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Materassi, Social Media, Smart Phones, & Failure di a Fed

Materassi, Social Media, Smart Phones, & Failure di a Fed

Scrittu da Mike Shedlock via MishTalk.com,

A Fed cerca i capri espiatori. Hà avutu qualchì assistenza da u Wall Street Journal …

Boucs émissaires de la Silicon Valley Bank

Per piacè cunsiderà L'Ecunumia Cambiata, i Regulatori ùn anu micca

L'8 di marzu, Silicon Valley Bank è Signature Bank eranu tramindui, secondu a divulgazione publica, "ben capitalizati", u livellu ottimale di salute per i normi regulatori federali. Ghjorni dopu, tramindui fiascatu.

"A quistione chì ci stavamu tutti dumandendu in quella prima settimana era:" Cumu hè accadutu questu? "" U presidente di a Riserva Federale Jerome Powell hà dettu u mercuri.

I regulatori bancari passanu mesi, se micca anni, per ghjunghje à u fondu di ciò chì hè accadutu.

Ciò chì nimu di i regulatori o di i banchieri ùn anu anticipatu era quantu veloce i depositanti puderanu fughje, chì pare esse una nova realità in l'era di l'applicazioni per smartphone è e social media.

"A velocità di a corsa … hè assai sfarente da ciò chì avemu vistu in u passatu", u sgiò Powell hà dettu u mercuri. "È un pocu suggerisce chì ci hè bisognu di pussibuli cambiamenti di regulazione è di vigilanza, solu perchè a supervisione è a regulazione anu bisognu à seguità ciò chì succede in u mondu".

I funzionari di a FDIC discutanu cumu gestisce a fiducia di u publicu postu chì i media suciali espansione a capacità di e persone di "panicu elettronicamente", hà dettu una persona familiarizata cù e discussioni.

"A velocità di a corsa … hè assai sfarente da ciò chì avemu vistu in u passatu", u sgiò Powell hà dettu u mercuri. "È un pocu suggerisce chì ci hè bisognu di pussibuli cambiamenti di regulazione è di vigilanza, solu perchè a supervisione è a regulazione anu bisognu à seguità ciò chì succede in u mondu".

Scapegoat Sciocchezza

L'idea chì l'ecunumia hà cambiatu (hè sempre cambiatu), è i telefoni intelligenti è e social media sò largamente rispunsevuli di u fallimentu di Silicon Valley Bank hè una mansa di sciocchezza di capri espiatori.

OK, i media suciali anu aumentatu a velocità à quale SVB hà fiascatu, ma ùn hà nunda di fà cù a causa di u fallimentu.

I media suciali anu aumentatu a rapidità di u fallimentu, ma i telefoni intelligenti ùn anu ghjucatu nisun rolu. Per inizià un filu da u bancu A à u bancu B hè bisognu di un contu in i dui banche. Ch'ella sia stata fatta da l'urdinatore, una linea terrestre regulare, o un telefuninu intelligente ùn face micca differenza in a velocità.

" I regulatori bancari passanu mesi, se micca anni, per ghjunghje à u fondu di ciò chì hè accadutu".

Chì scherzu, ma ùn aghju micca dubbitu chì hè vera.

In Fed Q&A Jerome Powell si dumanda "Cumu sò accaduti i fallimenti bancari?"

" A quistione chì ci facemu u primu weekend hè cumu hè accadutu tuttu questu ".

Ùn ci hè bisognu di un studiu. Aghju delineatu dodici motivi per i fallimenti bancari, nimu di quale ùn avia nunda di fà cù i telefoni intelligenti o l'ecunumia cambiante.

Per piacè cunsiderà In Fed Q&A Jerome Powell Wonders "Cumu sò accaduti i fallimenti bancari?"

Cumu hè accadutu questu?

  1. A Fed hà tenutu i tassi di interessu troppu bassu troppu longu, una volta di più.

  2. A Fed hà ancu vulsutu cumpensà a mancanza di l'inflazione prima, inizialmente accoltu a cugliera di l'inflazione.

  3. A Fed hà fiascatu à capisce cumu $ 9 trilioni in QE fanà bolle di attivu.

  4. A Fed ùn hà sappiutu capisce cumu trè volte di stimuli fiscali, u più grande di a storia, fanu l'inflazione.

  5. I presidenti di a Fed crèdenu in mudelli ecunomichi cum'è l'expectativa d'inflazione chì i so studii pruvucanu ùn funzionanu micca.

