, cù Morgan Stanley chì dice chì sò risultati "deludenti".

"Ciò chì pare chì l'inflazione contemporanea appiccicosa resta un prublema, impediscendu chì u mercatu ùn sia troppu purtatu in a fase di taglio di i tassi per vene in i trimestri successivi", hà scrittu Padhraic Garvey, capu di a strategia globale di debitu è ​​tassi di ING Financial Markets.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi avanzavanu, aiutendu à parà a so perdita di u mese à a data, postu chì i forti guadagni corporativi stimulanu l'ottimisimu per una ricuperazione ecunomica glubale. L'equity giapponesi allargavanu i guadagni dopu i risultati di a riunione di pulitica di u Bancu di u Giappone (più sottu). L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à 0.8% prima di paring più di a mità di quelli guadagni, accusati più altu da TSMC è Samsung dopu chì i guadagni tecnologichi anu rinforzatu Wall Street durante a notte. I mercati eranu soprattuttu più altu in a regione cù benchmarks in Giappone, Hong Kong è Taiwan trà i più grandi vincitori.

L'azzioni giapponesi anu allargatu i guadagni cum'è u Bancu di u Giappone mantene a pulitica, cumprese misure di stimulu, in a so prima decisione sottu u guvernatore Kazuo Ueda. U Topix hà aumentatu 1.2% per chjude à 2,057.48. U Nikkei hà avanzatu 1.4% à 28,856.44, u so più altu vicinu da u 19 d'aostu. U yen hà debilitatu 0.8% à circa 135 per dollaru. U BOJ hà scartatu a so guida nantu à i futuri livelli di tassi d'interessu è hà dumandatu una revisione à longu andà di e so pulitiche. U bancu cintrali hà ancu abbandonatu a riferenza in a so guida à Covid-19 è a so aspettazione chì i tassi d'interessu si mantenenu à i livelli attuali o più bassi. Questa decisione suggerisce "mantene u statu quo", hà dettu Rina Oshimo, stratega senior di Okasan Securities, aghjustendu chì "a postura di l'allentamentu monetariu cuntinuu di u BOJ hè stata probabilmente presa in una certa misura in anticipu. L'attenzione di l'investitori hè cambiatu à i guadagni corporativi, è hè difficiule di piglià pusizioni aggressive davanti à e grandi vacanze è avvenimenti impurtanti cum'è a riunione di FOMC in i Stati Uniti "BYD, ANA è China Life Insurance eranu trà e grandi cumpagnie asiatiche chì anu scalatu dopu. riportendu risultati trimestrali megliu cà l'aspittatu durante i guadagni più affollati di l'Asia.

L'azzioni chinesi anu avanzatu mentre i principali dirigenti di a nazione anu ripetutu u sustegnu à l'ecunumia, avvistendu chì a dumanda domestica hè sempre insufficiente. U principale benchmark di l'azzioni asiatica hè sempre in cursu per una perdita mensuale di circa 1% in April. U calibre hè calatu di circa 6% da u so altu di a fine di ghjennaghju in mezzu di una caduta in u mercatu di l'equità cinese.

L'azzioni australiani anu guadagnatu, cù l'indice S&P/ASX 200 chì cresce 0.2% per chjude à 7,309.20, supportatu da i banche è l'azzioni minieri. U guadagnu vene dopu chì i guadagni di a tecnulugia anu rinforzatu i stock di Wall Street. Tuttavia, u benchmark australianu hà riduciutu 0.3% per a settimana, affissendu una seconda perdita settimanale consecutiva. Per u mese, l'indici hà avanzatu u più da ghjennaghju. En Nouvelle-Zélande, l'indice S&P/NZX 50 a augmenté de 0,9% à 12 019,84

