I Periculi di Paper Bitcoin

Scrittu da "Captain Sidd" via BitcoinMagazine.com,

Mantene u bitcoin in un scambiu?

Lasciami cuntà una storia di ciò chì succede quandu voi, è altri, lasciate u vostru bitcoin in scambii. Puderete esse sorpresu di sente ciò chì significa per i vostri affari. Puderia sona assai cum'è u vostru propiu.

Chjamemu u nostru caratteru Bill. Bill hà guardatu cù cura bitcoin per anni, intesu parlà di questu in passaghju è leghje uni pochi articuli. Dopu avè salvatu inavvertitamente assai soldi per via di chjusi, hà decisu di immersi in u bitcoin infine. Un amicu li disse di verificà Coinbase, Binance o un altru scambiu populari è "fidatu" per cumprà u so primu pezzu di bitcoin.

Allora, Bill hà creatu un contu è hà caricatu a so faccia, l'identità, u numeru di a sicurità suciale, l'indirizzu è ogni altru dettagliu pertinenti nantu à a so vita finu à ch'ellu hà finalmente ghjuntu à a pantalla "Buy Bitcoin". Pigliò una frazzioni di un bitcoin, ma dopu à tutti quelli prublemi, hà pensatu à ellu stessu:

"Ùn aghju micca bisognu di amparà tutti questi dettagli tecnichi complicati nantu à i portafogli di hardware è l'autocustodia – vogliu solu u mo bitcoin sicuru".

Bill hà rivisu u situ web di u scambiu è hà decisu chì l'esperti di sicurezza in u scambiu, cù u so magazzinu friddu wiz-bang è a criptografia di punta, seranu megliu per assicurà u so bitcoin chè ellu stessu.

Bill era assai cuntentu di ellu stessu dopu avè fattu sta decisione – micca solu stu scambiu hà fattu l'investimentu in u bitcoin simplice, li hà datu a pace di mente sapendu chì qualcunu era rispunsevuli di mantene i so bè da ogni tipu di robba o attività maliciosa. Dopu tuttu, perchè duverebbe avè da preoccupassi di tali cose quandu ci eranu prufessiunali dispunibuli chì puderanu trattà invece?

Bill hè diventatu abbastanza cunfortu cù l'idea di cunfidenza di scambii cù u so bitcoin – i so muniti sò avà salvu da i so sbagli!

QUANDO A CONFIDENZA SPARE: A CADUTA DI FTX

Quandu Bill hà vultatu nantu à a nutizia una matina è hà scupertu chì u scambiu di criptu massivu FTX avia solu pausa i ritiri è paria "accidintali" perde $ 10 miliardi , circa un terzu di a so capitalizazione di u mercatu , hè statu scuncutu.

Cumu puderia una sucità cù u so logu à u latu di un grande stadiu di sportu è un CEO chì hè apparsu in CNBC , Bloomberg è davanti à u Cungressu di i Stati Uniti (!) Per parlà di l'assi digitale è a regulazione anu persu – o prubabilmente arrubatu – tantu. da ghjustu sottu à u nasu di tutti ?

Fonte

Avà Bill era appiccicatu trà una roccia è un locu duru. Era suspettu di u so propiu scambiu, ma a creazione di a so propria billetera di hardware pareva cusì difficiule è spaventosa. Ci avissi bisognu à invistiscia in un dispusitivu fisicu, acquistà a cunniscenza nicissariu per assicurà bè è tene traccia di a so copia di salvezza di frasi di sumenti. Ancu s'ellu hà capitu i fundamenti, ci era sempre u risicu di smarisce u so dispositivu o di guardà in modu improperu a so copia di salvezza è perde l'accessu à u so bitcoin.

FTX hè stata sconvolgente, ma di sicuru u scambiu di Bill ùn si cumportarà mai u listessu modu. A ghjente a viderà prima ch'ella venisse, è averebbe u tempu di esce, nò ?

MOTIVI PER PASSARE A VOSTRA BITCOIN OFF SCAMBI

Hè chjaru chì cunfidendu u vostru bitcoin à un scambiu porta cun ellu u risicu chì vi cunnetta una matina per truvà chì u vostru bitcoin solu ùn hè micca quì. Se tenete u vostru bitcoin sè stessu cù una billetera hardware, questu ùn pò micca succede.