  6. Quandu l'inflazione hà cullatu, a Fed insistia chì l'inflazione era transitoria.

  7. Ancu quandu a Fed hà finalmente realizatu chì l'inflazione ùn era micca transitoria, hà mantenutu QE finu à l'amarezza, senza vulè disturbà a guida anticipata.

  8. A Fed di San Francisco, chì u so travagliu era di monitorà u Silicon Valley Bank (SVB) era dorme à u volante.

  9. A Fed cunsidereghja i tesorieri un attivu senza risicu, ignorendu u risicu di durazione.

  10. A Fed hà ignoratu una cuncentrazione record di tesoru à longu andà è assi ipotecarii in SVB malgradu capisce u risicu di l'interessu di quelli assi.

  11. A guida in avanti di a Fed hè stata un disastru. Hè incuraghjitu apertamente a speculazione.

  12. A Fed hà riduciutu i requisiti di riserva nantu à i dipositi à ZERO.

Sè vo circate di un articulu è un articulu solu fighjate à u puntu 12. U requisitu di riserve nantu à i dipositi hè ZERO .

A discussione hà attivatu una mansa di risposti stupidi in Twitter, ma questu piglia a torta per l'analfabetismo finanziariu.

Soluzione di materasso

"Qualchissia in i Stati Uniti pò stabilisce un cuntu di riserva di 100% dumane s'ellu vole. Per una grande sicura è imbottite cù grandi fatture di denominazione, oru, argentu, ciò chì volenu. Ma, perchè esigenu chì tutti avè ciò chì quasi nimu vole. ? "

Wow!

Pruvate di fà una paga di $ 1 milione da una sicura o un colchju.

Heck, pruvate à pagà per qualcosa cù $ 10,000 in cash. Avete un colpu rapidu à a porta chì dumandate induve avete u soldi è più prubabilmente serà cunfiscatu cum'è soldi di droga.

In quantu à " Ma, perchè dumandà à tutti per avè ciò chì quasi nimu vole ", mi pare chì ci hè stata una corsa nantu à SVB à una quantità di centinaie di miliardi di dollari perchè ci era una dumanda incredibile per una banca di salvezza.

FDIC copre solu $ 250,000. A corsa bancaria hè accaduta pricisamenti perchè ùn ci era micca custodia da a banca.

Ùn hè micca cuncepitu per a velocità

Ùn hè micca cuncepitu per a velocità

Eccu un altru scherzu da u listessu articulu.

"U prucessu di supervisione ùn hè micca evolutu per a decisione rapida. Hè focu annantu à a coerenza nantu à a velocità. In una situazione chì si move rapidamente, u sistema ùn hè micca bè cuncepitu per forzà u cambiamentu rapidamente ".

In novu, questu ùn hà nunda di fà cù a velocità. Hè tuttu da fà cù un esigenza di riserva zero nantu à i dipositi più una Fed chì hà ingaghjatu circa $ 9 trilioni di dipositi in a gola di i banche, ignorando a manca di durata di l'investimenti bancari di quelli fondi.

Avemu a coerenza, hè sicuru. Avemu a coerenza di radduppià e pulitiche fallite è micca amparà da i sbagli passati .

Politica Fed: Ùn hè una Banca di Riserva Frazionaria, hè una Banca di Riserva ZERO

Se pensate chì avemu una banca di riserva fraccionaria, ùn avemu micca. Avemu banca di riserva zero.

Per più discussione, vede a Politica Fed: Ùn hè micca una Banca di Riserva Frazionaria, hè una Banca di Riserva ZERO.

Una parte di a mo pruposta hè certamente cuntruversata. Proponi un dollaru 100% d'oru. Ma ùn avemu mancu un dollaru sustinutu à u 100%.

Tuttu u SVB o qualsiasi banca avia da fà per mantene a liquidità di 100% era dipositi di parchi à a Fed o in una durazione estremamente corta di i Treasuries di i Stati Uniti.

Quistione di lettore

I mo posti anu ancu attivatu sta quistione. " Proponi chì i banche cessanu di fà prestiti da i so dipositi? "

U fattu di a materia hè i prestiti creanu dipositi. È cusì hà fattu QE per quasi $ 9 trilioni.

