Truccatu!

Scrittu da James Rickards via DailyReckoning.com,

Parechji analisti dicenu chì l'oru hè volatile. Ma anu da dì chì u mercatu d'oru hè volatile. Hè perchè a maiò parte di questu hè oru di carta, cù solu una piccula quantità d'oru fisicu per sustene.

Pensate à u mercatu d'oru cum'è una piramide invertita, cù una piccula quantità d'oru à u fondu, chì sustene una quantità enorme d'oru di carta. U mercatu di carta puderia esse 100 volte a dimensione di u mercatu fisicu.

Questu significa chì ci sò 100 rivendicazioni di carta nantu à ogni onza d'oru fisicu. Immaginate un cuntrollu di mantellu in un ristorante chì emette 100 richieste per una giacca vera. Ebbè, ci hè solu un mantellu cusì 99 pretendenti sò fora di furtuna.

Hè listessu in u mercatu d'oru.

Hè u mercatu di carta chì crea a volatilità. L'oru stessu hè notevolmente stabile. Solu pare inestabile perchè u so prezzu hè citatu in dollari, chì fluttua. Quandu l'oru scende, hè veramente perchè u dollaru cresce. Quandu l'oru cresce, hè veramente perchè u dollaru scende.

Avà avemu un dollaru forte, cumparatu à l'altri muniti almenu. In realtà, u dollaru hè solu a cammisa più pulita in a pila di lavanderia.

È u mercatu di carta hè assai vulnerabile à a manipulazione di u prezzu, è ci hè stata manipulazione di u prezzu di l'oru annantu à l'anni. Ùn ci hè micca quistione. Ùn hè micca solu una opinione. L'evidenza hè stata assai chjara, in fattu.

A pistola fumante

Ùn credu micca à fà dichjarazioni forti senza evidenza forte. È l'evidenza hè tutta quì. Qualchi anni fà, aghju parlatu cun un statisticu di PhD chì hà travagliatu per unu di i più grandi fondi di speculazione in u mondu. Ùn possu micca mencionà u nome di u fondu, ma hè un nome di famiglia.

Hà guardatu à u COMEX (u mercatu primariu per l'oru) i prezzi di apertura è i prezzi di chjusi di COMEX per un periodu di 10 anni. Era stunatu.

Ellu disse chì era u casu di manipulazione più flagrante ch'ellu avia mai vistu. Ellu disse chì s'è vo andate in l'aftermarket, compru dopu à a fine è vindutu prima di l'apertura ogni ghjornu, fate prufitti senza risicu.

Ellu disse statisticamente chì hè impussibile, salvu chì ùn ci hè manipulazione.

Aghju parlatu ancu cù u prufessore Rosa Abrantes-Metz à a Stern School of Business di l'Università di New York. Hè u principale espertu in a manipulazione di i prezzi di u globu. Ella hà veramente tistimuniatu in casi di manipulazione d'oru.

Ella hà scrittu un rapportu chì ghjunghje à e stesse cunclusioni. U fondu hè, a manipulazione di u prezzu ùn hè micca solu una opinione o una teoria di cunspirazione profonda è scura. Hè vera.

Quì avete un statisticu PhD è un avucatu espertu di u mercatu prominente, tistimone espertu in litigazione, qualificatu da i tribunali è cum'è drittu cum'è venenu, chì indipindentamente ghjunghjenu à a listessa cunclusione.

Quale hè chì a porta ?

Anatomia di una truffa

A manipulazione di l'oru pò esse fatta da i ghjucatori di u mercatu cum'è i fondi di speculazione è altri attori maiò chì utilizanu ETF è leasing è cuntratti micca allocati. Queste manipulazioni esistenu è ponu influenzà u prezzu di l'oru in u cortu termini.

U prezzu di l'oru hè una lotta cum'è un tug-of-war trà e transazzioni fisichi è di carta.

U prezzu di l'oru si move, in parte, per l'azzioni di i manipulatori. Ci hè una evidenza matematica assai forte chì u mercatu d'oru hè manipulatu per suppressione i prezzi.

Cumu fà?

