I futuri verdi dopu à rimbalzare da i bassi di a sessione cum’è l’oscillazioni di a notte diventanu violente

I futuri di l'indici di l'equità di i Stati Uniti anu oscillatu salvaticu in a sessione illiquida, durante a notte, è dopu avè cadutu prima di 0,5% dopu à u rapidu muvimentu più altu di i Treasurys di i Stati Uniti è di i gilts di u Regnu Unitu, anu dapoi sguassatu tutte e perdite per u cummerciu vicinu à i massimi di a sessione, in crescita di 0,3. % cù futures Nasdaq anu ancu aumentatu di 0,2%, cum'è l'investitori l'aumentu di i rendimenti fizzled è cum'è l'investitori anu valutatu i guadagni deludenti di Tesla contru à i rapporti resistenti di AT&T è IBM. L'oliu hà saltatu, i stock chinesi anu aumentatu (ma poi fizzled) è u yuan offshore è onshore anu aumentatu dopu chì un rapportu di Bloomberg hà suscitatu ottimisimu di u mercatu chì i funzionari chinesi pensanu à accurtà a quantità di tempu chì e persone chì entranu in u paese duveranu passà in quarantena obligatoria, un temperamentu implicitu. di e assai malignate pulitiche di u paese. U dollaru americanu hè cascatu mentre a sterlina hà piccatu mentre u primu ministru britannicu Liz Truss hà iniziatu à riunioni cù un ufficiale chjave di u Partitu Conservatore, suscitando a speculazione chì un cambiamentu di dirigenza pò esse in corso. U rendimentu di i Stati Uniti à 10 anni ferma fermu à circa 4.12%.

In altri sviluppi notevoli notturni, l'indice Hang Seng di Hong Kong hè cascatu à u livellu più bassu da u 2009 in mezzu di liquidazioni cuntinuate è flussi da a Cina …

… mentri u yen hà infine debilitatu dopu à u nivellu di 150 per u dollaru attentu, marchendu un minimu di 32 anni è mantenendu l'investituri in alta alerta per più intervenzione per sustene. È di sicuru, u BOJ hà subitu subitu à sparghje una grande mossa più bassa in a coppia. A mossa hà seguitu una crescita di i renditi di u Treasury di i Stati Uniti à i massimi multi-annuali chì anu allargatu a distanza cù l'equivalenti giapponesi.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di i banche eranu soprattuttu più altu dopu u so peghju ghjornu in più di un mese. In a nutizia corporativa, i più grandi banche di u mondu anu digià avutu aduprà circa $ 30 miliardi di u so propiu cash quist'annu per finanzà prestiti per l'acquisizioni è l'acquistu chì ùn sò micca stati capaci di scaricà à l'investituri. L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti anu rimbalzatu in u cummerciu di premarket, un ghjornu dopu à a vendita di u marcuri hà mandatu l'Indice Nasdaq Golden Dragon China à u so livellu più bassu di chjusu da lugliu 2013. U KraneShares CSI China Internet Fund ETF cresce 2.1% da 7:20 am in New York. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• Tesla (TSLA US) hè cascata di 5,5% in u cummerciu di premercatu dopu chì u fabricatore di l'auto più preziosu di u mondu hà mancatu l'estimazioni di i rivenuti di u terzu trimestre mentre luttava per purtà i so vitture à i clienti. E cumpagnie EV più bassu in u cummerciu di premarket includenu: Nikola (NKLA US) -2%, Faraday Future (FFIE US) -2%, Rivian (RIVN US) -1.8%, Canoo (GOEV US) -0.7%
• Alcoa (AA US) cade 9.3% in u cummerciu di premarket dopu chì u giant d'aluminiu hà riportatu risultati peggiu di l'aspittatu per u terzu trimestre, mettendu pressione nantu à i so cumpagni mundiali.
• L'azzioni di International Business Machines (IBM US) aumentanu di 3,1% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia di servizii di l'informatica hà riportatu i rivenuti di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi.
• L'azzioni di Ally Financial (ALLY US) calanu di 2,5% in u cummerciu di premarket, cum'è Morgan Stanley hà riduciutu a cumpagnia di finanziamentu di l'auto à uguale pesu da u sovrappeso dopu à i risultati di u terzu trimestre di u marcuri.
• Sunrun (RUN US) sparte slump 4.1% in u cummerciu di premarket dopu chì Wolfe sminuì u stock in una nota per peer perform, citendu i venti contrari da un ambiente di tassi d'interessu crescente.
• L'azzioni di Las Vegas Sands (LVS US) aumentanu di 1% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu avè publicatu un Ebitda di pruprietà aghjustatu 3Q megliu cà l'aspittatu. Questu hè statu guidatu da un rendimentu solidu in Singapore mentre l'incertezza resta intornu à Macao.

L'azzioni di i Stati Uniti anu sbulicatu u marcuri dopu à una manifestazione di dui ghjorni chì l'S&P 500 ricunquistà $ 1,2 trilioni di capitalizazione di u mercatu in u sustegnu di i livelli tecnichi è l'ottimisimu nantu à i guadagni. Rendimenti più alti di i bonds è u rapportu di Tesla hà furnitu ricordi di u duru sfondate macroeconomicu postu chì i costi per l'imprese restanu elevati è a Riserva Federale avanza cù l'aumentu di i tassi d'interessu.

"Continuemu à vede assai ventu macroeconomichi", hà dettu Marija Veitmane, una stratega senior di State Street Global Markets. " Cumu i banche cintrali stringenu e cundizioni finanziarie, i guadagni crack. Dunque simu assai in u campu di vende u rallye ".

L'investitori cuntinueghjanu à seguità attentamente l'avvenimenti in u Regnu Unitu induve a caotica Premiership di Liz Truss pareva vicinu à imploding mentre i parlamentari conservatori di backbench anu dichjaratu apertamente chì duverebbe dimissioni è ancu i ministri di u Gabinettu discutevanu u so avvene. A libbra s'hè debilitatu è i rendimenti di l'obbligazioni di u Regnu Unitu à 10 anni sò cullati, ma eranu fora di i so massimi.

