piège à orsi ? U Mercatu Mantene Supportu Criticu

Scrittu da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

A correzione recente hè una "trappula per orsi?" O hè u rimbalzu solu una opportunità di vendita per un ritornu di u mercatu bear?

" Una trappula per l'orsu si trova quandu ci hè una correzione ribassista o inversione in mezzu di una tendenza generale uptrend. Una currezzione discendente vede u shorting superendu temporaneamente a pressione di compra, purtendu à una caduta di prezzu à cortu termine. A decadenza pò esse chjuca o grande, potenzalmentu fallimentu à l'altitudine di u prezzu ricenti in a tendenza uptrend.

A currezzione discendente pò durà parechje sessioni di cummerciale, dà una falsa impressione chì u mercatu hà daveru invertitu. I cummircianti puderanu piglià pusizioni curtite per prufittà nantu à i prezzi di l'azzioni in calata, ma quandu i cumpratori cumincianu à vede i prezzi scendenu è aumentanu a so attività di compra, u mercatu ùn sustene micca i prezzi chì calanu più. Allora ripiglià rapidamente a so tendenza rialzista ". – Investopedia

Tali serà u centru di u dibattitu dopu a recente correzione di u mercatu chì pruvò u supportu à u 200-DMA. In ogni casu, cum'è avemu discututu à u principiu di ferraghju, una currezzione era necessariu se u mercatu di toru hà da cuntinuà. Per sapè:

"Se u "mercatu bear" hè "annullatu", sapemu relativamente prestu. Per cunfirmà se u breakout hè sustinibili, annullendu cusì u mercatu bears, un pullback à a precedente linea di downtrend chì mantene hè cruciale. Una tale correzione rializeghja parechje cose, da travaglià fora di e cundizioni overbought, trasfurmendu a resistenza precedente in supportu, è ricaricà i shorts di u mercatu per sustene un muvimentu più altu. L'ultimu pezzu di u puzzle, se u pullback per sustene, serà una pausa sopra i massimi di sta settimana passata, cunfirmendu a prossima perna più alta. Tali metterebbe 4300-4400 cum'è mira in u locu ".

Tale hè precisamente ciò chì hè accadutu cù a prova di u mercatu, è mantene, u canali di tendenza crescente da i minimi d'ottobre. U mercatu hà ancu tenutu u 200-DMA, chì, cum'è nutatu, hà cunfirmatu u scontru bullish sopra un livellu chì hà dimustratu a resistenza in 2022.

Inoltre, cum'è discutitu in a newsletter di u weekend passatu, u "signale di vendita " MACD hè vicinu à invertisce à un signalu di compra.

"Importantemente, u "signale di vendita" MACD, chì hà avvistatu di a correzione recente, hè cuminciatu à riversà. Tuttavia, questa inversione si trova à mezu à l'oscillazione regulare, suggerendu chì l'upside hè un pocu limitatu ".

U graficu quì sottu hè più longu di ciò chì avemu dimustratu in u newsletter, ma indica megliu a validità di u "signale di vendita". I "signali di cumprà" eranu ancu boni opportunità per u cummerciu di manifestazioni durante a decadenza di l'annu passatu.

Mentri ci sò certamenti parechji mutivi fundamentali per esse "bearish" in i mercati, U sfondate tecnicu cuntinueghja à cunfirmà è riaffirmà una tendenza più bullish chì si sviluppa.

S'ellu hè una "trappula per orsi", allora Jim Cramer pò esse ghjustu quandu dice:

"Se simu in un mercatu toru, è pensu chì sìammu, avete da preparà sè stessu", disse, aghjustendu: "Avemu da preparà per i ghjorni di calata avà perchè in un mercatu toro, compranu opportunità". – CNBC

Mentre i tecnichi à cortu termine sò bullish, i tecnichi à longu andà fermanu ancu bullishly biased.

I tecnichi à longu andà restanu bullish

I grafici di i prezzi di ogni ghjornu ponu furnisce una vista à cortu termine di a psiculugia di u mercatu da ghjorni à settimane. U prublema cù l'analisi di u prezzu di ogni ghjornu hè a volatilità pò causà oscillazioni à cortu termine in u mercatu chì ponu disconnect da a tendenza sottostante di u mercatu o dati fundamentali.

Se rallentemu l'azzione di u prezzu esaminendu i dati di prezzi settimanali, a volatilità si liscia. Tali palesa una stampa più chjara di u mercatu chì furnisce un missaghju più bullish.

