L’aumentu di e Disposizioni di Prestitu AmEx Cunfirmanu a diffusione di a putrefazione à i Consumatori di u Rendimentu Superiore

L'investitori anu pussutu esse bè cù i banche chì anu riportatu un saltu in e disposizioni di prestiti cattivi, ma quandu si tratta di cumpagnie di carte di creditu, sò in modu cumpletu "Death Con 3".

Venneri, l'American Express – chì tradiziunale mira à e classi superiori di a sucietà di i Stati Uniti – hè cascatu u più in quattru mesi dopu chì u giant di trasfurmazioni di carte di creditu hà riservatu assai più per i prestiti cattivi di ciò chì l'analista s'aspittavanu, suggerendu chì l'aumentu più veloce di i tassi d'interessu hà un impattu negativu. a capacità di i clienti di pagà i so bollette.

Pruvisioni per i prestiti agrumi eranu $ 778 milioni in u trimestre, peghju di i $ 573 milioni di analisti in un sondaghju Bloomberg chì si aspettavanu, è u più da u Q2 2022 quandu l'ecunumia di i Stati Uniti era sempre in serratura per via di covid. A mossa ùn duveria micca esse una sorpresa dopu chì AmEx hà avvistatu à l'investitori per mesi chì i carichi aumenteranu mentre i cunsumatori cumincianu à piglià più prestitu in seguitu à a pandemia. U tassu di scrittura netta hà saltatu à 1.1% da 0.8% un annu fà.

"Stanu tornanu solu à livelli un pocu più alti, esattamente cum'è no avariamu aspittatu", u Chief Financial Officer Jeff Campbell hà dettu in una entrevista.

L'aumentu inespettatu di i prestiti cattivi hè ghjuntu ancu quandu a cumpagnia hà riportatu un altru quartu di a crescita di e spese annu à l'annu è un forte rendimentu di creditu, per ùn parlà di un impressiunanti aumentu di 24% in a crescita di i rivenuti annantu à l'annu: u tassu di cancellazione netta. nantu à i prestiti di i membri di a carta hè stata invariata da u sicondu trimestre, è a tarifa di i pagamenti di i prestiti di i membri di a carta 30-plus-days passate era finu à 0,9% da 0,7%. Restanu megliu cà parechje altre metriche di i crediti di carte, ancu in i grandi banche chì tendenu ancu à una basa di clienti affluenti.

Ci era più bona nutizia: mentre chì e disposizioni supplementari crimpavanu i profitti, i guadagni per parte anu sempre in cima à l'estimazioni. AmEx hà dettu chì hà aghjustatu un numeru record di clienti Platinum in u terzu trimestre, spinghjendu i rivenuti di 24% à un massimu di tutti i tempi è incitandu i dirigenti à rinfurzà a so previsione di prufittu. U giant di a carta di creditu hà dettu chì avà s'aspittava chì u prufittu per azzione serà sopra à a gamma di $ 9,25 à $ 9,65 chì si aspettava prima.

AmEx hà dettu ancu chì a spesa in viaghju – chì genera transazzione più lucrativa – hà saltatu 57% durante u terzu trimestre. Ma u voluminu generale nantu à a reta di l'impresa hà aumentatu 19% à $ 394,4 miliardi, manca l'estimazione media di $ 401,7 miliardi.

Sicondu a cumpagnia, i cunsumatori Millennial è Gen Z-età eranu più di 60% di e novi acquisti di carte di pruprietà in u trimestre . Hà dettu chì senza dà li l'opzione di usà u debitu rivoltante, quellu gruppu puderia avè principiatu cù una carta di cuncurrenti prima di vultà dopu à una carta di carica Amex più alta è ricumpensa. E questi sò boni clienti: a spesa di u cunsumu Millennial è Gen-Z di i Stati Uniti hà cresciutu quasi 40% annu à l'annu in u terzu trimestre, quasi duie volte u ritmu di Gen X è più di triplu u ritmu di baby boomers.

Per avà, AmEx è i so rivali beneficianu di i prezzi storicamente elevati. Hè perchè l'impresa piglia una fetta di u prezzu di compra ogni volta chì un cunsumadore usa una di e so carte à u checkout. Ma l'investituri sò preoccupati chì i sforzi di a Riserva Federale per elevà i tassi d'interessu è tamp down l'inflazione ponu sparghje una recessione è portanu à perdite di carte più elevate ancu cum'è un crateru di volumi di carte generale.

Finu a ora, cum'è u WSJ nota, u creditu hè u ghjacaru chì ùn hà micca ancora abbaiatu, soprattuttu per i cunsumatori più altu. Ma quandu ancu l'AmEx di punta di spender premium avvirtenu chì a presa hè cuminciata à cracke, mancu u NBER serà capaci di evità a realità di a recessione di i Stati Uniti.