Peter Schiff: A Fed hà purtatu un cuteddu à una lotta di l’inflazione

Via SchiffGold.com,

Malgradu u rapportu CPI più caldu di l'aspittatu , u mainstream pare sempre cunvinta chì a Riserva Federale pò piglià l'inflazione sottu u cuntrollu è purtà l'ecunumia à un sbarcu suave. Ma Peter Schiff sustene chì u bancu cintrali ùn pò micca vince sta lotta – almenu micca senza crashing l'ecunumia. Siccomu a Fed ùn hè micca disposta à fà questu, ùn andarà micca all-in. In effetti, a Fed hà purtatu un cuteddu à un scontru di l'inflazione.

Ancu cù i numeri di CPI chì venenu più alti di l'anticipatu, u borsu hà tenutu abbastanza bè a settimana passata. Qualchidunu di l'azzioni tecnulugichi è l'assi di risicu cum'è u bitcoin anu avutu una settimana veramente bona. U gruppu Cathie Wood Ark Invest era nantu à 7% in a settimana. Petru hà dettu chì l'investituri coprenu i so shorts in i stocks è l'assi chì anu più cadutu in 2022.

Intantu, l'oru vindutu dopu à u rapportu CPI è un rapportu di vendita di vendita assai più forte di l'aspittatu. Hè finitu circa $ 20 l'oncia nantu à a settimana.

Hè sensu chì l'oru è u bitcoin andaranu in direzzione opposta perchè rapprisentanu classi di attivu assai diffirenti. L'oru hè un rifugiu sicuru, un magazinu di valore, una copertura di inflazione, è u bitcoin hè un token digitale altamente speculativu. Hè ciò chì l'investitori anu compru nantu à a settimana – assi speculativi estremamente caru o troppu caru cum'è bitcoin ".

Petru hà nutatu chì i stock d'oru anu ancu battutu. Unu di i prublemi chì affruntà e cumpagnie minera d'oru hè l'aumentu di i costi.

E perchè cresce i so costi ?

Inflazione di i prezzi in crescita.

È perchè u prezzu di l'oru ùn cresce in proporzione o più di quelli costi?

Perchè l'investituri ùn anu micca sempre preoccupatu di l'inflazione. Anu sempre cunfidenza chì a Fed hà da rinfurzà l'inflazione. Allora, u prezzu di l'oru ùn hè micca risuscitatu quant'è u costu di a minera perchè l'investituri ùn anu micca capitu chì l'inflazione hè quì per stà, è ùn sò micca. valutà quella futura inflazione in u prezzu di l'oru d'oghje. Perchè, s'elli eranu, u prezzu di l'oru seria assai più altu ch'è avà, è ùn importa micca chì i costi di a miniera aumentanu perchè u prezzu di l'oru chì era minatu cresce ancu più veloce.

L'altri industrii anu affruntatu pressioni di costu simili. L'Indice di i Prezzi di Pruduzzione (PPI) hà aumentatu da 0,7% in ghjennaghju. Intantu, Nestle hà annunziatu chì pensa à aumentà i prezzi più in 2023 per aiutà à copre quelli chì cresce i costi.

"U nostru margine grossu hè calatu di circa 260 punti di basa – questu hè massivu. Questu hè dopu à tutti i prezzi chì avemu fattu in 2022 ", hà dettu u CEO di a cumpagnia.

Petru hà dettu chì e persone chì pensanu chì avemu vistu u peghju di l'inflazione sò sbagliati.

Tuttu ciò chì avemu vistu hè un picculu accontu nantu à ciò chì vene. Avemu da vede prezzi assai più alti in i mesi è l'anni avanti ".

È hà nutatu chì a Riserva Federale ùn hà pocu prugressu in a so "guerra" contr'à l'inflazione. In fatti, Petru hà dettu chì a Fed pò ancu esse andatu in daretu.

Iè, avemu avutu qualchì sollievu tempurale per via di u pullback iniziale di i prezzi di e materie prime. Ma una volta chì i prezzi di e materie prime scendenu, seranu diretti à novi massimi è vedemu quantu terrenu avemu veramente persu. Perchè a Fed ùn hè mancu avvicinata à l'aumentu di i tassi d'interessu abbastanza altu per restaurà l'inflazione à 2%, nè avemu avutu a cooperazione necessaria da u guvernu di i Stati Uniti ".

Tenite in mente, a Fed hà cuncessu chì ùn pò micca ammansà l'inflazione cù a pulitica monetaria solu. A pulitica fiscale di u guvernu di i Stati Uniti alimenta l'inflazione, è u bancu cintrali hà bisognu di u guvernu federale per abbandunà u prestitu è ​​gastru tantu soldi. Ùn succede micca.

