A vendita di Credit Suisse di prudutti securitizzati ùn correggerà più prublemi “culturali” chì ricordanu a fusione di u 2008: Esperti

Scrittu da Michael Washburn via The Epoch Times (enfasi nostra),

L'annunziu di u marti chì u bancu in difficultà Credit Suisse pensa à vende una gran parte di i so assi securitizzati à Apollo Global Management l'annu prossimu hè previstu di inaugurà una nova fase di riurganizazione di u bancu è aiutà à trasfurmà u so focus da e zone à risicu altu à più tradiziunali. . Ma in l'absenza di cambiamenti à a so cultura interna, u Credit Suisse pò ancu andà in a strada di l'istituzioni finanziarii falluti è innescà una intervenzione regulatoria massiva cum'è ciò chì hè accadutu in u 2008 cù a caduta di Lehman Brothers, l'esperti bancari è l'analista anu dettu à The Epoch Times. .

I prublemi legali è finanziarii recenti è in corso in Credit Suisse, è i prublemi di reputazione chì anu alluntanatu i cunsumatori, anu incitatu à a decisione di vende l'assi, riducendu a so cartera di prudutti securizzati da circa $ 75 miliardi à $ 20 miliardi in valore.

U prezzu di l'azzioni di Credit Suisse hè cascatu di 53,48 per centu annantu à u cursu di l'annu in mezzu di una preoccupazione diffusa per e splutazioni à grande scala, cum'è l'insolvenza di Archegos Capital Management, chì Credit Suisse avia datu $ 30 miliardi per investisce in ViacomCBS, chì u so propiu valore di azioni. in seguitu hè cascatu, è un scandalu annantu à i cunti implicati in l'evasione fiscale. U 24 d'ottobre, a banca accunsentì à pagà u guvernu di Francia 234 milioni di dollari cum'è compensazione per i rivenuti chì a Francia hà presuntamente persu per via di un mudellu di fraude è di blanchimentu di soldi da 2005 à 2012.

U bancu hà riportatu un guadagnu drasticamente diminuitu per u terzu trimestre di u 2022, cù un totale di rivenuti netti di $ 1,14 miliardi, un calatu di 58 per centu da u trimestre di l'annu passatu.

Dodging u Prublemu

Durante una chjama à i guadagni, u CEO di Credit Suisse, Ulrich Körner, hà dettu à l'investitori è à i ghjurnalisti: "In generale, i nostri risultati per u terzu trimestre di u 2022 sò stati significativamente affettati da u mercatu sfida continuatu è e cundizioni macroeconomiche".

Ancu s'ellu hà mintuvatu brevemente "un approcciu proattivu per riduce u nostru dossier di litigazione", a dichjarazione di Körner hà accusatu e forze esterne avverse per i disgrazii di u bancu è ùn hà micca ricunnisciutu u gradu à quale l'investituri, i cunsumatori è l'altri attori in u settore bancariu anu pussutu ricusà da un bancu. chì pare avè amparatu cusì pocu da ciò chì l'esperti chjamanu e lezioni di Lehman Brothers è a fusione finanziaria globale di 2008-09.

Ma i disgrazii in corso anu scuzzulatu male a fiducia di u mercatu in u bancu è hà apertu a porta à pussibulità inquietanti chì ricordanu quelli di u 2008, l'esperti anu dettu à The Epoch Times. A vendita di i prudutti securitizzati hè una suluzione cusmetica è parziale chì ùn currerà micca l'eccessi di una cultura interna chì maximiza i profitti à a spesa di a prubità fiscale.

" Cu tutte queste grandi istituzioni finanziarie chì sò sparse in u mondu sanu, anu da avè qualchì fuga in a barca di tantu in tantu, perchè hè difficiule di monitorà tuttu da a sede . Ma quandu si vede sempre spuntà, cum'è cun Credit Suisse, quandu qualcosa continua à succede sempre più volte, pensu solu chì hè un prublema internu, una debulezza in a cultura corporativa ", Jeffrey Hooke, un ex vicepresidentu di investimenti. banca in Lehman Brothers chì avà insegna à a John Hopkins Carey School of Business, hà dettu à The Epoch Times.

"Sò i tassi, è dopu ci hè un cuntu nascostu in qualchì locu chì i gestori di soldi usanu per u lavu di soldi, è dopu avete stu grande colpu in u dipartimentu d'investimentu", Hooke hà dettu, alludendu à strategie d'investimentu chì anu purtatu à Credit Suisse perde miliardi. cù l'insolvenza di imprese cum'è Archegos Capital Management è u prestatore britannicu Greensill.

In vista di Hooke, a recurrenza di tali guai legali è finanziarii tipicamenti riflette una cultura interna chì ùn enfatizeghja micca a probità è mette l'interessi di i clienti prima di quelli di i cummircianti è i dirigenti di u bancu.

"Quandu travagliate in una cumpagnia, ci hè una cultura attaccata à questu. Aghju travagliatu in un coppiu di grandi banche d'investimentu, aghju travagliatu in Lehman Brothers è in Schroder Wertheim, è sò generalmente vistu chì se l'impiegati pensanu chì ponu scappà di qualcosa senza assai penalità per elli stessi, allora si ne vanu. cun ellu ", disse.