I stock indiani anu publicatu u so più grande guadagnu mensile in cinque per superà i pari asiatichi, sustinutu da forti afflussi stranieri è cum'è i guadagni corporativi cuntinueghjanu à risponde à l'aspettattivi di l'investituri. U S&P BSE Sensex hà aumentatu 0.8% u venneri à 61,112.44 in Mumbai, mentre chì l'Indice NSE Nifty 50 avanzava da a listessa magnitudine. Per u mese, u Nifty 50 è BSE-Sensex hà cullatu 4.1% è 3.6%, rispettivamente cù azzioni di l'automobile, i banche è l'imprese di metalli chì guidanu i vincitori. L'indice MSCI Asia-Pacific hè cascatu di 1,1% stu mese. "U nostru mudellu di fondu in fondu supportatu da l'internu di u mercatu suggerisce altre gammi in a manifestazione in corso", Dharmesh Shah di ICICI Securities hà dettu in una nota u venneri. L'azzioni di Adani Group anu vistu una forte manifestazione prima di a presentazione di u rapportu di u regulatore di u mercatu di capitali indianu à u pannellu numinatu da a Corte Suprema u marcuri. Flagship Adani Enterprises hà saltatu 3.9% mentre Adani Ports hà guadagnatu 3.3%. Reliance Industries hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Sensex, aumentendu 1.8%. Da 30 azzioni in l'indici Sensex, 24 s'arrizzò è sei cascanu

In FX, l'indici di u dollaru americanu Bloomberg hà avanzatu 0.5%, aumentendu contru à tutti i so pari u venneri, mandendu u Bloomberg Dollar Spot Index per u so più grande avanzu settimanale da u principiu di marzu è u so secondu guadagnu settimanale consecutivu per a prima volta da u ferraghju, cum'è u yen scende. dopu à a decisione di pulitica di u Bancu di u Giappone chì scrapped a so guida di tariffu esistenti. U yen hà guidatu perditi di valuta maiò u venneri, cù USD / JPY finu à 1,7% à 136,18, dopu chì u BOJ hà stuck with stimulus, disappointing quelli ànimi ingenu chì pensanu chì u Giappone serà mai capaci di nurmalizà (ùn serà micca). I dati europei anu dimustratu chì a zona euro hà evitatu una recessione invernale crescendu à u principiu di u 2023, malgradu l'inflazione resta una minaccia. L'ecunumia di 20 nazioni s'hè sviluppata da 0.1% in u primu trimestre, falendu à pocu pressu da l'estimazione mediana di 0.2% in un sondaghju Bloomberg di analisti, ancu cum'è u GDP Chain Linked GDP di u Tedesco hà cuntrattu. In u risultatu, i cummircianti anu firmatu l'aposti nantu à u BCE chì rallenta à un incrementu di a tarifa di 25 punti di basa in maghju.

In i tassi, i tesorieri anu guadagnatu dopu à guadagnà più larghe in i tassi europei core cum'è i cummircianti anu u prezzu di qualchì prima di crescita di i tassi di u BCE dopu una serie di cifre di crescita è inflazione da a regione. A sessione di i Stati Uniti include dati cumpresi l'indice di costu di l'impieghi è u deflatore PCE. I rendimenti di i Stati Uniti sò più ricchi di quasi 5bp in l'intermedii cù rendimenti di 10 anni attornu à 3.48%, lagging bunds da circa 3bp in u settore; A diffusione di i Stati Uniti 2s10s hè più flat per più di 1bp in u ghjornu cù guadagnà in ritardo di fronte più luntanu da a curva. I rendimenti di dui anni tedeschi sò calati di 9bps à 2.74% mentre chì i rendimenti di dui anni di i Stati Uniti calanu 4bps à 4.03%.

In i commodities, i futuri crudi sò pocu cambiatu cù u cummerciu WTI vicinu à $ 74,80. L'oru spot cade 0.2% à circa $ 1,983.

Bitcoin s'hè alluntanatu più luntanu da a marca di USD 30k dopu avè fallutu à sfida cunvincente durante a notte o in a sessione di ghjovi.

Fighjendu u calendariu d'oghje, avemu i dati cruciali di u PCE chì venenu oghje à 8:30 am, accumpagnati da figure di redditu persunale per marzu chì indicà u ritmu di crescita di u salariu. À 10 am, averemu l'ultima lettura nantu à u calibre di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan. In u fronte di i profitti corporativi, avemu Chevron, Exxon, Colgate-Palmolive, Aon è PetroChina tutti i rappurtazioni.