L'S&P 500 hà puntuatu sette chjusi settimanali sopra a so media mobile di 40 settimane, chì hè un signu pusitivu. Inoltre, u mercatu hà sbulicatu a linea di tendenza di 40 settimane DMA da ghjennaghju è dicembre 2022, chì suggerenu un potenziale turnu bullish in a tendenza. Assumindu chì i supporti tenenu, a prossima resistenza maiò oltre u piccu post-FOMC à 4195 hè u piccu d'aostu 2022 à 4325 (linea trattu aranciu).

Inoltre, u bassu d'ottobre hà tenutu supportu à a media mobile di 200 settimane, chì ferma u supportu per u mercatu da i minimi di u 2009.

L'indice di forza relative (RSI) settimanale di 14 periodi hà ancu vultatu assai pusitivu è hè sopra à 50, suggerendu chì i mercati sò tornati in una tendenza alcista. Ddu indice hà sguassatu sopra e resistenze chì limitavanu i rallyes di u mercatu bears in April, Aostu è Dicembre 2022.

Infine, i nostri segnali bullish più critichi sò l'indicatori di Divergenza di Convergenza Media Moving (MACD) à cortu è intermediu. Publicemu stu graficu settimanale in a sezione di gestione di u pianu 401k di u nostru situ web . I dui setti d'indicatori MACD settimanali anu registratu signali di compra da livelli più bassi di quelli durante a crisa finanziaria. U mercatu hà ancu rottu sopra à i dui medii muvimenti settimanali è, cum'è nutatu sopra, hà tenutu a linea di tendenza bullish à longu andà.

Bull Now, Bear Later

Data l'abbundanza di segnali bullish, duvemu dà una certa credenza à u messagiu è invistisce in cunseguenza. In ogni casu, una larga evidenza fundamentale sustene l'argumentu chì u "mercatu bear" ùn hè ancu mortu.

I mercati anu cresciutu "maniacale", rapidamente swinging wildly da u pessimisimu estremu à l'ottimisimu. Tale ùn hè micca a basa nantu à quale reside l'attività d'investimentu, ma piuttostu induve a speculazione abbunda in a so forma più pura.

In i prossimi 12 mesi, a tesi di u "mercatu di l'orsu hè finitu" dependerà assai di a Riserva Federale, di e pulitiche di u guvernu è di l'inflazione. U recente passaghju di a "Attu di Riduzzione di l'Inflazione" aumenterà i tassi nantu à e corporazioni è e famiglie. Tale riducerà a crescita è i margini di prufittu cù l'inflazione ostinatamente alta. Inoltre, l'aumentu di l'offerta di soldi cuntinuerà à inverte, riducendu ancu i tassi di crescita di i guadagni.

Di sicuru, u più strettu monetariu da a Riserva Federale pesa nantu à u crescita ecunomica, chì cuntinueghja più tardi in l'annu, cù una recessione diventata più prubabile cù ogni crescita di tariffu. In particulare, ci hè una alta correlazione trà u crescita ecunomica è i guadagni.

Tale hè un sfondate impurtante. I mercati anu un prezzu di guadagni di circa $ 199 per parte à a fine di u 2023, da $ 242 in lugliu. In ogni casu, se a Fed cuntinueghja a so lotta contru l'inflazione è provoca una recessione, i guadagni puderanu calà à $ 170 / share. À un generoso multiplu avanti di 18x quelli guadagni, stanu à circà un calculu di u mercatu ghjustu più vicinu à 3000 nantu à l'indice S&P 500.

Cunclusioni

Mentre i tecnichi suggerenu chì questu hè una "trappula per orsi", i fundamenti ùn sustene micca questu argumentu. Quandu si tratta di risicu di l'equità, sò i guadagni corporativi chì guidanu i prezzi di l'equità. Cume a Fed aumenta i tassi per rallentà l'attività ecunomica è potenzalmentu pruvucarà una recessione, questu si traduce in una crescita di guadagnu più lenta è margini di prufittu ridotti. Dapoi chì e valutazioni sò vicinu à 29x earnings attualmente, tali suggerenu chì i stocks devenu riprizzà più bassu. A tarifa annuale di cambiamentu di 6 mesi di u Leading Economic Index (LEI) sustene a tesi, chì significa chì i guadagni diminuiranu in i prossimi dui trimestri.

Sia u toru o l'orsu vittorie a vista di trappula serà cunnisciutu solu in u tempu. In ogni casu, cum'è nutatu, mentri i toru cuntrollanu attualmente a stampa tecnica, a Fed hà sempre u cuntrollu di l'ambienti macro. Mentre avemu da cuntinuà à cumercià i mercati tatticamenti in u cortu termini, in a nostra vista, ci hè sempre u risicu di una decadenza più prufonda, salvu chì a Fed cambia u cursu in pocu tempu.

Avemu da aspittà è vede quale vince u dibattitu di u "mercatu toru hè finitu" .