L’oru hè a suluzione per e crisi finanziarie …

Via SchiffGold.com,

A maiò parte di a ghjente hà un sensu di a storia chì torna circa duie settimane. Questu hè soprattuttu veru in u mondu di l'investimentu è di a finanza. In u risultatu, a ghjente hà difficiule di vede a grande stampa. Per esempiu, assai pirsuni pensanu chì a crisa di l'inflazione attuale hè stata solu per via chì a Fed ùn hà micca rispostu abbastanza veloce. Cum'è Peter Schiff hà dettu, sta inflazione era in fattu decennii in a creazione .

È cum'è James Anthony hà indicatu, u prublema di l'inflazione attuale cù tutte e grandi crisi ecunomiche chì sò accadute in i seculi 20 è 21 anu una cumuna – u guvernu progressiu accumpagnatu da e pulitiche monetarie gestite da a Riserva Federale.

Queste crisi create da u guvernu includenu a Grande Depressione, a Grande Inflazione I, a crisa finanziaria di u 2008 è a Grande Inflazione II chì si sviluppa. Anthony cuncludi chì eranu tutti " causati è perpetuati da u guvernu Progressista iperattivu. In e crisi passate, tene l'oru averia cunsirvatu l'economie è furnia ritorni aghjuntu ".

U seguitu hè statu publicatu inizialmente da Mises Wire . Les opinions exprimées sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Peter Schiff ou SchiffGold.

A Gran Depressione hè ghjunta quandu a nova Fed di i Progressivi, chì hà prima aumentatu assai a quantità di soldi in a Prima Guerra Munniali , hà aumentatu di novu a quantità di soldi in l'anni 1920, da u 62 per centu (per i dettagli nantu à e figure, vede a tabella sottu) . Ci era digià una crescita considerableu guidata da l'innuvazione, ma stu novu soldi creatu da l'aria hà creatu un boom insostenibile .

A regulazione prugressiva di l'utilità, chì à l'epica eranu high-tech è alta crescita, hà suscitatu un crash di borsa. I prughjetti fiascatu, l'imprese fallenu, è i banche fallenu , arruvinendu i prestiti. I pulitichi di i dui partiti anu bluccatu i prezzi di i prudutti è i salarii da esse diminuiti in sincronia, chì era statu fattu in tutta a deflazione di crisa notevolmente simile di 1839-1843 è avia permessu à i travagliadori di cuntinuà à travaglià è à l'investitori di mantene a rendita. L'investituri anu vistu chì u guvernu Progressiu, novu iperattivu, puderia eliminà i so ritorni o cunfiscà i so ritorni, cusì l'investituri razionalmente ritenuti in novi prughjetti. Tragicamente per l'individui, u guvernu Progressista cuntrullava u prezzu di l'oru è hà cuminciatu à trattà cum'è illegale per l'individui senza licenza per mantene l'oru.

A Grande Inflazione hè ghjunta quandu a Fed hà aumentatu a quantità di soldi in l' anni 1960 è 1970 da 176 per centu. A partesi di l'anni 1970, i pulitichi di i dui partiti anu bluccatu significativamente l'aumentu currispondente di i prezzi è di i salarii . L'investituri anu vistu novu chì u guvernu Progressista puderia eliminà i so ritorni, cusì l'investitori si sò razionalmente affollati à l'assi di cunservazione di risparmiu, cumpresu l'oru da u 1975, una volta chì i cunservatori in u guvernu anu cuminciatu à onorallu cum'è legale per l'individui senza licenza di mantene l'oru. Sfortunatamente, i Progressisti in u guvernu intantu cuminciaru à trattà l'aumentu guidatu da l'inflazione in i prezzi di l'oru in dollari micca cum'è tene di soldi custituziunale o cum'è risparmiu cunservatu, ma invece cum'è guadagni di capitale imponibile .

A Crisa Finanziaria hè stata quandu a Fed hà aumentatu a quantità di soldi da 1995 à 2007 da 128 per centu. U guvernu Progressista hà ancu appughjatu nantu à i so cumpagni finanziarii per prestà ipoteche à l'elettori di l'amatori chì eranu in seriu risicu di default, è poi salvatu quasi tutti i so cumpagni finanziarii. L'aumentu iniziale di i prezzi di u cunsumadore hè stata ripresa è superata da l'aumentu di u prezzu di l'oru.