Snapshot di u mercatu di i Stati Uniti

• I futures S&P 500 calanu 0,4% à 4,137.25
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 462,57
• MXAP aumenta di 0,2% à 160,26
• MXAPJ cresce di 0,3% à 513,43
• Nikkei hà aumentatu 1.4% à 28,856.44
• Topix up 1.2% à 2,057.48
• L'indice Hang Seng cresce di 0,3% à 19 894,57
• Shanghai Composite in crescita di 1.1% à 3,323.28
• Sensex hà aumentatu 0.3% à 60,841.97
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,2% à 7 309,15
• Kospi hà aumentatu di 0,2% à 2 501,53
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.36%
• L'euro hè calatu di 0,4% à $ 1,0983
• Brent Futures hè in calata di 0,4% à $ 78,05/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,982.30
• L'indice du dollar américain augmente de 0,50 % à 102,01

Top News Overnight

• U BOJ hà scrapped una parte chjave di a so guida in avanti nantu à i tassi d'interessu in a prima riunione di u cunsigliu di Kazuo Ueda cum'è guvernatore, signalendu u primu passu per sbulicà a so pulitica monetaria ultra-loose. U yen hè cascatu drasticamente u venneri, postu chì l'economistu di 71 anni hà ghjucatu in modu sicuru durante u so debut, annunziendu una rivisione cumpleta di e pulitiche di u BoJ mentre si soffrenu di rivisà e so misure di cuntrollu di curve di rendimentu longu. FT
• L'IPC di Tokyo di u Giappone hà superatu u cunsensu di a Strada d'aprile, venendu à + 3.5% nantu à u titulu (vs. + 3.3% di previsione di Street è da + 3.3% in marzu) è + 3.8% core (vs. Street + 3.5% è da + 3,4% in marzu). BBG
• I dirigenti chinesi anu mantinutu a so pusizione di pulitica ecunomica largamente invariata, signalendu chì hè troppu prestu per pivotà versu misure monetarie è fiscali più strette o spinghje riforme ecunomiche controverse mentre a crescita rimbalza. BBG
• A Russia hà lanciatu missili in cità in tutta l'Ucraina mentre a ghjente dorme prima u venneri, uccidendu almenu 12 persone in i primi attacchi aerei à grande scala in quasi dui mesi. RTRS
• L'inflazione in a zona euro hà sbulicatu u dibattitu di i tassi ancu quì. L'IPC hà acceleratu in Francia è in Spagna è i cummircianti è i decisori pulitichi sò preparati per a figura tedesca dopu. I dati di u PIB dimustranu chì u bloccu hà sviluppatu da 0.1% in u primu trimestre, falendu à u cunsensu di 0.2%. A Francia è l'Italia anu rimbalzatu da e letture negative in u trimestre precedente, mentre chì a Spagna hà riunitu momentu è a Germania stagnava. BBG
• Chanel esclude una IPO, insistendu chì ferma una sucità privata, è esprime ottimisimu annantu à l'Asia ma prudenza in i Stati Uniti. FT
• L'industria di ricunniscenza vede un aumentu di a dumanda mentre più americani luttanu per permette i so pagamenti di vittura. E l'imprese chì si sò specializate in a cattura di i veiculi anu prublemi à ingaghjarà abbastanza agenti, dopu chì parechji si sò abbandunati per altri impieghi durante a pandemia quandu l'affari si sò largamente secchi per via di misure di stimulu. BBG
• Amazon hè cascatu prima di u mercatu dopu à scuzzulate l'investitori cun un avvisu chì a crescita di e vendite in nuvola si rallenta. L'azzioni avia saltatu prima nantu à un prufittu è ingaghjamentu. Snap hè stallatu per a so più grande caduta di quota intraday in più di sei mesi dopu avè signalatu una calata di i rivenuti trimestrali. BBG
• I cunsiglieri di a Prima Republica stanu travagliendu in una soluzione di u settore privatu chì speranu chì possa superà u scetticismu in Washington è impedisce chì a banca di California sia chjusa da a Federal Deposit Insurance Corporation. FT

