Una storia di dui FICOs: Cum’è scopre i bracci per a fatalità di a classe media, AmEx esplode cum’è u riccu Splurge

Per un sguardu impressiunanti in a divergenza trà i mondi di i benefizii (vale à dì, u "top 1%)" è quelli chì ùn anu micca (tutti l'altri), ùn cercate più di i rapporti di guadagnu di l'emittente di carte di creditu Discover, chì tende à mira. i cunsumatori di redditu bassu è mediu, è American Express, chì cunta i più ricchi americani cum'è i so clienti: a divergenza ùn puderia micca esse più grande.

Cum'è avemu infurmatu a semana passata , ci hè statu un gasp cullettivu da l'analisti di Wall Street quandu Discover hà dettu chì a so tarifa di carica prevista per u 2023 aumenterà, è aspetta più di duppià da u so attuale 1.82% à quant'è 3.90%.

A nutizia hà mandatu l'azzioni di DFS in tumbling (almenu inizialmente, dapoi sò stati chjappi in u squeeze di u mercatu chì hà mandatu i stock à un altu di 6 settimane).

Ma chì differenza face una settimana: avanti veloce à l'oghje quandu, à u cuntrariu di Discover, American Express ùn hà micca previstu alcun saltu in offs di carica; in fattu, l'unica cosa chì hà saltatu – u più in più di dui anni in fattu – era l'azzioni di a cumpagnia cum'è u giant di a carta di creditu hà previstu chì i rivenuti è i guadagni per u 2023 aumenteranu assai sopra à ciò chì l'analista anu stimatu dopu chì a cumpagnia hà vistu u gastru di i clienti nantu à a so cumpagnia. e carte sò in un record in l'ultimi trè mesi di l'annu.

Mentre u voluminu tutale nantu à a reta di AmEx hà aumentatu menu di ciò chì era previstu in l'ultimi trè mesi di l'annu passatu, u numeru record di novi titulari di carte AmEx aghjuntu in 2022 duverebbe aiutà à cullà i rivenuti finu à u 17% in 2023, a cumpagnia hà dettu. Hè circa 50% più altu ch'è l'analisti di l'11% in un sondaghju Bloomberg aspettavanu.

"Hè una basa di clienti premium, è quella basa di clienti premium, ancu s'ellu ùn hè micca immune à a recessione ecunomica, certamente avà spende," u Chief Executive Officer Stephen Squeri hà dettu in una chjama cù analisti venneri. "Questa hè una basa di membri di carte premium chì apprezza i prudutti premium è spende".

Squeri hà dettu ancu in u comunicatu di stampa di a cumpagnia chì i guadagni per azzione duveranu saltà à un intervallu di $ 11 à $ 11,40, tramindui assai sopra l'estimazione di cunsensu di $ 10,52.

Per esse sicuru, mancu Amex s'aspittava una navigazione liscia, è cum'è tutti i banche americani annunziati duie simane fa , a cumpagnia hà ripartitu $ 1,03 miliardi in disposizioni per i prestiti agrumi dopu chì i carichi netti sò aumentati; i pruvisioni depressu nantu à u prufittu, chì calò 9% à $ 1,57 miliardi, o $ 2,07 una parte.

À u listessu tempu, e spese anu aumentatu cum'è AmEx spende più in compensazione è ricumpensa per i membri di a carta, cù i costi totali chì venenu à $ 11,3 miliardi. Hè paragunatu cù a media di $ 11 miliardi di stimi di l'analista compilati da Bloomberg.

AmEx stringe ancu a sottoscrizione mentre si prepara per qualsiasi debilitamentu ecunomicu chì pò vene. Queste azioni ponu include a diminuzione di e linee di creditu di i titulari di carte esistenti è ancu alzà a barra per i novi titulari di carte chì cercanu di ottene una carta AmEx per a prima volta. Ci era ancu una bandiera rossa potenziale: a cumpagnia vede una ligera ripresa da i titolari di carte di picculi imprese, cumpresa una calata di spesa in annunzii digitale in Facebook è Google.

È parlendu di debilitatu, eccu u scenariu svantaghju cuntemplatu da American Express: vede u tassu di disoccupazione scende à 8% è u PIB scende à 7%.

Per compensà una parte di a diminuzione di u prufittu, AmEx hè stata aggressivamente andendu in cerca di più clienti, aghjustendu ricumpensa in parechje di e so carte chì l'anu aiutatu à aghjunghje milioni di novi titulari di carte l'annu passatu. U giant di a carta di creditu hà ancu benefiziu da u rimbalzu in viaghji è pranzi.

"Ùn simu micca ignurati di tutta l'incertezza ecunomica", u Chief Financial Officer Jeff Campbell hà dettu in una entrevista. Ma "a nostra attività ùn hè micca rappresentativa di ogni settore di l'ecunumia. Emu a cumpagnia basatu annantu à ciò chì vedemu ".

Inutili, ciò chì AXP vede deve rende – è i so azionisti – felici perchè mentre l'azzioni di DFS sò state chjappute nantu à i guadagni, l'azzioni AXP sò cresciute finu à l'11%, a più grande crescita intraday da nuvembre 2020.

A presentazione di a cumpagnia hè quì sottu ( pdf link ).