Un iniziu generalmente forte di a stagione di earnings di u terzu trimestre hà rinfurzatu u sentimentu versu l'equità. Ma l'investituri anu da equilibrà i segni di resilienza corporativa contr'à i timori nantu à l'impattu di l'inflazione persistente, i movimenti falchi da a Riserva Federale è altri banche cintrali è e minacce à l'ecunumia.
"Pensu chì u mercatu avà guarda à u 2023 è dà una sorta di calata lieve in u prezzu", Hugh Gimber, stratega di u mercatu globale di JPMorgan Asset Management, hà dettu à Bloomberg Television. "A chjave hè chì u numeru di inflazione scende, perchè s'ellu hè, 5% per a Fed mi pare apprussimatamente cum'è a figura ghjusta è allora u mercatu pò avè una stampa più chjara".

In Auropa, u Stoxx 50 hè cascatu 0,5% cù l'IBEX di Spagna flat but outperforming peers; u DAX lags, retrocede 0.8%. I telecomunicazioni, i servizii finanziarii è i cummercializatori sò i settori di peghju. L'azzioni di u petroliu è di u gasu sò l'unicu settore in crescita in l'indice Stoxx Europe 600 ghjovi cum'è i guadagni allargati crudi in mezu à un rapportu chì a Cina discute di riduce alcune restrizioni di Covid, mentre chì u gasu europeu avanzava dopu una corsa di perdita di cinque ghjorni. U subindici di Stoxx Energy hà avanzatu 1.3% à 10:45 am in Londra, mentre chì u benchmark più largu di l'equità diminuì 0.5%. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di u petroliu è di u gasu sò l'unicu settore in crescita in l'indice Stoxx Europe 600 ghjovi cum'è guadagni estesi di crudu in un rapportu chì a Cina discute di riduce alcune restrizioni di Covid, mentre chì u gasu europeu avanzava dopu una corsa di perdita di cinque ghjorni. BP hà guadagnatu 1,5%, Shell + 1,4% è TotalEnergies + 1,5%
• Saipem cresce finu à u 13% in Milanu, u più intraday da u 14 di lugliu, dopu avè vintu un cuntrattu di ingegneria è custruzzione di $ 4,5 miliardi da Qatargas. Jefferies hà aghjurnatu u stock per cumprà dopu à u premiu "materiale".
• L'azzioni di Yara guadagnanu finu à 7.2% dopu chì l'Ebitda ajustatu 3Q di u fabricatore di fertilizzanti hà battutu l'estimazioni di l'analista è hè statu vistu cum'è assai forte in un trimestre incertu. I prezzi di u gasu in calata indicanu ancu à riavvia a capacità di fertilizzanti in Europa mentre a dumanda hè in crescita
• L'azzioni di Brunello Cucinelli sò in crescita di 11,5%, u più altu da marzu, dopu avè fattu un battitu significativu in i so risultati 3Q è ancu una crescita maiò in a guida di l'AF.
• L'azzioni di Nokia cadenu finu à u 6,8% dopu à un inseme mistu di risultati, cù vendite chì battevanu l'estimazioni di cunsensu mentre u prufittu è u marghjenu ritardatu. A linea di fondu hè stata trascinata da u segmentu di Tecnulugie di u fabricatore di l'equipaggiu di rete, chì hà cuntinuatu à esse frenatu da un ritardu di rinnuvimentu di u cuntrattu di brevettu.
• L'azzioni di Ericsson slide quant'è 16%, u più grande da uttrovi 2016, dopu avè infurmatu u prufittu operativu di u terzu trimestre è u marghjenu chì mancava l'estimazioni di l'analista. Mentre u fabricatore svedese di l'equipaggiu di telecomunicazioni s'impegna à cambià i prezzi è tagliate i costi, l'analisti vedenu sempre chì a pressione di u margine persiste in l'annu prossimu.
• L'azzioni di Volvo cadenu finu à u 5.9% in u cummerciu di Stoccolma, u più intraday dapoi u 2 di maghju, postu chì l'analisti mettenu in risaltu chì l'enfasi per i risultati 3Q hè nantu à u marghjenu più debule di a divisione di camion, chì porta un miss à livellu Ebit.
• L'azzioni di u Gruppu GB scendenu finu à u 20%, chjappà u più bassu da settembre 2017, dopu chì a cumpagnia di verificazione di l'identità hà publicatu un aghjurnamentu di cummerciale di a prima mità. Davy hà dettu chì i rivenuti eranu sottu à l'expectativa di cunsensu

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche si dirigevanu per un secondu ghjornu di cali, postu chì a recente vendita di l'azzioni di Hong Kong s'hè approfondita in mezzu di preoccupazioni di l'investitori nantu à l'approcciu zero-Covid di a Cina. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 1,6%, postu chì l'azzioni di a tecnulugia anu affruntatu perdite fresche dopu chì i rendimenti di i boni anu aumentatu durante a notte. U calibre hà riduciutu alcune di e so perdite precedenti dopu un rapportu chì l'autorità chinesi stavanu cunsiderendu una quarantena più corta per i viaghjatori in entrata. Hong Kong hà guidatu i cali in a regione, cù u so benchmark cadutu à u più bassu da u 2009, postu chì u discorsu di pulitica inaugurale di u Chief Executive John Lee hà lasciatu l'investitori delusi. I cummircianti restanu preoccupati per a dumanda di i cunsumatori in Cina à mezu à i blocchi è l'aumentu di i casi di Covid, è ancu di u spillover in i guadagni per a regione.