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu pusitivi dopu avè pigliatu l'impetu da a manifestazione in Wall St induve l'S&P 500 è DJIA anu publicatu u so megliu rendimentu di ogni ghjornu da ghjennaghju postu chì u sentimentu era alimentatu da forti risultati di guadagnu, mentre chì a regione hà ancu digeritu una mansa di earnings, publicazioni di dati di fine di u mese. è a decisione di pulitica di BoJ. ASX 200 hè stata inizialmente guidata più altu da u rendimentu finanziariu è tecnulugicu, ma poi sbulicò a maiò parte di i guadagni. Nikkei 225 hè statu elevatu dopu chì a Produzione Industriale è a Vendita Retail hà righjuntu e previsioni, mentre chì u BoJ hà mantinutu ancu i paràmetri di a pulitica inalterata, hà aghjustatu a so guida in avanti, chì restava accolta è hà annunziatu chì hà da fà una revisione di a pulitica. Hang Seng è Shanghai Comp eranu più fermi in mezzu di forza tecnologica è abbundanza di rilasci di guadagni, cù un sentimentu sustinutu ancu da i sforzi di liquidità di u PBoC prima di a chjusura di 5 ghjorni in u cuntinente.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministru di u Cummerciu Cinese, Wang Wengtao, hà scontru cù u Vice Cancelliere tedescu Habeck in Berlinu per discutiri l'implementazione di cunsensu ecunomicu è cummerciale trà i dui paesi, mentre discutanu ancu di approfondisce a cooperazione pratica bilaterale, di creà un ambiente cummerciale ghjustu è ghjustu per l'imprese cinesi è tedeschi, è ancu. cooperazione verde, secondu MOFCOM.
• U Politburo di China dice chì l'espansione ecunomica di a Cina hè in ripresa, ma u momentu internu hè debule; a trasfurmazioni ecunomica face a nova limitazione. Deve prioritizà l'attrazione di investimenti stranieri è stabilizzà u mercatu di basa per u cummerciu / investimentu esteru.
• BoJ hà mantinutu a pulitica stabile cù i tassi à -0.10% è i paràmetri di QQE cù YCC mantinuti, ma hà aghjustatu a so guida avanti per quale hà dichjaratu ch'ellu hà da piglià passi supplementari di facilità senza esitazioni cum'è necessariu mentre s'impegna à a stabilità di u mercatu in quale u bancu cintrali hà abbandunatu a so riferenza. à a pandemia di COVID-19 è hà abbandunatu a guida in avanti chì s'impegnava à mantene i tassi d'interessu à i livelli attuali o più bassi. BoJ hà annunziatu ancu di fà una rivisione larga di a pulitica monetaria cù un intervallu di tempu pianificatu da unu à un annu è mezu è hà nutatu chì hà da cuntinuà pacienza cù l'allentamentu monetariu postu chì l'incertezza annantu à l'economia di u Giappone hè estremamente alta.
• U guvernatore Ueda: farà cambiamenti à a pulitica monetaria in quantu necessariu durante u periodu di rivisione.; decisu di mantene a pulitica di facilità cumpresi YCC, hà da fà una revisione di a pulitica di l'ultimi 25 anni; U CPI Japanese hè prubabile di rallentà sottu à 2% in H2 2023. A rivista hè differenziata da l'esame / valutazione chì ùn hà micca intenzione di cambiamenti pulitichi vicinu. Ùn esiterà micca à facilità a pulitica in più se ne necessariu.

E borse europee sò in rossu cù i guadagni chì cuntinueghjanu à esse focalizati à fiancu à numerosi sviluppi macro, cù un svantaghju iniziale aggravatu nantu à i dati di crescita tedesca più dolce di l'attesa, anche se sta dinamica hè diminuita ligeramente dopu à e figure EZ vicinu in linea è cum'è l'attenzione. gira à u docket US è i dati EZ di a settimana prossima. Specificamenti, Euro Stoxx 50 -0.8% cù u settore Banking pressatu da un aghjurnamentu NatWest pocu ricivutu cun un focusu nantu à marghjini à fiancu à u pullback in rendimenti; In modu più largu, FRC resta in u focu postu chì Reuters informa chì i funzionari si dicenu chì coordinanu e discussioni urgenti di salvezza. L'autos sò pressati cum'è Mercedes-Benz hà fiascatu à mantene i guadagni di apertura è dopu a surperformanza relativa di ghjovi per u settore. In i Stati Uniti, i futuri sò stati un pocu rangebound ma chì mostranu modestu downside, ES -0.3; cù i rapporti dopu à u mercatu di AMZN & INTC in u focu cum'è i maiori di u petroliu cumincianu à rapportà.