Tuttavia, ci hè un altru mutivu grande chì hè impurtante per piglià u vostru bitcoin off exchanges: u prezzu bitcoin.

Cumu l'autocustodia puderia influenzà u prezzu di u bitcoin? Tuttu in l'ecunumia dice chì a compra è a vendita affettanu u prezzu di u mercatu per un bonu, micca quellu chì u tene. Tuttavia, l'autocustodia hè assai impurtante per u prezzu – è hà da fà cù qualcosa chì chjameraghju "BTC di carta".

INTRODUCING THE NEXT BIG THING: PAPER BTC

Fighjemu cumu funziona un scambiu cunsiderendu un scambiu ipoteticu chjamatu ExchangeCorp, possedutu è operatu da un entrepreneur jolly chjamatu Bernie. ExchangeCorp hà custruitu un modu simplice per cumprà bitcoin, è hà assuciatu un squadra di esperti di sicurezza per assicurà chì i pirate sò tenuti à l'alba. À u tempu è attraversu grandi campagne di marketing, ExchangeCorp hà custruitu a fiducia cù i cummircianti è l'investituri, attinendu parechji per almacenà u so bitcoin in u scambiu.

Quandu l'utilizatori mantenenu u so bitcoin cù ExchangeCorp, u CEO Bernie è u so squadra mantenenu u cuntrollu di quelli muniti. I clienti anu solu una pretesa nantu à e so muniti: ponu login è vede u so equilibriu, è ancu dumandà à ritirà e so muniti. In ogni casu, se Bernie vole trasfirià e muniti chì sò dovuti à i so clienti à altri indirizzi Bitcoin, hè tecnicamente capace di fà senza u permessu di u cliente.

Quandu Bernie chjappà i so pedi è guardà i saldi in a volta di ExchangeCorp, hè piacè di vede decine di millaie di bitcoin chì i so clienti anu dipositu pusatu bellu. Siccomu ExchangeCorp face bè, più bitcoin sò sempre entrati chì esce.

Allora Bernie hà una idea sàvia. Puderia prestà alcune di quelle muniti di i clienti, guadagnà qualchì interessu, è ricuperà e muniti senza chì nimu s'avvisa. Serebbe più riccu, è u risicu di abbastanza clienti di ExchangeCorp chì dumandanu ritirati à un tempu per trascinà l'equilibriu massivu di a so volta à zero hè minuscule. Allora Bernie prestitu millaie di muniti quà è quì per i fondi è l'imprese.

Fonte . I banche tradiziunali sò ancu peggiu chè ExchangeCorp. È da marzu 2020, ponu avà prestà u 100% di i vostri soldi !

Avà ci hè un altru settore di rivendicazioni da cunsiderà. I clienti anu una pretesa nantu à u so bitcoin in ExchangeCorp, ma ExchangeCorp ùn hà più u bitcoin attuale – anu solu una pretesa nantu à a munita chì hà prestatu. Ciò chì i clienti anu avà hè una pretendenza nantu à Paper BTC tenuta da ExchangeCorp, cù u veru bitcoin in manu di i prestiti.

Hè quì chì e cose diventanu strane. Tutti i clienti di ExchangeCorp pensanu sempre chì anu una pretesa diretta nantu à u bitcoin reale tenutu in modu sicuru da ExchangeCorp. In ogni casu, chì u veru bitcoin hè in fattu in e mani di quelli chì anu pigliatu prestu da ExchangeCorp, è quelli entità a vendenu in u mercatu.

Chì succede quandu ExchangeCorp presta una grande quantità di u bitcoin depositatu da i so clienti? Un saccu di bitcoin extra cumencia à flotter in u mercatu, perchè l'investitori chì pensanu chì tenenu bitcoin reale sò solu tene carta BTC. Tuttu quellu supply extra di bitcoin in u mercatu assorbe a pressione di compra, chì supprime u prezzu di u bitcoin.

Fighjemu l'offerta è a dumanda simplici quì:

Quandu a carta BTC vene in u mercatu, perchè i participanti di u mercatu ùn sò micca sappiutu chì sta nova offerta ùn hè micca veru bitcoin, hà u stessu effettu cum'è l'aumentu di l'offerta di u veru bitcoin – finu à chì u fraudulente hè scupertu.

Questa storia ipotetica sona qualcosa cum'è l'ultime nutizie intornu à FTX?

