Quessi sò i più grandi mercati di ubligatoriu in u mondu

In u 2022, u mercatu globale di ubligatoriu hà totalizatu $ 133 trilioni .

Cum'è unu di i più grandi mercati di capitali di u mondu, i titoli di debitu sò cresciuti sette volte in l'ultimi 40 anni . Cum'è Visual Capitalists Dorothy Neufeld detalla quì sottu , a vendita di u debitu di u guvernu è di l'imprese in l'ecunumia maiò è i mercati emergenti anu alimentatu sta crescita drammatica. In l'ultimi trè anni, u mercatu di boni di a Cina hè cresciutu 13% annu.

Basatu nantu à stimi da u Bancu di Dichjarazioni Internaziunali , stu graficu mostra i più grandi mercati di bonu in u mondu.

I numeri di u debitu tutale includenu i valori di u debitu domesticu è internaziunale in ogni paese o regione particulare. BIS nota chì i tituli di u debitu internaziunale sò emessi fora di u mercatu lucale di u paese induve u prestatore reside è copre l'eurobonds è i bonds stranieri, ma escludenu i prestiti negoziabili.

Classificatu: i principali mercati di ubligatoriu di u mondu

Valutatu à più di $ 51 trilioni , i Stati Uniti anu u più grande mercatu di obbligazioni in u mondu.

I bonds di u guvernu custituiscenu a maiò parte di u so mercatu di debitu, cù più di $ 26 trilioni in securities pendenti. In u 2022, u guvernu federale hà pagatu $ 534 miliardi in interessi nantu à stu debitu.

Cina hè a seconda, à 16% di u totale globale. I banche cummirciali lucali detenenu a più grande parte di i so obbligazioni pendenti, mentre chì a pruprietà straniera resta abbastanza bassa. L'interessu straneru in i bonds di a Cina hà rallentatu in u 2022 à mezu à e tensioni geopolitiche in Ucraina è i rendimenti più bassi.

* Rappresentà i paesi induve i valori di u debitu tutali ùn sò micca stati signalati da l'autorità naziunali. Queste cifre sò a somma di i titoli di debitu domesticu riportati da l'autorità naziunali è / o i titoli di debitu internaziunali compilati da BIS.

Dati da u Q3 2022.

Cum'è a tavula sopra, u Giappone hà u terzu più grande mercatu di debitu. U bancu cintrali di u Giappone pussede una parte massiva di i so ligami di u guvernu. A pruprietà di u bancu cintrali hà righjuntu un record di 50% cum'è tweaked a so pulitica di cuntrollu di curva di rendiment chì hè statu introduttu in 2016. A pulitica hè stata cuncepita per aiutà à stimulà l'inflazione è impediscenu a caduta di i tassi d'interessu. Siccomu l'inflazione hà cuminciatu à aumentà in u 2022 è l'investitori di bonu cuminciaru à vende, hà avutu à aumentà u so rendimentu per stimulà a dumanda è a liquidità. L'aghjustamentu hà mandatu onde di scossa attraversu i mercati finanziarii.

In Europa, a Francia hè a casa di u più grande mercatu di bonds à $ 4,4 trilioni di debitu tutale, superendu u Regnu Unitu da circa $ 150 miliardi.

Banche: Un cumpratore maiò in i mercati di ubligatoriu

Cum'è i banche cintrali in u mondu, i banche cummerciale sò attori chjave in i mercati di bonu.

In fatti, i banche cummirciali sò trà i primi trè cumpratori di u debitu di u guvernu americanu. Questu hè chì i banche cummirciali reinvestiranu i dipositi di i clienti in securità chì portanu interessi. Questi spessu includenu i Treasuries di i Stati Uniti, chì sò assai liquidi è unu di l'assi più sicuri in u mondu.

Cumu pudemu vede in u graficu sottu, u settore bancariu spessu supera u PIB tutale di l'ecunumia.

Siccomu i tassi d'interessu anu aumentatu drasticamente da u 2022, u prezzu di i bonds hè statu imbuttatu, datu a so relazione inversa. Questu hà suscitatu quistioni nantu à quale tipu di bonds detenenu i banche.

In i Stati Uniti, i banche cummirciali tenenu $ 4.2 trilioni in boni di u Treasury è altri titoli di u guvernu. Per i grandi banche di i Stati Uniti, queste holding contanu quasi 24% di l'assi in media. Cumponenu una media di 15% di l'attivu per i picculi banche in 2023. Da a mità di u 2022, i picculi banche anu riduciutu i so boni per via di l'aumentu di i tassi d'interessu.

Siccomu i tassi più elevati si riverberanu in u sistema bancariu è in l'economia più larga, pò esposerà più tensioni nantu à i mercati di ubligatoriu glubale chì si sò sviluppati rapidamente in una era di pulitica monetaria dovish è tassi d'interessu ultra-bassi.