Top Notizie Europee

• SEB Aumenta cum'è Bryan Garnier Flags Aspittava Migliura di Margine
• I Bunds guidanu i Treasuries più altu mentre l'economia tedesca stagna in 1Q
• A Russia mette in scena un assaltu aereu mortale à l'Ucraina, colpisce Kiev
• U mondu sustene dui generali. Allora u Sudan si n'andò in guerra
• U presidente di a BBC Sharp si preparava per u verdettu annantu à u ligame cù Boris Johnson
• Norges Bank hà da cuntinuà à tagliate l'acquisti di valuta estera in maghju

FX

• Yen s'affonda cum'è BoJ si ferma à a pulitica ultra-facile è dà una guida di sonu dovish via a dichjarazione è u presser post-reunione; USD / JPY sonde 136.00 da sottu 133.50 bassu, EUR / JPY tocca 149.50 da sottu 147.50.
• DXY supera i 102.000 paragunatu à a basa di 101.420 à mezu à i più ampi guadagni di ricuperazione di u Dollaru pre-US PCE è ECI, l'euro minatu da i dati EZ largamente più debuli di quelli previsti mentre EUR / USD si ritira da 1.1000 è luntanu da a mega opzione di scadenza à a greva.
• L'Aussie perde a battaglia per difende 0.6600 vs u so rivale di i Stati Uniti, ma pò esse aiutatu da l'interessu di scadenza di l'opzione decente à u numeru tondu
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9240 vs exp. 6.9249 (prec. 6.9207)
• Acquistu di valuta di u Norvegiu / Norges Bank (maghju) NOK 1.4bn vs Exp. NOK 1,0-1,3 miliardi (Prev. NOK 1,5 miliardi).

Rendimentu Fissu

• Bunds è cumpagni EGBs rimbalza forti in u scialu di dati suprattuttu sub-consensus Eurozone, fora di l'inflazione francese calda.
• 10 anni di benchmark tedesca finu à 135.26 à u megliu da 133.64, Gilts è T-notes seguitanu l'esempiu trà 100.53-101.51 è 114-17 +/115-08 + limiti pre-US PCE è ECI.

Commodities

• I futuri WTI è Brent anu sguassatu i modesti guadagni vistu in a notte à a luce di a metrica di u PIB tedescu, chì hà vistu a più grande ecunumia d'Europa stagnating Q / Q in Q1; però, in cunfurmità cù u sentimentu europeu, i benchmarks anu pigliatu da i bassi post-dati prima di l'aghjurnamenti principali di u docket di i Stati Uniti è di l'oliu.
• U cumplessu di metalli vede una pressione più larga da un Dollar fermu. L'oru spot resta sottu à 2 000 USD/oz, ma in u range di ieri.
• I metalli di basa sò per suprattuttu più bassu datu u tonu di risicu downbeat è u Dollaru più fermu citatu, 3M LME occhi di cobre USD 8,500 / t à u downside.

Geopolitica

• L'alerte di raid aereu sò state emesse in tutta l'Ucraina è l'esplosioni sò state signalate in parechje cità ucraine cumpresa a so capitale Kiev, secondu Interfax è i canali Telegram lucali.
• I Stati Uniti anu impostu sanzioni contr'à u FSB di Russia è l'unità di intelligenza di l'IRGC iranianu.
• L'inviatu di a Cina in Giappone Wu hà dettu chì a Cina s'oppone à l'intimidazione è à l'ingerenza in l'affari interni di l'altri paesi, è ancu s'oppone à spinghje u sistema di un paese à l'altri. Wu hà aghjustatu chì u prublema di Taiwan hè u prublema internu di a Cina è una linea rossa chì ùn deve esse attraversata, mentre chì a Cina spera in una risoluzione pacifica di u prublema di Taiwan, ma ùn prumette micca di abbandunà l'usu di a forza, secondu Reuters.
• U Ministeru di a Difesa Russu dice chì anu aumentatu a preparazione di cummattimentu di e basi in Kirghizistan è Tadjikistan à mezu à i tentativi di i Stati Uniti per restaurà una presenza militare in l'Asia Centrale, via Tass.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Indice di u costu di l'impieghi 1Q, est. 1.1%, prima di 1.0%
• 08:30: Ingressu persunale di marzu, est. 0.2%, prima 0.3%
  • 08:30: Spesa persunale di marzu, est. -0.1%, prima 0.2%
  • 08:30: Spesa Personale Reale di Marzu, stima -0.1%, prima -0.1%
  • 08: 30: March PCE Deflator MoM, est. 0.1%, prima 0.3%; PCE Deflator YoY, est. 4.1%, prima di 5.0%
  • 08: 30: March PCE Core Deflator MoM, est. 0.3%, prima 0.3%; PCE Core Deflator YoY, est. 4.6%, prima 4.6%
• 09:45: April MNI Chicago PMI, est. 43.6, prima 43.8
• 10:00: Aprile U. of Mich. Sentiment, est. 63.5, prior 63.5
  • 10:00: Aprile U. of Mich. Condizioni attuali, est. 68.6, prima 68.6
  • 10:00: Aprile U. of Mich. Expectations, est. 60.4, prima 60.3
  • 10:00: Aprile U. of Mich. Inflazione di 1 annu, prima di 4,6%
  • 10:00: Aprile U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, prima di 2.9%
• 11: 00: April Kansas City Fed Services Activ, prima -4

