Powell Ritorna à u Mercatu Bullu mentre u Dollaru cade à u peghju mese in 13 anni

Hè statu un mese tempestuosu cum'è e restrizioni COVID in Cina, i segnali di inflazione di i Stati Uniti, è e dichjarazioni di a Fed è a mandibula anu suscitatu diversi pops è gocce in azioni, obbligazioni, probabilità di aumentu di i tassi è materie prime.

In ogni casu, prima di ghjunghje à i riassunti mensili, i movimenti di u mercatu d'oghje valenu a pena.

A forza iniziale in futs nantu à una retorica più positiva nantu à e restrizioni di u COVID in Cina anu alzatu… L'abitazione brutta è u PMI stagnavanu i stock à l'aperto… Allora i cumenti di Andy Jassy anu sbattutu i mercati più bassi… è poi i stocks anu rimbalzatu annantu à l'avversione à a greva ferroviaria da u Cungressu . .

E poi l'azzioni sò andati in modalità turbo, postu chì Powell hà offrittu alcuni suggerimenti à a moderazione di u ritmu di l'aumentu di i tassi di a Fed (ignorendu u fattu chì Powell hà dettu ancu chì i tassi terminali puderanu esse più alti, è chì a pulitica restrittiva più altu deve stà in u locu per più tempu nutendu chì a storia mette in guardia contr'à l'urganisazione). politica di allentamento prematuro).

U Nasdaq hà strappatu più di 4% in u ghjornu, Dow hà sappiutu guadagnà 2% mentre u S&P hà aumentatu 3% …

Grâce à un énorme court-circuit…

Fonte: Bloomberg

A fusione d'oghje hè stata purtata à voi da i cummircianti 0DTE SPY…

Finu à avà 5% di u voluminu di chjama SPX hè 0DTE, cù circa 40% di e chjama SPY.

I volumi di chjamate SPX è SPY in 0DTE cadenu bruscamente sopra 405/4050 pic.twitter.com/QvjbZNrU4c

– SpotGamma (@spotgamma) 30 novembre 2022

Curiosamente, VIX ùn hà micca pussutu rompe sottu à 20 cum'è l'S&P hà aumentatu tardi à …

Tuttu ciò chì hà mandatu l'S&P torna sopra u so 200DMA…

È a fusione d'oghje hà spintu u Dow à più di 20% da i so minimi di principiu d'ottobre – un novu mercatu di toro per a Media Industriale …

Tuttu ciò chì hè stranu perchè, cum'è l'Economista Capu di Bloomberg, Anna Wong: "Powell hà sonatu più falcu cà u tipicu participante FOMC".

"In particulare, pare menu cunfidenza di certi in i minuti di u FOMC di nuvembre chì u crescita di u salariu s'hè rinfriscatu. Hà insinuatu chì l'offerta di travagliu hè improbabile di cresce in ogni mumentu prestu, è a Fed duverà abbassà a dumanda o elevà a taxa di disoccupazione per rallentà a crescita di u salariu . u discorsu cunfirma a nostra opinione chì Powell hè à a fine di u spettru FOMC – possibbilmente più falcu cà u participante medianu ".

Prima di a campana, nimu altru ch'è Jim Cramer hà dettu à i so co-ancora nantu à CNBC chì u PIB Q3 dà à u presidente di a Fed Powell tutte e ragioni per esse fawkish …

In ogni casu, u mercatu certamente smelled a culomba, spinghjendu l'aspettattivi di a tarifa terminale sottu à 5.00% è cresce l'aspettattivi per i tassi di tassi in H2 2023 (malgradu chì Powell hà dettu esattamente u cuntrariu). Per u cuntestu oghje hà vistu 20bps di aumenti di tassi tagliati a tarifa terminale di a Fed è 12bps di taglii di tassi aghjuntu à l'aspettattivi H2 2023 …

Fonte: Bloomberg

Tuttu ciò chì hà lasciatu l'aspettattivi di a traiettoria di u tassu basicamente invariatu annantu à u mese è da a pre-FOMC

Fonte: Bloomberg

E probabilità di aumentu di i tassi per dicembre è ferraghju sò calate dovishly cù 50bps basicamente bloccati per dicembre è solu una probabilità di 45% di una crescita di 50bps in ferraghju avà …

Fonte: Bloomberg

Avemu nutatu chì u mercatu avia cummercializatu "hawkishly" (in parechji parlanti Fed falchi) in u discorsu Powell d'oghje …

I rendimenti di l'obbligazioni sò cascati annantu à Powell dopu à spiegà durante a notte in a speranza chì a Cina tornerà prestu cù u short-end dramaticamente superando (2Y -10bps, 30Y -1bps) …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hè ancu affondatu dopu a riunione di a notte …

Fonte: Bloomberg

È l'oru hà sbulicatu dopu avè vomitu durante a notte…

Fonte: Bloomberg

Ma nantu à u mese, u dollaru hè dramaticamente più bassu. In fattu , questu hè u peghju mese per l'Indice Bloomberg Dollar da maghju 2009…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru eranu più bassi in u mese (eccettu 2Y chì hè finitu invariatu dopu à l'oghje post-Powell) cù u restu di a curva tutta à circa 35bps in u Novembre …

Fonte: Bloomberg

L'offerta di panicu d'oghje hà trascinatu tutti i principali mercati azionari di i Stati Uniti in u verde per u mese cù u Russell 2000 u laggard, Dow u capu …

Fonte: Bloomberg

Cryptos hà avutu un mesi bruttu cù FTX clubbing tuttu cum'è una foca di u zitellu. Solana hè stata sfracicata, Bitcoin è Ethereum immersi, ma Litecoin hà sappiutu guadagnà …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà tornatu sopra $ 17,000 oghje, u so più altu in 3 settimane …

Fonte: Bloomberg

E commodities sò stati mischiati cù una caduta cruda è una crescita di l'argentu, l'oru è u ramu anu ancu rializatu in u mese …

Fonte: Bloomberg

U WTI hè calatu 5 di l'ultimi 6 mesi, immersione brevemente in u rossu per l'annu prima di saltà in l'ultimi dui ghjorni …

Fonte: Bloomberg

L'oru hà avutu u so megliu mese da lugliu 2020 …

Fonte: Bloomberg

L'argentu hè tornatu sopra $ 22 stu mese, u so megliu mese da lugliu 2020…

Fonte: Bloomberg

Infine, chì succede dopu?

Fonte: Bloomberg

Serà Powell in u modu?