JPMorgan Ammette chì hè statu sbagliatu nantu à a fine di Bitcoin Bull Run, Rinnovi Previsioni di Prezzi 140.000 $ Plus

À u mumentu di sta scrittura, a criptovaluta cunnisciuta cum'è Bitcoin hà vistu u so valore cresce finu à circa 19 000 $ dopu à calà à circa 4 840 $ à a mità di marzu. Questu hè significativu perchè u massimu di tutti i tempi per a criptovaluta hè di 19 783 $ in dicembre di u 2017, solu per calà finu à 3 122 $.

Dentru l'annu passatu, u prezzu di Bitcoin hà più cà radduppiatu, affissendu vicinu à $ 10.000 in crescita solu in l'ultimi dui mesi.

Cum'è Ethan Yang scrive à l'Istitutu Americanu per a Ricerca Ecunomica , cù a maiò parte di l'attenzione di notizie nantu à Covid-19, l'elezzioni presidenziali, è cusì, si capisce chì a crescita meteorica di Bitcoin pò esse scappata passata da l'osservatori casuale cum'è ùn hà micca riceve l'attenzione chì hà ricevutu in 2017.

Tuttavia, ciò chì rende questa crescita rapida interessante hè chì ci sò una serie di circostanze impurtanti chì puderebbenu spianà a strada per Bitcoin per sustene a so tendenza in corso.

Quantitative Easing Worldwide

Hè innegabile chì i limiti monetarii di a moneta fiat sò testati in u mondu mentre i guverni stampanu trilioni di dollari per pacchetti di stimulu in reazione à Covid-19. L'Institutu Mundiale di Risorse scrive

"In risposta à a cuntrazione ecunomica massiva derivata da a pandemia di coronavirus (COVID-19), alcune banche centrali – cumprese quelle di i Stati Uniti , Unione Europea , Giappone è altre grandi economie – sò impegnati in prugrammi" quantitative easing "(QE) nantu à una scala senza precedente ".

Solu i Stati Uniti anu stampatu trillioni di dollari è anu superatu assai ciò chì anu purtatu cù i dollari fiscali, creendu un livellu di debitu senza precedente.

Forbes scrive

"Per a prima volta u debitu di i Stati Uniti hè oramai à pocu pressu uguale à u PIB (Produttu Internu Brutu), cum'è a barriera sonora chì avemu pensatu una volta, se l'avemu colpita, pudemu esplode".

Stu livellu di spesa è di creazione di soldi hà probabilmente guidatu parechji investitori à Bitcoin, postu chì pò serve da rifugiu sicuru postu chì u valore di e monete fiat cum'è u dollaru americanu vene in discussione. Inoltre, ùn hè micca inc
ertu cumu u mercatu borsariu, chì hè statu u principale beneficiariu di u quantitative easing, reagisce quandu tali politiche finiscinu.

Dapoi a recessione di u 2008, l'iniezioni di soldi da a Riserva Federale anu continuatu à un ritmu costante è u valore di u S&P 500 hà cambiatu in passu cù a spesa. Questu crea una disconnessione tra i mercati finanziarii è a produttività vera di l'ecunumia. Bitcoin pò serve cum'è un veiculu d'investimentu alternativu per quelli chì sò attenti à un mercatu di tituli insostenibile.

Un articulu in MarketWatch spiega chì

"Preoccupazioni chì i guverni stamperanu munzelli di soldi per carta nantu à i prublemi creati in parte da a crisa finanziaria di u 2008 era almenu una parte di u mutivu chì i bitcoins sò stati creati più di una decina d'anni fà. Stu penseru hè ancu a basa per sta rinascita in u bitcoin, anu dettu l'esperti in cripto, cume a pandemia COVID-19 forza i guverni è e banche centrali à spende per limità u successu ecunomicu ".

Una tale prudenza ùn hè micca infundata postu chì u bilanciu di a Riserva Federale hè andatu à livelli senza precedente in l'ultimi mesi, passendu da 4,31 trilioni di dollari à 7,18 trilioni di dollari.