"A storia suggerisce chì hè difficiule per i stocks per rally in a face of EPS cuts", hà dettu Stephen Innes, cumpagnu di gestione di SPI Asset Management in una nota. "Mentre i prezzi di l'azzioni duveranu scendere prima di l'estimazioni di l'EPS in fondu, ci hè sempre assai legnu da tagliare". I benchmarks in Taiwan, a Corea di u Sudu è l'Australia anu ancu calatu, cù l'ultime chì si allargavanu dopu chì i dati di u guvernu anu dimustratu chì l'assunzione australiana guasi fermata in settembre. I calibri di u Giappone sò sbulicati ancu quandu u yen si debilitava oltre i 150 per dollaru attenti. L'indici in Indonesia è Malaysia sfidau a più larga tenebra per guadagnà più di 1%.

L'indice Hang Seng Tech hè avà cascatu di più di 70% da u so altu di ghjennaghju 2021.

U pussibule tagliu di a Cina in u periodu di quarantena per i viaghjatori in entrata hè un picculu passu in a direzzione ghjusta, ma hè necessariu assai di più per elevà u sentimentu di l'investitori dentatu da a pulitica Covid Zero di u paese. I futuri di i Stati Uniti anu riduciutu perdite dopu à u rapportu Bloomberg nantu à a nutizia. U yuan offshore hà guadagnatu brevemente quant'è 0.5% à 7.2353 contru u dollaru. Sicondu Amir Anvarzadeh, un stratega di Asymmetric Advisors: "Un tagliu à e regule di quarantena per i viaghjatori in entrata ùn serà micca abbastanza per u mercatu cinese per rimbalza"

L'azzioni giapponesi si sò sbulicati mentre l'investitori si ricentravanu annantu à l'impattu di i tassi d'interessu più alti di i Stati Uniti è di una recessione globale imminente dopu una manifestazione di dui ghjorni. U Topix hè cascatu 0.5% per chjude à 1,895.41, mentre chì u Nikkei hà diminuitu 0.9% à 27,006.96. Hoya Corp. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di Topix, diminuendu 3,5%. Da 2,166 azzioni in l'indici, 596 anu aumentatu è 1,454 anu cascatu, mentri 116 ùn anu cambiatu.

I stock australiani anu diminuitu cù teme di crescita globale in focus; l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu da 1% à 6,730.70, in u passu cù a maiò parte di i mercati in Asia è in Wall Street in mezzu di preoccupazioni di una rallentazione globale. I minatori anu cuntribuitu u più à a ritirata di u calibre postu chì l'investituri pisanu i rapporti trimestrali di produzzione. Anu ancu evaluatu i dati di l'impieghi chì suggerenu chì l'RBA continuarà à rallentà u ritmu di l'aumentu di i tassi d'interessu. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,8% à 10 832,03.

L'indicatori di azioni indiani chjave guadagnanu per un quintu ghjornu consecutivu, a so più longa corsa di avanzi in dui mesi, prima di un festival chjave a settimana prossima è mentre i robusti guadagni corporativi aumentanu u sentimentu di l'investitori. L'S&P BSE Sensex hà guadagnatu 0,2% à 59,202.90 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu 0,3%. L'indici anu superatu a diminuzione di quant'è 0.5% cum'è i cuntratti di derivati ​​settimanali scaduti ghjovi. I punti di riferimentu chjave anu risuscitatu più di 2% sta settimana è anu cummercializatu vicinu à u so livellu più altu da u 21 di settembre. Dodici di i 19 sub-gauges di u settore cumpilati da BSE Ltd avanzanu, guidati da cumpagnie di petroliu è di gasu, mentre chì i cunsumatori durable eranu i peggiori performer. . Per a settimana, l'azzioni di a tecnulugia di l'informatica sò i migliori risultati, aiutati da guadagni più forti di l'aspittatu. Da 11 cumpagnie Nifty 50, chì finu à avà anu riportatu guadagni, ottu anu ottenutu o superatu l'estimi medii, mentre chì trè anu trascinatu. I risultati trimestrali di Asian Paints anu trascinatu l'estimi, trascinati da una crescita più debule di i rivenuti è l'aumentu di i costi, mentre chì i numeri di Bajaj Finance currispondenu à u cunsensu.

In i tassi, TSY di 10 anni rende u cummerciu vicinu à i minimi di sessione à circa 4.12%, più riccu da 1bp u ghjornu dopu à l'aumentu di 5bps à 4.17%, mentre chì u rendimentu tedesco di 10 anni cresce 5.5bps à 2.43%. I Treasuries anu riduciutu e perdite in a prima sessione di i Stati Uniti, aumentendu cù gilts chì si stendenu à i massimi di a sessione fresca è superanu in u ghjornu cum'è u subguvernatore di u Bancu d'Inghilterra, Ben Broadbent, dice chì i tassi di u Regnu Unitu ùn puderanu micca aumentà quantu i mercati prevedenu. I Gilts anu superatu da 4bp mentre i bunds lag Treasuries da 2bp; l'outperformance di u ventre stringe a mosca di 2s5s30s da 4bp in u ghjornu. Slate d'emissione di u dollaru viotu finu à avà è s'aspittava à esse luce; U marcuri hà vistu trè prestiti di u prezzu di $ 6,5 miliardi. Libor in dollari à trè mesi + 4,70 pb à 4,32457%

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot hà sbulicatu cum'è u greenback cummercializatu mischiatu contr'à i so cumpagni di u Gruppu di 10, anche se a maiò parte di e coppie cunsulidanu i movimenti recenti. I rendimenti di u tesoru anu aumentatu da 2bps, guidati da a fine corta.

