Eccu i veri difetti di Deutsche Bank
U bilanciu di u 2022 di Deutsche Bank era eccitante, ma a crisa di u 2008 avia lasciatu ferite profonde. L'analisi di Mario Lettieri, anzianu Sottosegretariu à l'Ecunumia, è di Paolo Raimondi, economista
Essendu a DB, Deutsche Bank, u più grande bancu tedescu, capiscenu perchè i so recenti, serii, prublemi hè ancu in u nostru interessu. U so bilanciu 2022 era eccitante: un prufittu di 5,6 miliardi d'euros, u megliu risultatu in 15 anni. U prufittu record era statu in 2007 di 8,7 miliardi. Ma a crisa glubale di u 2008 hà lasciatu ferite profonde da guarì è perdite per cinque anni consecutivi finu à u 2019.
U Rinnovamentu di DEUTSCHE BANK: MENU INVESTMENT BANKING
Dapoi u 2019, a gestione dichjara d'avè pruvatu à realizà un rinnuvamentu prufondu di u gruppu, riducendu l'attività di a so banca d'investimentu, vale à dì u settore chì cerca altu prufitti cù e speculazioni più risicate. Dunque, menu imprese esotiche è menu clienti di fondi di hedge. L'idea, almenu nantu à a carta, era di vultà à esse una banca più europea è "per l'imprenditori". U DB hà ancu cuntinuatu l'integrazione di u Postbank, chì cum'è u nostru BancoPosta hà un numeru assai altu di clienti, famiglie è imprese di picculi-medii.
L'inversione di i tassi d'interessu hà rializatu l'attivu di u bancu à 27,2 miliardi d'euros, un aumentu di più di 7% in paragunà à u 2021. Malgradu l'inflazione è i rallentamenti ecunomichi, ùn ci era micca teme di insolvenza nantu à i prestiti cuncessi. In 2022, contr'à stu risicu, u bancu avia messu da parte una bona 1,2 miliardi, più di u doppiu paragunatu à u 2021. Tuttu era rosu in 2022 è duveria esse ancu più rosu in 2023. I migliori rating di l'agenzii anu ancu cuntribuitu à u 2022. valutazioni di successu dopu i so downgrades da l'anni precedenti.
OBJECTIVES NON ARRIVATE
Tuttavia, micca tutte e voci accunsenu tantu. U cunsigliu internu di surviglianza di u bancu si lagnava chì e migliure previste è l'ugettivi di sustenibilità ùn anu micca statu cumplettamente rializatu, cusì hà decisu di riduce i bonus di milioni di dollari per i gestori da 5%. In particulare, in u frivaru avia suscitatu seriu preoccupazioni nantu à a gestione di derivati.
A storia di u bancu importa è ùn deve mai esse scurdatu. L'aprili scorsu, a polizia tedesca hà visitatu a so sede di Francoforte durante una investigazione di blanchimentu di soldi. In l'ultimi anni, u so nome era apparsu in quasi ogni investigazione nantu à diversi fraude finanziarii internaziunali è malversazioni. In u 2016, ricordate, avia pagatu una multa di $ 7,2 miliardi per transazzione fraudulenta cù derivati di l'ipoteka, in cambiu di a chiusura di l'inchiesta.
Qualcosa era sbagliatu in DB se u costu di i so swaps di creditu default, i tituli derivati chì copre u risicu di fallimentu, anu aumentatu significativamente. E so azzioni anu persu circa un quartu in valore da u principiu di l'annu.
DEUTSCHE BANK ùn hè micca CREDIT SUISSE
Hè vera chì tuttu u sistema bancariu europeu è internaziunale hè sottumessu à pressione, ma Deutsche bank pare esse affettatu più cà l'altri banche. Ùn pò esse paragunatu à Credit Suisse, salvatu da u fallimentu, salvu per u fattu chì sò dui di i più grandi banche europee cunsiderate sistemichi.
U presidente di u BCE Christine Lagarde è tutti i guverni europei sò in cuncurrenza per affirmà a solidità di u sistema bancariu europeu, "aiutatu da e riformi di u regulamentu bancariu lanciatu dopu à a crisa finanziaria glubale". Forse mancanu sti riformi.
U PROBLEMA DI DERIVATI
I dichjarazioni finanziarii di u 2022 di DB palesanu unu di sti difetti serii: u valore nozionale tutale di i derivati finanziarii hè di 42 500 miliardi d'euros, quasi tutti di u tipu assai risicatu, l'OTC, over the counter. Un aumentu di 6% in un annu. Sò un pocu menu di u piccu di 48 trilioni in 2018, ma a situazione ùn hè micca veramente cambiata. Quasi 80% sò derivati intratti nantu à e tendenze di i tassi d'interessu.
Micca solu a DB, ma tutti i banche troppu grande per fallu sò implicati in queste operazioni speculative nantu à i tassi di interessu. Hè precisamente u cumpurtamentu volatile di i banche cintrali chì li rende assai inflammabili.
Ancu s'è unu admette chì a DB hà pruvatu à riduce a so esposizione à i derivati OTC più risicatu, deve esse ricunnisciutu chì hè un prucessu difficiule per sè stessu. Cum'è per un tossicodipendente chì vulia liberà si da a dipendenza, ma cuntinueghja à frequentà ambienti di droghe.
U prublema di a speculazione finanziaria hè glubale, ma se a vera riforma ùn hè micca affruntata à u livellu internaziunale, e crisi bancarie diventeranu più frequenti è intense. Aspittemu chì l'autorità è i guverni europei facenu a prima mossa : eliminà a speculazione per difende l'interessi veri di i citadini, partendu da a stabilità ecunomica è u benessere suciale.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/deutsche-bank-derivati-problemi/ u Sun, 09 Apr 2023 05:11:08 +0000.