E pulitiche monetarie dopu à u 2008 anu lanciatu l'interessu per e criptovalute è ùn sarebbe micca irrazionale suppone chì e pulitiche attuali incuraghjessinu un calendariu acceleratu per l'adozione di Bitcoin.

Adopzione Mainstream di Criptovalute

Forse u sviluppu più significativu chì pò sustene una tendenza di crescita sustenibile potenziale per Bitcoin hè l'adozione in corso di criptovalute.

Market Insider riporta chì e grandi cumpagnie cum'è PayPal facenu muvimenti per incorporà criptovalute in i so servizii quandu scrivenu

"PayPal hà dettu chì l'utenti di a so piattaforma puderanu acquistà bitcoin, è ancu altri criptos sorelle cum'è ethereum, Bitcoin Cash è Litecoin . A decisione di PayPal u mese scorsu hè stata una ricunniscenza ulteriore di a legittimità di e munete numeriche, dicenu i dilettanti in cripta ".

"Oghje bitcoin hè ghjuntu in un locu induve l'investitori istituziunali, e banche è l'uffizii famigliali riflettenu legittimamente a participazione cum'è una difesa contr'à a svalutazione di a valuta", hà scrittu Alex Mashinsky, CEO di Celsius Network , in cummentariu per email.

"Ùn hè più una corsa à l'oru, hè un bonu investimentu", hà dettu. Ellu prevede chì u bitcoin ghjunghjerà 30 000 $ à a fine di l'annu prossimu ".

Forse unu di i periculi principali di e criptovalute hè u fattu chì à u mumentu sò difficiuli da aduprà è sò raramente accettati in ogni locu. A mancanza di adozione mainstream pò avè spiegatu a rapida caduta di Bitcoin in 2017 quandu l'hype di u mercatu hè diminuitu è ​​l'investitori anu capitu chì ùn ci era micca assai valore reale à u mumentu. Cù l'adopzione in corso di Bitcoin da grandi imprese cum'è PayPal, u valore crescente di Bitcoin pò esse ghjustificatu.

PayPal ùn hè micca l'unica impresa à andà versu a criptovaluta. CNBC riporta

"A Cumpagnia di Pagamentu Square compra un grande bloccu di bitcoin, un usu insolitu di u cash corporate.

Square hà dettu ghjovi chì hà compru 4.709 bitcoins, vale à dì circa 50 milioni di dollari. Questu representa circa 1% di l'assi totali di Square à a fine di u secondu trimestre di 2020.

"Square crede chì a criptocurrency hè un strumentu di empowerment ecunomicu è furnisce un modu per u mondu di participà à un sistema monetariu glubale, chì si allinea cù u scopu di a cumpagnia", hà dettu a cumpagnia in un comunicatu. "

Non solu l'investimentu di Square in Bitcoin dimostra l'adopzione in corso da e imprese tecnulugiche finanziarie pertinenti, mette in evidenza ancu unu di i principali vantaggi di Bitcoin. Questu hè chì furnisce una forma universale è discreta di valore chì l'individui di tuttu u mondu ponu accede. Bitcoin ùn hè micca solu faciule da trasferisce, ma hè largamente immune à a manipulazione, chì u face ideale per quelli chì campanu in paesi cù regimi monetarii menu affidabili.

Ancu e grandi banche stabilite cum'è JP Morgan cumincianu à sperimentà cun criptovalute cum'è riporta Yahoo Finance

"In effetti, à u DealBook Summit di u Novembre 18, (Jamie) Dimon hà dettu:" U blockchain stessu serà criticu per lascià a ghjente spustà soldi in u mondu più economicu. Sempre susteneremu a tecnulugia blockchain ".

Di maghju, JPMorgan hà fattu un passu più luntanu quandu hà iniziatu à permette i trasferimenti di i clienti da e per Coinbase è Gemini , dui siti di scambii criptò regulati in i Stati Uniti. È Dimon mercuri hà ricunnisciutu chì alcune "persone assai intelligenti" investenu in bitcoin oghje ".