• L'euro hà sguassatu una modesta perdita à quasi $ 0,98. I Bunds sò cascati per una terza sessione, postu chì i cummircianti anu cuntinuatu à digerirà l'inaspettata decisione di l'Agenzia Finanziaria Tedesca di u mercuri di aumentà i so propiu tituli per scopi di repo, cù schatz swap spreads chì si restringenu per un sestu ghjornu, a striscia più longa da dicembre.
• I bonds di u Regnu Unitu anu riduciutu una perdita precedente è i cummercianti anu tagliatu e scumesse nantu à u strettu di u BOE dopu chì u vice-guvernatore Ben Broadbent hà dettu chì ùn hè micca chjaru chì i tassi d'interessu di u Regnu Unitu anu bisognu à aumentà quant'è u mercatu aspetta. A libbra hè cascata sottu à $ 1,12 postu chì u primu ministru di Liz Truss pare vicinu à implosà dopu chì hà licenziatu un ministru per una violazione di a sicurità è dui altri sò stati intesu dimissioni in mezzu à a caduta di un votu parlamentariu caòticu prima di accettà di stà in i so posti.
• U yen hà fluttuatu in un intervallu strettu, è s'arrizzò brevemente sopra 150 per dollaru. U Ministru di Finanze Giapponese, Shunichi Suzuki, hà dettu chì i movimenti eccessivi è bruschi in u mercatu di cambiu stranieri attivati ​​da a speculazione ùn ponu micca tollerà. U rendimentu di riferimentu di u Giappone hà cullatu sopra u tettu di a pulitica di u bancu cintrali è l'autorità monetarie anu annunziatu acquisti di obbligazioni imprevisuali per rinfurzà. A dumanda di gamma longa in dollari-yen guadagna trazione cum'è spot viola u livellu psicologicu 150.
• U dollaru australianu hè cascatu finu à u 0,7% in mezzu di una stampa di travagliu debbuli, prima di rinvià dopu à un rapportu chì i funzionari chinesi stavanu discutendu se accurtà a quarantena per i viaghjatori in entrata. I ligami sò cascati. L'impieghi di l'Australia anu aumentatu da solu 923 persone in settembre, sottu à a previsione di 25,000, i dati di u guvernu anu dimustratu.

In materie prime, i cuntratti di u WTI è u Brent di dicembre sò più fermi intraday cù i primi circa 86 USD/bbl (84,49-86,27 intervalli) mentre chì l'ultimi si trovanu intornu à 93,50 USD/bbl (91,95-93,92 intervalli). U cumplessu crudu hè sustinutu da u pullback in u Dollaru dopu avè ricivutu un impulso da i raporti di fonte chì a Cina cunsidereghja à facilità e so regule COVID per i viaghjatori. L'oru spot vede qualchì sustegnu da u DXY chì resta sottu à 113,00, ancu s'ellu ferma bè fora di i massimi recenti, cù u metale giallu sempre intornu à a marca di USD 1,630/oz (vs 1,654,50/oz di ieri). I metalli LME sò mischiati, ma u ramu 3M riceve un impulso da u Buck à fiancu à i raporti di fonti di Cina citati, ma u metale rossu resta sottu à 7 500 USD/t.

In generale, Bitcoin hè cuntenutu è essenzialmente invariatu nantu à a sessione intornu à USD 19.1k cù aghjurnamenti specifichi relativamente limitati è i participanti focalizati nantu à l'azzione di u mercatu più largu.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione è e vendite di case esistenti per settembre, mentre chì in Germania ci hè a lettura PPI per settembre. I parlanti di u bancu cintrali includenu Harker, Jefferson, Cook è Bowman di a Fed, de Cos di u BCE è u subguvernatore Broadbent di BoE. L'earnings releases include Danaher, Philip Morris International, Union Pacific, AT&T è Blackstone. Infine, i dirigenti di l'UE si riuniscenu per un summit in Bruxelles.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,5% à 3,690.25
• MXAP calata di 0,8% à 136,26
• MXAPJ calata da 0,9% à 440,36
• Nikkei calata di 0,9% à 27 006,96
• Topix calata 0,5% à 1,895.41
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,4% à 16 280,22
• Shanghai Composite calata da 0.3% à 3,035.05
• Sensex calata di 0,3% à 58,948.91
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,0% à 6 730,73
• Kospi calata di 0,9% à 2 218,09
• STOXX Europe 600 calata di 0,5% à 395,57
• U rendimentu tedesco 10Y aumenta da 3% à 2.45%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 0,9777
• Brent Futures in crescita di 0,9% à $ 93,26/bbl
• Spot d'oru pocu cambiatu à $ 1,630.01
• L'indice du dollar américain descend de -0,1% à 112,86