A Great Inflation II hè stata iniziata da aumenti senza precedente in a quantità di soldi da 303 per centu, di quale a parte chì hè ghjunta solu di pocu tempu, in tempu di covid, hè stata di 120 per centu. I prezzi di l'azzioni sò stati inflati prima è avà cumincianu à calà. I prezzi di i cunsumatori anu cuminciatu à aumentà. (I prezzi di u cunsumu cambianu rapidamente per i prudutti processati rapidamente, ma in generale ùn diventanu stabile per 8 à 16 anni o più; dunque se a media hè di 12 anni è i cambiamenti più veloci venenu à mezu, dopu chì a quantità di soldi cambia. , i cambiamenti più sustanziali di u prezzu di u cunsumu turnanu in 6 anni.) U prezzu di l'oru hè finu à avà solu diminuitu.

E differenze superficiali di queste crisi mascheranu a cumuna più profonda di queste crisi.

Ogni crisa hè causata da un boom durante u quale a quantità di soldi di u guvernu hè assai aumentata, seguita da un bustu durante u quali i guverni disturbanu ancu i travagliadori, i clienti è l'investitori da a guariscenza . In tuttu u boom è u bustu, i guverni trattanu i contribuenti è i detentori di soldi cum'è una risorsa cumuna, cum'è a terra pusseduta in cumunu da tutti, chì hè soprapastu è sguassata. Diversi gruppi in u guvernu piglianu ognuna quante risorse pussibule finu à chì i contribuenti è i detentori di soldi sò sbulicati in risorse è anu bisognu di tempu significativu per ricustruisce . Ancu s'è a Fed permette questi sguassamenti è hà u duvere fiduciariu di ùn esse l'enabler, a causa radica hè sempre a scelta di i pulitici per piglià in prestito nantu à u spinu di i contribuenti è di spende è regulate per favurizà l'amici di l'affari è l'attivisti .

A tavula quì sottu riassume i booms di queste crisi in a quantità di soldi, i busti resultanti in i prezzi di i prudutti di u cunsumu è l'azzioni, è i cambiamenti risultanti in u prezzu di l'oru.

Note di carta

1 A quantità di soldi TMS2 , spessu chjamata TMS , per i Stati Uniti.

2 U calculu di Murray Rothbard .

3 Calcul di l'autore da u metudu Griggs è Murphy.

4 Indici di i prezzi di u cunsumu per i cunsumatori urbani in i Stati Uniti, cum'è listatu nantu àInflationData.com .

5 Indice largamente utilizatu di 500 azioni principali di grande capitalizazione USA, chì copre circa 80 per centu di a capitalizazione di u mercatu dispunibule , cum'è listatu in macrotrends.net .

6 Prezzu di lingotti d'oru in dollari USA, cum'è listatu nantu à macrotrends.net , deselezzione "aghjustatu per l'inflazione".

7 A tenuta d'oru da individui senza licenza hè stata trattata cum'è illegale da u 33/5 à u 74/12 .

LEZIONI

L'aumentu di quantità di soldi boom di a Grande Depressione, a Grande Inflazione I è a Crisa Finanziaria eranu frazioni di l'aumentu di quantità di soldi boom in a Grande Inflazione II finu à avà: solu 0.20x, 0.58x, è 0.42x quantu.

A diminuzione di u prezzu di u cunsumu di a Grande Depressione seria affucata da a moderna teoria monetaria moderna Fed. L'aumentu di u prezzu di u cunsumu di a Grande Inflazione I è di a Crisa Finanziaria eranu fraccioni considerablei di l'aumentu di u prezzu di soldi: 1.11x è 0.23x. L'aumentu di u prezzu di u cunsumu di a Great Inflation II finu à avà hè stata una frazione assai più chjuca di l'aumentu di u prezzu di u prezzu: solu 0,08x.

L'aumentu di u prezzu d'oru di a Grande Depressione, a Grande Inflazione I è a Crisa Finanziaria eranu multiplici di l'aumentu di quantità di soldi: 1.1x. 4.8x, è 1.2x. L'aumentu di u prezzu d'oru di a Great Inflation II finu à quì hè stata una frazzioni negativa di l'aumentu di quantità di soldi: -0,1x. In tuttu, u putenziale downside d'oru hè chjucu è u putenziale upside d'oru hè assai grande.

I stocks sò a pruprietà di l' assi produttivi di u mondu, chì li face a fonte di i valori di tutti l'altri assi. In periodi abbastanza longu, ancu i periodi chì includenu crisi, i stocks sò senza pari cum'è investimenti . L'oru hè una tenda di valore esistenti. In periodi di crisa abbastanza brevi, l'oru pruteghja u valore esistente da esse rapidamente distruttu da l'assalti di u guvernu à l'azzioni produttive. L'oru hè per e crisi.

Da avà finu à chì a Fed face un rallentamentu durabile di a so attivazione di u gastru di u guvernu , o mette fine à a so attivazione, l' oru pare una compra evidenti, è vale a pena tene cum'è Great Inflation II si sviluppa.