U PAPER BTC À U CENTRU DI U FRAUDE FTX

A storia di ExchangeCorp è Bernie hè esattamente a storia di FTX è u so fundatore Sam Bankman-Fried, cù alcuni cumplessi di salvezza di u mondu, studià droghe è orgie poliamorose redattate.

Prestendu i fondi di i clienti, FTX hà essenzialmente inflatatu l'offerta di bitcoin apprufittannu di l'utilizatori di fiducia posti in FTX per salvaguardà i so fondi. FTX hà creatu tunnellate di carta BTC.

Quantu carta BTC puderia avè creatu FTX? Ùn pudemu micca esse sicuri di l'ammonti esatti datu a so cuntabilità assolutamente horrible , ma l'estimazione sottu suggerisce chì FTX avia 80 000 BTC di carta nantu à i so libri – bitcoin dovutu à i clienti chì ùn hè micca sustinutu da u veru bitcoin.

Matematica rapida:
-330k BTC minatu / annu sta era di metà
-FTX hà – $ 1.4B in BTC nantu à i libri, chì significa 80k BTC
-Assuming incurred this year, significa FTX "aumentatu" l'emissione di supply BTC 25% questu annu
-Altri prubabilmente anu fattu u stessu

Ùn hè micca stupente chì simu sottu à i massimi di u ciclu precedente.
Metà l'interferenza matematica.

— Croesus (@Croesus_BTC) 17 novembre 2022

Chì rapprisentanu un stupente 24% di i circa 330 000 novi bitcoin chì sò stati creati annantu à l'annu passatu per mezu di u prucessu di emissione minera prevedibile . Hè una tonna di bitcoin extra chì entra in u mercatu chì nimu – fora di un picculu gruppu di insiders in FTX – sapia!

Hè impussibile di dì induve u prezzu saria andatu senza chì u suministru di bitcoin extra entra in u mercatu, ma pudemu esse quasi sicuru chì u prezzu avaria cullatu più altu ch'è in 2021.

Mentre chì u colapsu di FTX hè recente è sempre in svolgimentu, a storia hà uni pochi di storie di prudenza per dì nantu à i periculi di l'assi di carta è a manipulazione di i prezzi. A storia di u fallimentu di l'oru per resiste à a cattura centralizata, per esempiu, pò dì à noi induve Bitcoin hè guidatu, se cuntinuemu à cunfidendu i scambii è i terzi per mantene u nostru bitcoin per noi.

A CADUTA D'ORU

L'oru era una volta utilizatu in e transazzioni di ogni ghjornu – ùn ci vole più di una visita à un museu di a storia antica per vede e cullezzione di vechji muniti d'oru chì circulavanu una volta in i mercati lucali. A vista tradiziunale di a morte di l'oru cum'è una munita transazionale era chì hè diventatu troppu ingombrante o troppu preziosu per cuntinuà à funziunà bè cum'è un mezzu per cumprà l'alimentarii è a biera.

Tuttavia, sta storia omette uni pochi di cumpunenti chjave chì si rivelanu solu quandu tracciamu l'evoluzione chì e società piglianu da e muniti d'oru à e carte di carta è i cunti bancari digitale.

Seculi fà, i banche anu cuminciatu à piglià l'oru di i clienti in cambiu di note bancarie – dendu à i clienti una misura di sicurità per u so oru è un modu più convenientu di transazzione. In ogni casu, cunfidendu un bancu cù u vostru preziosu metale significava chì u bancu era capaci di prestà o fà investimenti cattivi senza l'accunsentu di u depositante. Quandu una banca hè stata chjappata trà i prestiti cattivi è un altu tassu di prestiti di i depositanti , anu da dichjarà fallimentu è chjude – lascendu parechji depositanti senza soldi, tenendu crediti di carta nantu à l'oru chì avà ùn valenu nunda.

Allora i banche cintrali sò ghjunti per "risolve" u prublema di i banche falluti chì lascianu i diposituri senza soldi. I banche cintrali tenenu l'oru per e persone è i banche cummirciali, dendu li billete da u bancu cintrali cum'è ricevuti per u so oru. In u 1960, i fondi ufficiali di u bancu cintrali rapprisentanu circa 50% di tutti l'azzioni d'oru sopra terra , cù e so banconote chì circulavanu liberamente. I banche cummirciali è l'individui ùn importavanu micca, postu chì ogni nota era cunvertibile à un pesu stabilitu d'oru da u bancu cintrali chì l'hà emessu.