Questu hè in cuntrastu cù i so cumenti in 2017 induve CNBC riporta

"In settembre 2017, circa trè mesi prima chì u bitcoin abbia colpitu un massimu storicu di quasi 20 000 $ per unità è hè cascatu pocu dopu, Dimon hà lampatu una bomba nantu à u mondu criptu. Hà chjamatu bitcoin una "froda". "

E tecnulugie criptovalute è blockchain parenu dimustrà vantaghji innegabili chì ùn ponu esse ignorati per longu. Queste tecnulugie continueranu probabilmente à cresce in usu, ciò chì dà un ulteriore supportu à a crescita in corso di Bitcoin. Market Insider informa chì una persona, in particulare, u miliardariu Mike Novogratz, crede chì Bitcoin puderia andà finu à 65 000 $ .

Cù livelli senza precedenti di allentamentu quantitativu è debitu, cumbinati cù l'adopzione graduale di u mainstream, ùn duverebbe micca esse cuntruversu dì chì Bitcoin puderia avè qualchì sustanza per sustene a so rinascita meteorica. Hè assai prubabile chì in 2017 u mondu abbia bisognu di un coppiu d'anni in più per acclimatassi à l'idea di criptovalute. Sembra chì per a maiò parte sò quì per stà è probabilmente videranu un ulteriore usu.

Ma, cum'è Ethan Yang nota, ci hè qualchì spaziu per prudenza. Cù tuttu ciò chì hè dettu sopra, ùn significa micca chì Bitcoin è criptovalute, in generale, sò garantite o ancu prubabili di cuntinuà nantu à u so parcorsu di crescita attuale. À u listessu modu di u 2017, hè assai prubabile chì l'hype di u mercatu sia un fattore chì cuntribuisce à a crescita di Bitcoin è deve esse vistu quantu l'investitori sò disposti à piglià sta corsa di toru. Ùn hè micca sicuru quantu, se tuttu, u prezzu di Bitcoin pò calà o induve serà u so prossimu piccu. Puderia esse à $ 20,000 o puderia esse à $ 65,000, o puderia solu cuntinuà.

Market Insider cita l'investitore miliardariu Ray Dalio quandu nota chì e criptovalute sò sempre luntane da uttene una adozione diffusa è chì i guverni ponu passà regulamenti chì paralizzanu u valore di Bitcoin è di altre criptovalute.

Cum'è cù tutti l'investimenti, ci sò risichi implicati, soprattuttu quandu ci hè u putenziale di una grande ricumpensa cum'è in a rapida crescita di Bitcoin. Indipendentemente da ciò chì accade, a rapida crescita di Bitcoin segnala una serie di tappe finanziarie impurtanti è signali d'avvertimentu. I segnali chì non solu prestanu un pocu di sustegnu à u valore di a criptovaluta, ma furniscenu ancu una visione impurtante di u nostru statu attuale di l'affari finanziarii.

Ma, malgradu i naysyers, JPMorgan ammette chì Bitcoin hà continuatu à manifestassi fermamente durante e duie ultime settimane, avvicinendu a marca di $ 19k, sfidendu a so valutazione precedente chì e pusizioni di overbought di bitcoin da i trader di momentum cum'è CTAs puderanu attivà a presa di profitti o a reversione media flussi sopra u prossimu termini . Questu hè mostratu in u graficu sottu da l'interessu apertu di u cuntrattu di futuri CME bitcoin, un veiculu prubabile adupratu da i trader di momentum cum'è CTAs, chì anu continuatu à aumentà bruscamente durante l'ultime duie settimane indicendu a pusizione di custruisce piuttostu chì a posizione di rilassamentu

U fallimentu di vede i flussi di reversione significativi chì cumincianu in l' ultime settimane puderia riflettà u rolu più chjucu di i trader di momentum cum'è CTAs in u cummerciu bitcoin versus u so rolu in classi di assi più tradiziunali, cum'è l' oru è altre commodities. Infatti, l'ascesa esponenziale di u Trust di Grayscale Bitcoin in l'ultime settimane suggerisce chì altri investitori istituzionali chì guardanu u bitcoin cum'è un investimentu à longu andà anu avutu forse un rolu più grande in l'ultime settimane di i fondi quantitativi, cum'è i CTA.