Fictional Reserve Lending

Se qualchissia pensa chì sò un johnny-come-after-the-fact-ultimamente aghju scrittu annantu à u prublema parechje volte, almenu una volta in 2009 è dinò in 2020.

Per piacè cunsiderà u mo articulu di marzu 2020 U prestitu di riserva fittizia hè a nova pulitica ufficiale

A pulitica ufficiale hà finalmente pigliatu a realità. E riserve sò fittizie.

Cù poca fanfara o copertura mediatica, a Fed hà fattu questu annunziu nantu à e Riserve : " U 15 di marzu di u 2020, u Cunsigliu hà riduciutu i rapporti di esigenza di riserva à zero per centu in vigore u 26 di marzu di u 2020. Questa azione hà eliminatu i requisiti di riserva per tutte l'istituzioni di depositari".

Cosa hè cambiatu in quantu à i prestiti?

Essenzialmente, nunda.

L'annunziu appena ammissu ufficialmente u denominatore in riserve hè zero.

Ùn ci hè nisuna limitazione di prestitu di riserva ( ma in pratica, ùn ci hè mai statu ).

Quandu i Banchi facenu Prestiti?

  1. Soddisfà i requisiti di capitale

  2. Credu chì anu un prestitu di creditu

  3. I prestiti di creditu volenu piglià prestitu

Documenti di travagliu BIS No 292 Monetariu Unconventional

In u 2009, aghju riferitu à i Documenti di travagliu BIS No 292 Monetariu Unconventional

L'articulu indirizza dui fallacies

Proposizione #1: una espansione di e riserve bancarie dà à i banche risorse supplementari per allargà i prestiti

Proposizione #2: Ci hè qualcosa unicu inflazionisticu nantu à u finanziamentu di riserve bancarie

Da u BIS

A premisa sottostante di a prima pruposta hè chì e riserve bancarie sò necessarie per i banche per fà prestiti. Una versione estrema di sta vista hè a nuzione di libru di testu di un multiplicatore di soldi stabile.

In fatti, u nivellu di riserve hè pocu figure in e decisioni di prestitu di i banche. A quantità di creditu pendente hè determinata da a vuluntà di i banche à furnisce i prestiti, basatu annantu à l'equilibriu percezione di u risicu è u ritornu, è da a dumanda di questi prestiti .

A limitazione esogena principale nantu à l'espansione di u creditu hè i requisiti minimi di capitale .

U bancu cintrali hà un monopoliu nantu à a pulitica di tassi d'interessu, ma micca nantu à a pulitica di bilanciu. Questu suscita dumande difficili nantu à a coordinazione, l'indipendenza operativa è a divisione di e responsabilità .

E pulitiche di bilanciu pò avè un impattu significativu nantu à i risichi finanziari assorbiti da u bancu cintrali. L'estensione dipende di e so caratteristiche è di quantu sò affidati. Questu, ancu, suscite dumande nantu à l'autonomia operativa è a credibilità, riflettendu largamente l'impattu di perdite nantu à a pusizione finanziaria di u bancu cintrali.

Leghjite quelli punti più volte finu à ch'elli affundanu. Aghju discututu quellu articulu in 2009 è novu in 2020.

Trè Punti Chjave

  1. I dipositi derivanu da i prestiti è a pulitica QE.

  2. U bancu cintrali hà un monopoliu nantu à a pulitica di tassi d'interessu, ma micca nantu à a pulitica di bilanciu. U FDIC hè suppostu per affruntà l'ultimi. È in u casu di SVB, a Fed di San Francisco era ancu dorme à a rota.

  3. I media suciali, i telefoni intelligenti, è a nozione WSJ " L'Ecunumia hà cambiatu, i Regulatori ùn anu micca " sò capri espiatori di un prublema ch'e aghju indirizzatu in u 2009.

Cosa aspetta

I regulatori bancari passanu mesi, se micca anni, per ghjunghje à u fondu di ciò chì hè accadutu.

Concluderanu chì i prublemi sò i media suciali, i telefoni intelligenti, è a nozione di WSJ chì l'ecunumia hà cambiatu, ma i regulatori ùn anu fallutu per mantene.

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Tyler Durden Dum, 26/03/2023 – 14:30

Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL https://www.zerohedge.com/markets/mattresses-social-media-smart-phones-failure-fed u Sun, 26 Mar 2023 18:30:00 +0000.