Top News Overnight da Bloomberg

• Giorgia Meloni, u capu di a diritta pronta à furmà un novu guvernu talianu, hà dettu ch'ella rinuncerebbe à a coalizione nascente se i so alliati ùn ponu micca impegnà à sustene l'Ucraina cù i partenarii di l'Unione Europea è l'OTAN d'Italia.
• U ministru francese di l'Ecunumia è e Finanze, Bruno Le Maire, mira à un'inflazione di 4% à a fine di u 2023, l'AFP hà dettu chì sò "ugettivi, micca previsioni".
• U bancu cintrali di Turchia hè prontu à fà un altru passu versu taglià i tassi d'interessu in una sola cifra quist'annu, una scumessa maestrata da u presidente Recep Tayyip Erdogan per alimentà a crescita ecunomica prima di l'elezzioni di ghjugnu prossimu.
• U cancelliere tedescu Olaf Scholz hà avvistatu chì una pruposta d'introduzione di un tappu in tutta l'Unione Europea nantu à i prezzi di u gasu puderia ritruvà, postu chì a regione cerca di cumpensà un tagliu drasticatu di supply da a Russia.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu sò stati pressati dopu à a debbuli trasmissioni da Wall Street per via di l'ambiente di rendimentu più altu è cum'è i venti inveci di l'inflazioni glubale cumpensu l'impulsu di i guadagni recenti. ASX 200 hè statu guidatu più bassu da u underperformance in a tecnulugia è dopu à i dati di l'impieghi deludenti, ancu s'è u settore di l'energia hà sbulicatu a tendenza dopu à guadagnà in i prezzi di u petroliu è forti aghjurnamenti trimestrali di pruduzzioni da Woodside Energy è Santos. Nikkei 225 hè cascatu brevemente sottu à 27,000 cù i participanti in a vigilazione di l'intervenzione, mentre chì l'Esportazioni è Importazioni più forti di l'attese ùn anu micca sbulicatu l'appetite per u risicu, postu chì i dati anu ancu cuntribuitu à un deficit cummerciale record per a prima metà fiscale. Hang Seng è Shanghai Comp. hà diminuitu da l'apertura cù u primu in corsu per a so chiusura più bassu dapoi u 2009 in mezzu di perdite pesanti in tecnulugia è cù u cuntinente ancu sbattutu dopu a mancanza di sorprese da u PBoC chì hà mantinutu i so tassi di prestitu di riferimentu invariati cum'è largamente previstu, anche se a nutizia di China mulling. accurtà a so quarantena hà eventualmente elevatu u Shanghai Comp in u verde.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC 1-Year Loan Prime Rate (ottobre) 3.65% vs Exp. 3,65% (Prev. 3,65%); Prestitu Primu Prestitu à 5 Anni (ottobre) 4,30% vs. 4,30% (Prec. 4,30%)
• Sicondu Bloomberg, a Cina hà tenutu conversazioni d'emergenza cù l'imprese di chip dopu à i curbs di i Stati Uniti.
• Secondu Bloomberg, a Cina hà pensatu à riduce a quarantena in entrata à 7 ghjorni da 10 ghjorni, chì saranu presentati à i principali dirigenti.
• Indonesian 7-Day Reverse Repo (ottobre) 4.75% vs Exp. 4,75% (Prev. 3,75%); intervirà in FX per impedisce l'inflazione impurtata.
• U Ministru di Finanzi Giapponese Suzuki ùn furnisce micca cumentu nantu à i livelli di FX; ùn pò micca tollerà movimenti speculativi; agirà contr'à ogni mossa speculativa, eccessiva è brusca, via Reuters. U diplomaticu di valuta giapponese Kanda dice chì i movimenti di FX eccessivi è disordinati anu un impattu negativu annantu à l'ecunumia, ùn hà micca cumentu nantu à se u Giappone intervene avà o hè intervenutu oghje.

Borse di cash europei cumerciu mischju cù a larghezza di u mercatu strettu (Euro Stoxx 50 -0.2%; Stoxx 600 -0.4%). I settori in Auropa sò soprattuttu negativi senza tema generale – L'energia è i Banchi superanu in mezu à l'azzione di prezzu in u crudu sottostante è i rendimenti rispettivamente. Intantu, i nomi di Telecom si trovanu à u fondu di a pila cum'è Ericsson (-14%) è Nokia (-5.3%) scorri dopu à i bandieri rossi nantu à i margini. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più morbidi in tuttu u pianu, ma à varii gradi, cù u NQ (-0.9%) in ritardu di l'ES (-0.5%) è RTY (-0.4%), cù Tesla chì porta un pesu più grande in u NDX (circa 4.0). %) cà u SPX (circa 1,8%). Tesla Inc (TSLA) – Q3 2022 (USD): Adj. EPS 1.05 (exp. 1.00), Revenue 21.45bn (exp. 21.96bln). Q3 FCF USD 3,30 miliardi (esp. 2,89 miliardi). Q3 Margine grossu di l'automobile + 27.9% (exp. + 28.4%). Tesla vede a fase iniziale di semi consegne cumencia in dicembre 2022. Tesla vede sempre 50% avg. crescita annuale di e spedizioni di veiculi. L'inflazione di i costi di a materia prima hà impactatu a prufittuità trimestrale cù l'inefficienze di rampa da Gigafactory Berlin-Brandenburg, Gigafactory Texas, 4680 cell production. A limitazione di l'approvvigionamentu di a batteria serà u principale fattore limitante. U CEO Musk hà dettu chì aspittendu un Q4 record è chì a Cumpagnia hà guadagnatu una trazione rapida in a produzzione di cellule 4680. -5.0% in u pre-mercatu

Top Notizie Europee

• Broadbent di BoE dice chì u MPC hè prubabile di risponde relativamente prontamente à e nutizie nantu à a pulitica fiscale. Resta à vede s'ellu ci hè bisognu di aumentà i tassi quant'è oghje u prezzu di i mercati, via BoE. A ghjustificazione per una pulitica più stretta hè chjara. Se u sustegnu di u guvernu mitiga l'effettu di i costi d'impurtazioni, ci hè più à u margine per a pulitica monetaria per fà. Se u tassu bancariu era veramente ghjuntu à 5,25%, l'impattu cumulativu nantu à u PIB di tuttu u ciculu di caminata seria pocu menu di 5% – di quale solu circa un quartu hè digià fattu.
• L'ufficiali di u Cumitatu Tory 1922 di u Regnu Unitu sò previsti di riunione ghjovi per discutiri a crisa di dirigenza in u partitu Tory, secondu l'Editore di u Telegraph. Tuttavia, raporti recenti indicanu chì u Cumitatu ùn si riunerà micca oghje.
• L'uffiziu di u Primu Ministru di u Regnu Unitu Truss hà nutatu chì u capu di frusta di u partitu Tory è u capu di frusta diputatu restanu in i so posti.
• Peston di ITV, citendu un membru di u Cabinet di u Regnu Unitu, chì hè chjaru chì ci hè una vulintà trà i ministri di pruvà à mantene u PM Truss in carica finu à u 31 d'ottobre (quandu u bilanciu serà annunziatu). Una vista chì cuntrasta l'aghjurnamentu recente da a marca di ITV, citendu un membru di u 1922, chì e "probabilità sò contru" PM Truss sopravvive à u ghjornu cum'è PM.