Questa osservazione s'applica à i grandi attori in u regnu bancariu in generale, Hooke hà dettu, riferenu à altre splutazioni recenti, cum'è u rolu di Goldman Sachs in un scandalu induve l'istituzione finanziaria hè stata ritenuta culpèvule di corruzzione di ufficiali in Malesia è Abu Dhabi à a sintonia di più. più di $ 1 miliardi in cambiu di opportunità di cummerciale, cumprese a sottoscrizione di $ 6,5 miliardi di obbligazioni per un sviluppatore malese.

"Ùn hè micca solu pertinenti per Credit Suisse, hè un pocu pertinenti per tutte queste grandi istituzioni. Citibank è Morgan Stanley anu avutu ripetuti scontri cù l'autorità induve paganu grandi ammende. Sembra solu chì cù Credit Suisse, hè un pocu più persistente ", disse Hooke.

I Limiti di l'Azzione Civile

Mentre a Securities and Exchange Commission (SEC) in i Stati Uniti, è i regulatori in Svizzera induve Credit Suisse hè basatu, ponu muvimenti aggressivu contr'à certi casi di frode, ùn hè micca realisticu di aspittà ch'elli sguassate ogni malfeasance senza una cultura interna dedicata à sbattà. tali cumpurtamentu, Hooke crede. Ancu s'è a SEC pò riferite i casi di abusi estremi à u Dipartimentu di Ghjustizia di i Stati Uniti per una persecuzione potenziale, i regulatori ùn anu micca solu a capacità di sbulicà tutte e mischie in u capu, hà dettu.

"Pensu solu chì hè assai difficiule per i regulatori di catturà tutti i perpetratori chì anu intenzione di ingannà li. Duvete cunfidà un pocu nantu à a cultura di a cumpagnia stessa per riprimà quella mala interpretazione ", disse Hooke.

"Pudete ammintà queste cumpagnie miliardi di dollari, ma l'impiegati dicenu: "Chì m'importa?" Ancu s'elli sò catturati, di solitu sò solu licenziati. Ùn pensu micca chì di solitu vanu in prigiò ", aghjunse.

Questu hè in parte u risultatu di l'incapacità di piglià l'azzioni appropritate in fronte di mudelli di cumpurtamentu imprudente chì hà purtatu à un fiasco cù ripercussioni mundiali in 2008-09.

"Sò sicuru chì a ghjente di Wall Street guarda ciò chì hè accadutu in u 2009, quandu ci sò stati enormi casi di cumpurtamentu discutibile da i grandi banche d'investimentu. Quandu a polvara s'hè sbulicata è i salvataggi sò stati fatti, nimu hè andatu veramente in prigiò. Chì deve esse in u spinu di a mente di e persone chì agiscenu in modu impropriu. U bancu stessu è l'azzionisti saranu sbattuti, ma queste sò grandi istituzioni ", Hooke cuntinuò.

Per quelli chì si preoccupanu di a salute di l'ecunumia di i Stati Uniti è di u sistema finanziariu glubale, u fallimentu di migliurà una cultura interna induve tale malfeasance si sviluppa cronicamente presenta un coppiu di pussibulità pocu attraente. Un bancu d'impurtanza sistemica pò finisce in fallimentu cum'è scandali, persecuzioni è ammende senza fine alluntananu i clienti è l'investitori, o u guvernu pò avè da intervene è applicà salvataggi massivi è altre misure pesanti contrarie à u bon funziunamentu di u liberu. – sistema di mercatu.

"Ùn pudete micca lascià Credit Suisse falliu. Chì saria a prumuzione di un panicu finanziariu quasi cum'è avemu avutu in u 2009. Allora, u guvernu di i Stati Uniti hà permessu à Lehman Brothers di fallu, è questu hà aiutatu à causà una grande recessione è cose terribili per l'omu mediu in a strada. Lascià u Credit Suisse chjappà penalizzeria i creditori è l'azzionisti. In teoria, hè una cosa bona è correggerà e pratiche cattivi, ma in a vita reale, questu causaria un scossa à u sistema ", disse Hooke.

"Pudete lascià un picculu bancu sottu. Ma Credit Suisse hè un attore enormu, è deve avè un backstop di u guvernu ", continuò.

Una tale eventualità seria una reminiscenza di ciò chì hè accadutu durante i ghjorni più scuri di a recessione globale, Hooke hà avvistatu.

"Fighjate solu à l'esempiu di 2009. U guvernu hà avutu à prupona tutti l'altri banche è furnisce prestiti enormi, prestiti subsidiati è garanzii unilaterali", disse.

U fallimentu di TARP

In accordu cù Hooke nantu à a miriade di differenze strutturali è operative trà i picculi banche è i banche glubale hè Elinda Kiss, prufissore à a Robert H. Smith School of Business in l'Università di Maryland.

"Ogni grande banca internaziunale chì opera in parechji paesi, è avè da trattà cù i regulatori in parechji paesi, hà da avè prublemi chì i banche più chjuche chì travaglianu in un solu paese ùn sò micca", Kiss hà dettu à The Epoch Times.

A storia di a fusione di u 2008-2009 illustra chì hè ancu più urgente per tali banche di mantene una cultura robusta di cunfurmità è di evità una conducta irresponsibile chì pò fà chì finiscinu in bisognu di un salvamentu, crede Kiss.

U Troubled Asset Relief Program (TARP) hè natu in u 2009 per furnisce à u Dipartimentu di u Tesoru finu à $ 700 miliardi per cumprà assi tossichi è caccià da i bilanci di i banche insolventi. Ma e cose ùn sò micca ghjucate secondu u pianu, hà dettu Kiss.

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