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Cume andemu à pressa sta matina, a notizia principale vene da u Bancu di u Giappone durante a notte, chì unanimamente hà decisu di lascià i so paràmetri di pulitica principali senza cambià. Allora a tarifa di equilibriu di a pulitica ferma à -0.1%, è quandu si tratta di u cuntrollu di a cura di rendiment, l'obiettivu hè sempre chì i rendimenti di 10yr JGB resteranu "à circa cero per centu". Tuttavia, ci hè statu un cambiamentu in a so guida avanti, postu chì anu abbandunatu a frase precedente chì s'aspittavanu "i tassi d'interessu di pulitica à cortu è longu termine per stà à i so livelli attuali o più bassi". Inoltre, anu annunziatu una "rivisione larga di a pulitica monetaria" chì duverà circa 1 à 1,5 anni.

Malgradu u cambiamentu di a guida in avanti, u fattu chì a BoJ hà lasciatu a pulitica invariata significava chì i mercati interpretavanu a riunione in una luce dovish, postu chì ci era stata una certa speculazione nantu à se u guvernatore Ueda aduprà a so prima riunione in carica per cambià a pulitica di cuntrollu di curva di rendiment. . In u risultatu, u Yen Giapponese hà debilitatu contr'à l'altri muniti maiò sta matina, è hè attualmente in -0.60% contr'à u Dollar US. I rendimenti nantu à i JGB di 10 anni sò ancu cascati in risposta à a decisione, è sò avà calati -3.1bps à 0.43%, mentre chì u Nikkei hà spustatu più altu è hè attualmente + 1.03%. L'eccezzioni principali à quellu mudellu eranu i banche giapponesi, cù l'indici TOPIX Banks riversendu i so guadagni prima per fallu -0.50%. In altrò in Asia, l'umore hè ancu abbastanza pusitivu sta matina, cù guadagnà per u Hang Seng (+0,87%), u CSI 300 (+0,74%), è u Shanghai Comp (+0,67%).

Aspittendu avà, avemu una ghjurnata ricca d'avvene chì ci hà da preparà per e decisioni di a Fed è di u BCE chì si feranu a settimana prossima. In i Stati Uniti, averemu l'Indice di u Costu di l'Impiegazione per u Q1, chì l'economisti è a Fed trattanu cum'è un megliu indicatore di pressioni salariali, postu chì cunta benefici in più di salarii è salarii. Allora avemu avutu i dati di l'inflazione PCE per marzu chì esce, chì hè a misura chì a Fed hà ufficialmente mira. I nostri economisti americani in DB vedenu sempre e diverse misure cum'è currendu troppu veloce per a Fed per esse còmode, è anu previstu chì l'ECI tick up à + 1.1% da + 1.0% in Q4, mentre chì aspettanu chì u PCE core mensili serà sempre. currendu à + 0.3% in marzu. Fighjate ancu à l'Europa, postu chì averemu e letture di l'inflazione d'aprile da parechji paesi, cumprese a Germania, a Francia è a Spagna, chì ci permetterà di a liberazione in tutta l'Eurozona u marti. Cù u dibattimentu sempre in corso nantu à se u BCE hà da furnisce un'altra crescita di 50bp o rallenta à un ritmu di 25bp, ogni sorpresa positiva mantene a pressione per mantene a crescita più veloce.