FX

• Libbra precaria cum'è a pressione cuntinueghja à custruisce contr'à u Primu Ministru Britannicu Truss è u Broadbent di BoE inferisce chì l'aspettattivi di u mercatu nantu à i tassi ponu esse troppu falchi, Cable pivots 1.1200
• U Yen scende sottu à 150,00 marca versu u Dollaru mentre i rendimenti cuntinueghjanu à rializà, ma rimbalza in mezu à l'intervenzione verbale giapponese, se micca vera.
• Franc ferma nantu à u backfoot per via di cum'è una valuta di finanziamentu, ma Euro gleans traction from data è EGB / UST sparghje cunvergenza, USD / CHF straddles 1.0050 è EUR / USD rimbalza davanti à 0.9750 per riclamà 10 è 21 DMA.
• I travaglii australiani dopu chì i salari mancanu u consensu da una certa distanza è prima di ricuperazione in tandem cù Yuan nantu à i rapporti chì a Cina pò rilassà alcune regule Covid per i viaghjatori in entrata, AUD / USD vede 0.6300 da sottu 0.6250 è USD / CNH off picchi vicinu à 7.2800
• Ingves di Riksbank, à u parlamentu svedese, dice chì facilità e regule di rimborsu di l'ipoteca seria inappropriata.
• RBI cuntinueghja a vendita spot USD è riceve forwards di dicembre, secondu i cummircianti citati da Reuters.

Rendimentu Fissu

• U debitu resta depressu, ma notevolmente fora di i peggiori livelli dopu à rimarche accomodanti da Broadbent di BoE hà elevatu Gilts à a mità di a regione 98.00.
• À u turnu, tramindui l'UST è i Bunds anu righjuntu i minimi di 109.19+ è 134.86 rispettivamente, ancu s'ellu anu sempre un downside di circa. 3 è 50 ticks rispettivament.
• U cumplessu guarda à i dati di i Stati Uniti è a Fed parla mentre i BTP aspettanu l'aghjurnamenti fora di l'Italia postu chì u potenziale PM Meloni hà da cumincià à custruisce u so cabinet, cun un focus particulari nantu à u candidatu di u Ministru di l'Affari Esteri di Berlusconi.

Commodities

• I cuntratti di u WTI è u Brent di dicembre sò più fermi intraday cù i primi circa 86 USD/bbl (84,49-86,27 intervalli) mentre chì l'ultime reside intornu à 93,50 USD/bbl (91,95-93,92 intervalli).
• U cumplessu crudu hè sustinutu da u pullback in u Dollaru dopu avè ricivutu un impulso da i raporti di fonte chì a Cina cunsidereghja à facilità e so regule COVID per i viaghjatori.
• L'oru spot vede qualchì sustegnu da u DXY chì resta sottu à 113,00, ancu s'ellu ferma bè fora di i massimi recenti, cù u metale giallu sempre intornu à a marca di USD 1,630/oz (vs 1,654,50/oz di ieri).
• I metalli LME sò mischiati, ma u ramu 3M riceve un impulso da u Buck à fiancu à i raporti di fonti di Cina citati, ma u metale rossu resta sottu à 7 500 USD/t.
• A miniera di rame Las Bambas di MMG (1208 HK) in u Perù hà dettu chì hà cessatu u trasportu di rame per via di prutestazioni.
• U Regulatore di l'Energia Tedesca dice chì l'emergenza potenziale di gas hè avà a fine di ferraghju à u più prestu, invece di a fine di nuvembre chì era parte di l'analisi di scenariu in a previsione d'aostu, via Reuters.

Geopuliticu

• L'inviatu di l'ONU di Russia hà dettu chì a Russia rivaluterà a cooperazione cù u Segretariatu di l'ONU se u capu di l'ONU manda sperti in Ucraina per inspeccionà i droni caduti è ùn hè micca ottimistu annantu à u rinnuvamentu di l'accordu d'esportazione di granu in u Maru Neru in Ucraina, secondu Reuters.
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà dettu chì i Stati Uniti, u Regnu Unitu è ​​​​a Francia anu risuscitatu u prublema di u trasferimentu di droni da l'Iran in Russia in una riunione di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU u marcuri, secondu Reuters.
• Un anzianu ufficiale di u Tesoru di i Stati Uniti hà viaghjatu in Turchia sta settimana è hà discututu e sanzioni è i cuntrolli di l'esportazione imposti à a Russia, secondu Reuters.
• I Stati Uniti è a Corea di u Sud facenu esercitazioni militari à u so ritmu più veloce in anni per dimustrà a so prontezza mentre a tensione aumenta in a penisula coreana divisa, secondu Nikkei Asia Review.
• I stati di l'UE anu accunsentutu novi sanzioni contr'à l'Iran in quantu à u fornimentu di droni à a Russia, secondu a presidenza ceca di l'UE; per congelare l'assi di trè persone è una entità rispunsevuli di a vendita di drone.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Ottobre Initial Jobs Claims, stima 232,000, prima di 228,000
• 08:30: Ottobre Continuing Claims, est. 1.38m, prima 1.37m
• 08:30: Ottobre Philadelphia Fed Business Outl, est. -5.0, prima -9.9
• 10: 00: Settembre MoM di vendita di casa esistenti, est. -2.1%, prima -0.4%
• 10:00: Settembre Revendita di casa cù Condos, est. 4.7m, prima 4.8m
• 10:00: Indice di punta di settembre, est. -0.3%, prima -0.3%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 12:00: Harker di a Fed Discute l'Ecunomica Perspettiva
• 13:30: Jefferson di a Fed face Rimarche d'apertura à l'avvenimentu di carriera
• 13:45: Fed's Cook Parla nantu à u Panel à l'Eventu di Carriera
• 14:05: Bowman di a Fed hà rimarche di apertura à u sviluppu di a cumunità …

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Hè a mità di termine è, sfurtunatamenti, ùn possu micca scappà cumplettamente di e mo rispunsabilità. Dumane sò partutu à Center Parcs per a prima volta da qualchì ghjornu. Hè ghjustu dì chì sò u menu entusiasmu di noi cinque chì andemu. Tutti i cunsiglii nantu à cumu sopravvive à l'esperienza benvenuti. Trasmetteraghju l'EMR in diretta da quì u luni matina mentre sò in vacanze, postu chì i mo co-autori sò tramindui cù Tim chì si marita. Tanti felicitazioni à ellu. Dapoi chì aghju principiatu l'EMR quasi 16 anni fà, pensu chì 9 di i mo co-autori si sò maritati mentre travagliavanu, 10 cumpresu mè. Hè una publicazione chì genera stabilità è valori sani. Tutti sò sempre forti à quantu ne so !

