L’attuale sistema monetario di Fiat si rompe

Scrittu da Frank Shostak via The Mises Institute,

U core di a crescita ecunomica hè un fundu di sussistenza in espansione, o a piscina di risparmiu veru. Questa piscina, chì hè cumposta di beni di cunsumu finali, sustene l'individui in e diverse tappe di u prucessu di produzzione. L'aumentu di a piscina di risparmiu reale permette l'espansione è a rinfurzà di l'infrastruttura, è questu rinforza a crescita ecunomica. Un aumentu di u crescita ecunomica per un determinatu stock di soldi implica più beni per unità di soldi. Questu significa chì u crescita ecunomica, tutte l'altri cose esse uguali, aumenta u putere di compra di soldi.

Nota chì a maiò parte di l'individui sò prubabilmente strive à migliurà i so standard di vita. Questu significa chì l'individui sò prubabilmente di scopu di espansione u pool di risparmiu reale, chì à u turnu rinfurzà u crescita ecunomica è u putere di compra di soldi. In u quadru di soldi selezziunati in u mercatu cum'è l'oru, u putere di compra di soldi hè prubabile di rinfurzà cù u tempu.

Sicondu Ghjiseppu Salernu ,

Stòricamente, a tendenza naturale in l'ecunumia di u mercatu industriale sottu un soldi commodity cum'è l'oru hè stata per i prezzi generali di diminuite persistente cum'è l'accumulazione di capitale in corso è l'avanzati in e tecniche industriali anu purtatu à una espansione cuntinuu in i pruvisti di merchenzie.

Dunque, in u quadru di un standard d'oru, u putere d'acquistu di l'assi finanziarii cum'è l'azzioni è i bonds hè prubabile di rinfurzà à fiancu à a crescita ecunomica. Da nutà chì una crescita ecunomica più forte, tutte l'altri cose uguali, implica un rinfurzà in a piscina di risparmiu reale; vale à dì, u pool di beni di cunsumu finali.

Sutta l'attuale standard monetariu – vale à dì, u standard di carta – un incrementu di a quantità di soldi, per via di a pulitica libera di u bancu cintrali, sminuisce a piscina di risparmiu reale è à u turnu minà a crescita ecunomica.

(Osservate chì a pulitica monetaria libera mette in muvimentu un scambiu di nunda per qualcosa).

Mentre a piscina di risparmiu reale hè in espansione, l'aumentu di l'offerta di soldi crea l'illusione chì u bancu cintrali pò generà un veru crescita ecunomica è rinfurzà u putere di compra di l'assi. Tuttavia, una volta chì a piscina di risparmiu reale hè sottu pressione per via di u pumping monetariu, a crescita di u putere di compra di l'assi principia à rallentà. Sicondu Richard von Strigl ,

Assumimu chì in certi paesi a produzzione deve esse cumpletamente ricustruita. L'unichi fattori di pruduzzione dispunibuli per a pupulazione in più di i travagliadori sò quelli fattori di produzzione furniti da a natura. Avà, s'è a pruduzzione deve esse realizata da un metudu di pruduzzione, supponemu di una durata di un annu, allora hè evidenti chì a pruduzzione pò principià solu s'ellu, in più di sti fattori di pruduzzione uriginale, hè dispunibule un fondo di sussistenza. a pupulazione chì assicurarà u so nutrimentu è qualsiasi altri bisogni per un periudu di un annu. . . . U più grande stu fondu, u più longu hè u fattore di pruduzzione rotonda chì pò esse realizatu, è più grande serà a pruduzzione.

U Fondu di sussistenza è i soldi

Quandu i pruduttori scambià i so prudutti per soldi, ponu tandu scambià i so soldi per diversi beni di cunsumu; vale à dì, ponu accede à u fondu di sussistenza ogni volta ch'elli pensanu cusì necessariu. Quandu un individuu scambià i so soldi per i bè, questu hè un attu di scambiu è micca un attu di pagamentu – i soldi sò solu u mediu di scambiu. U pagamentu hè fattu per mezu di diversi beni.

Per esempiu, un panificatore paga per i scarpi per mezu di u pane chì hà pruduttu, mentre chì u calzolare paga u pane per mezu di i scarpi chì hà fattu. (Tu i scarpi è u pane sò parti di u fondu di sussistenza, cum'è sò beni di u cunsumu finali.) Quandu u pane scambià i so soldi per i scarpi, hà digià pagatu per i scarpi cù u pane chì hà pruduttu prima di stu scambiu.

I guai spuntanu quandu, per via di e pulitiche monetarie sciolte, emerge una struttura di pruduzzione chì lega assai più beni di cunsumu ch'ella crea. Stu cunsumu eccessivu in quantu à a pruduzzione di i beni di cunsumu porta à una calata di u fondu di sussistenza, vale à dì chì ci hè menu sustegnu ecunomicu per l'individui chì sò impiegati in e diverse tappe di a struttura di produzzione. Questu risultatu in un slump economicu.

Beni intermedi

Chì ci hè un pruduttore di merchenzie intermedie, cum'è un pruduttore di un strumentu speciale – quale hè a so cuntribuzione à u fondu di sussistenza?