Quelli liberati oghje seguiranu à i tacchi di qualchì sorpresa negativa per a Fed ieri. In particulare, a stampa di l'inflazione di u PCE core per Q1 hà dimustratu chì l'inflazione era sempre in + 4.9% in Q1 (vs. + 4.7% previstu). Tenite in mente chì hè più altu da + 4.4% in Q4, chì mette una dent in a narrativa chì l'inflazione hè più bassa avà. In più di questu, a crescita era un pocu più debule di l'espertu, chì vene à una tarifa annualizzata di + 1.1% in Q1 (vs. + 1.9% previstu).

Cù quelli liberazioni in manu, l'investituri si cuncintrau nantu à i dati di l'inflazione forte è si movenu per aspittà un percorsu un pocu più falcu da a Fed in i prossimi mesi. Per esempiu, e probabilità di una crescita di 25bp a settimana prossima rimbalzavanu finu à u 90%, dopu avè chjusu à 79% u ghjornu precedente, cum'è preoccupazioni per a Prima Republica. E fighjendu più in là, u prezzu di u prezzu per a riunione di dicembre hà aumentatu da + 11.7bps à 4.51%. À u turnu, chì hà purtatu à una vendita forte in Treasuries, cù u rendimentu 2yr + 11.7bps à 4.07%, è u rendiment 10yr + 7.2bps à 3.52%. Un altru puntu da nutà hè chì u rendimentu di i boni di u Tesoru di 3 milioni hà culpitu ieri un altru altu altu post-2007 di 5,14%, chì parla di a preoccupazione cuntinua per u termini di u tettu di u debitu postu chì i rendimenti di 1m è 6m sò sempre sottu à u so piccu à principiu di marzu. ghjustu prima di u colapsu di SVB.

Era ancu un ghjornu avventu per l'equità di i Stati Uniti, cù l'S&P 500 (+ 1.96%) chì torna dopu à duie perdite consecutive. Era u megliu ghjornu per l'indici da u 6 di ghjennaghju è hà lasciatu u S&P marginalmente nantu à a settimana, cù ogni gruppu di l'industria è u 88% di i membri di l'indici si movenu più altu in u ghjornu. Meta (+ 13.93%) era u sicondu megliu in tuttu l'indice dopu a so liberazione di i risultati dopu à a fine di u ghjornu precedente, è a manifestazione larga hè stata guidata da i settori più ciclichi è orientati à a crescita. Ci hè ancu una ricuperazione da a Prima Republica (+8,79%), ancu s'ellu ùn ci era micca novi sviluppi ieri in quantu à a banca. Dopu à a fine, avemu intesu da Amazon (+ 4.61% ieri) chì inizialmente hà scambiatu + 12% in u cummerciu dopu à u mercatu cum'è a vendita generale è a vendita di unità di nuvola battevanu l'estimazioni. Tuttavia, più tardi durante a notte, u stock hè diventatu più bassu è hè diventatu negativu in u cummerciu dopu à u mercatu postu chì a cumpagnia trasmette preoccupazioni per u rallentamentu di a crescita di a nuvola. Questu hà trascinatu altri fornitori di servizii di nuvola durante a notte, è i futuri nantu à l'S&P 500 sò cascati -0.07% sta matina.

Di ritornu in Europa, i rendimenti di i boni sovrani anu vistu una forte crescita in tuttu u cuntinente, cù quelli nantu à bunds 10yr (+6.3bps), OAT (+6.5bps) è BTP (+8.1bps) tutti in crescita in u ghjornu. L'indici di l'equità maiò anu publicatu ancu guadagnà, cù u STOXX 600 (+0,18%) ricuperendu dopu una serie di trè cali consecutivi, anche si chjusu prima di i guadagni successivi in ​​i Stati Uniti, è i futuri di l'equità europei puntanu più altu sta matina.

Looking at yesterday's other data, the US labour market numbers were more resilient than expected, with the weekly initial jobless claims coming in at 230k (vs. 248k expected). Otherwise, pending home sales in March unexpectedly fell by -5.2% (vs. +0.8% expected), ending a run of three consecutive monthly gains.

To the day ahead now, and the main data highlights include French and German CPI for April, Euro Area GDP for Q1, and German unemployment for April. From the US, we'll also get the Q1 employment cost index, March's personal income, personal spending, and PCE inflation, and April's MNI Chicago PMI. From central banks, we'll hear from ECB President Lagarde. Finally, earnings releases include Exxon Mobil and Chevron.