U modu più faciule per fà a manipulazione di carta hè di rigging u mercatu di futuri.

Hè un pocu complicatu, ma ùn vi preoccupate micca di i dettagli. Solu capisce chì sò destinati à suppressione i prezzi di l'oru.

Attualmente u prezzu di l'oru hè stabilitu in dui posti. Unu hè u mercatu spot di Londra, cuntrullatu da sei grandi banche cumpresi Goldman Sachs è JPMorgan. L'altru hè u mercatu di futuri d'oru di New York cuntrullatu da COMEX, chì hè guvernatu da i so grandi membri di clearing, cumpresi ancu i principali banche occidentali.

In effetti, i grandi banche occidentali anu un monopoliu di i prezzi di l'oru ancu s'ellu ùn anu micca un monopoliu di l'oru fisicu . Hè chjave.

U modu più faciule per fà a manipulazione di carta hè attraversu futuri COMEX. Rigging mercati di futuri hè un ghjocu di zitelli. Basta aspittà finu à un pocu prima di a fine è mette in un ordine di vendita massiva. Fendu questu, spaventate l'altru latu di u mercatu in calà u so prezzu di offerta; si alluntananu.

Ddu prezzu più bassu hè poi scunfittu in u mondu cum'è u "prezzu" di l'oru, scoraggiendu l'investituri è ferendu u sentimentu. A diminuzione di u prezzu spooks hedge funds in dumping più oru cum'è ghjunghjenu i limiti di "stop-loss" in e so pusizioni.

L'effettu bola di neve

Hè stabilitu un momentum autorealisante induve a vendita genera più vendite è u prezzu spirale per nisuna ragione particulare, salvu chì qualchissia hà vulsutu cusì. Eventualmente un fondu hè stabilitu è ​​i cumpratori entranu, ma da quì u dannu hè fattu.

I futuri anu una quantità enorme di leverage chì ponu facilmente ghjunghje à 20 à 1. Per $ 10 milioni di u marghjenu di cash, ponu vende $ 200 milioni d'oru di carta.

Rigging mercati di futuri hè un ghjocu di zitelli. Basta aspittà finu à un pocu prima di a fine di u cummerciu è mette in un ordine di vendita massiva.

Fendu questu, spaventate l'altru latu di u mercatu in calà u so prezzu di offerta; si alluntananu. Ddu prezzu più bassu hè poi scunfittu in u mondu cum'è u "prezzu" di l'oru, scoraggiendu l'investituri è ferendu u sentimentu.

A diminuzione di u prezzu spooks hedge funds in dumping più oru cum'è ghjunghjenu i limiti di "stop-loss" in e so pusizioni. Hè stabilitu un momentum autorealisante induve a vendita genera più vendite è u prezzu spirale per nisuna ragione particulare, salvu chì qualchissia hà vulsutu cusì.

Eventualmente un fondu hè stabilitu è ​​i cumpratori entranu, ma da quì u dannu hè fattu.

Se vulete più dettagli nantu à questu tema, vede u mo libru The New Case for Gold . In particulare, leghjite u Capitulu 4, "Gold Is Constant".

Pigliate u Long View

Ùn sò micca discutendu chì a manipulazione hè un cumpunente di principiu di u prezzu di l'oru depressu oghje. Ma hè qualcosa di mantene in mente.

In ultimamente, l'investitore d'oru astutu piglia a vista longa. Hè cusì chì i pazienti investitori preservanu a ricchezza in u mercatu d'oru. Per quelli chì flit in and out è occasionalmente cumprà manifestazioni è vende dips in modu di panicu, tuttu ciò chì possu dì hè bona furtuna. Probabilmente sarete schiacciati.

U mo cunsigliu à l'investituri hè chì quandu avete l'oru, duvete pensà à a quantità d'oru per u pesu, micca u prezzu di u dollaru. Ùn fate micca troppu appiccicatu nantu à u prezzu di u dollaru, perchè u dollaru puderia colapsà rapidamente è u prezzu di u dollaru ùn importa micca. Ciò chì importa hè quantu oru fisicu avete.

U scopu hè di priservà a ricchezza à longu andà.