Un individuu chì scambia i so soldi per l'uttellu impiegarà l'uttellu in a produzzione di beni di u cunsumu finali o in a pruduzzione di altri arnesi è machini chì, à u turnu, cuntribuiscenu à a produzzione di beni di cunsumu finali in qualchì tempu in u futuru. U pruduttore di l'uttellu speciale ùn furnisce micca direttamente beni di u cunsumu finali. Tuttavia, offre i mezi per assicurà questi beni. Ellu offre ancu u tempu.

Sicondu Murray Rothbard :

Crusoe senza l'ascia hè dui centu cinquanta ore luntanu da a so casa desiderata; Crusoe cù l'ascia hè solu duie centu ore. Sì i ceppi di legnu sò stati accatastati pronti à a so ghjunta, saria più vicinu à u so scopu; è s'è a casa era quì per principià, ghjunghjeria subitu u so desideriu. Saria più avanzatu versu u so scopu senza a necessità di più restrizioni di cunsumu.

Avà, chì circa l'educazione è l'arti ? Duvemu includeli in u fondu di sussistenza ? Senza a dispunibilità di bè di cunsumu chì sustene l'individui, l'educazione è l'arti sò prubabilmente più bassi in i liste di priorità di l'individui.

Quandu u standard di vita di l'individui aumenta, tutte queste cose diventanu accessibili per elli. Dunque, tuttu ciò chì mina u fondu di sussistenza mina a capacità di campà cum'è l'omu, in uppusizione à esiste cum'è l'altri animali.

U putere di compra di l'assi finanziarii è a liquidità monetaria

Un fattore impurtante chì provoca fluttuazioni in i prezzi di l'assi finanziarii hè a liquidità monetaria. A liquidità monetaria rapprisenta l'interazzione trà l'offerta è a dumanda di soldi. Avà, l'aumentu di a liquidità – un aumentu di l'offerta di soldi relative à a dumanda di soldi – ùn entra micca in tutti i mercati di l'attivu istantaneamente. Entra in diversi mercati in sequenza. Nota chì u prezzu di un attivu hè a quantità di soldi pagata per l'attivu.

Quandu i soldi entra in un mercatu di attivu particulari, ci hè avà più soldi per unità di l'attivu. Questu significa chì u prezzu di l'attivu in questu mercatu hè cresciutu. Dopu un lapsus di tempu, una volta chì l'investituri anu aduttatu a vista chì l'attivu hè sopravvalutatu, movenu a liquidità monetaria à altri mercati di attivu. Questu mostra chì ci hè un lag di tempu trà i cambiamenti in a liquidità è i cambiamenti in u prezzu mediu di l'assi.

Fighjate chì l'aumentu di u momentum di i prezzi di l'assi hè guidatu da l'aumentu di u momentum di liquidità ritardata. À u cuntrariu, una diminuzione di u momentum di liquidità dopu un ritardu di u tempu risultatu in una diminuzione di u momentum di i prezzi di l'assi. Sembra chì a liquidità monetaria hè u mutore chjave di i prezzi di l'assi. Questu hè micca u casu. U gruppu di risparmiu reale, chì dà nascita à u crescita ecunomica, determina u putere di compra di l'assi in termini di soldi.

Malgradu a vista populari chì l'aumentu di l'offerta di soldi pò aiutà à cultivà l'ecunumia, i soldi ùn ponu micca fà tali cose. Più soldi ùn pò micca rimpiazzà u risparmiu veru chì sustene l'individui in e diverse tappe di produzzione. Sicondu Rothbard , questu hè revelatu una volta chì a piscina di risparmiu veru principia à calà è u pumping monetariu di u bancu cintrali diventa inefficace in rinvivisce u ritmu di l'attività ecunomica.

In u quadru di soldi selezziunati da u mercatu cum'è l'oru è in l'absenza di un bancu cintrali, un aumentu di u putere di compra di l'assi hà da riflette un aumentu di a piscina di risparmiu reale è cusì u crescita ecunomica.

E pulitiche di u bancu cintrali, in ogni modu, limitanu a capacità di l'investituri per distingue l'attività chì generanu ricchezza da quelle chì ùn sò micca generatrici di ricchezza; vale à dì, attività di bolla. Un aumentu di l'offerta di soldi si maschera cum'è un aumentu di a ricchezza reale. Questu risultatu in decisioni d'investimentu sbagliate. Dunque, tutte l'altri cose sò uguali, u valore di scambiu di l'assi hè stabilitu da a piscina di risparmiu reale. I cambiamenti in a liquidità monetaria per via di e pulitiche di u bancu cintrali causanu disrupzioni cunnisciuti cum'è mercati bull-bear.

Riassuntu è cunclusioni

Un fattore impurtante chì pare chì guidà i prezzi di l'attivu finanziariu hè a liquidità monetaria, definita cum'è a crescita di l'offerta di soldi minus a crescita di a dumanda di soldi. Questu hè micca u casu. A piscina di risparmiu reale dà nascita à u crescita ecunomica, chì per un determinatu stock di soldi determina u putere di compra di l'assi.