A manifestazione di a luna di miele di l'ultimi ghjorni s'hè spenta ieri, cù i rendimenti di u Tesoru chì toccanu i massimi pluriennali mentre l'investitori tornanu a so attenzione à i banche cintrali è à a rapidità chì aumenteranu i tassi. Tutti i grandi banche cintrali decidenu a pulitica annantu à e prossime settimane, per quessa, ùn hè micca surprisante chì succede, ma u sentimentu ùn hè statu aiutatu nè da più sorprese d'inflazione da u Regnu Unitu è ​​​​u Canada per settembre, chì hà rimbursatu ciò chì avemu digià vistu. i Stati Uniti a settimana passata. è aghjustatu à u sensu chì u ciculu di caminata serà allargatu. Dopu à a fine, avemu intesu da Tesla chì hà mancatu l'estimazioni di i rivenuti, mandendu e so azzioni -7% più bassu in dopu l'ore di cummerciu. I prublemi di a catena di fornitura cuntinueghjanu à affruntà a cumpagnia, in particulare intornu à e batterie. Tuttavia, anu sempre previstu una forte crescita è Elon Musk hà dettu chì una compra significativa di azzione era probabile. Per tuttu ciò chì vale a pena nantu à u latu macro, Musk crede ancu chì i prezzi di e materie prime continuanu à calà. Intantu, in u cummerciu di notte, i futuri ligati à l'S&P 500 (-0.3%) è u NASDAQ 100 (-0.6%) indicanu più perdite. Tuttavia, queste perdite si sò dimezzate mentre scrivu, possibbilmente nantu à l'ultime nutizie nantu à Bloomberg chì a Cina cunsidereghja taglià a quarantena per l'arrivati ​​da l'esteru da 10 à 7 ghjorni. Puderaghju chì ci sò speranze chì a pulitica zero covid si allunta un pocu.

Ritorna à i bonds è i renditi di u tesoru s'arrizzò à novi alti per stu ciculu attraversu a curva di rendimentu, cù u rendimentu di 10 anni + 12.7bps à 4.13%. Sta matina in Asia, sò un altru + 1.25bps più altu di cummercializazioni à un novu altu di 14-yr di pocu menu di 4.15% cum'è scrive. Questu vene cum'è l'investituri si movenu per aspittà un ciculu di rinfurzà sempre più aggressivu da a Fed in i mesi chì venenu, cù a tarifa di prezzu per a riunione di dicembre à un altru + 3.2bps à 4.51%. Hè andatu ghjustu sopra l'altu precedente per stu ciculu di 4.52% per a notte. Inoltre, a tarifa massima per stu ciculu di caminata à u prezzu di maghju hè cresciutu da + 8.6bps à 4.97%. Sta mane in Asia hè andatu sopra u 5% per a prima volta in stu ciculu.

Avemu intesu da uni pochi di ufficiali di a Fed ieri, cumpresi i presidenti Bullard, Evans è Kashkari. U presidente Bullard hà nutatu chì a Fed puderia ancu avanzà a stretta in 2022. Se a pulitica hè abbastanza stretta, hà nutatu chì u prufilu di l'inflazione di 2023 puderia vede megliu. Un puntu spessu citatu da quelli chì aspittàvanu un rapidu migliuramentu di l'inflazione hè a cumpusizioni di certe misure di l'affittu chì a Fed seguita presenta una lettura ritardata, è per quessa l'inflazione ùn hè micca cusì male cum'è aspettanu. Bullard hà direttamente indirizzatu à quellu puntu in i so rimarche è chì senza sorpresa, a Fed hè cunuscenza di tali mancanze metodologiche è li piglia in contu quandu evaluà a pusizione di pulitica. U presidente Kashkari hà parlatu in linee simili, nutendu chì a Fed avia sempre bisognu di una pulitica più stretta, ma puderia finisce in pausa l'annata dopu. Evans hà colpitu u listessu tonu, esprimendu a speranza chì a trama di punti di settembre pruvucarà a quantità ottima di strettu, cusì un ritmu assai più lento di stringhje l'annu prossimu. Indipendentemente da quì sopra, avemu sempre più di 75bps prezzu per Novembre à 78.1bps.

Mentre aspittemu a so prossima decisione in pocu menu di un paru di settimane da avà, ci era più evidenza ieri chì l'aumentu di a Fed filtravanu a so strada à l'ecunumia reale, cù dati da l'Associazione Bankers ipotecarii chì mostranu a tarifa di u cuntrattu nantu à una fissa di 30 anni. L'ipoteca hà righjuntu u 6,94% in a settimana chì finisce u 14 d'ottobre. Hè u più altu chì hè statu da u 2002, è hè ghjuntu cum'è u so calibre di applicazioni per cumprà o rifinanzià una casa hè cascatu un altru -4,5% à u so livellu più bassu dapoi u 1997, chì eccu a calata altri indicatori di l'alloghju chì avemu vistu recentemente. L'iniziu di l'abitazione di i Stati Uniti per settembre era ancu più calatu di l'espertu, culpitu un tassu annualizatu di 1.439m (vs. 1.461m previstu), cù u numeru di u mese precedente ancu rivisatu da -9k. Per d 'altra banda, i permessi di custruzzione s'arrizzò à una tarifa annualizzata di 1.564m (vs. 1.530m previstu).

Per l'azzioni era ancu una sessione dura, cù l'S&P 500 caduta -0.67% dopu avè guadagnatu + 3.82% nantu à i dui ghjorni à u principiu di a settimana. Netflix (+ 13,09%) era u più performante in l'indici dopu à a so liberazione di i guadagni u ghjornu precedente, ma altrimenti era un decadimentu largu chì hà vistu più di 76% di l'indici mosse più bassu. U Nasdaq hà underperformed, caduta -0.85%, è questu era prima chì i guadagni di Tesla mancanu dopu à a fine. L'indici maiò anu persu ancu in Auropa, cù u Stoxx 600 (-0,53%) chì pone fine à a so corsa di 4 guadagni consecutivi.