Cum'è l'avemu spiegatu prima , l'ascensione di Grayscale Bitcoin Trust suggerisce chì a dumanda di bitcoin ùn hè micca solu guidata da e coorti più giovani d'investitori retail, vale à dì millennials, ma ancu investitori istituzionali cum'è uffici di famiglia è gestori di patrimoni. Quessi investitori istituziunali parenu esse i più grandi investitori in u Trust di Grayscale Bitcoin, forse riflettendu a so preferenza d'investisce in bitcoin in furmatu di fondi. Ciò chì rende l'ultime cinque settimane a traiettoria di flussu per a Scala di Grigio Bitcoin Trust ancu più impressiunante hè u so cuntrastu cù a traiettoria di flussu equivalente per l'ETF d'oru, chì in generale anu vistu modesti flussi da a mità d'ottobre, cum'è mostratu in u grafico sottu.

Stu cuntrastu sustene l'idea chì alcuni investitori chì anu investitu in ETF d'oru, cum'è l'uffizii famigliali, pudessinu circà u bitcoin cum'è una alternativa à l'oru. Cum'è JPMorgan hà evidenziatu in precedenza, u potenziale vantaghju à longu andà per u bitcoin hè considerevule s'ella compete più intensamente cù l'oru cum'è muneta "alternativa" , postu chì a capitalizazione di u mercatu di u bitcoin (à 340 miliardi di dollari) duveria cresce 8 volte da quì per fassi cù u investimentu tutale di u settore privatu in oru via ETF o bars è munete chì si stende à $ 2.6tr.

Cum'è JPM hà cunclusu recentemente :

"u putenziale vantaghju à longu andà per u bitcoin hè cunsideratu pensemu chì cumpeteghja più intensamente cù l'oru cum'è valuta" alternativa " postu chì i Millennials diventeranu cù u tempu un cumpunente più impurtante di l'universu di l'investitori."

Qualcosa chì avemu vistu ghjucà drammaticamente in l'ultime settimane chì l'oru è u bitcoin anu cambiatu u regime …

È a punchline:

"Meccanicamente, u capu di u mercatu di u bitcoin duveria cresce 10 volte da quì per assucià l'investimentu tutale di u settore privatu à l'oru via ETF o bars è munete".

Cum'è @BullyEsq hà nutatu recentemente , hè diversu sta volta …

2017 hè statu marcatu da FOMO di vendita insostenibile guidatu da ICO scammy.

U 2020 hè guidatu da l'istituzioni.

Avemu una tecnulugia migliore, cumunità più forti, è un paisaghju regulatore assai più favorevule.

Ci sò parechje sfide, ma sò più rialzista in criptu chè mai.

È, u mudellu stock-to-flow di Bitcoin, un pruduttu di l'analista di criptu Twitter PlanB, paragunendu l'offerta di Bitcoin cù u so valore – tenendu in considerazione dimezze – signaleghja un rialzamentu considerableu à vene …

Surghjente

Se ùn site micca familiarizatu cù u mudellu Stock-to-Flow, ricumandemu assai di leghje l'articulu originale spieghendu u fondu è a terminologia. L'analista hà publicatu pocu fà una carta aghjurnata stock-to-flow per Bitcoin , cumpresu l'oru è l'argentu in u mix.

È u casu rialzista per Bitcoin hà avutu un impulso improvvisu, inaspettatu à l'iniziu di questu annu, quandu u liggeru trader è u famosu miliardariu di fondi di hedge macro Paul Tudor Jones hà dichjaratu chì compra Bitcoin cum'è una siepe contr'à l'inflazione ch'ellu vede emergendu da a stampa di i soldi di a Fed, ancu dicendu clienti chì u bitcoin li ramenta "u rolu chì l'oru hà avutu in l'anni settanta".

È per quelli chì ùn puderanu micca familiarizà cù a riferenza di PTJ à "l'oru in l'anni 70", a FT hà publicatu recentemente sta colonna chì esplora cume a stampa senza soldi di e banche centrali puderia scatenà una marea inflazionista è u ritornu di a "stagflazione" in stile anni 70 .