Avvisu a nota in u cima manca? Questa nota di a Riserva Federale di $ 5 – cunnisciuta ancu com'è un billetu di $ 5 – hè rimborsabile in oru. Fonte

Questu averia travagliatu bè, salvu chì i banche cintrali – in particulare a Riserva Federale in i Stati Uniti – cuminciaru à creà più fatture ch'elli avianu d'oru per sustene . A creazione di più fatture ch'è a Fed avia l'oru per rinvià era essenzialmente a creazione d'oru di carta, postu chì ogni fattura era una pretendenza à l'oru. Fendu questu in sicretu significava chì a Fed manipulava u prezzu di l'oru, datu l'offerta circulante extra chì u mercatu ùn era micca cunnisciutu. Quandu parechji depositanti d'oru in a Riserva Federale – cum'è u guvernu francese – anu cuminciatu à interrogà i fondi d'oru di a Fed è creanu a minaccia di una corsa à l'oru in i Stati Uniti, u guvernu di i Stati Uniti hà avutu intervene.

In u 1971, questu hè vinutu à un capu cù u scossa Nixon . Una notte, u presidente Nixon hà annunziatu chì i Stati Uniti cessanu temporaneamente di permette à i depositanti di scambià i so note di a Riserva Federale per l'oru chì anu prumessu.

Stu arrestu tempurale in i ritirati ùn hè mai statu elevatu. Siccomu tutte e valute eranu cunnessi à l'oru à traversu u dollaru americanu sottu l' accordu di Bretton Woods , u Nixon Shock significava chì u mondu sanu si n'andò da u standard d'oru à una volta. Tutte e valute eranu avà solu pezzi di carta, invece di note chì dà à u detentore una pretesa nantu à una quantità d'oru.

Fonte

Questu era solu ottenibile perchè l'oru, cù u tempu, era dipositu in i banche cummerciale è dopu à i banche cintrali. Una volta chì i banche cintrali tenenu a maiò parte di l'oru, puderanu manipulà u prezzu di l'oru è sguassate sanu da u cummerciu di ogni ghjornu. A ghjente di ogni ghjornu hà sceltu a cunvenzione di note di carta nantu à a sicurità di mantene l'oru, è hà pagatu u prezzu.

Invece di un soldi neutrali sustinutu da un metallu preziosu chì hè difficiuli di scavà è impussibule di sintetizà, i muniti sò diventati faciuli di stampà è cusì assai pulitichi. Mantene u dollaru à a cima di a catena alimentaria ùn hà più bisognu di moderazione è di bona gestione per assicurà u so sustegnu in oru. Invece, hà bisognu di spedizioni militari è di una forte polizia per assicurà chì i guverni mundiali è i citadini cuntinueghjanu à aduprà u dollaru per transazzione.

Un ritornu à l'oru à questu puntu ùn saria micca praticu – e rete cummerciale di u mondu spannu una distanza troppu grande cù e transazzione chì succede à una velocità troppu alta. Cù munita di carta è eventualmente i sistemi bancari digitali, ciò chì avemu guadagnatu in rapidità è comodità avemu persu in solidità è neutralità. Per quessa, avemu persu u nostru risparmiu, a nostra cuesione suciale è e nostre istituzioni pulitiche.

PREVENTING A CADUTA DI BITCOIN

Piglià u vostru bitcoin da u vostru scambiu ùn hè micca solu una bona pratica per a vostra propria sicurità, hè ancu prutegge u prezzu di u vostru bitcoin. E nostre libertà dipendenu da e persone chì anu u cuntrollu di a so propria ricchezza. Quandu confidemu a nostra ricchezza à cumpagnie o stati, andemu per a strada chì avemu vistu cù l'oru.

Grazie à a divisibilità di u bitcoin è a natura digitale, supera l'ostaculi chì impediscenu l'oru di sustene a nostra ecunumia moderna è interconnessa. Bitcoin pò sustene un mercatu glubale, ma ci sarà solu s'ellu avemu ognunu u nostru bitcoin.

Ùn lasciate micca i banksters è i burocrati manipulanu u prezzu di u vostru bitcoin: pigliate u scambiu è uttene nantu à a vostra billetera di hardware .