Di ritornu in Europa, i bonds sovrani anu ancu persu terrenu in gran parte di u cuntinente mentre avvicinemu à a decisione di u BCE a settimana prossima. I rendimenti nantu à i bunds 10yr anu aumentatu + 9.0bps à un altu post-2011 di 2.37%, chì seguitanu i cumenti da u guvernatore cintrali sloveno Vasle chì u BCE duverebbe aumentà da 75bps à e prossime duie riunioni in uttrovi è dicembre.

Quì in u Regnu Unitu, i gilts anu superatu à l'altri bonds sovrani europei per un terzu ghjornu consecutivu, cù i mercati chì restanu calmi mentre aspittavanu l'annunziu fiscale di u guvernu u 31 d'ottobre. Questa surperformance hè stata particularmente notevule trà i gilts di longa data, cù rendimenti in gilts 30yr. down -31.9bps dopu à l'annunziu di a BoE a sera precedente chì e so vendite di gilt Q4 cum'è parte di u strettu quantitatiu implicanu solu gilts di curta è media maturità, piuttostu cà quelli di longa data. Per esse ghjustu, però, i gilts si sò riuniti ghjustu à traversu a curva, è questu hè ghjuntu malgradu l'ultime dati di l'inflazione di u Regnu Unitu per settembre, chì dimustravanu CPI chì cresce à + 10.1% (vs. + 10.0% previstu), cusì torna à u so livellu in Lugliu. Inoltre, l'inflazione core hà cuntinuatu à accelerà, chjappà un altu di 30 anni di + 6.5% in settembre (vs + 6.4% previstu).

Mentre i mercati di u Regnu Unitu eranu più sottumessi ieri, ci hè stata una nova turbulenza in u fronte puliticu cum'è a secretaria di l'Interior Suella Braverman hà lasciatu u guvernu dopu ciò chì hè statu rappurtatu cum'è una violazione di a sicurità. In a lettera di dimissioni di Braverman, l'implicazione forte era chì Truss ella stessu duverebbe andà, dicendu chì "L'affari di u guvernu si basa à e persone chì accettanu a rispunsabilità per i so sbagli. Fingendu chì ùn avemu micca sbagliatu, cuntinuendu cum'è s'ellu ùn pò micca vede chì l'avemu fattu, è sperendu chì e cose saranu magicamente ghjustu ùn hè micca una pulitica seria ". Un votu parlamentariu caòticu à a fine di a sessione ùn farà micca a vita più faciule per u PM Truss à cortu termine.

Riturnà nantu à l'inflazione, ùn ci era micca assai respiro in altrò, cum'è l'inflazione canadiana hà ancu surprised in upside cun una lettura di + 6.9% in settembre (vs. + 6.7% previstu). Chì hà incitatu l'investitori à rinfurzà e so aspettative di aumentu di i tassi futuri da u Bancu di u Canada, cù un'altra mossa di 75bp in a so riunione a settimana prossima avà à un prezzu cumpletu. A liberazione finale di l'IPC per Settembre hè stata rivista da una decima à + 9.9%, dopu avè ghjuntu à + 10.0% in a prima lettura flash. Ma ancu chì sta rivisione u tira fora di u territoriu di dui cifre, vale a pena nutà chì hè sempre l'inflazione più veloce da a furmazione di a munita unica.

I mercati di l'aziende asiatiche sò caduti stamane cù u Hang Seng (-2.36%) chì guidanu perdite, dopu à un breve sliding -3.0% in u principiu di u cummerciu, u so livellu intraday più bassu da u 2009 per via di una vendita di azioni di tecnulugia chinesi listate. In altrò, u KOSPI (-1.47%) è u Nikkei (-1.11%) sò ancu prufonda in u rossu. U Shanghai Composite (-0,39%) di a Cina continentale è u CSI (-0,80%) sò ancu caduti.

I primi dati di a matina dimustranu chì l'esportazioni in Giappone avanzavanu + 28.9% a/y (v/s + 26.6% previstu), aumentendu per u 19th mesi consecutivu in settembre è paragunatu à l'aumentu di + 22.0% di u mese precedente. Questu hè stata in u spinu di una forte dumanda di autos è carburanti minerali. À u listessu tempu, l'impurtazioni aumentanu + 45.9% y / y (v / s + 44.9% previstu) è contru à un guadagnu + 49.9% in u mese precedente.

Stendu nantu à u Giappone, i rendimenti di i JGB di 10 anni si sò di novu mossi da u limitu superiore di u BoJ di 0,25%, incitendu u bancu cintrali à annunzià a compra di obbligazioni imprevista per a prima volta stu mese per rinvià in u so intervallu di destinazione.

Aghjunghjendu à a sfida per i decisori pulitichi, u yen giapponese cuntinueghja à pressà versu u nivellu 150, postu chì hà righjuntu un altru minimu di 32 anni di 149,96 contru u dollaru americanu, aumentendu cusì a pussibilità di più intervenzione di u guvernu per sustene a munita battuta.

Separatamente, u Bancu Populare Chine (PBOC) hà lasciatu i so tassi di prestitu di riferimentu invariati per un secondu mese, mantenendu a tarifa prima di prestitu di 1 annu à 3,65% è a tarifa di 5 anni à 4,3%.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione è e vendite di case esistenti per settembre, mentre chì in Germania ci hè a lettura PPI per settembre. I parlanti di u bancu cintrali includenu Harker, Jefferson, Cook è Bowman di a Fed, de Cos di u BCE è u subguvernatore Broadbent di BoE. L'earnings releases include Danaher, Philip Morris International, Union Pacific, AT&T è Blackstone. Infine, i dirigenti di l'UE si riuniscenu per un summit in Bruxelles.