Previsioni di recessione in cuntrastu cù formazioni bullish

Scrittu da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Malgradu l'evidenza crescente chì sustene e previsioni di recessione, a borsa resta in cuntrastu cù questa prospettiva. Tale lascia l'investitori in una situazione di evità un ulteriore drawdown in i mercati di l'equità, ma ùn volenu mancassi una ricuperazione potenziale.

Hè difficiuli di discutiri cù e previsioni di recessione chì attualmente proliferanu i tituli. Per esempiu, stu pezzu eccellenti di Simon White da Bloomberg face una osservazione impurtante.

" I stocks ùn puderanu micca postà un rallye durable è esce da u so mercatu bassu finu à chì u ciculu gira. Cum'è u graficu quì sottu mostra, ùn hè micca finu à chì i dati principali cumincianu à superà i dati coincidenti una volta di più chì e scorte tornanu.

Sfurtunatamente, quandu i dati principali sò depressi quant'è oghje in quantu à i dati coincidenti, u ciculu ùn gira micca senza esse una recessione. Basatu annantu à i dati storichi, i stocks anu un altru 15% o più svantaghju se i Stati Uniti anu una recessione ".

L'Indice Economicu Leader hè un indicatore significativu. In particulare, monitoremu u ROC 6-month in l'Index, cum'è assai correlate à i guadagni corporativi è hà una traccia perfetta in a previsione di recessioni. Sia u ROC di 6 mesi in u LEI è u nostru largu Index Compositu Economicu (più di 100 punti di dati individuali) suggerenu chì una recessione hè imminente.

In u rapportu più recente, u Cunsigliu di Cunsigliu hà publicatu a so previsione di recessione in quantu à a forte caduta di l'Indice Leader.

"Ci hè stata una debulezza generalizata trà l'indicatori principali in dicembre, chì indicava e cundizioni deteriorate per i mercati di u travagliu, a fabricazione, a custruzzione di l'abitazioni è i mercati finanziarii in i mesi à vene . Intantu, l'indice ecunomicu coincidente (CEI) ùn hè micca debilitatu in u listessu modu chì u LEI perchè l'indicatori di u mercatu di u travagliu (impieghi è redditu persunale) restanu robusti. Tuttavia, a produzzione industriale – ancu un cumpunente di u CEI – hè cascata per u terzu mesi consecutivu. L'attività ecunomica generale diventerà prubabilmente negativa in i prossimi trimestri prima di ripiglià in l'ultimu trimestre di u 2023 ".

Eppuru, malgradu i dati chì sustenenu e previsioni di recessione, u mercatu cuntinueghja à ignorà quelli avvirtimenti.

Formazioni Bullish

In l'ultime settimane, avemu discututu ripetutamente a cunsolidazione chì si trova in u mercatu. U mercatu hà cuntinuatu à cumercià più altu malgradu a caduta di i guadagni è e prospettive più debuli. In particulare, parechji furmazioni bullish sò accaduti chì storicamente denote prezzi più alti à u cortu à u mediu. Per esempiu, a cumpressione di i prezzi trà a linea di downtrend da u piccu di ghjennaghju di u 2022 è i minimi in crescita da uttrovi era un puntu focu impurtante per l'investituri. Tale hè mostratu in u graficu sottu. Ddu cumpressione agisce cum'è una "primavera", è quandu i prezzi spuntanu, u muvimentu sussegwente tende à esse abbastanza putente.

Cum'è avete nutatu, dapoi u piccu di u mercatu di ghjennaghju, ogni tentativu di rompe sopra a linea di tendenza in caduta era un "fake di testa", chì porta à i prezzi più bassi. A rottura sopra quella linea di tendenza suggerenu chì una strada più altu per i prezzi hè avà accadutu. Mentre ùn avemu micca evidenza di una rottura sustinuta chjara sopra à quella tendenza discendente, u risicu di una "falsa testa" resta elevata.

Ma, cum'è mostra quì sottu, parechje altre migliure tecniche à u mercatu largu valenu a pena guardà, chì sfida ancu e previsioni di recessione.

Dapoi i minimi d'ottobre, u mercatu hà custruitu una basa di prezzu piuttostu sustanziale. Cum'è discutitu in u "Bull Bear Weekly Report", u mudellu inversu "head-and-shoulder" suggerisce digià chì un fondu di u mercatu hè furmatu. Una rottura solida sopra a linea di downtrend (cun ​​​​un retest successu) cunfirmà a cumpiimentu di quellu mudellu.

Inoltre, u 50-DMA si avvicina rapidamente à una croce sopra u 200-DMA in calata. Questu hè cunnisciutu cum'è a "croce d'oru" è storicamente significa una configurazione più alcista per i mercati chì avanzanu.

Infine, u "sentimentu rialzista" generale hè ancu migliuratu notevolmente, cù u numeru di azioni nantu à i segnali di "compra" rialzista chì cresce à u più altu da marzu 2022.

Duvemu ignurà e previsioni di recessione?

A storia suggerisce sempre prudenza

Mentri hè pussibile chì qualchì mala nutizia, o una Fed troppu aggressiva, puderia causà una reversione à sti formazioni bullish, per avà, cuntinueghjanu à sustene i prezzi più alti. Tale pare stranu datu u flussu negativu di e previsioni di recessione è a deteriorazione di i dati di earnings. Tuttavia, storicamente, i prezzi di u mercatu tendenu à calà 6-9 mesi prima di u fondu di i guadagni. Hè cusì chì u mercatu anticipa i risultati è era u sughjettu di u post di sta settimana nantu à u "Contrarianismu".

" Cum'è un investitore contrarian, l'eccessi sò custruiti quandu tutti sò da u listessu latu di u cummerciu. Tutti sò cusì bearish chì i mercati puderanu risponde in una manera chì nimu ùn aspetta. Hè per quessa chì l'azzioni sò storicamente in fondu trà 6 à 9 mesi prima di u minimu di i profitti ".

Ci hè parechje ragioni per esse assai preoccupatu di u mercatu in i prossimi mesi. Siccomu u mercatu guida l'ecunumia, duvemu rispettà l'azzione di u mercatu oghje per potenzalmentu ciò chì ci dice di dumani.

In ogni casu, mentre ùn duvemu micca scontà i tecnichi di migliurà, ùn pudemu micca scaccià cumplettamente e previsioni di recessione.

A storia hè eccezziunale chjara nantu à l'impattu di i tassi d'interessu più altu nantu à u crescita ecunomica, l'impieghi è i redditi persunali. Cumu avemu discututu in u "Mitu Fed", ùn ci hè mai statu un "atterraggio dolce".

"Ci sò stati trè periodi induve a Riserva Federale hà aumentatu i tassi è hà ottinutu un "atterrissimu dolce", economicamente parlante. Tuttavia, a realità era chì quelli periodi ùn eranu micca avvenimenti "senza dolore" per i mercati finanziarii. U graficu sottu aghjunghje l'"eventi di crisi" chì sò accaduti mentre a Fed hà aumentatu i tassi ".

In modu cruciale, una recessione, o "atterrissimu duru", hà seguitu l'ultimi cinque casi quandu l'inflazione hà cullatu sopra u 5%. Quelli periodi eranu 1948, 1951, 1970, 1974, 1980, 1990 è 2008. Attualmente, l'inflazione hè assai sopra à 5% in tuttu u 2022.

Questa volta puderia esse diversu? Assolutamente,

E furmazioni bullish in u mercatu dimustranu veramente chì l'investituri speranu di un tali risultatu.

Sfurtunatamente, ci hè assai storia chì suggerisce altrimenti.