Invece di riduce a spesa di u guvernu è aduttà una pulitica fiscale contractiva per aiutà à calà l'inflazione, a spesa di deficit hè in crescita. Malgradu i bugie di Biden à u cuntrariu chì riduce i deficits, i deficit sò in crescita è questu hè una pulitica fiscale espansiva chì aghjunghje carburante à u focu di l'inflazione.

Petru hà dettu chì a rapida crescita di u debitu di u cunsumadore mostra ancu chì a Fed perde a guerra contru l'inflazione. L'inflazione definita ùn hè micca solu l'espansione di l'offerta di soldi. Hè ancu una espansione di creditu. U prestitu di soldi aumenta u putere di compra. Allora, se u creditu hè in espansione, hè inflazionisticu.

Se a Fed era veramente avanzata in a lotta di l'inflazione, i cunsumatori avissiru prestu prestu menu. U debitu di a carta di creditu scenderà. Ma ùn succede micca. È hè perchè ancu s'è i tassi sò aumentati, ùn anu micca aumentatu quasi abbastanza per scoraggià a ghjente di piglià prestitu. Hè ciò chì deve succede ".

Petru hà dettu chì a suluzione hè un aumentu di i tassi più sustanziali è forse esigendu chì i banche mantenenu più di i so dipositi in riserva per chì ci hè menu soldi dispunibule per prestà.

Hè ciò chì a Fed avissi bisognu di fà s'ellu era veramente seriu di luttà contra l'inflazione. Ma ùn hè micca seriu, perchè sà chì s'ellu hè diventatu seriu nantu à a lotta à l'inflazione, crash l'ecunumia. In fatti, probabilmente pruvucarà una crisa finanziaria. Hè per quessa chì ùn hè micca seriu. Ma ùn pò mai ammette chì. Dunque, deve finta chì prova à luttà contra l'inflazione ancu s'ellu hè sempre perseguitu pulitiche chì alimentanu u focu ".

U mainstream pensa sempre chì ottene a tarifa di i fondi Fed à circa 5% ucciderà l'inflazione. Allora assumenu chì u bancu cintrali puderà sminuì rapidamente i tassi. Petru hà dettu chì ignoranu a storia.

Se guardate l'esperienza di l'anni 1970, mostra chì rimette u geniu di l'inflazione in a buttiglia hè assai più difficiule di ciò chì a ghjente crede. "

Petru hà nutatu chì l'inflazione era sottu à u 2% per sette anni consecutivi da u 1959 à l'iniziu di l'anni 60 prima di cumincià à cresce à a fine di l'anni 60. Allora, per u decenniu dopu, l'inflazione era sopra à u target di 2%. Paul Volker cuntinuò a so guerra contr'à l'inflazione in u 1980 quandu hà elevatu i tassi à 20%. L'inflazione ùn hà micca tornatu à 2% finu à u 1986. À quellu puntu, a tarifa media di i fondi Fed era 14,35%. Ancu cun questu, u CPI hà risuscitatu per parechji anni. à a fini di l'anni 80 è principiu di l'anni 90.

Intantu, Jerome Powell pensa chì pò ritruvà rapidamente l'IPC à 2% cù i tassi d'interessu di 5%.

Stu tassu ùn hè ancu vicinu à esse abbastanza altu per frenà l'inflazione. … Hè abbastanza chjaru; se fighjate à quantu i tassi d'interessu anu da aumentà è quantu tempu anu da stà quì duranti l'anni 1980 per eventualmente rinvià l'inflazione à u 2%, avemu appena principiatu. Cum'è 4.6% Fed funds rate ùn hè nunda. Avemu bisognu di vede una tarifa di fondi Fed doppia o tripla induve simu avà. U prublema hè chì l'ecunumia ùn pò micca trattà cum'è era capace di trattà allora perchè ùn avemu micca avutu nimu vicinu à u debitu ".

Una lotta d'inflazione seria è efficace uccideria questa ecunumia di bolle.

À un certu puntu, i mercati anu da vene à patti cù a realità ecunomica. È chì a realità hè chì, salvu chì i tassi d'interessu sò assai più alti da quì è chì pruduce una alta calata di i stocks, immubiliarii – una recessione massiva o una crisa finanziaria – o duvemu soffre di tuttu ciò, o l'inflazione hè quì per stà. Ùn pudemu micca campà in stu mondu di sognu induve a Fed aumenta solu i tassi d'interessu à circa 5% o ligeramente più altu, è questu hè tuttu ciò chì ci vole per rinvià l'inflazione à u 2%, è tuttu hè grande, è a Fed puderia calà i tassi d'interessu. torna à un numeru chì una ecunumia assai indebitata hè stata aduprata in l'ultima decada o più. Chì ùn pò succede. Hè unu o l'altru. O tuttu vene in colapsu perchè a Fed combatte in realtà l'inflazione, o a Fed cessà di luttà contra l'inflazione per pruvà à mantene tuttu appughjatu è avemu da campà cù una inflazione alta indefinitu ".